Технічний аналіз механізму токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів (RWAs) - це цифрові токени, зафіксовані на блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні чи нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва та колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація підвищила ліквідність активів, реалізуючи часткову власність, що зробило інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише для заможних осіб та інституційних інвесторів, більш поширеними. Непідробна бухгалтерська книга блокчейну забезпечує прозорі записи власності, знижуючи ризик шахрайства; водночас токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність та ефективність ринку.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не враховуючи криптовалюти та стейблкоїни ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів, в песимістичному випадку - 10 трильйонів доларів, в оптимістичному випадку - до 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не враховують стейблкоїни, щоб уникнути подвійного обліку, оскільки ці інструменти зазвичай використовуються як засоби готівкових розрахунків у торгівлі токенізованими активами.
Токенізація реальних світових активів означає представлення власності на активи поза блокчейном у формі цифрових токенів за допомогою блокчейну або подібного розподіленого реєстру. Цей процес пов'язує характеристики активу, власність та цінність з його цифровою формою. Токен як інструмент цифрового володіння дозволяє його власникові стверджувати право власності на базовий актив.
В історії фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження права власності на активи. Хоча це було корисно, такі сертифікати піддавалися загрозам крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмежені можливостями обчислень та криптографічними технологіями того часу, ці інструменти не змогли реалізуватися. Натомість фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для обліку цифрових активів. Хоча ці бездокументні активи забезпечили певне підвищення ефективності, їхня централізована природа вимагала участі кількох посередницьких установ, що, в свою чергу, впроваджувало нові витрати та проблеми неефективності.
Розвиток технології розподілених реєстрів (DLT) зробив можливим перегляд концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і фреймворків, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та підтверджувати транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Завдяки дистрибутивному збереженню записів, ця технологія передає відповідальність від єдиного центрального органу. Така децентралізація зменшує адміністративне навантаження та знижує ризики системних збоїв, пов'язані з залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
Блокчейн – це технологія розподіленого реєстру, яка працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можна випускати на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах та публічних бездозволених ланцюгах.
Приватний ліцензований ланцюг контролюється центральним суб'єктом і обмежує доступ конкретних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не вимагає контролю центрального органу і надає відкритий доступ для всіх користувачів. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюзі, їх можна інтегрувати з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi), що підвищує їхню корисність і цінність.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який емітент токена може підтримувати. Порівняно з приватними ліцензійними ланцюгами, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну повинен відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація за допомогою смарт-контрактів. Смарт-контракти — це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в ручній праці та посередниках. Завдяки усуненню ризику контрагента, така автоматизація робить операції більш ефективними та безпечними, що забезпечує швидші та дешевші перекази.
Токенізовані активи представлені їхніми економічними характеристиками, такими як функції, базові активи, терміни погашення та відсоткові ставки. Для перевірки прав власності потрібен реєстр, який може бути як офлайн, так і онлайн. Офлайн-активи підтримують свої права та форми через фізичні сертифікати або безпаперову форму, які діють у правовій рамці. А онлайн-активи існують у цифровому посиленому або цифрово рідному форматі, керованому механізмами консенсусу блокчейну.
токенізація має чотири основні методи: пряма власність, 1:1 забезпечений активами токен, надмірно забезпечений токен і недостатньо забезпечений токен. Відмінності цих методів полягають у ступені безпосереднього зв'язку токена з його базовим активом.
Токенізація реальних активів в основному здійснюється за рахунок підвищення ефективності через технологію розподіленого реєстру. Ця технологія підвищує прозорість, автоматизує процеси, знижує операційні витрати, усуває посередників і ризики контрагента. У порівнянні з традиційною фінансовою системою, ці переваги забезпечують швидшу ліквідність та економію витрат через спрощену та гнучку ринкову інфраструктуру.
Основні переваги токенізації включають атомарні розрахунки, підвищення ліквідності, зменшення посередників, реалізацію автоматизації, сприяння відповідності та автоматизованих маркет-мейкерів.
Незважаючи на те, що токенізація активів має безліч переваг, її впровадженню все ще заважають значні виклики. Основні ризики виникають з основних технологій та регуляторних міркувань. Технічні занепокоєння включають вразливості кібербезпеки, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Що стосується регулювання, ключові питання стосуються відповідності вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управлінських рамок, верифікації особи, а також захисту даних і конфіденційності.
Перехід до токенізованої фінансової системи передбачає величезні витрати, включаючи зміни в інфраструктурі, витрати на інтеграцію, освітні заходи та високе споживання електроенергії механізмами консенсусу блокчейну. Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DancingCandles
· 07-27 16:54
Маленькі інвестори налякані, 2 трильйони занадто страшно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeCry
· 07-26 06:47
Знову розповідають про майбутнє BTC.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTArtisanHQ
· 07-26 06:24
естетична комодифікація реальності через блокчейн-примітиви... захоплююча, але проблематична
Токенізація RWA: потенційна ринкова капіталізація 20 трильйонів доларів у 2030 році, технології та виклики співіснують
Технічний аналіз механізму токенізації реальних світових активів
Токенізація реальних світових активів (RWAs) - це цифрові токени, зафіксовані на блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні чи нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва та колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти.
Токенізація підвищила ліквідність активів, реалізуючи часткову власність, що зробило інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише для заможних осіб та інституційних інвесторів, більш поширеними. Непідробна бухгалтерська книга блокчейну забезпечує прозорі записи власності, знижуючи ризик шахрайства; водночас токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентну доступність та ефективність ринку.
Згідно з аналізом, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (, не враховуючи криптовалюти та стейблкоїни ), досягне приблизно 20 трильйонів доларів, в песимістичному випадку - 10 трильйонів доларів, в оптимістичному випадку - до 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не враховують стейблкоїни, щоб уникнути подвійного обліку, оскільки ці інструменти зазвичай використовуються як засоби готівкових розрахунків у торгівлі токенізованими активами.
Токенізація реальних світових активів означає представлення власності на активи поза блокчейном у формі цифрових токенів за допомогою блокчейну або подібного розподіленого реєстру. Цей процес пов'язує характеристики активу, власність та цінність з його цифровою формою. Токен як інструмент цифрового володіння дозволяє його власникові стверджувати право власності на базовий актив.
В історії фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження права власності на активи. Хоча це було корисно, такі сертифікати піддавалися загрозам крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмежені можливостями обчислень та криптографічними технологіями того часу, ці інструменти не змогли реалізуватися. Натомість фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для обліку цифрових активів. Хоча ці бездокументні активи забезпечили певне підвищення ефективності, їхня централізована природа вимагала участі кількох посередницьких установ, що, в свою чергу, впроваджувало нові витрати та проблеми неефективності.
Розвиток технології розподілених реєстрів (DLT) зробив можливим перегляд концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і фреймворків, які дозволяють комп'ютерам пропонувати та підтверджувати транзакції в мережі, зберігаючи при цьому синхронність записів. Завдяки дистрибутивному збереженню записів, ця технологія передає відповідальність від єдиного центрального органу. Така децентралізація зменшує адміністративне навантаження та знижує ризики системних збоїв, пов'язані з залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
Блокчейн – це технологія розподіленого реєстру, яка працює через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можна випускати на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах та публічних бездозволених ланцюгах.
Приватний ліцензований ланцюг контролюється центральним суб'єктом і обмежує доступ конкретних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не вимагає контролю центрального органу і надає відкритий доступ для всіх користувачів. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюзі, їх можна інтегрувати з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi), що підвищує їхню корисність і цінність.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який емітент токена може підтримувати. Порівняно з приватними ліцензійними ланцюгами, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну повинен відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація за допомогою смарт-контрактів. Смарт-контракти — це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в ручній праці та посередниках. Завдяки усуненню ризику контрагента, така автоматизація робить операції більш ефективними та безпечними, що забезпечує швидші та дешевші перекази.
Токенізовані активи представлені їхніми економічними характеристиками, такими як функції, базові активи, терміни погашення та відсоткові ставки. Для перевірки прав власності потрібен реєстр, який може бути як офлайн, так і онлайн. Офлайн-активи підтримують свої права та форми через фізичні сертифікати або безпаперову форму, які діють у правовій рамці. А онлайн-активи існують у цифровому посиленому або цифрово рідному форматі, керованому механізмами консенсусу блокчейну.
токенізація має чотири основні методи: пряма власність, 1:1 забезпечений активами токен, надмірно забезпечений токен і недостатньо забезпечений токен. Відмінності цих методів полягають у ступені безпосереднього зв'язку токена з його базовим активом.
Токенізація реальних активів в основному здійснюється за рахунок підвищення ефективності через технологію розподіленого реєстру. Ця технологія підвищує прозорість, автоматизує процеси, знижує операційні витрати, усуває посередників і ризики контрагента. У порівнянні з традиційною фінансовою системою, ці переваги забезпечують швидшу ліквідність та економію витрат через спрощену та гнучку ринкову інфраструктуру.
Основні переваги токенізації включають атомарні розрахунки, підвищення ліквідності, зменшення посередників, реалізацію автоматизації, сприяння відповідності та автоматизованих маркет-мейкерів.
Незважаючи на те, що токенізація активів має безліч переваг, її впровадженню все ще заважають значні виклики. Основні ризики виникають з основних технологій та регуляторних міркувань. Технічні занепокоєння включають вразливості кібербезпеки, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Що стосується регулювання, ключові питання стосуються відповідності вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управлінських рамок, верифікації особи, а також захисту даних і конфіденційності.
Перехід до токенізованої фінансової системи передбачає величезні витрати, включаючи зміни в інфраструктурі, витрати на інтеграцію, освітні заходи та високе споживання електроенергії механізмами консенсусу блокчейну. Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.