Токенізація американських акцій: нові можливості чи стара пляшка з новим вином?
Нещодавно токенізація американських акцій стала популярною темою у сфері Web3. Кілька відомих платформ випустили відповідні продукти, що викликало широкий інтерес. У цій статті запрошені експерти галузі детально розглянуть походження цього явища, його потенційну цінність та ризики з точки зору технологій, регулювання та інвестицій.
Токенізація американських акцій: нова наратив чи стара історія в новій упаковці?
Токенізація американських акцій може розглядатися як гілка RWA( реальних світових активів ), а також як продовження STO( випуску цінних токенів ). Ця концепція не є новою, ще в 2017-2018 роках були проведені дослідження, але тоді вона була на експериментальному етапі. Завдяки покращенню регуляторного середовища та технологічному прогресу, токенізація американських акцій переживає новий етап розвитку.
На відміну від традиційних американських акцій, токенізовані акції підтримують цілодобову торгівлю, мають нижчі бар'єри для входу та більшу ліквідність. Це знижує витрати на посередництво, особливо для непублічних компаній, які безпосередньо токенізують через Pre-IPO.
Однак, токенізація американських акцій все ще стикається з багатьма викликами. Через відсутність розвиненої арбітражної механіки, ціни на ланцюзі можуть бути відокремлені від цін акцій поза ланцюгом. Інвесторам слід бути обережними з недостатньою ліквідністю та ризиком сліплення.
Токенізація акцій та відмінності між традиційними акціями
Токенізація акцій по суті є цінним свідоцтвом на цінність смарт-контрактів на базі блокчейну, а не справжніми акціями. Головні відмінності включають:
Без статусу акціонера: власник має лише цепочечний сертифікат, без акціонерних прав.
Лише з властивістю цінового відображення: подібно до деривативів, відстежує ціну, але не має права голосу або управлінських прав.
Висока ліквідність і низький поріг: підтримка цілодобової торгівлі, але це може збільшити ризик маніпуляцій з боку роздрібних інвесторів.
У питаннях відповідності, емітенти повинні отримати відповідні фінансові ліцензії, забезпечити прозорість зберігання активів та належний сторонній аудит. Але поза межами США регулювання все ще залишається невизначеним.
Ризики та можливості токенізації акцій, які ще не були випущені на ринок
Неопубліковані акції токенізації мають такі ризики:
Юридична відповідність та конфлікти в управлінні: відповідні компанії можуть не визнати токенізовані акції.
Інформаційна асиметрія: інформація про активи, що стоять за токеном, не є прозорою.
Складно перевірити достовірність: інвесторам важко підтвердити достовірність і кількість заставлених активів.
Проте, якщо отримати співпрацю компанії, токенізація може надати стартапам можливості для попереднього IPO ціноутворення та відшкодування грошових потоків, зменшуючи ризик нестачі фінансування для досліджень і розробок.
Вибір ланцюга для випуску
Вибір блокчейну для випуску токенів пов'язаний із двома факторами: технічними та комерційними. Solana стала першим вибором завдяки великій кількості користувачів, швидкості транзакцій та зрілій екосистемі DeFi. Вибір Arbitrum може бути пов'язаний з довгостроковим плануванням Robinhood. Вибір часто ґрунтується на комерційних інтересах, а не на чистих технічних перевагах.
Довгострокова цінність токенізації американських акцій
Токенізація акцій на американських ринках має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з офлайн в інтернет. Переваги включають:
Висока прозорість: записи публічної мережі можуть бути перевірені, інформаційна асиметрія краща, ніж у традиційних фінансах.
Поліпшення регулювання: вимоги відповідності стали суворішими, ніж у попередні роки.
Контроль ризиків: вибір якісних активів та автоматизація смарт-контрактів знижують людський ризик.
Технологічний прогрес: інфраструктура блокчейн переважає традиційні системи.
Однак на даному етапі все ще існує елемент спекуляції, потрібно бути обережними щодо ризику маніпуляцій.
Інші напрямки, що заслуговують на увагу в токенізації
Окрім американських акцій, потенціал токенізації активів, пов'язаних з авторським правом, є величезним, наприклад, музика, кіно, книги, розподіл реклами на сайтах тощо. Ця модель є прозорою та ефективною, що дозволяє творцям контенту швидко повернути інвестиції.
Однак RWA все ще стикається з проблемами довіри, що викликані людськими факторами. Успішні проекти RWA повинні відповідати трьом елементам: відносин контракту, високої цінності та тривалого терміну дії.
В цілому, токенізація американських акцій як гілка RWA з'єднує Web2 і Web3, знижує бар'єри для торгівлі та витрати, підтримує цілодобову торгівлю та швидке ціноутворення. Але вона все ще стикається з такими викликами, як нестача ліквідності, відхилення цін, відсутність механізму викупу та невизначеність у регулюванні. У довгостроковій перспективі RWA має потенціал переосмислити фінансову та контентну індустрію, але для цього потрібно, щоб технології, регулювання та ринок спільно зріли.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoNomics
· 07-26 08:08
*с sigh* ще одна перероблена наратив, що маскується під інновацію... кореляція показує 94.2% перекриття з метриками STO 2018, якщо чесно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasBankrupter
· 07-24 14:39
RWA старі пісні знову
Переглянути оригіналвідповісти на0
DogeBachelor
· 07-24 14:31
Новий STO, старий спосіб гри. Вже пройшли один раунд, а все ще торгують цим зіпсованим поняттям.
Токенізація американських акцій: Глибина нових можливостей і викликів Web3
Токенізація американських акцій: нові можливості чи стара пляшка з новим вином?
Нещодавно токенізація американських акцій стала популярною темою у сфері Web3. Кілька відомих платформ випустили відповідні продукти, що викликало широкий інтерес. У цій статті запрошені експерти галузі детально розглянуть походження цього явища, його потенційну цінність та ризики з точки зору технологій, регулювання та інвестицій.
Токенізація американських акцій: нова наратив чи стара історія в новій упаковці?
Токенізація американських акцій може розглядатися як гілка RWA( реальних світових активів ), а також як продовження STO( випуску цінних токенів ). Ця концепція не є новою, ще в 2017-2018 роках були проведені дослідження, але тоді вона була на експериментальному етапі. Завдяки покращенню регуляторного середовища та технологічному прогресу, токенізація американських акцій переживає новий етап розвитку.
На відміну від традиційних американських акцій, токенізовані акції підтримують цілодобову торгівлю, мають нижчі бар'єри для входу та більшу ліквідність. Це знижує витрати на посередництво, особливо для непублічних компаній, які безпосередньо токенізують через Pre-IPO.
Однак, токенізація американських акцій все ще стикається з багатьма викликами. Через відсутність розвиненої арбітражної механіки, ціни на ланцюзі можуть бути відокремлені від цін акцій поза ланцюгом. Інвесторам слід бути обережними з недостатньою ліквідністю та ризиком сліплення.
Токенізація акцій та відмінності між традиційними акціями
Токенізація акцій по суті є цінним свідоцтвом на цінність смарт-контрактів на базі блокчейну, а не справжніми акціями. Головні відмінності включають:
Без статусу акціонера: власник має лише цепочечний сертифікат, без акціонерних прав.
Лише з властивістю цінового відображення: подібно до деривативів, відстежує ціну, але не має права голосу або управлінських прав.
Висока ліквідність і низький поріг: підтримка цілодобової торгівлі, але це може збільшити ризик маніпуляцій з боку роздрібних інвесторів.
У питаннях відповідності, емітенти повинні отримати відповідні фінансові ліцензії, забезпечити прозорість зберігання активів та належний сторонній аудит. Але поза межами США регулювання все ще залишається невизначеним.
Ризики та можливості токенізації акцій, які ще не були випущені на ринок
Неопубліковані акції токенізації мають такі ризики:
Юридична відповідність та конфлікти в управлінні: відповідні компанії можуть не визнати токенізовані акції.
Інформаційна асиметрія: інформація про активи, що стоять за токеном, не є прозорою.
Непрозора цінова політика: недостатня ліквідність, недосконалий ціновий механізм.
Складно перевірити достовірність: інвесторам важко підтвердити достовірність і кількість заставлених активів.
Проте, якщо отримати співпрацю компанії, токенізація може надати стартапам можливості для попереднього IPO ціноутворення та відшкодування грошових потоків, зменшуючи ризик нестачі фінансування для досліджень і розробок.
Вибір ланцюга для випуску
Вибір блокчейну для випуску токенів пов'язаний із двома факторами: технічними та комерційними. Solana стала першим вибором завдяки великій кількості користувачів, швидкості транзакцій та зрілій екосистемі DeFi. Вибір Arbitrum може бути пов'язаний з довгостроковим плануванням Robinhood. Вибір часто ґрунтується на комерційних інтересах, а не на чистих технічних перевагах.
Довгострокова цінність токенізації американських акцій
Токенізація акцій на американських ринках має довгострокову цінність, подібно до трансформації акцій з офлайн в інтернет. Переваги включають:
Висока прозорість: записи публічної мережі можуть бути перевірені, інформаційна асиметрія краща, ніж у традиційних фінансах.
Поліпшення регулювання: вимоги відповідності стали суворішими, ніж у попередні роки.
Контроль ризиків: вибір якісних активів та автоматизація смарт-контрактів знижують людський ризик.
Технологічний прогрес: інфраструктура блокчейн переважає традиційні системи.
Однак на даному етапі все ще існує елемент спекуляції, потрібно бути обережними щодо ризику маніпуляцій.
Інші напрямки, що заслуговують на увагу в токенізації
Окрім американських акцій, потенціал токенізації активів, пов'язаних з авторським правом, є величезним, наприклад, музика, кіно, книги, розподіл реклами на сайтах тощо. Ця модель є прозорою та ефективною, що дозволяє творцям контенту швидко повернути інвестиції.
Однак RWA все ще стикається з проблемами довіри, що викликані людськими факторами. Успішні проекти RWA повинні відповідати трьом елементам: відносин контракту, високої цінності та тривалого терміну дії.
В цілому, токенізація американських акцій як гілка RWA з'єднує Web2 і Web3, знижує бар'єри для торгівлі та витрати, підтримує цілодобову торгівлю та швидке ціноутворення. Але вона все ще стикається з такими викликами, як нестача ліквідності, відхилення цін, відсутність механізму викупу та невизначеність у регулюванні. У довгостроковій перспективі RWA має потенціал переосмислити фінансову та контентну індустрію, але для цього потрібно, щоб технології, регулювання та ринок спільно зріли.