Токенізація реальних світових активів: тенденції, виклики та потенціал

Нещодавно токенізація реальних світових активів (RWA) стала незворотною тенденцією. Від планів запуску платформ для токенізованих акцій до намірів перевести акції на блокчейн криптовалютних бірж; від активного входження традиційних фінансових гігантів до впровадження RWA в рамки застави провідними DeFi-протоколами — токенізація радикально змінює ліквідність і доступність активів.

Незважаючи на виклики з регулюванням та інфраструктурою, сектор RWA вже продемонстрував величезний потенціал: загальна заблокована вартість токенізованих активів, таких як державні облігації США, нерухомість, предмети розкоші тощо, досягла (TVL) і перевищила кілька мільярдів доларів. За даними статистичних платформ, на сьогоднішній день загальна управлінська вартість RWA-ринку на блокчейні становить 23,92 мільярда доларів. За прогнозами Boston Consulting Group, до 2030 року світова вартість токенізованих активів досягне 16 трильйонів доларів, що складе 10% від усіх інвестиційних активів.

У цій статті буде проаналізовано поточний сегмент RWA з найбільшим потенціалом розвитку та представлені найрепрезентативніші провідні проекти в різних областях.

токенізація державних облігацій: підвищення ліквідності та прозорості

токенізація державних облігацій є важливим нововведенням на фінансовому ринку, яке дозволяє токенізувати традиційні державні облігації, щоб інвестори могли безпосередньо брати участь у інвестиціях у державні облігації через блокчейн, користуючись вищою ліквідністю та прозорістю.

Деяка компанія з управління активами запустила перший у світі зареєстрований токенізований валютний ринковий фонд FOBXX, який інвестує в державні цінні папери США, забезпечуючи інвесторам стабільний дохід і ліквідність.

Деяка компанія запустила токенізацію американських облігацій (TBILL) через XRP Ledger та отримала інвестицію в 10 мільйонів доларів. Токенізація TBILL робить торгівлю облігаціями більш децентралізованою, підвищуючи ліквідність капіталу.

Деяка компанія випустила короткострокові монети державних облігацій США (STBT), щодня через механізм на базі блокчейну розподіляючи відсотки для власників, надаючи інвесторам інструмент короткострокової ліквідності.

Деяка компанія разом із партнерами запустила токенізований фонд американських державних облігацій (USTY), орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Управління операціями фонду здійснюється через смарт-контракти, що підтримують токенізацію фонду державних облігацій та підвищують прозорість інвестицій.

Деяка компанія запустила фонд короткострокових державних цінних паперів США (USTB), який забезпечує ліквідність у формі токенізації. Це дозволяє інвесторам здійснювати швидкі та ефективні угоди на блокчейні.

Деяка компанія випустила токен USYC, який представляє короткострокові державні облігації США та угоди з викупу, пропонуючи інвесторам низькоризикові інвестиційні продукти з високою ліквідністю.

Деякий гігант з управління активами запустив токенізований фонд державних облігацій BUIDL, який використовується як забезпечення на кількох платформах. Це надає інвесторам більше варіантів інвестицій, одночасно підвищуючи ліквідність на ринку.

Стейблкоін: "якір" криптовалютного ринку

Стабільні монети як "якорні" активи крипторинку мають відносно стабільну вартість і займають значну позицію на ринку криптовалют. Токенізація стабільних монет робить їх цифровою валютою, прив’язаною до традиційних валют або активів, що забезпечує вищу стабільність.

Одна платіжна технологічна компанія, як емітент USDC, просуває законопроект GENIUS, що вимагає від емітентів стейблкоїнів утримувати еквівалентні короткострокові державні облігації США як резервні активи та здійснювати розкриття резервів. Законопроект забезпечує прозорість і стабільність стейблкоїнів, підвищуючи довіру на ринку.

Інші емітенти стабільних монет також стикаються з новими вимогами регулювання після прийняття закону GENIUS, що може вплинути на їхні моделі роботи. Ці компанії можуть бути змушені коригувати механізми резервування, щоб забезпечити відповідність новим нормативним вимогам.

токенізація акцій: з'єднання традиційного фондового ринку та крипторинку

Токенізація акцій дозволяє інвестиціям у акції здійснюватися через блокчейн, інвестори можуть здійснювати фрагментовані інвестиції з меншими коштами, одночасно користуючись вищою прозорістю та ліквідністю.

Деяка фінансово-технологічна компанія ЄС токенізувала традиційні акції та ETF в "xStocks", які працюють на блокчейні Solana, надаючи глобальним інвесторам можливість торгувати американськими акціями 24/7. Компанія займає приблизно 77% частки ринку токенізованих акцій.

Деякий зареєстрований в США агент з переведення пропонує токенізовані акції та ETF під назвою dShares, що забезпечує відповідність кожного dShare фактичній акції у співвідношенні 1:1. Ці токени підтримують торгівлю на кількох блокчейнах, включаючи Ethereum, Arbitrum та Base.

Деяка американська компанія випустила токенізовані акції під назвою EXOD, що представляють її акції класу A. Ці токени управляються на блокчейні Algorand, надаючи інвесторам інноваційні та безпечні можливості для інвестування. Токени EXOD вже котируються на NYSE American, ставши першим токенізованим акціям, які були котирувані на американських фондових біржах.

Приватне кредитування: надання недорогого фінансування для малих і середніх підприємств

Приватне кредитування надає кредити підприємствам через нетрадиційні фінансові установи та токенізує ці кредити за допомогою блокчейну, щоб збільшити ліквідність капіталу та прозорість.

Багато децентралізованих кредитних платформ надають фінансові канали для малих і середніх підприємств, токенізуючи такі активи, як дебіторська заборгованість. Ці платформи спрощують процес кредитування за допомогою смарт-контрактів, підвищуючи прозорість і безпеку кредитів, а також пропонують нові можливості для інвестування в борг для глобальних інвесторів.

Токенізація нерухомості: дозволяє інвесторам з усього світу ділитися ринком нерухомості

Токенізація нерухомості дозволяє дрібним інвесторам також брати участь у традиційному ринку нерухомості з високим порогом входу та отримувати більшу ліквідність.

Кілька платформ цифровизують угоди з нерухомістю за допомогою блокчейну, дозволяючи інвесторам брати участь у глобальному ринку нерухомості через токенізацію. Ці платформи ділять активи нерухомості на дрібні токени, що дозволяє глобальним інвесторам отримувати щомісячний дохід від оренди та робить угоди більш прозорими.

Токенізація предметів мистецтва та колекцій: нові інвестиційні можливості для колекціонерів

Токенізація витворів мистецтва та розкішних товарів не лише руйнує традиційні ринкові межі, але й надає більше можливостей інвесторам брати участь в інвестиціях у високовартісні колекційні предмети.

Багато платформ токенізують цінні предмети, такі як художні роботи, діаманти, розкішні годинники тощо, через блокчейн, що дозволяє інвесторам купувати та торгувати цими активами через блокчейн. Це забезпечує інвесторам новий інвестиційний канал з високою ліквідністю та прозорістю.

Децентралізовані біржі: нова ера торгівлі криптоактивами

Децентралізована біржа ( DEX ) забезпечує більш прозорий та безпечний торговий досвід для криптовалютного ринку, уникаючи посередницьких зборів традиційних централізованих бірж.

Багато DEX платформ зосереджуються на торгівлі фінансовими деривативами, структурованими продуктами та токенізованими активами. Завдяки децентралізованій архітектурі традиційні фінансові активи можуть торгуватися на блокчейні, що дозволяє глобальним інвесторам брати участь у токенізації активів та торгівлі.