Хвиля мем-токенів в екосистемі Solana та проблема MEV, що стоїть за цим
Нещодавно мем- токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем- токени з навмисно неправильним написанням імен знаменитостей викликали божевільне переслідування з боку крипто-користувачів, деякі з яких навіть з'явилися на основних торгових платформах, а їхня ринкова капіталізація досягла приголомшливих цифр. Наприклад, 15 березня токен, ініційований крипто-художником, за 24 години подорожчав більш ніж у 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Однак, разом з бумом мемів виникає цілий ряд проблем. Користувачі, які купують мем- токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто піддаються атакам «сендвіч», що призводить до завищення ціни при купівлі токенів та фінансових втрат. Цей тип атаки є формою MEV (максимально можливого витягу вартості). Отже, що таке MEV? Який вплив він має на екосистему блокчейнів? Як Solana реагує на проблеми, викликані MEV?
MEV та торговельні можливості
MEV повна назва Maximal Extractable Value, спочатку стосувалася вартості, яку можуть видобувати майнери, тобто майнери отримують винагороду, що перевищує збори за блок і мережу, шляхом повторного впорядкування транзакцій у блоці. З розвитком технологій блокчейн концепція MEV розширилася на всі публічні мережі.
MEV можна розглядати як своєрідний "податок", який беруть мережеві адміністратори блокчейну з простих користувачів. Хоча це здається тягарем, MEV відіграє важливу роль у розвитку блокчейн-мережі та стабільності її економічної екосистеми.
Звичайні стратегії MEV включають:
Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни на активи.
Ліквідація: у ланцюгових кредитних операціях ліквідація нездорових маржинальних позицій для підтримки стабільної роботи протоколу.
Сендвіч-атака: використання механізму розрахунку цін AMM для отримання прибутку шляхом здійснення операцій купівлі-продажу до і після угоди користувача.
Крім того, є й інші заходи, такі як попереднє придбання токенів, випуск NFT та інші, які також можна використовувати для отримання прибутку за допомогою MEV.
Ситуація з MEV на Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, оскільки вимоги до роботи вузлів є дуже високими, більшість вузлів верифікації розташовані в дата-центрах. Ці вузли можуть використовувати мережеві переваги та паралельний дизайн для обробки більшої кількості транзакцій, отримуючи більше винагороди за блоки.
На Solana 50% усіх комісій за транзакції, які стягують валідатори, повинні бути знищені. Це робиться для стимулювання валідаторів обробляти якомога більше транзакцій протягом виділеного часу.
На Solana приблизно кожні 400 мс створюється блок. Раніше, завдяки механізму обробки транзакцій за принципом «перший прийшов, перший обслуговується», використання MEV в основному залежало від конкуренції з низькою затримкою, а не високими витратами. Можливість першими отримувати стан блоку означає вищу ймовірність виконання вигідних транзакцій.
Стратегія випередження Solana
Сміттєва торгівля: раніше поширений спосіб "втечі вперед", але може призвести до перерви в мережі.
Пріоритетна газова плата: частина нової версії Solana, спрямована на вирішення проблеми сміттєвих транзакцій шляхом створення нових стимулів.
Jito-Solana: Подібно до Flashbot на Ethereum, впроваджує механізми аукціону mempool і блочного простору. Наразі став основним клієнтом валідації для Solana.
Перспективи MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використати MEV, щоб принести користь звичайним користувачам та додаткам у екосистемі. Наприклад, за допомогою MEV спрямувати валідаторів на вибір певного клієнта, збільшити різноманітність клієнтів; використовувати MEV, щоб рятувати активи користувачів та протоколу; повторно розподілити доходи, отримані від MEV тощо.
В цілому, MEV є складною темою, яка приносить як виклики, так і можливості. З розвитком технології блокчейн нам потрібно продовжувати досліджувати, як збалансувати переваги та недоліки MEV, щоб створити більше цінності для всієї екосистеми.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Проблеми MEV і їх вирішення за хвилею мем- токенів в екосистемі Solana
Хвиля мем-токенів в екосистемі Solana та проблема MEV, що стоїть за цим
Нещодавно мем- токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Деякі мем- токени з навмисно неправильним написанням імен знаменитостей викликали божевільне переслідування з боку крипто-користувачів, деякі з яких навіть з'явилися на основних торгових платформах, а їхня ринкова капіталізація досягла приголомшливих цифр. Наприклад, 15 березня токен, ініційований крипто-художником, за 24 години подорожчав більш ніж у 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.
Однак, разом з бумом мемів виникає цілий ряд проблем. Користувачі, які купують мем- токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто піддаються атакам «сендвіч», що призводить до завищення ціни при купівлі токенів та фінансових втрат. Цей тип атаки є формою MEV (максимально можливого витягу вартості). Отже, що таке MEV? Який вплив він має на екосистему блокчейнів? Як Solana реагує на проблеми, викликані MEV?
MEV та торговельні можливості
MEV повна назва Maximal Extractable Value, спочатку стосувалася вартості, яку можуть видобувати майнери, тобто майнери отримують винагороду, що перевищує збори за блок і мережу, шляхом повторного впорядкування транзакцій у блоці. З розвитком технологій блокчейн концепція MEV розширилася на всі публічні мережі.
MEV можна розглядати як своєрідний "податок", який беруть мережеві адміністратори блокчейну з простих користувачів. Хоча це здається тягарем, MEV відіграє важливу роль у розвитку блокчейн-мережі та стабільності її економічної екосистеми.
Звичайні стратегії MEV включають:
Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни на активи.
Ліквідація: у ланцюгових кредитних операціях ліквідація нездорових маржинальних позицій для підтримки стабільної роботи протоколу.
Сендвіч-атака: використання механізму розрахунку цін AMM для отримання прибутку шляхом здійснення операцій купівлі-продажу до і після угоди користувача.
Крім того, є й інші заходи, такі як попереднє придбання токенів, випуск NFT та інші, які також можна використовувати для отримання прибутку за допомогою MEV.
Ситуація з MEV на Solana
Solana використовує механізм консенсусу PoS, оскільки вимоги до роботи вузлів є дуже високими, більшість вузлів верифікації розташовані в дата-центрах. Ці вузли можуть використовувати мережеві переваги та паралельний дизайн для обробки більшої кількості транзакцій, отримуючи більше винагороди за блоки.
На Solana 50% усіх комісій за транзакції, які стягують валідатори, повинні бути знищені. Це робиться для стимулювання валідаторів обробляти якомога більше транзакцій протягом виділеного часу.
На Solana приблизно кожні 400 мс створюється блок. Раніше, завдяки механізму обробки транзакцій за принципом «перший прийшов, перший обслуговується», використання MEV в основному залежало від конкуренції з низькою затримкою, а не високими витратами. Можливість першими отримувати стан блоку означає вищу ймовірність виконання вигідних транзакцій.
Стратегія випередження Solana
Сміттєва торгівля: раніше поширений спосіб "втечі вперед", але може призвести до перерви в мережі.
Пріоритетна газова плата: частина нової версії Solana, спрямована на вирішення проблеми сміттєвих транзакцій шляхом створення нових стимулів.
Jito-Solana: Подібно до Flashbot на Ethereum, впроваджує механізми аукціону mempool і блочного простору. Наразі став основним клієнтом валідації для Solana.
Перспективи MEV
MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використати MEV, щоб принести користь звичайним користувачам та додаткам у екосистемі. Наприклад, за допомогою MEV спрямувати валідаторів на вибір певного клієнта, збільшити різноманітність клієнтів; використовувати MEV, щоб рятувати активи користувачів та протоколу; повторно розподілити доходи, отримані від MEV тощо.
В цілому, MEV є складною темою, яка приносить як виклики, так і можливості. З розвитком технології блокчейн нам потрібно продовжувати досліджувати, як збалансувати переваги та недоліки MEV, щоб створити більше цінності для всієї екосистеми.