#上市 ETF Ethereum Спот в США: короткостроковий вплив обмежений, довгострокове значення глибоке
23 липня 2024 року в США офіційно розпочалася торгівля Спот ETF на Етер, що співпало з 10-річчям публічного продажу Етер. Ця подія має знакове значення для сталого розвитку криптовсесвіту, позначаючи важливий крок у входженні POS блокчейнів у mainstream фінансовий світ, що залучить більше розробників до побудови екосистеми Ethereum, а також прокладе шлях для інших блокчейнів, таких як Solana, до входження в mainstream, що має велике значення для процесу популяризації блокчейн-екосистеми.
Однак, через регуляторні причини Ethereum ETF наразі не дозволяє стейкінг, тому інвестори, які володіють ETF, отримуватимуть на 3%-5% менше доходу від стейкінгу, ніж за прямого володіння Етером. До того ж, поріг розуміння Етеру для широкої аудиторії є досить високим, тому короткостроковий вплив цього ETF на ціну Етеру може бути меншим, ніж у випадку з Bitcoin ETF, в основному через підвищення стабільності цін та зниження волатильності.
Нижче буде проведено аналіз з двох аспектів: впливу сил покупців і продавців у короткостроковій перспективі та впливу на криптоекосистему в довгостроковій перспективі.
I. Короткостроковий вплив: сили купівлі та продажу не порівняні з Bitcoin ETF, очікується, що вплив буде меншим, ніж у Bitcoin
Згідно з аналізом впливу на ціну біткоїна спотового ETF, найбільшим фактором є щоденний чистий приплив, тобто нові обсяги купівлі та продажу, які виникають внаслідок готівкових заявок на викуп ETF. Спотовий ETF Ethereum в США має таку ж механіку викупу, як і біткоїн ETF, підтримує лише готівкові заявки на викуп, тому щоденний чистий приплив також буде ключовим показником для спостереження. Основні відмінності є дві:
1. Пропозиція: ефект переїзду, спричинений Grayscale ETH, все ще триває, але його масштаб менший, ніж GBTC
Грейдова Ethereum траст (ETHE) управлінські витрати з конкурентами перевищують в 10 разів, але все ще призведе до раннього відтоку продажів, хоча вплив менший, ніж у GBTC.
ETHE при конвертації в ETF, розділяє 10% чистих активів для створення міні-трасту з низькою комісією (ETH), що зменшує тиск на перекази, викликаний високими комісіями.
Знижка на ETHE вже зменшилася до менш ніж 1%, тиск закриття арбітражних позицій значно знизився.
2. Купівля: Загальна згода щодо Ethereum значно нижча, ніж у Bitcoin, мотивація для розподілу досить слабка
Для звичайних інвесторів логіка біткоїна проста і зрозуміла, консенсус досягнуто. У той же час Ethereum, будучи публічною ланцюгом, має складну механіку, розвиток якої залежить від багатьох екосистемних факторів, що створює високий поріг для сприйняття. За даними популярності пошукових запитів у Google, Ethereum становить лише 1/5 від біткоїна; з точки зору обсягу початкового капіталу емітентів ETF, Ethereum ETF також значно нижчий за Bitcoin ETF.
Крім того, інвестори в криптовалютному секторі практично не мають попиту на ETF Ethereum через відсутність 3%-5% доходу від стейкінгу.
Два, довгострокове значення: прокласти шлях для інших криптоактивів у mainstream світ
Ethereum як найбільша публічна блокчейн, отримання його ETF є важливим кроком до інтеграції публічної блокчейн у світ традиційних фінансів. З точки зору стандартів схвалення SEC, Ethereum відповідає вимогам щодо запобігання маніпуляціям, ліквідності, прозорості ціноутворення тощо. Це прокладає шлях для подальшого входження більшої кількості криптоактивів, які відповідають умовам, через ETF у поле зору широкої публіки.
Порівнюючи, Solana та інші публічні блокчейни також у певній мірі відповідають відповідним показникам. Оскільки криптовалютні ф'ючерси та інші традиційні фінансові інструменти постійно збагачуються, можна очікувати більше затверджених ETF на криптоактиви, що прискорить розвиток.
Отже, оскільки сили купівлі та продажу обидві слабші за Bitcoin ETF, а також ринок вже підготовлений, очікується, що Ethereum ETF у короткостроковій перспективі вплине на ціну менше, ніж Bitcoin ETF. Якщо на початку лістингу через вихід Grayscale виникне помилкове знищення, це може бути доброю можливістю для інвестування. У довгостроковій перспективі криптоекосистема та основний світ рухаються до злиття, а різниця у сприйнятті у цьому процесі може стати ключовим фактором, що вплине на коливання цін на криптовалюту та створення інвестиційних можливостей у найближчі 1-2 роки.
Ethereum ETF отримав схвалення, відкриваючи двері для застосування криптоекосистеми в основну конфігурацію активів, інші публічні блокчейни також мають надію поступово інтегруватися в основний світ. Водночас основні фінансові активи також переходять на блокчейн у формі токенів RWA, забезпечуючи ефективний обіг глобальних фінансових активів. Якщо біткоїн ETF відкрив двері для злиття крипто та традиційного, то Ethereum ETF є першим кроком у цю двері.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Web3Educator
· 07-25 00:47
*коригує окуляри* давайте я поясню це емпірично...
Переглянути оригіналвідповісти на0
CountdownToBroke
· 07-24 09:19
Заробляти гроші та інше, йawn~
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractRebel
· 07-24 03:44
увійти в позицію занадто пізно, слідуйте за BTC і їжте порох.
Ethereum Спот ETF上市:短к期 вплив обмежений Довгострокове сприяння шифрування екосистемі.
#上市 ETF Ethereum Спот в США: короткостроковий вплив обмежений, довгострокове значення глибоке
23 липня 2024 року в США офіційно розпочалася торгівля Спот ETF на Етер, що співпало з 10-річчям публічного продажу Етер. Ця подія має знакове значення для сталого розвитку криптовсесвіту, позначаючи важливий крок у входженні POS блокчейнів у mainstream фінансовий світ, що залучить більше розробників до побудови екосистеми Ethereum, а також прокладе шлях для інших блокчейнів, таких як Solana, до входження в mainstream, що має велике значення для процесу популяризації блокчейн-екосистеми.
Однак, через регуляторні причини Ethereum ETF наразі не дозволяє стейкінг, тому інвестори, які володіють ETF, отримуватимуть на 3%-5% менше доходу від стейкінгу, ніж за прямого володіння Етером. До того ж, поріг розуміння Етеру для широкої аудиторії є досить високим, тому короткостроковий вплив цього ETF на ціну Етеру може бути меншим, ніж у випадку з Bitcoin ETF, в основному через підвищення стабільності цін та зниження волатильності.
Нижче буде проведено аналіз з двох аспектів: впливу сил покупців і продавців у короткостроковій перспективі та впливу на криптоекосистему в довгостроковій перспективі.
I. Короткостроковий вплив: сили купівлі та продажу не порівняні з Bitcoin ETF, очікується, що вплив буде меншим, ніж у Bitcoin
Згідно з аналізом впливу на ціну біткоїна спотового ETF, найбільшим фактором є щоденний чистий приплив, тобто нові обсяги купівлі та продажу, які виникають внаслідок готівкових заявок на викуп ETF. Спотовий ETF Ethereum в США має таку ж механіку викупу, як і біткоїн ETF, підтримує лише готівкові заявки на викуп, тому щоденний чистий приплив також буде ключовим показником для спостереження. Основні відмінності є дві:
1. Пропозиція: ефект переїзду, спричинений Grayscale ETH, все ще триває, але його масштаб менший, ніж GBTC
Грейдова Ethereum траст (ETHE) управлінські витрати з конкурентами перевищують в 10 разів, але все ще призведе до раннього відтоку продажів, хоча вплив менший, ніж у GBTC.
2. Купівля: Загальна згода щодо Ethereum значно нижча, ніж у Bitcoin, мотивація для розподілу досить слабка
Для звичайних інвесторів логіка біткоїна проста і зрозуміла, консенсус досягнуто. У той же час Ethereum, будучи публічною ланцюгом, має складну механіку, розвиток якої залежить від багатьох екосистемних факторів, що створює високий поріг для сприйняття. За даними популярності пошукових запитів у Google, Ethereum становить лише 1/5 від біткоїна; з точки зору обсягу початкового капіталу емітентів ETF, Ethereum ETF також значно нижчий за Bitcoin ETF.
Крім того, інвестори в криптовалютному секторі практично не мають попиту на ETF Ethereum через відсутність 3%-5% доходу від стейкінгу.
Два, довгострокове значення: прокласти шлях для інших криптоактивів у mainstream світ
Ethereum як найбільша публічна блокчейн, отримання його ETF є важливим кроком до інтеграції публічної блокчейн у світ традиційних фінансів. З точки зору стандартів схвалення SEC, Ethereum відповідає вимогам щодо запобігання маніпуляціям, ліквідності, прозорості ціноутворення тощо. Це прокладає шлях для подальшого входження більшої кількості криптоактивів, які відповідають умовам, через ETF у поле зору широкої публіки.
Порівнюючи, Solana та інші публічні блокчейни також у певній мірі відповідають відповідним показникам. Оскільки криптовалютні ф'ючерси та інші традиційні фінансові інструменти постійно збагачуються, можна очікувати більше затверджених ETF на криптоактиви, що прискорить розвиток.
Отже, оскільки сили купівлі та продажу обидві слабші за Bitcoin ETF, а також ринок вже підготовлений, очікується, що Ethereum ETF у короткостроковій перспективі вплине на ціну менше, ніж Bitcoin ETF. Якщо на початку лістингу через вихід Grayscale виникне помилкове знищення, це може бути доброю можливістю для інвестування. У довгостроковій перспективі криптоекосистема та основний світ рухаються до злиття, а різниця у сприйнятті у цьому процесі може стати ключовим фактором, що вплине на коливання цін на криптовалюту та створення інвестиційних можливостей у найближчі 1-2 роки.
Ethereum ETF отримав схвалення, відкриваючи двері для застосування криптоекосистеми в основну конфігурацію активів, інші публічні блокчейни також мають надію поступово інтегруватися в основний світ. Водночас основні фінансові активи також переходять на блокчейн у формі токенів RWA, забезпечуючи ефективний обіг глобальних фінансових активів. Якщо біткоїн ETF відкрив двері для злиття крипто та традиційного, то Ethereum ETF є першим кроком у цю двері.