Звіт про розвиток багатоекосистемного LSD: грандіозний трек, рання стадія проекту

Минулого тижня ми опублікували екологічний звіт LSDFi та звіт про вплив оновлення Шанхая на LSD, зосередившись на Ethereum. Це пов'язано з тим, що лише ліквідне стейкування Ethereum принесло понад 14 мільярдів доларів. У цьому звіті буде досліджено розвиток LSD в інших екосистемах публічних блокчейнів та їхні ігри, спостерігаючи за даними щодо розвитку LSD в інших екосистемах, тенденціями, а також впливом на індустрію LSD, а також обговоримо проектування продуктів LSD та їх легітимність. Серед публічних блокчейнів: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos та ін.

Ланцюжок BNB

Станом на сьогодні, ставка стейкінгу BNB становить 15.44%, середня річна прибутковість приблизно 2.84%. Найбільша децентралізована платформа для стейкінгу Ankr займає 0.56% від обсягу.

Причини повільного розвитку LSD на BNB Chain:

1. Високий дохід від нативного DeFi протоколу BNB, понад 80% торгових пар мають дохідність, що перевищує дохід від стейкингу.

2. Використання BNB:

   • Як токен платформи біржі Binance, можна отримати знижки на комісії та інші послуги
   • Послуги, такі як Binance Launchpad, приваблюють користувачів тримати BNB

Для трейдерів, які володіють активами, отримання знижок на комісії на Binance або участь у DeFi продуктах DEX забезпечують вищий дохід та стабільність, ніж LSD. Потенціал LSD на BNB Chain значно менший, ніж на ETH chain.

Космос

Коефіцієнт стейкінгу Cosmos Hub приблизно 61,96%, середня прибутковість від стейкінгу 25,92%, для розблокування стейкінгу потрібно чекати 21 день. Оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, застосункові ланцюги в екосистемі Cosmos можуть не використовувати токени ATOM. Тому під час статистики необхідно враховувати протоколи LSD на Cosmos та його екосистемних IBC-ланцюгах.

Наразі екосистема Cosmos має невелику величину LSD, а також не так багато застосувань. Найбільший проект LSD Stride має загальний TVL лише 15 мільйонів доларів. Luna з'являється у кількох проектах LSD.

Причини малих масштабів Cosmos LSD:

1. Екосистема внутрішньої мережі поки не може вийти з Cosmos
2. Високі доходи від застави створюють альтернативні витрати
3. Механізм аеродропу несприятливий для LSD
4. 21-денний термін розблокування приносить ризики ліквідності

Але Cosmos LSD все ще має великі перспективи:

1. Cosmos 2.0 підвищить вартість ATOM
2. Інфраструктура DeFi поступово вдосконалюється
3. Функції управління, такі як голосування через代理
4. Підвищення ефективності капіталу
5. Зовнішні фактори впливають
6. Офіційна модель LSM

Полігон

Ставка застави Polygon становить 39,92%, середня річна прибутковість 8,82%. Lido має найвищий APY на Polygon, а stMatic широко використовується в DeFi, що може призвести до того, що Lido стане беззаперечним лідером у сфері LSD на Polygon.

Солана

Ставка стейкінгу Solana 70,75%, середня річна прибутковість 6,79%. Кілька проектів LSD припинили свою діяльність, нові учасники, такі як Stader, можуть принести новий розвиток для Solana LSD.

Кардано

Коефіцієнт стейкінгу Cardano становить 68,73%, середня річна дохідність – 3,26%. Його особлива технологічна архітектура ускладнює розвиток LSD – стейкінг без терміну блокування, користувачі можуть гнучко використовувати стейковані активи.

Аваланч

Ставка стейкінгу Avalanche становить 62,05%, середня річна дохідність 8,48%. Лідер LSD Benqi займає 1,7% обігового AVAX, sAVAX має високу ліквідність. Але DeFi Avalanche розвивається добре, конкурентне середовище унікальне, що може вплинути на розвиток проектів LSD.

Горошок

Показник стейкінгу Polkadot становить 47,05 %, річна дохідність 15,29 %, термін блокування 28 днів. Механізм краудфандингу знижує привабливість LSD. Lido призупинив стейкінг Polkadot з причин, зокрема, недостатньо розвиненої екосистеми DeFi.

Aptos

Обсяг стейкінгу вузлів Aptos становить 82,5% від постачання, середня річна доходність приблизно 7%. Кілька проектів LSD припинили оновлення, але кількість тримачів tAPT та stAPT значно перевищує кількість інших екосистем однакового масштабу.

підсумок

1. Багатоканальність бізнесу LSD є тенденцією
2. Більшість проектів LSD мають поганий UI/UX досвід
3. CEX є важливим фактором впливу
4. Зверніть увагу на сталість проектів LSD на нових блокчейнах
5. LSD став необхідним DeFi протоколом для публічних блокчейнів
6. LSD може стати новою точкою зростання для старого DeFi
7. Співпраця з гаманцями варта уваги

обговорення

1. Правильність стейкінгу, участь в управлінні та підтримка безпеки мережі не можна ігнорувати.
2. Необхідність комбінованого доходу LSD заслуговує на обговорення
3. Інші ланцюги LSD можуть сприяти розвитку мережевої стейкінгу та DeFi.
4. Оператори вузлів та CEX можуть бути найбільшими впливовими факторами у битві за LSD
5. Активи, що не є мережевими активами POS, також можуть бути спроектовані як продукти LSD