Нові тенденції MEV у блокчейні Solana: виникнення атомного арбітражу викликало підписатися

Нещодавно на у блокчейні Solana суттєво змінилася картина максимально можливого витягу вартості MEV(. З введенням персоналізованих варіантів пріоритетних зборів та заходів проти трьохсандвічних атак у різних децентралізованих біржах, традиційні прибутки від трьохсандвічних атак значно знизилися. Дані показують, що станом на 6 травня середній денний дохід від трьохсандвічних атак впав до 582 SOL, що значно нижче рівня, який кілька місяців тому становив тисячі SOL.

Однак, історія MEV на цьому не закінчується. Новий тип торгівлі під назвою "атомарний арбітраж" набирає популярності, стаючи одним з основних джерел торгівлі у блокчейні Solana. Згідно з даними однієї платформи, 8 квітня частка чайових, що надійшли від атомарного арбітражу, досягла 74,12%, а в звичайні дні вона також в основному залишається на рівні понад 50%. Це означає, що наразі кожна друга угода у блокчейні Solana може бути використана для атомарного арбітражу.

Хоча атомарний арбітраж займає таке важливе місце у блокчейні, на соціальних мережах про це мало говорять. Чи є ця нова арбітражна можливість прихованим скарбом, чи це ще один вид інструмента "збирання"?

![На Solana з'явилися нові стратегії MEV, арбітраж займає половину ринку торгівлі, чи це прихований скарб чи новий тип коси])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ca3858cf87a0f223bf7efb2327cdbd1.webp(

Арбітраж: новий підхід до MEV торгівлі

Атомарний арбітраж означає виконання багатокрокових арбітражних операцій в рамках єдиної, атомарної блокчейн-трансакції. Типова операція включає купівлю активів за низькою ціною на одному DEX, а потім їх продаж за високою ціною на іншому DEX в межах однієї угоди. Оскільки весь процес упакований в єдину атомарну угоду, це природним чином усуває ризик контрагента та частковий ризик виконання, які існують при традиційному арбітражі між біржами. Успішна угода фіксує прибуток, а в разі невдачі, крім торгових витрат, не буде інших втрат.

Атомарність не була спроектована для Арбітражу, а є вродженою властивістю блокчейну, що забезпечує узгодженість стану. Арбітражники майстерно використовують цю особливість, об'єднуючи операції, які спочатку повинні виконуватись поетапно і які містять ризики, в один атомарний елемент, з технічної точки зору усуваючи ризик виконання.

На відміну від традиційних атак «сандвіч» або автоматизованих торгових роботів, які зосереджуються на одній і тій же торговій парі, атомарний арбітраж більше зосереджений на виявленні цінових розбіжностей між кількома торговими пулами для отримання арбітражних можливостей.

![Solana демонструє нові ігри з MEV, арбітраж займає половину торгів, чи є це прихованим сховищем чи новим типом серпа])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cff123ee93f82fb07c545e14ff3a5e.webp(

Високий дохід і жорстока реальність співіснують

Згідно з нещодавніми даними, арбітраж атомів, здається, має значний потенціал прибутку. За минулий місяць загальний прибуток від арбітражу атомів у блокчейні Solana склав приблизно 120000 SOL) на суму 17000000 доларів США(. Найбільш прибутковий адрес лише витратив 128,53 SOL і отримав 14129 SOL, що становить прибутковість 109 разів. Найбільший прибуток за одну угоду просто вражає: всього витрачено 1,76 SOL і зароблено 1354 SOL, що дає прибутковість 769 разів.

Статистика показує, що наразі активних атомних арбітражних роботів є 5656, середній дохід з кожної адреси становить 24.48 SOL) приблизно 3071 доларів(, середня вартість 870 доларів. Хоча це не досягає високих доходів ранніх атак-сендвічів, але місячна прибутковість 352% все ще є досить значною.

Однак ці дані лише відображають витрати на угоди у блокчейні, ігноруючи інші витрати, що стоять за атомарним арбітражем. За словами одного розробника MEV, для виконання атомарного арбітражу потрібні приватні RPC, високонавантажені сервери та інша апаратура, щомісячні витрати складають близько 150-500 доларів, і це лише мінімальний поріг. Для підвищення швидкості арбітражу зазвичай також потрібно налаштувати сервери з кількома IP-адресами.

Фактичні випадки показують, що на одній платформі для арбітражу атомів, за останній тиждень лише 15 адрес отримали більше 1 SOL, максимальний прибуток склав 15 SOL, інші в основному менше 1 SOL або навіть зазнали збитків. Враховуючи витрати на сервери та вузли, арбітражні роботи на цій платформі можуть бути в загальному стані збитків, багато адрес вже припинили свою діяльність.

![Solana на сцені нові ігри MEV, атомний арбітраж займає половину торгівлі, це прихований скарб чи новий тип серпа])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ee30268b24e6682b318d6ac2be616.webp(

Загадка прибутку: розкриття міфу про "гарантований прибуток" арбітражу

Хоча окремі випадки не є оптимістичними, загальні дані все ще показують, що атомні арбітражні роботи на Solana знаходяться в прибутковому стані. Це відповідає класичному "правилу 80/20", коли кілька висококласних арбітражних роботів отримують значні прибутки, тоді як більшість перетворюються на нові "ліхтарі".

Ключем до успішного арбітражу є виявлення арбітражних можливостей. Наприклад, у найвищому прибутковому випадку ця угода була здійснена за 2.13 SOL, купивши 3679 одиниць певного токена ) за ціною приблизно 0.08 долара (, а потім продала за 199,000 доларів ) за ціною приблизно 54.36 долара (. Очевидно, що цей арбітраж скористався недоліком ліквідності в певному торговому пулі, ймовірно, через те, що якась велика особа не звернула уваги на глибину пулу. Але такі можливості рідкісні, і багато роботів конкурують, тому це більше схоже на випадковий "виграш у лотерею".

Атомарний арбітраж нещодавно набрав популярності, частково через те, що деякі розробники упакували його як "гарантований прибуток", пропонуючи безкоштовну версію для новачків з прикріпленими навчальними матеріалами, беручи 10% комісії лише в разі отримання прибутку від арбітражу. Крім того, ці команди також стягують абонентську плату за допомогу у налаштуванні вузлів, серверів і наданні послуг з кількома IP.

Однак, через обмежене технічне розуміння більшості користувачів та схожість використовуваних інструментів моніторингу Арбітражу, фактичний прибуток обмежений і важко покрити базові витрати. Якщо немає унікальних інструментів моніторингу арбітражних можливостей та високопродуктивної апаратної конфігурації, більшість учасників можуть просто перетворитися з спекуляцій на криптовалюті на купівлю серверів і оплату підписок.

Зі збільшенням кількості учасників ймовірність невдачі арбітражу також зростає. За даними певної платформи, поточний показник невдачі програм з найвищою прибутковістю перевищує 99%, майже всі угоди зазнають невдачі, учасники все ще повинні сплачувати витрати у блокчейні.

Перед тим, як зануритися в цю, здавалося б, привабливу хвилю "атомного арбітражу", потенційні учасники повинні зберігати свідомість, повністю оцінити свої ресурси та можливості, бути насторожі щодо надмірно упакованих обіцянок "гарантованого прибутку" і уникати того, щоб стати жертвою нового етапу "золотої лихоманки".

![Solana демонструє нові механізми MEV, атомарний арбітраж займає половину ринку交易, це прихований скарб чи новий вид коси])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(