Aave V4: Новий розділ Децентралізовані фінанси кредитування
Один з основоположних каменів екосистеми DeFi, Aave, незабаром випустить свою важливу наступну ітерацію — Aave V4. Це не просто звичайне оновлення, а ключова віхова точка в довгостроковій стратегії Aave 2030. V4 планується вперше представити у травні 2024 року і має на меті системно вирішити обмеження, виявлені у версії V3, особливо досягти прориву в таких ключових сферах, як масштабованість і управління ризиками. Завдяки цьому глибокому оновленню Aave прагне кардинально переформатувати підструктуру та основні функції кредитного протоколу DeFi, готуючи його до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюцію, проаналізує нову архітектуру та розгляне з точки зору більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave походить з ETHLend, платформи P2P. Команда усвідомила її основні недоліки і у вересні 2018 року оновила бренд до Aave(, тобто V1), перейшовши з P2P моделі на модель контрактів на основі ліквідних пулів (P2C), що дозволило реалізувати миттєве кредитування. Після цього V2, оптимізуючи смарт-контракти, ще більше знизила витрати на транзакції.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у забезпеченні капітальної ефективності та управлінні ризиками, впровадивши кілька ключових функцій:
Ефективний режим ( E-Mode ): Коли ціни активів, що користувачі вносять і позичають, мають високу кореляцію, дозволяє вищу здатність до позик.
Ізоляційний режим(Isolation Mode): дозволяє новим, ризикованим активам виходити на ринок в "ізоляційному" режимі, ефективно запобігаючи передачі ризику.
Проте, V3 також виявив стратегічні обмеження односторонньої архітектури, яка не може гнучко реагувати на нові ринки та різноманітні вимоги сценаріїв. Особливо при впровадженні RWA(, таких як токенізовані державні облігації або приватні кредити) в якості забезпечення, однорідна архітектура V3 виявляється неефективною.
Основна проблема, яку V4 має на меті вирішити, полягає в тому, як еволюціонувати від єдиного, жорсткого продукту до гнучкої платформи, що підтримує численні фінансові сценарії.
Aave V4: Модульна нова архітектура
V4 впроваджує абсолютно нову модель "Ліквідність Центр + Спиці" (Liquidity Hub + Spoke ), яка є аналогом центрального банку та його мережі комерційних банків:
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
На кожній блокчейн-мережі є єдиний центр ліквідності, що об'єднує активи, надані всіма користувачами.
Зосередження на макроекономічному управлінні ліквідністю та контролі ризиків
Різні центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно спілкуватися та передавати ліквідність через "уніфікований крос-ланцюговий шар ліквідності"(CCLL).
Spoke:"спеціалізований комерційний банк" Aave
Модульний ринок кредитування, орієнтований на користувачів, підключений до центрального ліквідного центру
можливо, включає:
Core Spoke: обробка низькоризикових, високоліквідних блакитних фішок криптоактивів для загального кредитування
E-Mode Spoke: оптимізовано для пар валют з сильною кореляцією, забезпечує максимальну капітальну ефективність
RWA Spoke: налаштовано для токенізації реальних світових активів
Високолеверджована торгівля Spoke: розроблена для професійних трейдерів, має спеціальні моделі відсоткових ставок та параметри ризик-менеджменту
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати власні Spoke. Після затвердження управління нові Spoke можуть отримати кредитний ліміт від центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу для фінансових інновацій.
Порівняння: Aave проти Sky( перед MakerDAO)
Sky( оригінальний MakerDAO) нещодавно також провів ребрендинг, представивши план "Кінець", що використовує модульну архітектуру. Його архітектура "Sky Core + SubDAO" має багато спільного з "Liquidity Hub + Spoke" від Aave, що відображає тенденцію галузі до більш гнучкого та масштабованого дизайну.
Однак між ними існують суттєві відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Aave забезпечує ліквідність для широкого класу активів, Sky зосереджується на випуску та використанні свого рідного стейблкоїна USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет і може випускати свої власні токени управління. Aave Spoke, у свою чергу, більше схожий на підрозділ великої корпорації, де створена вартість повертається до Aave DAO.
Макроперспектива
Зміна архітектури Aave та Sky відображає основні тенденції, які формують майбутнє Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: модульна архітектура допомагає управляти унікальними юридичними та комплаєнс-вимогами, пов'язаними з RWA.
Поява застосункових ланцюгів: Aave та Sky планують запустити власні блокчейни (Aave Network та NewChain), щоб отримати більший суверенітет та здатність до захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: Основні протоколи, що переходять на прикладні ланцюги, можуть призвести до зниження обсягу транзакцій в основній мережі Ethereum, і Ethereum потрібно дослідити нові економічні моделі для підтримки здорової роботи екосистеми.
Висновок
Aave V4 представляє собою стратегічне перезавантаження, спрямоване на вирішення внутрішніх викликів і використання зовнішніх можливостей. Перетворившись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для того, щоб стати наступною генерацією фінансової інфраструктури на блокчейні. Модель "Liquidity Hub + Spoke" забезпечує користувачів більшою капітальною ефективністю та надає розробникам безпрецедентну гнучкість. Запуск V4 стане ключовою подією, яка заслуговує на увагу, і має потенціал встановити нові стандарти в сфері Децентралізованих фінансів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ContractFreelancer
· 07-18 07:50
Виплата в травні? Не можу дочекатися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SilentObserver
· 07-17 10:36
V4 варто чекати哈
Переглянути оригіналвідповісти на0
SlowLearnerWang
· 07-15 14:46
Кожного разу не встигаю на перший випуск, доводиться сидіти без діла.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DataPickledFish
· 07-15 14:37
А-а, я ще не зрозумів v3, а вже прийшло v4.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinAnalyst
· 07-15 14:30
Аналіз TVL показує, що прибутковість ще потребує підтвердження. Варто обережно ставитися до цього ітераційного оновлення.
Aave V4: Модульна архітектура перетворює майбутнє Децентралізованих фінансів
Aave V4: Новий розділ Децентралізовані фінанси кредитування
Один з основоположних каменів екосистеми DeFi, Aave, незабаром випустить свою важливу наступну ітерацію — Aave V4. Це не просто звичайне оновлення, а ключова віхова точка в довгостроковій стратегії Aave 2030. V4 планується вперше представити у травні 2024 року і має на меті системно вирішити обмеження, виявлені у версії V3, особливо досягти прориву в таких ключових сферах, як масштабованість і управління ризиками. Завдяки цьому глибокому оновленню Aave прагне кардинально переформатувати підструктуру та основні функції кредитного протоколу DeFi, готуючи його до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюцію, проаналізує нову архітектуру та розгляне з точки зору більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave походить з ETHLend, платформи P2P. Команда усвідомила її основні недоліки і у вересні 2018 року оновила бренд до Aave(, тобто V1), перейшовши з P2P моделі на модель контрактів на основі ліквідних пулів (P2C), що дозволило реалізувати миттєве кредитування. Після цього V2, оптимізуючи смарт-контракти, ще більше знизила витрати на транзакції.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у забезпеченні капітальної ефективності та управлінні ризиками, впровадивши кілька ключових функцій:
Ефективний режим ( E-Mode ): Коли ціни активів, що користувачі вносять і позичають, мають високу кореляцію, дозволяє вищу здатність до позик.
Ізоляційний режим(Isolation Mode): дозволяє новим, ризикованим активам виходити на ринок в "ізоляційному" режимі, ефективно запобігаючи передачі ризику.
Проте, V3 також виявив стратегічні обмеження односторонньої архітектури, яка не може гнучко реагувати на нові ринки та різноманітні вимоги сценаріїв. Особливо при впровадженні RWA(, таких як токенізовані державні облігації або приватні кредити) в якості забезпечення, однорідна архітектура V3 виявляється неефективною.
Основна проблема, яку V4 має на меті вирішити, полягає в тому, як еволюціонувати від єдиного, жорсткого продукту до гнучкої платформи, що підтримує численні фінансові сценарії.
Aave V4: Модульна нова архітектура
V4 впроваджує абсолютно нову модель "Ліквідність Центр + Спиці" (Liquidity Hub + Spoke ), яка є аналогом центрального банку та його мережі комерційних банків:
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
Spoke:"спеціалізований комерційний банк" Aave
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати власні Spoke. Після затвердження управління нові Spoke можуть отримати кредитний ліміт від центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу для фінансових інновацій.
Порівняння: Aave проти Sky( перед MakerDAO)
Sky( оригінальний MakerDAO) нещодавно також провів ребрендинг, представивши план "Кінець", що використовує модульну архітектуру. Його архітектура "Sky Core + SubDAO" має багато спільного з "Liquidity Hub + Spoke" від Aave, що відображає тенденцію галузі до більш гнучкого та масштабованого дизайну.
Однак між ними існують суттєві відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Aave забезпечує ліквідність для широкого класу активів, Sky зосереджується на випуску та використанні свого рідного стейблкоїна USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет і може випускати свої власні токени управління. Aave Spoke, у свою чергу, більше схожий на підрозділ великої корпорації, де створена вартість повертається до Aave DAO.
Макроперспектива
Зміна архітектури Aave та Sky відображає основні тенденції, які формують майбутнє Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: модульна архітектура допомагає управляти унікальними юридичними та комплаєнс-вимогами, пов'язаними з RWA.
Поява застосункових ланцюгів: Aave та Sky планують запустити власні блокчейни (Aave Network та NewChain), щоб отримати більший суверенітет та здатність до захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: Основні протоколи, що переходять на прикладні ланцюги, можуть призвести до зниження обсягу транзакцій в основній мережі Ethereum, і Ethereum потрібно дослідити нові економічні моделі для підтримки здорової роботи екосистеми.
Висновок
Aave V4 представляє собою стратегічне перезавантаження, спрямоване на вирішення внутрішніх викликів і використання зовнішніх можливостей. Перетворившись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для того, щоб стати наступною генерацією фінансової інфраструктури на блокчейні. Модель "Liquidity Hub + Spoke" забезпечує користувачів більшою капітальною ефективністю та надає розробникам безпрецедентну гнучкість. Запуск V4 стане ключовою подією, яка заслуговує на увагу, і має потенціал встановити нові стандарти в сфері Децентралізованих фінансів.