Нові тенденції в сфері інвестицій у шифрування: домінування токенів та зростання венчурного капіталу в ліквідності

Поточне фінансове середовище стає все більш суворим, що ставить під загрозу дохідність капіталу з верхнього рівня та фінансові ресурси обмежених партнерів. Галузь венчурного капіталу загалом стикається з проблемою зменшення повернення капіталу, що призводить до зменшення коштів, доступних для інвестицій, і ще більше ускладнює фінансування для засновників.

У 2025 році в сфері венчурного капіталу в шифруванні спостерігатимуться такі особливості: кількість угод зменшилася, але обсяги капіталовкладень залишаються на рівні 2024 року. Зменшення кількості угод може бути пов'язане з тим, що багато фондів наближаються до кінця життєвого циклу, і доступні кошти зменшуються. Проте деякі великі фонди все ще здійснюють великі угоди, що дозволяє загальному обсягу капіталовкладень залишатися стабільним.

Протягом останніх двох років активність злиттів та поглинань у сфері шифрування продовжує покращуватися, створюючи сприятливі умови для ліквідності та можливостей виходу. Поява кількох великих угод злиття забезпечила більше гарантій для інтеграції галузі та виходу венчурного капіталу в галузі шифрування.

З точки зору етапу фінансування, акселератори та стартап-платформи займають перше місце за кількістю угод. З 2024 року на ринку з'явилося безліч таких платформ, що, можливо, відображає те, що засновники більше схильні до раннього випуску токенів для запуску проєктів на фоні ускладнення фінансового середовища.

Середній обсяг ранніх раундів фінансування демонструє тенденцію до зростання. Особливо обсяг фінансування на стадії Pre-seed продовжує зростати в річному вимірі, що свідчить про те, що коштів на найраннішій стадії все ще достатньо. Середній обсяг фінансування на стадіях Seed, A і B також наближається або відновлюється до рівня 2022 року.

Для майбутнього шифрувального венчурного капіталу є кілька основних прогнозів:

1. Токен стане основним інвестиційним механізмом: ринок перейде від двосторонньої структури "токен + акції" до моделі "одиничний актив, що несе цінність".

2. Інвестиції у фінансові технології та шифрування прискорюють злиття: традиційні інвестори у фінансові технології розширюються у сферу шифрування, зосереджуючи увагу на наступних поколіннях платіжних мереж, нових цифрових банках та платформах токенізації активів на основі блокчейн.

3. "Ліквідність венчурного капіталу" зростання: цей новий тип інвестиційної моделі шукає можливості, подібні до венчурного капіталу, на ринку обігових Токенів, має вищу Ліквідність, нижчий поріг входу, а також більш гнучке управління позиціями та фінансовими операціями.

Сфера шифрування продовжує вести інновації у венчурному інвестуванні. З інтеграцією публічних та приватних капітальних ринків, а також з більшою кількістю активів на блокчейні, фінансування за принципом "переваги на блокчейні" може стати майбутньою тенденцією. Хоча розподіл прибутковості на ринку шифрування є більш екстремальним, його потенціал асиметричної прибутковості все ще привертає величезні обсяги капіталу.