! Фонд токенізації "BUIDL" запущений у березні 2024 року компанією BlackRock, найбільшим у світі керуючим активами, Лише за один рік компанія перевищила $2,9 млрд активів під управлінням і привертає увагу фінансової галузі. Це була перша масштабна історія успіху токенізованого фонду, випущеного фінансовою установою з Уолл-стріт.
! * Джерело даних: DeFillama
BUIDL є цифровим активом, що забезпечується державними облігаціями США, і займає близько 40% ринку токенізованих державних облігацій. У цій статті ми детально розглянемо, чому BUIDL досяг такого стрімкого зростання, від його механізму до перспектив на майбутнє.
Зміст
Основні відомості про фонд BUIDL та останні досягнення
Загальна інформація про компанію BlackRock та стратегію цифрових активів
Система та інвестиційний процес фонду BUIDL
Стратегічний партнер з підприємствами-партнерами
Тренди токенізації на фінансових ринках
Перспективи на майбутнє та вплив на галузь
Основні відомості про фонд BUIDL та останні досягнення
BUIDL (офіційна назва: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) - це перший токенізований фонд BlackRock, запущений у березні 2024 року. Як цифровий фонд для інституційних інвесторів, він має на меті отримання доходу через управління в доларах США.
Останні дані про фонд ### BUIDL
| Пункт | Дані | Деталі |
| --- | --- | --- |
| Управлінський баланс (AUM) | 29 мільярдів 224 мільйонів Долар | Станом на квітень 2025 року, зростання приблизно в 29 разів за рік |
| Токен постачання | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL = 1Долар з прив'язкою |
| Кількість власників | 51 осіб | Обмежений інвесторський шар, в основному з інституційних інвесторів |
| Ринкова частка | близько 40% | переважна частка на ринку токенізованих державних облігацій США |
| Мінімальна сума інвестицій | 5000000 Долар | Доступно лише для кваліфікованих інвесторів |
*Джерело даних: DUNE### Стан впровадження блокчейну
BUIDL Токен розгортається на кількох блокчейнах, з яких близько 93% обсягу експлуатується на Ethereum. Інші блокчейни, такі як Avalanche, Aptos, Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism), також мають постачання, що підвищує зручність для інвесторів.
| Блокчейн | Частка постачання | Особливості |
| --- | --- | --- |
| Ефіріум | близько 93% | Головний ланцюг, максимальна ліквідність |
| Полігон | приблизно 3% | низькі комісії, швидкі транзакції |
| Арбітрум | приблизно 2% | Ethereum L2, підвищення масштабованості |
| Інше (Аваланч, Аптос, Оптимізм) | близько 2% | Відповідність різноманітним потребам інвесторів |
токенізація фонду більш детально
Як купити ONDO: Перспективи стейблкоїну USDY, який випускається під заставу фонду державних облігацій США
Що таке USDE? Повний огляд характеристик, способів початку та ризиків високодохідної стейблкоїн.
Як купити стейблкоїн «USDC» та його особливості | Огляд способів придбання на SBI VC Trade
Огляд компанії BlackRock та стратегія цифрових активів
BlackRock була заснована в 1988 році в Америці і пропонує різноманітні фінансові продукти, такі як пайові інвестиційні фонди, ETF та послуги управління для інституційних інвесторів. Загальний обсяг управлінських активів (AUM) перевищує приблизно 9 трильйонів Доларів, що робить її найбільшою компанією з управління активами у світі. В останні роки компанія також проявила себе в сфері цифрових активів, зокрема, шляхом входження на ринок біткоїн ETF.
Основні послуги BlackRock
| Послуги та функції | Зміст | Особливості |
| --- | --- | --- |
| iShares (ETF) | надає ETF для різних класів активів, таких як акції та облігації | привабливість різноманітної кількості цінних паперів та низьких витрат на управління |
| Платформа Aladdin | Проведення управління інвестиційними ризиками та аналізу портфоліо | Розширена підтримка управління завдяки аналізу в режимі реального часу |
| Управління для інституційних інвесторів | Управління великими коштами, такими як корпоративні пенсійні фонди та державні фонди | Орієнтація на довгострокову перспективу та стабільні результати |
| Цифрові активи | Біткойн ETF, токенізація фондів | З 2024 року повноцінне впровадження, лідерство в галузі |
Зусилля BlackRock у сфері цифрових активів
BlackRock позиціонує 2024 рік як «рік цифрових активів» і активно інвестує в наступні сфери:
Біткойн ETF: отримання схвалення SEC у січні 2024 року, початок управління
Фонд токенізації: Починаючи з BUIDL, ми сприяємо токенізації активів
Блокчейн технології: інвестиції в інфраструктуру для підвищення ефективності платежів та прозорості
Відповідність регулюванню: Активний діалог з регуляторами, такими як SEC
Система та інвестиційний процес фонду BUIDL
Поясню структуру фонду BUIDL та взаємовідносини з партнерськими компаніями. У центрі фонду беруть участь такі компанії та послуги:
BlackRock (управляюча компанія): формує та управляє фондами, інвестуючи зібрані від інвесторів кошти в державні облігації США та готівку.
Securitize Markets (платформа для випуску та управління токенами): здійснює управління KYC/AML для інвесторів та підтримує випуск і розподіл токенів BUIDL.
Circle (постачальник стейблкоїна USDC): надає інфраструктуру, що використовується, наприклад, коли інвестори вкладають кошти в USDC.
4 кроки від інвестицій до розподілу прибутку
#### Крок 1: Залучення коштів від інвесторів
Інвестори інвестують у фонд, купуючи BUIDL Токени через платформу Securitize Markets. При покупці використовується звичайний переказ Доларів або стейблкоїн «USDC», що надається компанією Circle.
Крок 2: Управління BlackRock
Кошти, зібрані через Securitize, будуть управлятися BlackRock. Інвестиції складатимуться з короткострокових активів, таких як державні облігації США, готівка та репо-транзакції (сучасні контракти), з метою досягнення високої ліквідності та стабільної прибутковості.
Крок 3: Розподіл прибутку
Прибуток, отриманий фондом від управління, розподіляється між інвесторами у вигляді нових випущених Токенів BUIDL. Конкретно, прибуток, отриманий від BlackRock (Долар), надсилається до Securitize, і еквівалентна сума призначається як нові Токени BUIDL до гаманців кожного інвестора.
Крок 4: Утримання та обмін Токена
Інвестори можуть знову обміняти свої BUIDL токени на Долар або USDC через Securitize Markets. При обміні також застосовуються вимоги KYC/AML, а також необхідно відповідати умовам, таким як кваліфікація інвестора та мінімальна сума інвестицій.
🔗 Давайте вивчимо основи інвестицій у DeFi
Щоб інвестувати в токенізовані активи, такі як BUIDL, потрібні знання про DeFi.
Від основ DeFi до практики｜Зрозуміле пояснення для початківців
Використання MetaMask, переказ та обмін криптовалюти
Умови участі для інвесторів
| Умови | Вимоги | Деталі |
| --- | --- | --- |
| Кваліфікація інвестора | Кваліфікований інвестор (Accredited Investor) | Кваліфікаційні вимоги відповідно до стандартів SEC |
| Мінімальна сума інвестицій | 5000000 Долар | Висока сума для інституційних інвесторів |
| KYC/AML | обов'язковий | Перевірка особи через Securitize Markets |
| Торговельна валюта | Долар або USDC | 24 години на добу, 365 днів на рік функція обміну USDC доступна |
Якщо ви хочете почати інвестувати в криптовалюту
Перший крок до інвестування в токенізовані активи - це відкриття рахунку на надійній біржі.
【Впевненість групи SBI】Відкриття рахунку SBI VC Trade
【Операція під управлінням Monex】Відкриття рахунку Coincheck
※Обидва є безпечними біржами, зареєстрованими в фінансовому управлінні.
Стратегічні партнери та партнерські компанії
У впровадженні BUIDL залучені не тільки BlackRock, але й різні компанії. Нижче наведено основних партнерів та їхні ролі і характеристики.
| Назва компанії | Основна роль | Особливості та досягнення |
| --- | --- | --- |
| Securitize | платформа токенізації агент передачі агент посередник |
• Піонер у випуску та управлінні цифровими цінними паперами
• Зареєстрований у SEC, має високі можливості для відповідності регуляціям
• Станом на березень 2025 року понад 550 тисяч облікових записів
• Загальна сума інвестицій перевищує 2 мільярди Доларів
|
| Circle | надання функції обміну з USDC |
• Випускник стейблкоїну «USDC»
• Можливий обмін токенів BUIDL та USDC 24 години на добу, 365 днів на рік
• Підтримка збереження активів у цифровому Доларі
|
| PwC | аудитор |
• Один з чотирьох найбільших аудитів у світі
• З моменту випуску BUIDL я виконую обов'язки аудитора
• Надаємо гарантійні, податкові та консалтингові послуги
|
| BNY Mellon | Кастодіан |
• Велика фінансова установа з більш ніж 200-річною історією
• Зберігання та управління цінними паперами та активами BUIDL
• Багатий досвід у наданні послуг кастоді для інституційних інвесторів
|
Партнерство синергія
Ці стратегічні партнерства забезпечують BUIDL такі переваги:
Регуляторна відповідність: висока юридична безпека завдяки співпраці з компаніями, зареєстрованими в SEC
Технічна стабільність: співпраця з перевіреними постачальниками технології блокчейн
Забезпечення ліквідності: висока ліквідність за рахунок миттєвого обміну на USDC
Надійність: система управління від великих аудиторських компаній та фінансових установ
Тренди токенізації на фінансовому ринку
Токенізація – це технологія, яка означає запис активів у вигляді цифрових токенів на блокчейні, що полегшує їхню торгівлю та передачу прав власності. Особливо у випадку токенізації цінних паперів, вона дозволяє відстежувати права власності на фонди на блокчейні, забезпечуючи ефективне управління та торгівлю.
Переваги токенізації можна підсумувати такими пунктами.
Завдяки випуску та торгівлі в ончейні, інвестори отримують легший доступ до нових інвестиційних можливостей (цифрових пропозицій)
Процес розрахунків став швидким і прозорим, що підвищило ефективність бізнесу.
Став можливим переказ Токенів між платформами, що покращує ліквідність
Керівник підрозділу цифрових активів BlackRock Роберт Мітчнік під час оголошення продукту підкреслив, що «токенізація є частиною розробки рішень, які відповідають справжнім потребам клієнтів».
Інші великі компанії з управління активами також слідують за цим.
В останні роки багато фінансових установ і компаній, окрім BlackRock, займаються токенізацією, і "токенізація активів (RWA: Реальні активи)" стала великою тенденцією.
Основними прикладами є такі.
Franklin Templeton: Ончейн фонд грошових коштів США (FOBXX) на Steller, Arbitrum, Polygon.（関連記事）
WisdomTree: платформа RWA для інституційних інвесторів «WisdomTree Connect» (ウィズダムツリーコネクト) розгортається на кількох блокчейнах (додаткові матеріали)
Goldman Sachs: сприяє розробці фінансових продуктів з використанням блокчейн-технологій і досліджує можливості токенізації (додаткові матеріали)
Fidelity: MMF «FYHXX» у доларах США, що запускається на Ethereum (інші матеріали)
Регулювання та комплаєнс
Аналітична компанія криптоактивів IntotheBlock зазначає питання та ризики, які повинні враховувати інституційні інвестори щодо RWA в ончейні, включаючи BUIDL ("Роль RWA в DeFi: Інституційне впровадження та ризикові міркування").
Один - це відповідність регуляторним вимогам та правова структура.
Регулювання ончейн-активів все ще має багато невизначених моментів, а обробка токенізованих активів різниться в залежності від юрисдикції.
З метою уникнення ризиків очікується, що інституційні інвестори вимагатимуть прозорості регулювання.
Ще одне - це прозорість та її звітність.
Для фінансових установ підтвердження активів, що лежать в основі токенів, є великою темою інтересу.
Щоб уникнути дефолтного ризику, необхідно використовувати протоколи для розкриття інформації, такі як звіти Sky (колишня назва: MakerDAO) та rwa.xyz.
Ще одне питання – проблема доходності.
Слід підтвердити, що ви зможете отримати дохідність, яка є не нижчою, ніж від традиційних активів, після вирахування комісій тощо.
Перспективи на майбутнє та вплив на галузь
Ринок BUIDL продовжує розширюватися. Які прогнози експертів щодо його майбутнього?
Прогноз токенізації від експертів
Кілька установ висловлюють думку, що попит на токенізацію зросте після 2025 року.
Партнер BlackRock, Securitize, у своїй статті "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" підкреслює, що його динаміка може зростати експоненціально.
Крім RWA, для яких вже була розпочата токенізація, існує думка, що з'являться нові об'єкти для токенізації, такі як енергія та час.
BCG згадує про токенізацію фондів. Це розглядається як "третя революція в управлінні активами", що може принести десятки мільярдів Доларів як фінансовим установам, так і інвесторам ("Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded").
Конкретно, існує думка, що AUM токенізованого фонду може досягти 600 мільярдів Доларів до 2030 року.
Це означає, що всього за 7 років це становитиме 1% від загальних активів під управлінням інвестиційних фондів та ETF у всьому світі.
Ключ до розширення попиту
BCG зазначає, що поширення стейблкоїнів та залучення традиційних фінансових установ є додатковими факторами, що підвищують попит на токенізовані фонди.
Стейблкоїни, такі як USDT та USDC, схоже, почали розширюватися з кінця 2023 року.
З ростом кількості користувачів, які володіють валютами в ончейні, очікується зростання попиту на інвестиційні продукти, які можуть бути завершені в ончейні.
! Джерело: CoinGecko
Також, такі світові компанії з управління активами, як Franklin Templeton та BlackRock, почали використовувати блокчейн, що також підтримує весь ринок.
Ризики та виклики
Долар・Державні облігації США
Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк попередив, що статус американського долара, який до цього часу вважався світовою резервною валютою, не обов'язково буде тривати вічно ("Лист Ларрі Фінка до інвесторів на 2025 рік. Демократизація інвестування. Розширення").
У звіті зазначається, що залишок випуску державних облігацій США продовжує зростати з року в рік, а також висловлюється занепокоєння, що в цьому році сума виплат відсотків перевищить витрати на оборону, і вказується на небезпеку, що дефіцит стане постійним до 2030 року.
Також у січні цього року з'явилися повідомлення про можливість зниження рейтингу державних облігацій США з AAA.
Похмуре прогнозування на 25-й рік: США втратять свій останній рейтинг Triple-A
— Barron's (@barronsonline) 3 січня 2025 р.
До цього часу долар США та державні облігації США користувалися популярністю як об'єкти інвестування завдяки високим процентним ставкам і надійності, що також було одним з факторів стрімкого зростання BUIDL.
Якщо ця передумова буде спростована, це може стати вітром проти зростання BUIDL.
Уточнення регулювання
Уточнення регуляції є однією з великих перешкод для поширення токенізованих фондів.
Питань, які потрібно врахувати, багато, зокрема, чи слід розглядати токен як цінний папір, а також яке законодавство застосовувати у випадку торгівлі між кількома країнами.
У звіті BCG також зазначається, що для максимального використання потенціалу токенізованих фондів вирішення таких проблем є необхідним.
З іншого боку, оскільки зростає кількість країн, таких як ЄС та Сінгапур, які активно просувають регуляторні домовленості, з'являються повідомлення про очікування щодо тенденцій 2025 року.
Підсумок
У цій статті ми представили токенізований фонд BUIDL від BlackRock.
Випуском займається світова інвестиційна компанія BlackRock, основними об'єктами інвестування є Долар та державні облігації США. Ця продукція приваблює своєю надійністю.
Очікується, що завдяки токенізації підвищиться ліквідність та ефективність активів у порівнянні з традиційними фондами.
BUIDL можуть купувати лише кваліфіковані інвестори. Проте сама ідея токенізації фондів може в майбутньому стати більш поширеною.
Зрозумійте механізм токенізованих фондів і зверніть увагу на майбутні тенденції ринку.
токенізація фонду більш детально
Як купити ONDO: Перспективи стейблкоїну USDY, який випускається під заставу фонду державних облігацій США
Що таке USDE? Повний огляд характеристик, способів початку та ризиків високодохідної стейблкоїн.
Як купити стейблкоїн «USDC» та його особливості | Огляд способів придбання на SBI VC Trade
.course-level {
Передісторія: #6c757d;
колір: білий;
відступи: 4px 8px;
border-radius: 3px;
розмір шрифту: 12px;
праве поле: 10 пікселів;
мінімальна ширина: 40px;
вирівнювання по центру тексту;
}
@media (max-width: 768px) {
.cta-button {
дисплей: блоковий;
поле: 10px 0;
}
}
Ця стаття включає рекламні матеріали, що фінансуються компанією, і рекламу партнерів. CoinPost не гарантує якість або продуктивність перерахованого контенту або продуктів. Якщо у вас виникнуть запитання щодо використання послуги, зверніться безпосередньо до постачальника послуг. CoinPost не несе прямої чи опосередкованої відповідальності за будь-яку шкоду або збитки, спричинені змістом цієї статті або будь-якими діями, вжитими з посиланням на неї. Якщо ви вживаєте будь-яких заходів у зв'язку з цією статтею, ви проводите власне дослідження та робите це на свій ризик.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
БлекРок «BUIDL» фонд: детальний аналіз | Механізм та переваги, що перевищують 2,9 мільярда Доларів
! Фонд токенізації "BUIDL" запущений у березні 2024 року компанією BlackRock, найбільшим у світі керуючим активами, Лише за один рік компанія перевищила $2,9 млрд активів під управлінням і привертає увагу фінансової галузі. Це була перша масштабна історія успіху токенізованого фонду, випущеного фінансовою установою з Уолл-стріт.
! * Джерело даних: DeFillama
BUIDL є цифровим активом, що забезпечується державними облігаціями США, і займає близько 40% ринку токенізованих державних облігацій. У цій статті ми детально розглянемо, чому BUIDL досяг такого стрімкого зростання, від його механізму до перспектив на майбутнє.
Зміст
Основні відомості про фонд BUIDL та останні досягнення
BUIDL (офіційна назва: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) - це перший токенізований фонд BlackRock, запущений у березні 2024 року. Як цифровий фонд для інституційних інвесторів, він має на меті отримання доходу через управління в доларах США.
Останні дані про фонд ### BUIDL
| Пункт | Дані | Деталі | | --- | --- | --- | | Управлінський баланс (AUM) | 29 мільярдів 224 мільйонів Долар | Станом на квітень 2025 року, зростання приблизно в 29 разів за рік | | Токен постачання | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL = 1Долар з прив'язкою | | Кількість власників | 51 осіб | Обмежений інвесторський шар, в основному з інституційних інвесторів | | Ринкова частка | близько 40% | переважна частка на ринку токенізованих державних облігацій США | | Мінімальна сума інвестицій | 5000000 Долар | Доступно лише для кваліфікованих інвесторів |
*Джерело даних: DUNE### Стан впровадження блокчейну
BUIDL Токен розгортається на кількох блокчейнах, з яких близько 93% обсягу експлуатується на Ethereum. Інші блокчейни, такі як Avalanche, Aptos, Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism), також мають постачання, що підвищує зручність для інвесторів.
| Блокчейн | Частка постачання | Особливості | | --- | --- | --- | | Ефіріум | близько 93% | Головний ланцюг, максимальна ліквідність | | Полігон | приблизно 3% | низькі комісії, швидкі транзакції | | Арбітрум | приблизно 2% | Ethereum L2, підвищення масштабованості | | Інше (Аваланч, Аптос, Оптимізм) | близько 2% | Відповідність різноманітним потребам інвесторів |
токенізація фонду більш детально
Огляд компанії BlackRock та стратегія цифрових активів
BlackRock була заснована в 1988 році в Америці і пропонує різноманітні фінансові продукти, такі як пайові інвестиційні фонди, ETF та послуги управління для інституційних інвесторів. Загальний обсяг управлінських активів (AUM) перевищує приблизно 9 трильйонів Доларів, що робить її найбільшою компанією з управління активами у світі. В останні роки компанія також проявила себе в сфері цифрових активів, зокрема, шляхом входження на ринок біткоїн ETF.
Основні послуги BlackRock
| Послуги та функції | Зміст | Особливості | | --- | --- | --- | | iShares (ETF) | надає ETF для різних класів активів, таких як акції та облігації | привабливість різноманітної кількості цінних паперів та низьких витрат на управління | | Платформа Aladdin | Проведення управління інвестиційними ризиками та аналізу портфоліо | Розширена підтримка управління завдяки аналізу в режимі реального часу | | Управління для інституційних інвесторів | Управління великими коштами, такими як корпоративні пенсійні фонди та державні фонди | Орієнтація на довгострокову перспективу та стабільні результати | | Цифрові активи | Біткойн ETF, токенізація фондів | З 2024 року повноцінне впровадження, лідерство в галузі |
Зусилля BlackRock у сфері цифрових активів
BlackRock позиціонує 2024 рік як «рік цифрових активів» і активно інвестує в наступні сфери:
Система та інвестиційний процес фонду BUIDL
Поясню структуру фонду BUIDL та взаємовідносини з партнерськими компаніями. У центрі фонду беруть участь такі компанії та послуги:
4 кроки від інвестицій до розподілу прибутку
Інвестори інвестують у фонд, купуючи BUIDL Токени через платформу Securitize Markets. При покупці використовується звичайний переказ Доларів або стейблкоїн «USDC», що надається компанією Circle.
Крок 2: Управління BlackRock
Кошти, зібрані через Securitize, будуть управлятися BlackRock. Інвестиції складатимуться з короткострокових активів, таких як державні облігації США, готівка та репо-транзакції (сучасні контракти), з метою досягнення високої ліквідності та стабільної прибутковості.
Крок 3: Розподіл прибутку
Прибуток, отриманий фондом від управління, розподіляється між інвесторами у вигляді нових випущених Токенів BUIDL. Конкретно, прибуток, отриманий від BlackRock (Долар), надсилається до Securitize, і еквівалентна сума призначається як нові Токени BUIDL до гаманців кожного інвестора.
Крок 4: Утримання та обмін Токена
Інвестори можуть знову обміняти свої BUIDL токени на Долар або USDC через Securitize Markets. При обміні також застосовуються вимоги KYC/AML, а також необхідно відповідати умовам, таким як кваліфікація інвестора та мінімальна сума інвестицій.
🔗 Давайте вивчимо основи інвестицій у DeFi
Щоб інвестувати в токенізовані активи, такі як BUIDL, потрібні знання про DeFi.
Умови участі для інвесторів
| Умови | Вимоги | Деталі | | --- | --- | --- | | Кваліфікація інвестора | Кваліфікований інвестор (Accredited Investor) | Кваліфікаційні вимоги відповідно до стандартів SEC | | Мінімальна сума інвестицій | 5000000 Долар | Висока сума для інституційних інвесторів | | KYC/AML | обов'язковий | Перевірка особи через Securitize Markets | | Торговельна валюта | Долар або USDC | 24 години на добу, 365 днів на рік функція обміну USDC доступна |
Якщо ви хочете почати інвестувати в криптовалюту
Перший крок до інвестування в токенізовані активи - це відкриття рахунку на надійній біржі.
【Впевненість групи SBI】Відкриття рахунку SBI VC Trade 【Операція під управлінням Monex】Відкриття рахунку Coincheck
※Обидва є безпечними біржами, зареєстрованими в фінансовому управлінні.
Стратегічні партнери та партнерські компанії
У впровадженні BUIDL залучені не тільки BlackRock, але й різні компанії. Нижче наведено основних партнерів та їхні ролі і характеристики.
| Назва компанії | Основна роль | Особливості та досягнення | | --- | --- | --- | | Securitize | платформа токенізації агент передачі агент посередник | • Піонер у випуску та управлінні цифровими цінними паперами • Зареєстрований у SEC, має високі можливості для відповідності регуляціям • Станом на березень 2025 року понад 550 тисяч облікових записів • Загальна сума інвестицій перевищує 2 мільярди Доларів | | Circle | надання функції обміну з USDC | • Випускник стейблкоїну «USDC» • Можливий обмін токенів BUIDL та USDC 24 години на добу, 365 днів на рік • Підтримка збереження активів у цифровому Доларі | | PwC | аудитор | • Один з чотирьох найбільших аудитів у світі • З моменту випуску BUIDL я виконую обов'язки аудитора • Надаємо гарантійні, податкові та консалтингові послуги | | BNY Mellon | Кастодіан | • Велика фінансова установа з більш ніж 200-річною історією • Зберігання та управління цінними паперами та активами BUIDL • Багатий досвід у наданні послуг кастоді для інституційних інвесторів |
Партнерство синергія
Ці стратегічні партнерства забезпечують BUIDL такі переваги:
Тренди токенізації на фінансовому ринку
Токенізація – це технологія, яка означає запис активів у вигляді цифрових токенів на блокчейні, що полегшує їхню торгівлю та передачу прав власності. Особливо у випадку токенізації цінних паперів, вона дозволяє відстежувати права власності на фонди на блокчейні, забезпечуючи ефективне управління та торгівлю.
Переваги токенізації можна підсумувати такими пунктами.
Керівник підрозділу цифрових активів BlackRock Роберт Мітчнік під час оголошення продукту підкреслив, що «токенізація є частиною розробки рішень, які відповідають справжнім потребам клієнтів».
Інші великі компанії з управління активами також слідують за цим.
В останні роки багато фінансових установ і компаній, окрім BlackRock, займаються токенізацією, і "токенізація активів (RWA: Реальні активи)" стала великою тенденцією.
Основними прикладами є такі.
Регулювання та комплаєнс
Аналітична компанія криптоактивів IntotheBlock зазначає питання та ризики, які повинні враховувати інституційні інвестори щодо RWA в ончейні, включаючи BUIDL ("Роль RWA в DeFi: Інституційне впровадження та ризикові міркування").
Один - це відповідність регуляторним вимогам та правова структура.
Регулювання ончейн-активів все ще має багато невизначених моментів, а обробка токенізованих активів різниться в залежності від юрисдикції. З метою уникнення ризиків очікується, що інституційні інвестори вимагатимуть прозорості регулювання.
Ще одне - це прозорість та її звітність.
Для фінансових установ підтвердження активів, що лежать в основі токенів, є великою темою інтересу. Щоб уникнути дефолтного ризику, необхідно використовувати протоколи для розкриття інформації, такі як звіти Sky (колишня назва: MakerDAO) та rwa.xyz.
Ще одне питання – проблема доходності.
Слід підтвердити, що ви зможете отримати дохідність, яка є не нижчою, ніж від традиційних активів, після вирахування комісій тощо.
Перспективи на майбутнє та вплив на галузь
Ринок BUIDL продовжує розширюватися. Які прогнози експертів щодо його майбутнього?
Прогноз токенізації від експертів
Кілька установ висловлюють думку, що попит на токенізацію зросте після 2025 року.
Партнер BlackRock, Securitize, у своїй статті "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" підкреслює, що його динаміка може зростати експоненціально.
Крім RWA, для яких вже була розпочата токенізація, існує думка, що з'являться нові об'єкти для токенізації, такі як енергія та час.
BCG згадує про токенізацію фондів. Це розглядається як "третя революція в управлінні активами", що може принести десятки мільярдів Доларів як фінансовим установам, так і інвесторам ("Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded").
Конкретно, існує думка, що AUM токенізованого фонду може досягти 600 мільярдів Доларів до 2030 року. Це означає, що всього за 7 років це становитиме 1% від загальних активів під управлінням інвестиційних фондів та ETF у всьому світі.
Ключ до розширення попиту
BCG зазначає, що поширення стейблкоїнів та залучення традиційних фінансових установ є додатковими факторами, що підвищують попит на токенізовані фонди.
Стейблкоїни, такі як USDT та USDC, схоже, почали розширюватися з кінця 2023 року. З ростом кількості користувачів, які володіють валютами в ончейні, очікується зростання попиту на інвестиційні продукти, які можуть бути завершені в ончейні.
! Джерело: CoinGecko
Також, такі світові компанії з управління активами, як Franklin Templeton та BlackRock, почали використовувати блокчейн, що також підтримує весь ринок.
Ризики та виклики
Долар・Державні облігації США
Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк попередив, що статус американського долара, який до цього часу вважався світовою резервною валютою, не обов'язково буде тривати вічно ("Лист Ларрі Фінка до інвесторів на 2025 рік. Демократизація інвестування. Розширення").
У звіті зазначається, що залишок випуску державних облігацій США продовжує зростати з року в рік, а також висловлюється занепокоєння, що в цьому році сума виплат відсотків перевищить витрати на оборону, і вказується на небезпеку, що дефіцит стане постійним до 2030 року.
Також у січні цього року з'явилися повідомлення про можливість зниження рейтингу державних облігацій США з AAA.
До цього часу долар США та державні облігації США користувалися популярністю як об'єкти інвестування завдяки високим процентним ставкам і надійності, що також було одним з факторів стрімкого зростання BUIDL.
Якщо ця передумова буде спростована, це може стати вітром проти зростання BUIDL.
Уточнення регулювання
Уточнення регуляції є однією з великих перешкод для поширення токенізованих фондів.
Питань, які потрібно врахувати, багато, зокрема, чи слід розглядати токен як цінний папір, а також яке законодавство застосовувати у випадку торгівлі між кількома країнами.
У звіті BCG також зазначається, що для максимального використання потенціалу токенізованих фондів вирішення таких проблем є необхідним.
З іншого боку, оскільки зростає кількість країн, таких як ЄС та Сінгапур, які активно просувають регуляторні домовленості, з'являються повідомлення про очікування щодо тенденцій 2025 року.
Підсумок
У цій статті ми представили токенізований фонд BUIDL від BlackRock.
Випуском займається світова інвестиційна компанія BlackRock, основними об'єктами інвестування є Долар та державні облігації США. Ця продукція приваблює своєю надійністю.
Очікується, що завдяки токенізації підвищиться ліквідність та ефективність активів у порівнянні з традиційними фондами.
BUIDL можуть купувати лише кваліфіковані інвестори. Проте сама ідея токенізації фондів може в майбутньому стати більш поширеною.
Зрозумійте механізм токенізованих фондів і зверніть увагу на майбутні тенденції ринку.
токенізація фонду більш детально
.related-articles-cta, .defi-learning-cta, .exchange-cta, .strategy-cta, .newsletter-cta, .learning-path-cta { Передісторія: #f8f9fa; border-left: суцільний #007bff 4px; відступи: 20px; поле: 30px 0; border-radius: 5px; }
.cta-button { дисплей: вбудований-блоковий; відступи: 12 пікселів 24 пікселі; поля: 10 пікселів 5 пікселів; оформлення тексту: немає; border-radius: 5px; щільність шрифту: напівжирний; вирівнювання по центру тексту; }
.cta-button.primary { Передісторія: #007bff; колір: білий; }
.cta-button.secondary { Передісторія: #28a745; колір: білий; }
.exchange-buttons { вирівнювання по центру тексту; поле: 15px 0; }
.course-item { дисплей: flex; вирівнювання-елементи: по центру; поле: 10px 0; }
.course-level { Передісторія: #6c757d; колір: білий; відступи: 4px 8px; border-radius: 3px; розмір шрифту: 12px; праве поле: 10 пікселів; мінімальна ширина: 40px; вирівнювання по центру тексту; }
@media (max-width: 768px) { .cta-button { дисплей: блоковий; поле: 10px 0; } } Ця стаття включає рекламні матеріали, що фінансуються компанією, і рекламу партнерів. CoinPost не гарантує якість або продуктивність перерахованого контенту або продуктів. Якщо у вас виникнуть запитання щодо використання послуги, зверніться безпосередньо до постачальника послуг. CoinPost не несе прямої чи опосередкованої відповідальності за будь-яку шкоду або збитки, спричинені змістом цієї статті або будь-якими діями, вжитими з посиланням на неї. Якщо ви вживаєте будь-яких заходів у зв'язку з цією статтею, ви проводите власне дослідження та робите це на свій ризик.