Промислова революція є революційною епохою, що змінила виробництво шляхом проривного масового машинобудування, підвищуючи продуктивність та перетворюючи економічну структуру. Під час промислової революції відбулася зміна з переважно місцевої аграрної економіки до урбанізованих промислових центрів, централизація суспільства стала неминучим продуктом.
Проте, хоча централізоване виробництво підвищує ефективність, воно також приносить виклики. Заводи легко піддаються впливу катастрофічних подій, таких як пожежі або інші одноточкові відмови (наприклад, механічні збої).
Хоча впродовж останніх кількох століть, під впливом нових технологічних досягнень, ми пережили низку етапів "промислових революцій", сучасні компанії все ще стикаються з багатьма основними проблемами, пов'язаними з концентрацією ресурсів і людського капіталу. Крім того, з ростом управлінських структур, регуляторні процеси стають все більш обтяжливими, що підвищує витрати та тертя при створенні масштабного бізнесу.
Проте, зараз ми віримо, що формується новий етап, а саме: переосмислення складу та управління бізнесом, послугами та мережами. Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) обіцяють запровадити нову еру продуктивності, але рушійною силою цієї ери є не централізовані сили, а децентралізовані.
1、Що таке DePIN?
*“Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) використовують токенізовані винагороди для стимулювання розгортання апаратних мереж та виконання завдань у реальному світі.”——*Система класифікації Messari
Ядром DePIN є децентралізований ринок, який з'єднує постачальників ресурсів з покупцями. На відміну від типової традиційної моделі (де одна компанія відповідає за виробництво ресурсів), постачальники є мережею, що складається з багатьох незалежних операторів. Завдяки економічним винагородам, таким як токени або збори, ці оператори заохочуються до внесення своїх ресурсів (зазвичай у формі фізичного обладнання), що дозволяє їм узгоджувати свої інтереси з успіхом та розвитком екосистеми DePIN.
DePIN користується великою повагою завдяки своєму потенціалу кардинально змінити мережу фізичної інфраструктури в ряді галузей, таких як хмарні обчислення, бездротові мережі та хмарне зберігання. Наприклад, Helium Network є децентралізованою бездротовою інфраструктурною мережею для пристроїв IoT (інтернету речей), що дозволяє операторам розгортати бездротове обладнання для заробітку токенів Helium, що є винагородою за розширення покриття мережі.
Ключовою різницею між DePIN та його централізованими конкурентами є те, хто є зацікавленими сторонами. Цінність DePIN не йде до посередницьких організацій або компаній, що займаються витягуванням ренти, а розподіляється серед операторів, які спільно володіють і керують мережею.
Багато проектів DePIN не позбавлені інноваційних підходів, що є дуже цікавим, але виникає питання: "Якщо мої існуючі послуги добре працюють, то яку додаткову цінність мені надасть DePIN?"
2、Які переваги у DePIN?
Переваги DePIN можна підсумувати у кількох ключових перевагах:
Надійність, гнучкість і безпека — достатня кількість операторів вузлів, що працюють у децентралізованому розподілі, може забезпечити більш стабільний час безвідмовної роботи мережі та опір до властивих централізованим фізичним системам єдиних точок відмови. Безпекові або шахрайські ризики, пов'язані з закритими системами, можуть бути зменшені завдяки прозорій, незмінній та підзвітній блокчейн-мережі.
Споживча спроможність — оскільки проекти DePIN працюють на основі мережі операторів, центральні витрати, такі як фізичне обслуговування та юридичні витрати, мають менший вплив на ціну, тому заощаджені кошти можуть бути передані користувачам.
Спільнота, що керує рішеннями — рішення, прийняті невеликою групою керівників компаній, можуть не завжди відповідати найкращим інтересам користувачів та/або операторів, у деяких випадках їхні рішення в основному базуються на власних інтересах. У DePIN рішення приймаються спільнотою тримачів токенів, що може сприяти більш здоровому розвитку екосистеми та забезпечити більш справедливі вигоди для учасників мережі.
Зростання гіг-економіки (gig economy) — за останні кілька років змінилася природа роботи, все більше людей хочуть мати свободу незалежної роботи або шукати джерела пасивного доходу. Мережа DePIN часто використовує потенційне постачання робочої сили, а також здатність когось робити більше справ, не впливаючи на встановлену щоденну роботу — наприклад, хтось може підвозити кілька замовлень їжі дорогою додому з роботи.
Кращі продукти та послуги — потужне DePIN колесо може створити кращі продукти, ніж централізовані конкуренти. Зі зростанням попиту користувачів, зростання захоплюється токенами з потужним механізмом накопичення вартості. Ці токени, у свою чергу, стимулюють більше операторів вносити свій внесок, далі покращуючи продукти та приваблюючи більше користувачів. Ось що таке DePIN колесо.
Ми віримо, що DePIN має світле майбутнє, але ми також знаємо, що воно не без викликів. Такі проблеми, як регуляторні бар'єри, потенційні проблеми з безпекою та залежність від широкого впровадження, є потенційними перешкодами. Однак його потенційні переваги роблять його концепцією, вартою дослідження.
3、**Дослідження випадків проекту DePIN
Нижче ми поділимося двома кейсами дослідження передових проєктів революції DePIN.
(1)GEODNET
GEODNET будує найбільшу у світі децентралізовану мережу Real Time Kinematics (RTK), що підтримується спільнотою супутникових майнерів для реалізації масштабованого Інтернету Речей. Він порушує існуючі підприємства, створюючи доступний глобальний децентралізований ринок реальних даних.
Ось наша загальна інвестиційна теорія:
Диференціація продуктів: RTK-мережа GEODNET може надати кращі GPS-дані (точність 1 сантиметр, тоді як стандартний GPS має точність 2 метри), а також коштує дешевше (дешевше більш ніж у 10 разів), її глобальна спільнотна мережа може забезпечити швидше розширення.
Величезний ринок: глобальна система супутникової навігації (GNSS) є ринком з обсягом понад 200 мільярдів доларів. Прибуток від продажу компаній, таких як Trimble (ринкова капіталізація 15 мільярдів доларів) та Hexagon (ринкова капіталізація 30 мільярдів доларів), становить 10 мільярдів доларів, а прибуток до сплати відсотків, податків, зносу і амортизації (EBITDA) становить 3 мільярди доларів.
Колесо зростання: купуючи та встановлюючи базові станції GNSS, майнери можуть заробляти токени GEOD, роблячи внесок у мережу. Ці стимули вже призвели до того, що до мережі GEODNET було додано 5500 пристроїв, що більше, ніж у будь-якого з її великих публічних конкурентів.
Розвиток: за менш ніж три роки регулярний дохід GEODNET досяг приблизно мільйона доларів, кількість мережевих майнерів перевищила 7600 осіб, що дозволило їй досягти або перевищити масштаби мережі публічних компаній.
Накоплена вартість: 80% доходів GEODNET використовуються для купівлі та спалення токенів GEOD.
Hivemapper є децентралізованою картою мережі, яка використовує криптовалютні стимули для краудсорсингу високоякісних, актуальних глобальних картографічних даних. Hivemapper має на меті скористатися внесками спільноти, пропонуючи оновлені, більш повні та економічні картографічні дані, щоб зруйнувати цифровий картографічний ринок, що контролюється централізованими технологічними гігантами.
Ось наша загальна інвестиційна теорія:
Довгострокова тенденція: через постійно зростаючий попит з боку підприємств, логістики та нових розвинутих систем допомоги водієві (ADAS) або сфери автономного водіння, ринок цифрових карт швидко зростає, і, за прогнозами, до 2026 року він досягне 37 мільярдів доларів.
Конкурентні переваги: краудсорсингова модель Hivemapper забезпечує оновлення картографічних даних у 20-100 разів швидше, що надає значні переваги в витратах у порівнянні з традиційними методами картографування конкурентів (наприклад, вартість кожного учасника становить близько 300-550 доларів, тоді як вартість кожного інструменту Google Maps становить 500 тисяч доларів).
Основні результати: Hivemapper має майже 150 тисяч учасників, які вже нанесли на карту понад 14,38 мільйона кілометрів неперекриваючих доріг, що становить 24% від загальної кількості неперекриваючих доріг у світі, швидкість роботи в 5-6 разів перевищує Google Maps. Мережа також отримала кілька корпоративних клієнтів, що також відображається на доходах з блокчейну.
Каталізатор: випущений цього року реєстратор Hivemapper Bee суттєво покращив якість даних та користувацький досвід. Зростання впровадження ADAS, збільшення кількості автомобілів з автономним управлінням, а також нові вимоги ЄС до оснащення автомобілів системами інтелектуальної допомоги у дотриманні швидкості – все це є довгостроковими чинниками попиту на нові, більш детальні картографічні дані.
Основні ризики: конкуренція з боку великих старих підприємств, регуляторні виклики збору даних через юрисдикції, високі початкові витрати внесників на ринках, що розвиваються, а також ризики виконання управління складними системами винагород токенами.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
DePIN: нова промислова революція
Автор: Ерік Лоу, керівник змісту Pantera; Космо Цзян, менеджер портфоліо Pantera; Ерік Уоллах, аналітик з інвестицій Pantera; переклад: Золотий фінансовий xiaozou
Промислова революція є революційною епохою, що змінила виробництво шляхом проривного масового машинобудування, підвищуючи продуктивність та перетворюючи економічну структуру. Під час промислової революції відбулася зміна з переважно місцевої аграрної економіки до урбанізованих промислових центрів, централизація суспільства стала неминучим продуктом.
Проте, хоча централізоване виробництво підвищує ефективність, воно також приносить виклики. Заводи легко піддаються впливу катастрофічних подій, таких як пожежі або інші одноточкові відмови (наприклад, механічні збої).
Хоча впродовж останніх кількох століть, під впливом нових технологічних досягнень, ми пережили низку етапів "промислових революцій", сучасні компанії все ще стикаються з багатьма основними проблемами, пов'язаними з концентрацією ресурсів і людського капіталу. Крім того, з ростом управлінських структур, регуляторні процеси стають все більш обтяжливими, що підвищує витрати та тертя при створенні масштабного бізнесу.
Проте, зараз ми віримо, що формується новий етап, а саме: переосмислення складу та управління бізнесом, послугами та мережами. Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) обіцяють запровадити нову еру продуктивності, але рушійною силою цієї ери є не централізовані сили, а децентралізовані.
1、Що таке DePIN?
*“Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі (DePIN) використовують токенізовані винагороди для стимулювання розгортання апаратних мереж та виконання завдань у реальному світі.”——*Система класифікації Messari
Ядром DePIN є децентралізований ринок, який з'єднує постачальників ресурсів з покупцями. На відміну від типової традиційної моделі (де одна компанія відповідає за виробництво ресурсів), постачальники є мережею, що складається з багатьох незалежних операторів. Завдяки економічним винагородам, таким як токени або збори, ці оператори заохочуються до внесення своїх ресурсів (зазвичай у формі фізичного обладнання), що дозволяє їм узгоджувати свої інтереси з успіхом та розвитком екосистеми DePIN.
DePIN користується великою повагою завдяки своєму потенціалу кардинально змінити мережу фізичної інфраструктури в ряді галузей, таких як хмарні обчислення, бездротові мережі та хмарне зберігання. Наприклад, Helium Network є децентралізованою бездротовою інфраструктурною мережею для пристроїв IoT (інтернету речей), що дозволяє операторам розгортати бездротове обладнання для заробітку токенів Helium, що є винагородою за розширення покриття мережі.
Ключовою різницею між DePIN та його централізованими конкурентами є те, хто є зацікавленими сторонами. Цінність DePIN не йде до посередницьких організацій або компаній, що займаються витягуванням ренти, а розподіляється серед операторів, які спільно володіють і керують мережею.
Багато проектів DePIN не позбавлені інноваційних підходів, що є дуже цікавим, але виникає питання: "Якщо мої існуючі послуги добре працюють, то яку додаткову цінність мені надасть DePIN?"
2、Які переваги у DePIN?
Переваги DePIN можна підсумувати у кількох ключових перевагах:
! wcYFxSKSjpj4mWAZnKrgM4pB6pU0u8jbRpqCbD7S.png
Ми віримо, що DePIN має світле майбутнє, але ми також знаємо, що воно не без викликів. Такі проблеми, як регуляторні бар'єри, потенційні проблеми з безпекою та залежність від широкого впровадження, є потенційними перешкодами. Однак його потенційні переваги роблять його концепцією, вартою дослідження.
3、**Дослідження випадків проекту DePIN
Нижче ми поділимося двома кейсами дослідження передових проєктів революції DePIN.
(1)GEODNET
GEODNET будує найбільшу у світі децентралізовану мережу Real Time Kinematics (RTK), що підтримується спільнотою супутникових майнерів для реалізації масштабованого Інтернету Речей. Він порушує існуючі підприємства, створюючи доступний глобальний децентралізований ринок реальних даних.
Ось наша загальна інвестиційна теорія:
! UqyCTpT62W0ma6W6mVbW5Js1NhGK3AlejuJymnsc.png
(2)Hivemapper
Hivemapper є децентралізованою картою мережі, яка використовує криптовалютні стимули для краудсорсингу високоякісних, актуальних глобальних картографічних даних. Hivemapper має на меті скористатися внесками спільноти, пропонуючи оновлені, більш повні та економічні картографічні дані, щоб зруйнувати цифровий картографічний ринок, що контролюється централізованими технологічними гігантами.
Ось наша загальна інвестиційна теорія: