Біткойн вже третій тиждень підряд зазнає "чорної п'ятниці" з продажем, ціна на деякий час тестувала ключовий рівень підтримки 112 тисяч доларів, що призвело до ліквідації понад 10 мільярдів доларів за лонг позиціями на крипторинку. Це падіння відбувається паралельно з погіршенням ризикового настрою на традиційних фінансових ринках, основною причиною є гірші за очікування дані по зайнятості в США та нові митні політики, які викликали занепокоєння інвесторів щодо зростання та ліквідності на глобальному рівні. Альткоїни зазнали серйозних втрат, SOL впав майже на 20% за тиждень, ETH впав майже на 10%, а притоки в ETF також не змогли забезпечити підтримку. Проте, місячний графік Біткойна за липень все ще закрився на історичному максимумі, характер корекції більше нагадує технічну корекцію, а не капітуляцію. Додатково, з урахуванням того, що регуляторні рамки стають більш зрозумілими, прискорення використання стейблкоїнів та токенізація від інституцій, довгострокові позитивні фактори, ринок опціонів демонструє тактичні бичачі налаштування, аналітики все ще з обережним оптимізмом ставляться до середньострокової структури крипторинку, слідкують за напрямком потоків в ETF та змінами індикаторів волатильності цієї ночі.
( один) Чорна п'ятниця знову: крипторинок переживає падіння, лонг позиції піддаються ліквідації
Ціна Біткойна третій тиждень поспіль зазнає значних продажів, тимчасово протестувавши ключовий рівень підтримки в 112 тисяч доларів. З моменту минулої п’ятниці обсяг ліквідації через примусове закриття довгих позицій на крипторинку перевищив 1 мільярд доларів. Це різке падіння відбувається на тлі погіршення ризикових настроїв на фондових ринках та інших традиційних фінансових ринках, що зумовлено двома основними факторами: гіршими, ніж очікувалося, звітами про зайнятість у США та новим раундом тарифної політики з Вашингтона. Це спонукало інвесторів знову оцінити глобальні перспективи зростання та очікування ліквідності, що призвело до масового продажу на фондовому та крипторинку.
(二) сезон альткоїнів розбитий, потоки коштів ETF також втрачено
Для інвесторів, які очікують на приближення сезону альткоїнів, ринкові коливання в п’ятницю безсумнівно стали відчутним ударом. SOL цього тижня впав майже на 20%, а ETH знизився приблизно на 10%. Ще більш розчаровує те, що навіть приплив коштів в ETF не зміг надати підтримку. У п’ятницю, Біткойн спотовий ETF зафіксував другий за величиною денний відтік коштів в історії, а Ethereum ETF також зазнав четвертого за величиною денного відтоку, що загасило надії на те, що інституційні кошти можуть забезпечити підтримку в короткостроковій перспективі.
( три ) Бичачий ринок ще є основою? Відкат або технічна корекція
Попри це, з більш макроекономічного структурного контексту, основа бичачого ринку криптоактивів, здається, залишається стабільною. Біткойн у липні встановив найвищу в історії місячну ціну закриття, і нещодавній відкат у цій хвилі більше нагадує технічну корекцію, ніж панічну капітуляцію. Історичний досвід показує, що такі коливання після потужного зростання, особливо очищення ринку від надмірного кредитного плеча, часто закладають основу для нового етапу накопичення.
( чотири ) Довгострокова структурна сприятлива інформація не змінилася, ринок опціонів готується до відкату
Важливо, що поточна корекція відбувається на фоні все ще існуючих макро- та структурних сприятливих факторів. Чіткість регуляторної рамки, прискорення інтеграції стейблкоїнів та постійний розвиток токенізаційних проектів для установ зміцнюють логіку довгострокових інвестицій у криптоактиви.
На ринку опціонів на криптоактиви емоції виглядають більш тактичними, а не оборонними. Вчора ввечері ринок виявив великий інтерес до бичачих метеликоподібних опціонів (Call Fly) на Біткойн з терміном дії до 29 серпня 2025 року та ціною виконання 118000/124000/126000 доларів США, що відображає тактичну ставку трейдерів на відновлення цін, з максимальною вигодою на рівні 124000 доларів США (значно вище попереднього історичного максимуму). Хоча короткострокове похилення пут-опціонів (Put Skew) все ще залишається на високому рівні, воно ще не досягло рівня, що свідчить про широкомасштабний страх на ринку. Якщо спотова ціна знову зможе подолати рівень 115000 доларів США, очікується відновлення нормалізації похилення.
( 5 ) Інституційний флюгер: зверніть увагу на потік коштів ETF та індикатор волатильності
Аналізатори дотримуються обережно оптимістичної позиції. Коли спотова ціна Біткойна наближається до 112 тисяч доларів, потрібно залишатися насторожі, особливо на фоні тривалої макроекономічної невизначеності. Але якщо з'являться стабільні сигнали, такі як відновлення чистого припливу коштів у спотовий ETF, зниження імплікаційної волатильності (Implied Vols) та звуження нахилу (Skew), це стане позитивним сигналом про відновлення інституційного настрою.
Сьогоднішні дані ETF можуть надати ранні підказки. Якщо потоки коштів відновляться і індикатори волатильності почнуть скорочуватися (Compress), це надасть більш вагомі підтвердження для точки зору, що "поточне ринкове середовище може підтримати купівлю на спадах (Buy-the-Dip)".
Висновок: Незважаючи на те, що короткострокові настрої на ринку зазнали удару і волатильність посилилася, основний довгостроковий наратив Біткойна та ринку криптоактивів не зазнав суттєвих змін. Ця корекція ефективно усунула ризики високого кредитного плеча, проклавши шлях до здоровішого зростання. Інвесторам слід уважно стежити за захистом ключових рівнів підтримки, змінами в напрямку потоку коштів ETF, а також за показниками волатильності на ринку опціонів; ці фактори будуть важливими орієнтирами для оцінки того, чи зможе ринок відновити свій зростаючий тренд і чи продовжиться бичачий ринок. (Думка QCP Asia)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
QCP: Біткойн різко впав, протестувавши рівень підтримки 112,000, булран зазнає перешкод, час купувати просадку в крипторинку настав?
Біткойн вже третій тиждень підряд зазнає "чорної п'ятниці" з продажем, ціна на деякий час тестувала ключовий рівень підтримки 112 тисяч доларів, що призвело до ліквідації понад 10 мільярдів доларів за лонг позиціями на крипторинку. Це падіння відбувається паралельно з погіршенням ризикового настрою на традиційних фінансових ринках, основною причиною є гірші за очікування дані по зайнятості в США та нові митні політики, які викликали занепокоєння інвесторів щодо зростання та ліквідності на глобальному рівні. Альткоїни зазнали серйозних втрат, SOL впав майже на 20% за тиждень, ETH впав майже на 10%, а притоки в ETF також не змогли забезпечити підтримку. Проте, місячний графік Біткойна за липень все ще закрився на історичному максимумі, характер корекції більше нагадує технічну корекцію, а не капітуляцію. Додатково, з урахуванням того, що регуляторні рамки стають більш зрозумілими, прискорення використання стейблкоїнів та токенізація від інституцій, довгострокові позитивні фактори, ринок опціонів демонструє тактичні бичачі налаштування, аналітики все ще з обережним оптимізмом ставляться до середньострокової структури крипторинку, слідкують за напрямком потоків в ETF та змінами індикаторів волатильності цієї ночі.
( один) Чорна п'ятниця знову: крипторинок переживає падіння, лонг позиції піддаються ліквідації Ціна Біткойна третій тиждень поспіль зазнає значних продажів, тимчасово протестувавши ключовий рівень підтримки в 112 тисяч доларів. З моменту минулої п’ятниці обсяг ліквідації через примусове закриття довгих позицій на крипторинку перевищив 1 мільярд доларів. Це різке падіння відбувається на тлі погіршення ризикових настроїв на фондових ринках та інших традиційних фінансових ринках, що зумовлено двома основними факторами: гіршими, ніж очікувалося, звітами про зайнятість у США та новим раундом тарифної політики з Вашингтона. Це спонукало інвесторів знову оцінити глобальні перспективи зростання та очікування ліквідності, що призвело до масового продажу на фондовому та крипторинку.
(二) сезон альткоїнів розбитий, потоки коштів ETF також втрачено Для інвесторів, які очікують на приближення сезону альткоїнів, ринкові коливання в п’ятницю безсумнівно стали відчутним ударом. SOL цього тижня впав майже на 20%, а ETH знизився приблизно на 10%. Ще більш розчаровує те, що навіть приплив коштів в ETF не зміг надати підтримку. У п’ятницю, Біткойн спотовий ETF зафіксував другий за величиною денний відтік коштів в історії, а Ethereum ETF також зазнав четвертого за величиною денного відтоку, що загасило надії на те, що інституційні кошти можуть забезпечити підтримку в короткостроковій перспективі.
( три ) Бичачий ринок ще є основою? Відкат або технічна корекція Попри це, з більш макроекономічного структурного контексту, основа бичачого ринку криптоактивів, здається, залишається стабільною. Біткойн у липні встановив найвищу в історії місячну ціну закриття, і нещодавній відкат у цій хвилі більше нагадує технічну корекцію, ніж панічну капітуляцію. Історичний досвід показує, що такі коливання після потужного зростання, особливо очищення ринку від надмірного кредитного плеча, часто закладають основу для нового етапу накопичення.
( чотири ) Довгострокова структурна сприятлива інформація не змінилася, ринок опціонів готується до відкату Важливо, що поточна корекція відбувається на фоні все ще існуючих макро- та структурних сприятливих факторів. Чіткість регуляторної рамки, прискорення інтеграції стейблкоїнів та постійний розвиток токенізаційних проектів для установ зміцнюють логіку довгострокових інвестицій у криптоактиви. На ринку опціонів на криптоактиви емоції виглядають більш тактичними, а не оборонними. Вчора ввечері ринок виявив великий інтерес до бичачих метеликоподібних опціонів (Call Fly) на Біткойн з терміном дії до 29 серпня 2025 року та ціною виконання 118000/124000/126000 доларів США, що відображає тактичну ставку трейдерів на відновлення цін, з максимальною вигодою на рівні 124000 доларів США (значно вище попереднього історичного максимуму). Хоча короткострокове похилення пут-опціонів (Put Skew) все ще залишається на високому рівні, воно ще не досягло рівня, що свідчить про широкомасштабний страх на ринку. Якщо спотова ціна знову зможе подолати рівень 115000 доларів США, очікується відновлення нормалізації похилення.
( 5 ) Інституційний флюгер: зверніть увагу на потік коштів ETF та індикатор волатильності Аналізатори дотримуються обережно оптимістичної позиції. Коли спотова ціна Біткойна наближається до 112 тисяч доларів, потрібно залишатися насторожі, особливо на фоні тривалої макроекономічної невизначеності. Але якщо з'являться стабільні сигнали, такі як відновлення чистого припливу коштів у спотовий ETF, зниження імплікаційної волатильності (Implied Vols) та звуження нахилу (Skew), це стане позитивним сигналом про відновлення інституційного настрою. Сьогоднішні дані ETF можуть надати ранні підказки. Якщо потоки коштів відновляться і індикатори волатильності почнуть скорочуватися (Compress), це надасть більш вагомі підтвердження для точки зору, що "поточне ринкове середовище може підтримати купівлю на спадах (Buy-the-Dip)".
Висновок: Незважаючи на те, що короткострокові настрої на ринку зазнали удару і волатильність посилилася, основний довгостроковий наратив Біткойна та ринку криптоактивів не зазнав суттєвих змін. Ця корекція ефективно усунула ризики високого кредитного плеча, проклавши шлях до здоровішого зростання. Інвесторам слід уважно стежити за захистом ключових рівнів підтримки, змінами в напрямку потоку коштів ETF, а також за показниками волатильності на ринку опціонів; ці фактори будуть важливими орієнтирами для оцінки того, чи зможе ринок відновити свій зростаючий тренд і чи продовжиться бичачий ринок. (Думка QCP Asia)