Передмова

Коли волатильність ціни на Біткойн стає нормою, торгівля деривативами також стає обов'язковим курсом для інсайдерів. Чи то довга, чи коротка позиція, хеджування або чиста спекуляція, розуміння того, як гнучко використовувати контрактний кредит, вже є однією з навичок виживання для гравців на криптовалютному ринку. Раніше майже всі визнавали тільки централізовані біржі. Зі стрімким зростанням платформ деривативів на ланцюжку (DEX), це приносить більше свободи, прозорості та вибору без довіри.

Gate

Gate.io наразі є однією з найбільш повних централізованих торгових платформ, яка має не лише багату кількість торгових пар, але й повний ряд контрактних продуктів, включаючи постійні контракти на основі USDT, контракти на основі монет та фьючерси. Важливою перевагою Gate.io є гнучка можливість налаштування кредитного ристу. Крім того, у Gate.io є відносна перевага щодо ліквідності. Для тих, хто бажає відслідковувати коливання маленьких монет або шукати нові валютні цілі, лінійка продуктів та швидкодія Gate.io залишаються досить відмінними. З часом безпека платформи також продовжує покращуватися, забезпечуючи дуже хороший загальний досвід торгівлі.

Почніть торгувати постійні контракти на BTC:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

Коли мова йде про похідні on-chain, неможливо не звернути увагу на dYdX. Як бенчмарк для децентралізованих бірж, dYdX швидко увійшов до основного коридору зі своєю надзвичайно гладкою торгівельною досвідом у безстрокових контрактах, особливо з повністю прийняттям його власної ланцюжка (dYdX Chain) у версії V4. Користувачі можуть зберігати кошти on-chain без KYC, а процес торгівлі стає більш прозорим і автономним. Порівняно з традиційною централізованою торгівлею контрактами, найбільшою перевагою dYdX є відсутність потреби вірити платформі у утриманні активів, що дозволяє користувачам контролювати свої кошти. Оскільки угоди виключно збігаються за допомогою смарт-контрактів, це значно зменшує ризик зловживань.

GMX

Іншим представником торгівлі on-chain є GMX, який відрізняється від звичайного режиму книги замовлень. GMX використовує модель контрагентів пулу LP. Простими словами, кожен, хто робить замовлення, грає проти цілого пулу ліквідності. Які переваги цієї моделі?

• Немає ковзання при торгівлі, незалежно від того, наскільки волатильний ринок, ціна виконання дуже стабільна.
• Коли трейдери розміщують замовлення, їхнім контрагентом не є конкретна особа, що робить замовлення, а весь пул ліквідності, який забезпечує глибшу ліквідність.

І якщо користувачі не хочуть торгувати, вони також можуть стати постачальниками ліквідності (надавати кошти в басейн) для заробітку пасивного доходу від торгових комісій та ліквідації, дійсно досягаючи можливості заробляти, не покладаючись виключно на торгівлю.

Синтетичні перпетуальні контракти

У екосистемі Ethereum L2 Optimism Synthetix нещодавно залучив багато уваги, запустивши Synthetix Perps, протокол, спеціально розроблений для онлайн-деривативів, який розрахований на котирування оракулів, без відповідності замовлень у книзі та безпосередньо гральний з LP. Це робить торгівлю швидкою, недорогою і дуже підходить для великих замовлень, не боячись занадто великої просоченості. Для гравців, які цінують децентралізацію і хочуть насолоджуватися швидким і недорогим досвідом, Synthetix наразі є дуже перспективним варіантом.

Фінансовий рівень

Level Finance (LVL) — це контрактна платформа DeFi, яка дозволяє налаштовувати кредитне плече, забезпечуючи більш просунутий ігровий процес. Окрім пропозиції безстрокових контрактів, він також дозволяє користувачам налаштовувати мультиплікатори кредитного плеча, вибирати параметри контролю ризику та навіть коригувати коефіцієнт застави своєї позиції залежно від ринкових умов. Такий високий ступінь свободи призвів до того, що багато просунутих гравців не змогли відірватися, особливо вузькоспеціалізовані експерти, яким подобається розробляти власні стратегії та контролювати ризики вручну.

Децентралізована біржа ApolloX

ApolloX служить мостом між централізованими та децентралізованими моделями, надаючи гібридний підхід:

• Виберіть централізовану біржу (аналогічну моделі Gate.io) для торгівлі
• Ви можете безпосередньо використовувати онлайн-гаманці для децентралізованих деривативів без операцій KYC

Для користувачів, які не хочуть повністю довіряти свої кошти, але все ще хочуть насолоджуватися гладкістю централізації, ApolloX - це дуже хороша середня земля.

Обліковий запис

Якщо ви є важким користувачем L2, ви мусите чули про Kwenta, платформу похідних, засновану на екосистемі Optimism, яка підтримує не лише BTC та ETH, але й підтримує торгівлю кредитними ресурсами різних ніш. Найбільша особливість Kwenta, як і у Synthetix, полягає в тому, що вона не має книги замовлень. Котирування встановлюються оракулами, що забезпечує чистий та охайний досвід торгівлі, підходить для гравців, які люблять чисту торгівлю DeFi.

Мережа Gain

Мережа прибутків gTrade, унікальний геймплей, дозволяє використовувати ультрависокий кредит до 150x та підтримує різноманітні варіанти ексцентричних активів, таких як індекси, акції CFD та товари. Це представляє собою втілення малих ставок для великих виграшів, хоча його ліквідність може не бути порівнянною з основними платформами, такими як dYdX та GMX. З низькими маржами та здатністю працювати з великими позиціями за допомогою невеликих коштів, він привертає багатьох любителів великого ризику.

Перетворюючий протокол

Протокол безстрокового періоду - це представник ранніх безстрокових протоколів DeFi, і ця безстрокова біржа on-chain, що працює в режимі AMM, стала відомою ще в період DeFi Summer. Після оновлення Perp V2 він перейшов до централізованого дизайну ліквідності, схожого на Uniswap v3, і значно збільшив торговельну глибину. Хоча його частка на ринку зараз перевершується dYdX та GMX, Perp все ще є одним з ранніх піонерів у світі DeFi.

Протокол вершини

Протокол Vertex - це швидко зростаюча платформа для торгівлі похідними активами на ланцюгу в екосистемі Arbitrum, що включає гібридне узгодження, поєднуючи книгу замовлень та механізми автоматичного маркет-мейкера (AMM), що дозволяє здійснювати швидкі та економлячі угоди. Крім того, вона має власну систему маржевого пулу, яка може керувати між-активними кредитами, покращувати ефективність використання капіталу та вводити механізм нагород за бали, де торгівля також є видобутком, надаючи раннім користувачам високі стимули у вигляді airdrop, роблячи Vertex дуже достойним чорним конем на ринку похідних активів на ланцюгу.

Огляд

Поточний криптовалютний ринок вже не контролюється централізованими основними платформами. Зростання децентралізованих платформ по похідних дали трейдерам більшу свободу та суверенітет активів. Від зрілих та зручних централізованих платформ, таких як Gate.io, до зароджуються сил в ланцюгу, таких як dYdX, GMX, Vertex тощо, кожен учасник може вибрати найбільш підходяще поле відповідно до свого стилю. Хочете скористатися ризиком? Мати контроль над коштами у будь-який час? Майнити під час торгівлі? Ці вимоги в ланцюгу дали всім можливість вийти зі старого фреймворку та рухатися в бік торгівельного світу, де вони справді контролюють свою долю.