Огляд перевірки Solana

Вступ до перестановки Solana

Відновлення Solana використовує вже зареєстровані активи для підтримки додаткової безпеки та операцій на кількох платформах. Цей концепт спочатку набув популярності на блокчейні Ethereum завдяки інноваційним платформам, таким як EigenLayer, та пізніше розширився на Solana, вносячи нові можливості використання активів. На Ethereum відновлення змінило спосіб використання активів, дозволяючи зареєстрованому ETH захищати кілька протоколів, тим самим підвищуючи ефективність капіталу та безпеку мережі. Ця модель в подальшому була прийнята Solana, вводячи відновлення для підвищення ліквідності активів та покращення безпеки мережі.

Перезаливання дозволяє використовувати застосовані SOL в кількох децентралізованих додатках (dApps) без втрати переваг початкового застосування. На Solana перезаливання включає складні механізми, які покращують як корисність активів, так і їх потенціал доходів. Валідатори можуть використовувати частину своїх застосованих SOL для захисту інших протоколів або заробітку додаткових винагород. Розумні контракти управляють цими активами під захистом протоколу перезаливання.

Як це працює

Впровадження технології перестановки відпочинку Solana є складним процесом, що включає в себе кілька компонентів, розроблених для покращення капіталовитратності та мережевої безпеки, забезпечення вищих потенційних доходів для користувачів. Процес починається з того, що користувачі вносять свої токени SOL до менеджера басейну перестановки відпочинку, який контролює рух активів в протоколі. Користувачі можуть внести ліквідні токени перестановки відпочинку (LSTs) або безпосередньо внести SOL, перетворені на sSOL-raw, проміжну форму ліквідного токена перестановки відпочинку, який видав менеджер басейну перестановки.

Під час цього процесу токени SOL користувача делегуються менеджеру. Після перетворення менеджером SOL в sSOL-raw, він знову взаємодіє з менеджером пулу рестейкінгу, в результаті чого вони перетворюються на sSOL, ліквідний токен рестейкінгу (LRT).

Тим часом менеджер вирішує розподіл ставок між валідаторами та AVSs, може делегувати SOL валідаторам, які отримують максимізовану витяжну вартість (MEV) доходи. Пул ставок керує вибором валідатора та MEV-збільшеними доходами, забезпечуючи ефективне використання активів користувачів для забезпечення мережі та генерації доходів.

Для підвищення міжланцюгової взаємодії також передбачено спільну мережу валідаторів (SVN), яка дозволяє ланцюгам на основі Solana спільно використовувати безпеку. Крім того, протягом процесу restaking винагороди обчислюються поза ланцюжком. Наприклад, Solayer впроваджує спостерігача стану для відстеження депозитів та виведень, а також даних про реферали, і додаткові винагороди надаються на рахунки користувачів в реальному часі. Цей дизайн забезпечує прозорість та своєчасність винагород, а також покращує залученість та задоволеність користувачів.

На кінець, перерозподіл Solana також включає Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), механізм розподілу ресурсів мережі, який розподіляє блоковий простір та потужність обробки транзакцій на основі ваги стейку. Цей механізм забезпечує, що користувачі з більшими стейками мають більше шансів надсилати транзакції, тим самим покращуючи загальну ефективність та безпеку мережі.

Переваги повторного стейкінгу

Перевкладання на Solana надає різноманітні можливості для користувачів та розробників, що не тільки покращують інвестиційний дохід, але й зміцнюють безпеку та життєздатність блокчейн-мережі. Шляхом перевкладання користувачі не просто залишають свої активи, але й активно максимізують їх потенціал. Перевкладані SOL одночасно можуть підтримувати кілька проектів або вузлів-валідаторів, отримуючи при цьому кілька потоків винагород. Ця капіталовкладеність робить інвестиції більш цінними.

По-перше, участь у повторному вкладенні підвищує загальну безпеку мережі Solana. Кожен повторно вкладений SOL сприяє стійкості мережі, зроблячи її більш стійкою до атак і відмов. Ця стратегія диверсифікації ризику, яка дозволяє користувачам вибирати кілька вузлів перевірки та розподіляти вкладені активи між різними вузлами перевірки або протоколами, зменшує ризик втрат через відмову одного вузла. Одночасно участь кожного вузла підвищує безпеку мережі, зроблюючи блокчейн більш стійким проти атак.

По-друге, рестейкінг є ще однією значною перевагою. Рішення з рестейкінгу Solana часто надають опції з реалізації стейкінгу, що дозволяє користувачам зберігати ліквідність, продовжуючи отримувати винагороду за стейкінг. Це означає, що користувачі можуть гнучко використовувати свої токени для різних фінансових операцій, не жертвуючи доходами.

Нарешті, користувачі можуть розподіляти свої SOL між новими проектами, підтримуючи їх зростання та успіх, тим самим сприяючи здоров'ю та різноманітності екосистеми блокчейну. Наприклад, Marinade пропонує традиційні та ліквідні варіанти стейкінгу, що дозволяє користувачам насолоджуватися винагородою за стейкінг та ліквідністю. Jito, з іншого боку, підвищує ефективність валідації та прибутковість вузлів, мінімізуючи негативний вплив максимальної цінності, що видобувається (MEV). Ці проєкти відіграють важливу роль в екосистемі перезавантаження, оптимізуючи процес валідації, підвищуючи ефективність мережі та підвищуючи прибутковість вузлів валідаторів.

Дослідження проектів повторного ставлення

Екосистема повторного стейкінгу Solana - живе та інноваційне поле, з поточною загальною вартістю заблокованих активів у розмірі приблизно 4,51 мільярда доларів США. Три найбільші токени повторного стейкінгу становлять 72,6% ринкової частки. Завдяки нижчим бар'єрам вступу та постійній оптимізації механізмів доходності в межах екосистеми, повторний стейкінг Solana має щорічну темпи зростання в розмірі 159,2%, що демонструє швидкий потенціал зростання. Протоколи повторного стейкінгу, такі як Solayer та Jito, надають додаткові рівні безпеки, оптимізують розподіл ресурсів мережі та сприяють обігу активів, що створює більш взаємопов'язану та стійку екосистему. Це дозволяє мережі Solana підтримувати децентралізовані додатки та криптопроекти з високим трафіком, забезпечуючи швидку та безпечну обробку транзакцій та низькі комісії, відкриваючи шлях для нових додатків та широкого прийняття.

Solayer

Solayer - це протокол перерозподілу на Solana, спрямований на допомогу власникам SOL у максимізації прибутку від своїх активів. Завдяки Solayer користувачі можуть отримувати традиційні винагороди за стейкінг (PoS) та отримувати додаткові доходи у вигляді MEV та AVS. Solayer підтримує стейкінгові активи, такі як SOL, mSOL та JitoSOL, що дозволяє власникам безпечно надавати кошти різним протоколам та додаткам у екосистемі Solana.

Щодо фінансування, Solayer завершила два раунди фінансування:

• Раунд передсііджі: Solayer провів невідомий розмір раунду передсіджі з ангельськими інвесторами, включаючи співзасновника Solana Анатолія Яковенка та співзасновника Polygon Сандіпа Наїлвала.
• Seed Round: Solayer завершив раунд на збір $12 мільйонів, очоливши його Polychain Capital, з участю інших інвесторів, включаючи Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE та сімейний офіс Артура Хеїза, Maelstrom. Цей раунд фінансування привів до оцінки Solayer в $80 мільйонів.

Завдяки механізму ставлення Solana, Solayer забезпечує безпеку через децентралізовану мережу валідаторів, зменшуючи ризик довіри, пов'язаний з централізованими сервісами або пропрієтарними токенами. Він також надає децентралізованим додаткам (dApps) зручний спосіб створення AVS LSTs, що дозволяє їм користуватися базовими винагородами за ставлення та заробляти додаткові частки доходів. DApps також можуть скористатися комісіями за ставлення, а в майбутньому навіть ще більше оптимізувати доходи через конфігурації базового оператора.

Щодо технічної архітектури, архітектура Solayer включає два основних підходи: архітектуру перестановки та технічну підтримку інтеграції. Компоненти перестановки включають менеджер пулу перестановки, менеджер делегування, пули стейкінгу та спільну мережу валідаторів (SVN). Ці компоненти спільно сприяють міжланцюговій взаємодії, дозволяючи ланцюгам на основі Solana обмінюватися безпекою та оптимізувати розподіл ресурсів на основі стейкінгу. Для розробників та інтеграційних партнерів Solayer надає інтерфейс командного рядка (CLI), комплексну документацію API та чітко визначені інтерфейси смарт-контрактів для взаємодії з Solayer (endoAVS та перестановка) та побудови сумісних додатків.

Крім того, Solayer запустив програму балів, призначену для надання пріоритетних винагород раннім учасникам. На початковій фазі, Епоха 0, Solayer запропонував раннім депозиторам вищий мультиплікатор балів, що дозволило їм внести будь-яку кількість активів протягом 24 годин, щоб заробити вищий APY. Після входу в Епоху 1, було встановлено обмеження загальної заблокованої вартості (TVL) в розмірі 50 мільйонів доларів. Протягом цього періоду користувачі, які внесли більше 10 SOL, могли розблокувати постійний код запрошення та мати можливість заробляти більше балів, виконуючи принаймні три завдання, включаючи запрошення друзів, внесення LST та маючи депозити протягом більш ніж двох епох. На даний момент Solayer увійшов в Епоху 3, без обмеження TVL, що дозволяє користувачам ставити в будь-який час, а природні депозити SOL заробляють більше балів у порівнянні з іншими токенами.

Наразі кількість SOL, внесених у Solayer, досягла рекордних $397,64 млн, з 160 000 адресами для депозитів та APY 8,15%.

Діючи як децентралізована хмарна інфраструктура, Solayer дозволяє розробникам додатків досягти вищого рівня консенсусу та настроювання блоку простору, полегшуючи створення більш масштабованих і складних додатків.

Джерело:Солаєр

Кембрійський

Cambrian - це модульний шар рестейкінгу, розроблений для екосистеми Solana, який забезпечує спільну безпеку та додаткові доходи для модульних мереж та проміжного програмного забезпечення шляхом повторного використання стейкінгового капіталу $SOL. Його технологія та архітектура надихнені EigenLayer Ethereum і мають на меті покращити масштабованість, безпеку та економічну ефективність Solana.

Кембрій відзначається своєю модулярною архітектурою та механізмом повторного ставлення, що забезпечує спільне рішення забезпечення безпеки для екосистеми Solana. Порівняно з традиційними монолітними архітектурами, модулярний дизайн декомпонує систему на незалежні функціональні модулі, кожен з яких може бути розроблений, розгорнутий та масштабований незалежно, підвищуючи гнучкість та композицію.

Підсумовуючи, технічний принцип Кембріана базується на механізмі повторного стейкінгу та спільній безпеці, розширюючи безпеку консенсусу головної мережі Solana на інші модульні мережі та посередницьке програмне забезпечення. Це дозволяє валідаторам отримувати додаткові доходи, підтримуючи нові додатки, а розробники можуть швидко запускати надійні мережі, не покладаючись на нові токени. Його модульна архітектура додатково покращує гнучкість та композицію системи, забезпечуючи безпечну та ефективну базову підтримку для децентралізованих додатків.

Джерело: Кембрійський

Пікассо

Picasso – це блокчейн загального призначення, побудований на Cosmos SDK, що з'єднує різні базові ланцюжки через протокол IBC, обробляє депоновані активи та розподіляє їх між службами з активною перевіркою (AVS). Його рішення для ресстейкінгу схоже на EigenLayer, що дозволяє частині вузлів мережі забезпечувати безпеку AVS. Механізми управління вибирають операторів вузлів Picasso і в даний час підтримують повторний стейкінг за допомогою SOL LST і нативного SOL.

Архітектура Пікассо досягає сумісності між Solana та іншими ланцюжками, які підтримують протокол міжланцюжкової комунікації IBC (Inter-Blockchain Communication Protocol), шляхом розгортання «Гостьового блокчейну» на Solana, що сприяє проривам в міжланцюжковій взаємодії. Ця архітектура дозволяє Solana використовувати власні SOL та інші LST (такі як $jitoSOL, mSOL, bSOL тощо) як активи для стейкінгу, покращуючи безпеку мережі через шар переставлення та забезпечуючи безперервне підключення ліквідності Solana до ланцюжків, таких як Cosmos, Polkadot та Kusama.

Picasso розробив Активно підтверджені сервіси (AVS), щоб підтримувати такий міжланцюговий місток, і використовує такі заходи, як Mantis Games, щоб направляти ліквідність в рестейкінговий шар. Щодо розподілу плати за місток, 20% призначаються стейкерам PICA, а 40% - рестейкерам. Ця система заохочує участь власників токенів PICA та рестейкерів за допомогою механізмів стимулювання, таких як розподіл нагород за стейкінг, і відкриває шлях для подальшої інтеграції Solana з мережею IBC. Крім того, Picasso співпрацює з декількома додатками Solana, такими як Kamino Finance і Raydium, для просування розширення токена PICA в екосистемі Solana.

Picasso планує розширити свою діяльність на мережу Cosmos та інші активи після запуску AVS на Solana. В даний час підтримуються такі продукти, як SOL, Jito SOL, mSOL і bSOL Picasso)

Активи LST. Інтерфейс стейкінгу Пікассо (Джерело: Пікассо)

JIto

Після успішної розробки найбільшої протоколу з ліквідним стейкінгом на Solana, Jito Labs знову веде розвиток галузі з запуском нового протоколу перестейкінгу - Jito Restaking. Протокол тепер працює і відкриває функціонал депозитів з початковим обмеженням перестейкінгу приблизно 147 000 SOL.

Інтерфейс перезавантаження Jito (Джерело: Дзіто)

Основу Jito Restaking складають Програма Restaking та Програма Хранилища, які є двома ключовими стовпчиками, що співпрацюють в межах цієї структури.

• Програма Restaking відповідає за управління операторами згоди вузлів (NCNs), включаючи створення вузлів, механізми вибору користувачів, правила нагород та штрафів. Цей компонент невидимий для користувачів і є основним ядром роботи фреймворка restaking, забезпечуючи безпеку та стабільність мережі.
• Програма Vault є основним інтерфейсом, з яким користувачі взаємодіють, відповідальним за управління токенами Liquid Restaking (VRT) та впровадження персоналізованих стратегій перестрахування через DAO або автоматизовані протоколи. Програма Vault надає користувачам гнучкість, дозволяючи їм вибирати найбільш підходящий план ставок на основі їх вподобань, при цьому насолоджуючись перевагами рідких токенів.

На початковій фазі Jito Restaking співпрацює з трьома постачальниками токенів Liquid Restaking (VRT): RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL) та KyrosFi ($kySOL), загальний обсяг початкового капіталу яких становить 147 000 SOL. Користувачі можуть вибрати одного з цих трьох на підставі своєї толерантності до ризику та очікувань щодо прибутку, щоб оптимізувати свій досвід стейкінгу.

Управління ризиками: ліквідність та механізми різних VRT варіюються. Токени Рензо та Кайрос мають початкову ліквідність та нижчий ризик, тоді як токени Fragmetric спочатку не передаються, що призводить до вищого ризику ліквідності.

Доходність та Airdrops: очікувані річні відсоткові доходи (APYs) кожного VRT схожі, але є значні різниці в потенціалі airdrop. Kyros та Fragmetric ще не запустили токени, тому є більше можливостей для airdrop, тоді як потенціал токенів Renzo airdrop обмежений.

Порівняння постачальників VRT (Джерело: Jito)

Sanctum

Sanctum - це інноваційний протокол повторного стейкінгу, який покращує ефективність капіталу та безпеку в мережі Solana. Він дозволяє користувачам повторно стейкати ліквідні активи (такі як mSOL або stSOL), тим самим отримуючи складові доходи від своїх активів. Цей механізм дозволяє користувачам продовжувати отримувати винагороди зі свого початкового стейкінгу та забезпечує подальше розподіл доходів шляхом участі в екосистемі Sanctum.

Одним з ключових особливостей Sanctum є Infinity - пул ліквідності мультиактивних стейкінгових токенів (LST), який підтримує торгівлю між необмеженою кількістю LST з вайтлистом (наприклад, SOL, bSOL тощо). Він визначає справедливу ціну кожного LST, розраховуючи фактичну вартість SOL на стейкінгових рахунках, усуваючи залежність від постійного продукту або стабільної формули обміну, що використовуються традиційними пулами ліквідності.

Для оптимізації доходів Infinity динамічно налаштовує відсоткові співвідношення цільового розподілу та комісії за обмін для кожного LST, які збільшують торговельні доходи та забезпечують мінімальні утримання активів. Внутрішній токен INF дозволяє спільну ліквідність та може використовуватися в DeFi-протоколах, при цьому джерелами доходу є комбінація винагород за укладання LST та комісій за транзакції.

Як це працює

Операція Sanctum базується на наступних ключових процесах:

• Підтримка активів з ліквідним стейкінгом: Користувачі можуть внести ліквідні стейкінг-токени, отримані з протоколів, таких як Marinade або Lido, в Sanctum.
• Механізм перевірки: Санктум делегує ці рідкісні токени стейкінгу перевіреним вузлам валідатора, що дозволяє досягти повторного стейкінгу.
• Повернення від компанії: Користувачі отримують не лише базові винагороди за участь в стейкінгу, але й отримують додаткові доходи завдяки механізму повторного ставлення Sanctum, що максимізує використання активів.
• Децентралізована безпека: Sanctum направляє більше залученого капіталу на вузли перевірки Solana, покращуючи безпеку мережі та децентралізацію.

Sanctum вирішує дві проблеми традиційних моделей стейкінгу: проблеми ліквідності активів та обмеження одного доходового потоку. За допомогою restaking, Sanctum надає інноваційне рішення, яке збільшує можливості заробітку користувачів та впроваджує новий потік в безпеку та децентралізований розвиток Solana.

Висновок

Перевід залишається на Solana - це інноваційний механізм для підвищення капіталовкладеності та мережевої безпеки шляхом перенаправлення вже заставлених активів SOL для підтримки кількох протоколів або децентралізованих додатків (dApps). Ця концепція спочатку з'явилася в екосистемі Ethereum і поступово була прийнята високопродуктивними блокчейн-платформами, такими як Solana, що надає користувачам та розробникам більш гнучке управління активами та можливості отримання доходів.

Принцип роботи перезаставлення полягає в тому, що SOL депонується в менеджер, перетворюючи його на рідкісні токени стейкінгу (LST або LRT), та досягає ефективного розподілу ресурсів через складні стейкінг-пули та мережі валідаторів. Цей процес збільшує ліквідність активів і зміцнює стабільність та стійкість мережі проти ризиків завдяки спільним механізмам безпеки. Крім того, перезаставлення поєднується з технологією міжланцюжкового зв'язку, значно підвищуючи взаємодію мережі Solana з іншими блокчейнами.

Введення повторного стейкінгу дозволило Солані не тільки відмінно виконувати високопродуктивні операції, але й пропонувати нові можливості у використанні капіталу та співпраці з екосистемою. Завдяки інноваційним механізмам стейкінгу та децентралізованій інфраструктурі повторний стейкінг покращує капіталовкладення, безпеку та різноманіття екосистеми Солані. З поступовим розвитком протоколів, таких як Солайєр, Камбріан і Джито, повторний стейкінг Солані відкриває шлях для користувачів та розробників до більш відкритого, ефективного та безпечного майбутнього блокчейну.