Polkadot'taki Likit Staking Protokollerinin Genel Görünümü: Neden Bifrost Önde Geliyor

Proof of Stake (PoS) blok zincirleri ivme kazanmaya devam ettikçe, sıvı kazıklama çözümleri, kullanıcılara ödüllere esnek, sıvı erişim sağlamak için önemli bir yenilik olarak ortaya çıkmıştır. Sıvı kazıklamada toplam değer kilidi (TVL) 78,82 milyar doları aşmışken, Ethereum dışında benimseme nispeten düşük kalmaktadır - özellikle Polkadot gibi umut verici ekosistemlerde. Bu makale, Polkadot'taki sıvı kazıklama protokollerinin mevcut manzarasını keşfetmekte, Bifrost, Acala ve StellaSwap olmak üzere üç ana oyuncuya odaklanmaktadır. Bifrost'un neden en iyi tercih olduğunu anlamak için, geri alma mekanizmalarını, düğüm seçim stratejilerini, kesinti korumasını, DeFi entegrasyonlarını ve yönetim modellerini analiz ediyoruz.

Polkadot'ta Sıvı Kazıklama İçin Artan Talep

Polkadot şu anda %58,98'lik bir staking oranına sahip olup, yıllık getirisi %16,7'dir (14,81% komisyon sonrası ). Bu cazip getiriye rağmen, yerel DOT staking'i 28 günlük bir unbonding süresi içeriyor, bu da birçok kullanıcı için likiditeyi sınırlıyor. Sıvı kazıklama, kullanıcıların DOT'larını özel protokollere yatırmalarına ve karşılığında sıvı kazıklama token'ları (LST'ler ) almasına olanak tanıyarak bu sorunu çözüyor. Bu LST'ler staking ödüllerini biriktiriyor ve istenildiği zaman DOT'a geri dönüştürülebiliyor, hem getiri hem de likidite sunuyor.

Ancak, şu anda stake edilen DOT'un yalnızca yaklaşık %1,7'si sıvı kazıklama platformlarında kilitlenmiş durumda, Ethereum'da ise %30'un üzerinde, bu da büyüme için önemli bir alan olduğunu gösteriyor.

Bifrost: Polkadot Sıvı Kazıklama Pazar Lideri

Bifrost, Polkadot'taki en büyük sıvı kazıklama protokolüdür, 8.5 milyondan fazla DOT stake edilmiştir ve sıvı kazıklama token'i vDOT, pazar payının %70'inden fazlasını elinde bulundurmaktadır.

Yenilikçi İade Mekanizmaları

Geleneksel sıvı kazıklama ürünlerinin aksine, Bifrost iki hızlı kilit açma seçeneği sunar:

• Stable Pool Swap: Curve'ün stabilcoin havuzlarından ilham alan bu mekanizma, büyük hacimlerde bile minimum kayma ile vDOT ve DOT arasında gerçek zamanlı takaslara olanak tanır.

• Eşleştirme Mekanizması: vDOT talep eden kullanıcılar, DOT yatıran diğerleriyle eşleştirilir, bu da tipik bekleme süresini beklemeden neredeyse anlık likidite sağlar.

  

Dağıtık Düğüm Seçimi ve Ceza Koruması

Bifrost tamamen merkeziyetsiz bir şekilde çalışır, merkeziyetçilik risklerini azaltmak için güvenilir ve çeşitlendirilmiş doğrulayıcıları otomatik olarak seçer. Ayrıca, BNC Hazine'si, kullanıcı kazançlarını koruyarak önce herhangi bir kesme kaybını karşılayarak kesme koruması sağlar.

DeFi Entegrasyonu ve Yönetişim Hakları

vDOT, likidite madenciliği ve getiri çiftçiliği için Hydration, Stellaswap, Zenlink ve Beamswap gibi merkeziyetsiz borsalarda yaygın olarak kullanılmaktadır. Bifrost ayrıca sermaye verimliliğini artırmak için "Loop Stake" adlı kaldıraçlı bir staking ürünü sunmaktadır.

Önemli olarak, vDOT yönetim haklarını korur ve sahiplerin Polkadot'un OpenGov yönetimine doğrudan katılmalarına olanak tanır—bu, kullanıcı etkisini güçlendiren özel bir özelliktir.

Acala: Polkadot'un Sıvı Kazıklama Merkezi

Acala, LDOT token'i ile Polkadot'ta sıvı kazıklamayı ilk tanıtan oldu. Polkadot ekosistemi ile derin bir şekilde entegre olarak, aUSD gibi aşırı teminatlı stablecoin'ler ve AMM tabanlı DEX hizmetleri sunuyor.

İade ve Düğüm Seçimi

LDOT, standart 28 günlük çözülme süresi ile DOT'a dönüştürülebilir. Anlık likidite için Acala, hızlı LDOT'tan DOT'a takaslar için hemen kullanılabilir bir DOT rezervi bulundurur ve hızlı geri alımlarda %1 ücret alır.

Doğrulayıcı seçimi, LDOT sahiplerinin doğrulayıcılara oy verdiği Sıvı Kazıklama Konseyi tarafından yönetilmektedir. Doğrulayıcılar, kullanıcıları kesinti riskinden koruyarak kesinti cezalarını kendileri taşırlar.

DeFi Kullanım Durumları

LDOT, aUSD borç almak için teminat olarak kullanılır ve ACA ödülleriyle teşvik edilen likidite havuzlarına katılır, bu da canlı bir DeFi ekosistemini destekler.

StellaSwap: Moonbeam Tabanlı Sıvı Kazıklama ile Sınırlı Erişim

StellaSwap, Moonbeam üzerinde çalışarak, XCM üzerinden varlıkları transfer ettikten sonra Moonbeam'de DOT.xc'yi stake ederek elde edilen stDOT token'ını yönetmektedir.

İade ve Doğrulayıcı Seçimi

stDOT, geri ödeme için 28 günlük bir serbest bırakma süresi gerektirir, ancak Pulsar V3 likidite havuzları aracılığıyla anında değiştirilebilir, ancak potansiyel fiyat farklılıkları ile.

Validator seçiminde Era Puanları, APR ve geçmiş kesintiler gibi faktörler dikkate alınır, ancak detaylar daha az şeffaftır.

DeFi Fırsatları

StellaSwap, Moonbeam'e sıkı sıkıya bağlı olan stDOT'un kullanımını kısıtlayarak çapraz zincir faydasını sınırlayan yüksek APR (~%43 ) ile bir DOT-stDOT likidite madencilik havuzu sunmaktadır.

Sonuç: Neden Bifrost En İyi Seçim

Polkadot'ta 874 milyon DOT stake edilmişken sıvı kazıklama sadece %1,7, sektör genişleme için olgun durumda. Üç protokol arasında, Bifrost öne çıkıyor çünkü:

• Hızlı açılma mekanizmaları likidite gecikmelerini en aza indirir
• Rakiplerle karşılaştırıldığında daha düşük geri alma ücretleri
• Kullanıcılar için yönetişim haklarının korunması
• Sıvı kazıklama üzerine dikkate değer bir odaklanma, diğer DeFi hizmetlerinden dikkati dağıtmadan

Acala ve StellaSwap, daha geniş DeFi ekosistemleri içinde değerli özellikler sunarken, Bifrost'un özel altyapısı ve kullanıcı odaklı tasarımı, onu bugün Polkadot'taki en önde gelen sıvı kazıklama protokolü haline getiriyor.