Makro Aylık Rapor: ABD hisse senedi raporlama dönemi geliyor, kripto piyasası Ekim ayında belirgin bir şekilde ısınıyor

Ekim ayında, ABD ekonomisi istikrarlı bir şekilde çalışmaya devam etti ve piyasalardaki makroekonomi endişelerini azalttı. ABD seçimleri, piyasa ticaretini etkileyen ana faktör haline geldi. Teknoloji hisseleri ay sonu büyük bir düşüş yaşarken, şifreleme piyasası güvenli bir liman haline geldi. Bitcoin fiyatı tarihi zirveye yaklaşırken, yeni bir şifreleme varlıkları yükseliş dönemi başlamış olabilir.

Amerika'nın Eylül ayı ekonomik verileri karışık. İstihdam verileri güçlü bir performans gösterdi, tarım dışı istihdam 254 bin kişi artarak beklentileri aştı; işsizlik oranı %4.1'e düştü. İmalat ve hizmet PMI'leri her ikisi de iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak, enflasyon baskıları hâlâ mevcut, Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %2.4 artış gösterdi, önceki değere göre yavaşlama olsa da, yine de beklentileri aştı.

Piyasalarda şu anda Federal Rezerv'in Kasım ayında 25 baz puan faiz indirmesi bekleniyor, 50 baz puan indirim olasılığı ise dışlandı. Federal Rezerv'in en son yayımladığı kahverengi kitap, ekonominin istikrarlı bir şekilde çalıştığını ve enflasyonun yavaşladığını gösteren ılımlı bir ekonomik manzara çiziyor ve ABD ekonomisinin yumuşak iniş yönünde ilerlediğini temel olarak doğruluyor.

Ancak, yaklaşan ABD seçimleri ekonomik görünüm için belirsizlik ekliyor. Şu anda iki parti adayının destek oranları birbirine yakın, bu da beklenmedik siyasi oyunlara yol açabilir. Bu siyasi belirsizlik, piyasanın kısa vadeli hareketlerini etkileyen ana faktör haline geldi.

Ekim ayının son işlem gününde, ABD borsa piyasası ağır bir darbe aldı. Üç büyük endeks topluca düştü, teknoloji hisseleri genel olarak geriledi. S&P 500 endeksi ve Nasdaq endeksi, 4 Eylül'den bu yana en büyük günlük düşüşü kaydetti ve Ekim ayındaki kazançları sildi. Bazı analistler, bunun yatırımcıların AI ile ilgili şirketlerin büyük harcamalarının getireceği geri dönüşler konusundaki endişelerini yansıttığını düşünüyor.

Yine de, bazı teknoloji devlerinin mali raporları etkileyici bir performans sergiledi. Tesla'nın üçüncü çeyrek kârı beklentilerin üzerinde, brüt kâr marjı yıllık bazda arttı ve AI eğitim hesaplama miktarı büyük ölçüde büyüdü. Bu faktörler, Tesla'nın hisse senedi fiyatının mali raporun açıklanmasının ardından büyük bir artış göstermesine neden oldu.

Dikkate değer olan, politik faktörlerin giderek makroekonomiyi aşarak piyasa ticaretinin temel mantığı haline gelmesidir. Trump ile bağlantılı bir medya teknoloji hissesi bu ay %250'ye yakın bir artış gösterdi ve bu, yatırımcıların Trump'ın kazanacağına dair bahislerini yansıtmaktadır. Bu "Trump ticareti" şu anda ABD borsasının ana melodisi haline geldi.

Kripto piyasasında, Bitcoin yedi aylık yatay hareketin ardından nihayet önemli bir artış yaşadı ve fiyatı tarihi zirveye yaklaşmaya başladı. Ekim ayında ABD Bitcoin ETF'sine yoğun bir şekilde fon girişi oldu. Hem Cumhuriyetçiler hem de Demokratlar, şifreleme varlıklarına karşı olumlu bir tutum sergiledi ve bu, kripto varlıklarını seçim öncesi güvenli bir liman olarak ön plana çıkardı.

Buna karşılık, Ethereum'un performansı oldukça zayıf, son iki aydır yatay bir seyir izliyor. Bunun bir kısmı, Solana gibi diğer halka açık blok zincirlerinin rekabet baskısı ve meme paralarının fonları eğilimlerinin dağıtılmasıdır. Ancak, bu kısa vadeli faktörlerin Ethereum'un uzun vadeli seyri üzerinde etkisi olmayabilir.

Ekonomik endişelerin azalmasıyla birlikte, piyasa AI temasına yeniden odaklanıyor. ABD seçimlerinin belirsizlik yaratmasına rağmen, kripto piyasası beklenmedik bir şekilde güncel yatırım odak noktası haline geldi. Bu, Bitcoin'in kaliteli bir güvenli liman varlığı olarak konumunun daha geniş bir şekilde tanındığını yansıtıyor olabilir. ABD seçimlerinin sona ermesi ve küresel makro durumun netleşmesiyle birlikte, piyasa AI anlatısına yeniden odaklanabilir; kripto piyasasının aktif kalması ve hatta "hisse senedi ve kripto para birlikte yükselmesi" gibi bir refah manzarasını yeniden yaşama ihtimali bulunmaktadır.