Kripto Piyasası Haftalık Gözlem: BTC Yüksek Seviyede Dalgalanıyor, Kırılmayı Bekliyor

Bu haftaki BTC açılış fiyatı 108386.44 dolar, kapanış fiyatı ise 109217.98 dolar oldu, artış oranı %0.77. En yüksek 110590 dolara ulaştı, en düşük ise 105119.70 dolara geriledi, dalgalanma oranı %5.05. İşlem hacmi ise azalma eğilimini sürdürmeye devam ediyor.

Geçtiğimiz hafta piyasa nispeten sakin geçti, makro olaylar hâlâ Bitcoin fiyat hareketlerinin başlıca etki faktörleri. İstihdam verileri, yeni yasalar ve gümrük vergileri gibi konularda piyasa beklentilerini aşan önemli bir değişiklik yaşanmadı.

14 yıldır hareketsiz kalan ve 80.000'den fazla BTC tutan dev bir cüzdan bu hafta aktif hale geldi ve bu durum piyasa psikolojisi üzerinde belirli bir baskı yarattı. BTC fiyatı tekrar tarihsel zirveye yaklaşırken, uzun vadeli yatırımcıların yeniden satış eğilimine girmesi mümkün olabilir.

Ancak bazı olumlu değişiklikler meydana geliyor. Bir aydan fazla bir süre sessiz kaldıktan sonra, borsa içindeki fonların aktivitesi artmaya başladı. Bu artış, borsa dışındaki fonlarla rezonansa girebilir ve BTC'nin bu boğa piyasasının dördüncü dalgasını başlatmasına yardımcı olabilir.

Makroekonomi ve Politika Ortamı

Bu hafta üç büyük makro olay kripto piyasasını etkiliyor.

Öncelikle, ABD istihdam verileri beklentilerin üzerinde geldi. 3 Temmuz'da açıklanan verilere göre, ABD'nin Haziran ayı işsizlik oranı %4.1, beklenen %4.3 ve önceki %4.2'nin altında. Derinlemesine bir analiz yapıldığında, özel istihdam pozisyonlarının azalmasına rağmen, eyalet hükümeti pozisyonlarının büyük ölçüde arttığı görülüyor. 28 Haziran haftasında işsizlik başvurusu yapanların sayısı 233 bin, beklenen 240 binin ve önceki değerin altında. Bu veriler bir yandan piyasalardaki ABD ekonomisinin durgunluğuna ilişkin endişeleri hafifletirken, diğer yandan Temmuz ayında faiz indirim olasılığını %4.7'ye düşürdü. Genel olarak, istihdam verileri piyasa üzerinde nispeten nötr bir etkiye sahip.

İkincisi, ABD Başkanı 4 Temmuz'da yeni bir yasayı resmi olarak imzaladı ve bu, kendi dönemindeki en önemli siyasi başarı oldu. Bu yasa, büyük ölçekli vergi indirimleri, devlet bütçesinde önemli artışlar ve harcama kesintilerini içeriyor; uzun vadede doların kredi derecesini daha da düşürebilir, borcu artırabilir ve devlet gelirlerini azaltabilir. Ancak, orta ve kısa vadede kesinlikle ekonomi üzerinde belirgin bir teşvik etkisi yaratacaktır. Kamuoyunda tartışmalar olsa da, finansal piyasalar genel olarak buna olumlu bir yaklaşım sergiliyor ve bu durum S&P 500 endeksinin bu hafta bir kez daha tarihi zirveye ulaşmasına doğrudan katkı sağladı.

Üçüncüsü, "eşit tarifeler savaşı" tamamen üçüncü aşamaya girdi. 5 Temmuz'da 12 ülkeye "tarife mektubu" imzalandığı duyuruldu. İçeriği, "tek fiyat" olarak belirlenen ülke bazlı vergi oranları, nihai vergi oranı aralığı %10-%70 olarak yükseltildi. Mektuplar 7 Temmuz'da gönderilecek. Bu vergi oranının 1 Ağustos'ta resmi olarak uygulanması çok muhtemel ve küresel ticaret, enflasyon ve piyasa duyarlılığına yeni belirsizlikler getirecek. En yüksek oran %50'yi aşarak beklenenden fazla olduğu için piyasa tepkisi olumsuz, ancak fiyatlandırmanın oldukça yeterli olması nedeniyle tepkilerin derecesi sınırlı.

Şu anda gözlemlenen, ABD ekonomisinin yumuşak iniş veya iniş yapmama özellikleri sergilediğidir, faiz indirimlerinin Eylül ayında başlaması bekleniyor, yeni yasalar kısa ve orta vadede ABD borsa için olumlu etkiler getirecek, eşit gümrük tarifesi şoku sona erecektir. Bu nedenle ABD borsa tarihi zirveleri yeniden kırıyor, kısa ve orta vadede faiz indirimleri beklentisi altında yükseliş eğilimini sürdürebilir. Ancak, şu anda ABD borsa değerlemesi düşük değil, bu nedenle şirketlerin karlılık değişimlerini ve gümrük tarifelerinin ekonomi ve istihdam verileri üzerindeki etkilerini yakından izlemek gerekiyor.

kripto piyasası dinamikleri

Önceki birkaç haftaya kıyasla, makro piyasa bilgilerinin sürekliliği nedeniyle bu hafta BTC piyasası oldukça sakin, ancak içeride değişimlerin hazırlığı yapılıyor.

2 Temmuz'da, Bitcoin tekrar "boğa piyasası birinci yükseliş trendi çizgisi"ni doğruladı, ancak tüm hafta boyunca çoğu zaman 108000 dolar civarında işlem gördü ve 110000 dolarlık tarihi zirveye 8 ay içinde üçüncü kez saldırdı.

Bitcoin perakende piyasası belirgin bir şekilde parçalanmış durumda, borsa içindeki para işlemleri isteği azalmış, zincir üzerindeki aktiflik ve yeni adresler ise sıradan bir performans sergiliyor. Ancak Bitcoin spot ETF piyasasında işlemler canlı ve sürekli olarak para girişi kaydediliyor.

Görünüşe göre, Bitcoin fiyatı ve hareketi tamamen spot ETF kanalındaki fonlar tarafından kontrol ediliyor, Bitcoin'in hareketinin Nasdaq ile olan korelasyonu da 0.94'e yükseldi.

Bazı değişkenler meydana geliyor olabilir, borsa kredisi faiz oranları düşük seviyelere düştükten sonra yükselmeye başladı, sözleşme piyasasının 30 günlük ortalama prim oranı da düşük seviyelerden sonra yükselmeye başladı. Elbette her ikisi de süreklilikleri açısından gözlemlenmelidir. Eğer spot ETF kanalı aracılığıyla fon akışı devam ederse, borsa fonları uzun pozisyonlar almaya başlarsa, dördüncü dalga yükselişi çok yakında gerçekleşebilir.

para akışı

Nisan-Mayıs büyük bir sıçramanın ardından, fon akışında bir farklılaşma ortaya çıktı, stabilcoin kanalı fonları azalmaya başladı, oysa Bitcoin spot ETF kanalı fonları nispeten canlı ve istikrarlı.

Bu hafta Bitcoin spot ETF geçişinde fon akışı 790 milyon dolar oldu, geçen haftaya göre belirgin bir şekilde azaldı, ancak yine de yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor.

Stablecoin kanalı 15.74 milyar dolar girişi sağladı ve geçen haftaki seviyelere yaklaştı.

satım baskısı ve satış

Fiyat 110000 doları yeniden zorlamasıyla birlikte, uzun vadeli sahiplerin yeniden satışa geçiyor gibi görünüyor.

Borsa transfer hacmine bakıldığında, bu hafta kısa ve uzun vadeli yatırımcıların toplam satış hacmi hâlâ azalıyor, bu da BTC fiyatının yukarı yönlü hareketine güçlü bir destek sağlıyor.

Ancak bu hafta 80.000'den fazla BTC tutan antik bir cüzdan hareketlendi. 14 yıl boyunca sessiz kalan bu cüzdanın büyük hareketi, zincir üzerindeki nakit değerinin büyük ölçüde artmasına neden oldu.

Mevcut trende bakıldığında, Bitcoin 110000 doları aştığında dördüncü bir yükseliş dalgası başlayacak ve uzun vadeli yatırımcılar ile büyük miktarda Bitcoin'e sahip olanların satışları yeniden başlayacaktır. Bu satışlar, alım gücü ile birlikte Bitcoin'in yeni fiyatını keşfedecek ve yüksekliğini belirleyecektir.

dönem göstergesi

İlgili verilere göre, Bitcoin döngü göstergesi 0.625, yükseliş döneminde.