Şifreleme Riskten Korunma Fonu Pazar Araştırması: Aile Ofisleri ve Yüksek Net Değerli Bireyler Dominant
Son zamanlarda yapılan bir araştırma raporu, şifreleme para piyasasında aile ofisleri ve yüksek net değere sahip kişilerin fon yönetimini ortaya koydu.
Araştırmalar, kripto para merkezli Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 2019'da büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara yükseldiğini ortaya koyuyor. 2019 yılı boyunca, tam yetki verilmiş uzun pozisyonlu fonlar en iyi performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42 oldu. Fon kaynakları açısından, aile ofisleri Riskten Korunma fonu yatırımcılarının %48'ini, yüksek net değerli bireyler ise %42'sini oluşturdu.
Bir endüstri uzmanı, "Covid-19 pandemisinden bu yana, insanların şifrelemeye olan ilgisinin daha yaygın hale geldiğini gözlemliyoruz."
Fon Kuruluş Tarihi ve Stratejisi
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koydu. Fonların kuruluş aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir. 2018'de Bitcoin fiyatının yükselmesi, şifreleme fonlarının kurulmasını teşvik eden bir katalizör oldu; oysa 2019'un sonundaki piyasa eğilimlerinin düşmesi, yeni kurulan fon sayısının büyük ölçüde azalmasına neden oldu.
Rapor, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarını dört kategoriye ayırmaktadır:
Tam yetki devrederek uzun pozisyon almak: Sadece uzun pozisyon almak, erken aşama projelerine yatırım yapma eğiliminde ve likiditesi yüksek şifreleme para birimlerini tutma.
Tam Yetkiyle Uzun/Kısa Pozisyon: Stratejiler çeşitlidir, bunlar arasında uzun-kısa, göreceli değer, olay odaklı vb. bulunmaktadır.
Nicel Fonlar: Piyasa nötr yatırımlar yapmak için nicel stratejiler kullanır, likiditeye önem verir.
Çoklu Strateji: Yukarıda bahsedilen üç stratejiyi bir arada kullanmak.
Bunlar arasında, piyasanın neredeyse yarısını oluşturan en yaygın strateji, nicel fonlardır. Diğer üç strateji ise yaklaşık %17-19 paya sahiptir.
Yatırımcı Yapısı
Araştırmalar, şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcılarının çoğunluğunun aile ofisleri (48%) ve yüksek net değerli bireyler (42%) olduğunu göstermektedir. Her ikisi toplamda %90'a kadar bir paya sahiptir. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar gibi kurumsal yatırımcıların katılım oranı daha düşüktür.
Bu fonların yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması ise 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 ABD Doları, ortalaması ise 3.100.000 ABD Dolarıdır. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonu yatırım büyüklüğü 500.000 ABD Dolarının altındadır.
Rapor, 2019 yılında dünya genelinde şifreleme Riskten Korunma fonlarının yönetimindeki varlık büyüklüğünün 2 milyar doları aştığını, 2018'in iki katı olduğunu tahmin ediyor. Varlık yönetim büyüklüğünün dağılımı, birkaç büyük fonun çoğu varlığı yönettiği bir Matta etkisi sergiliyor. 2018 ile karşılaştırıldığında, 2019 yılında varlık yönetim büyüklüğü 20 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükseldi.
Performans Değerlendirmesi
2019'da, şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performans artışı %74'e ulaştı ve 2018'deki %-46'ya göre önemli bir iyileşme sağladı. Farklı stratejilere sahip fonların performansı değişkenlik gösterdi: Tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, medyan getiri oranı %40; ardından tam yetkili uzun-kısa (33%) ve nicel stratejiler (30%) geliyor; çoklu strateji fonları ise göreceli olarak daha zayıf bir performans sergileyerek medyan getiri oranı %15 oldu.
Dikkate değer olan, Bitcoin'in 2019'daki %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarını aştığıdır. Bu, bu fonların daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma işlevi gördüğünü, kazancı artırma katalizörü olmadığını göstermektedir.
Türev Ürünler ve Kaldıraç Kullanımı
Kripto borç verme pazarının gelişimiyle birlikte, türevler ve kaldıraçlı işlemler kripto Riskten Korunma fonlarında giderek daha yaygın bir şekilde kullanılmaktadır. Araştırmalar, katılımcı fonların %56'sının türev kullandığını ve yaklaşık üçte birinin vadeli işlem ve opsiyon ticareti yaptığını göstermektedir.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında %56 oranındaki şifreleme Riskten Korunma fonları kaldıraç kullandıklarını belirtmişlerdir, bu da 2019 yılındaki %36 oranına göre bir artış göstermektedir. Ancak, gerçekten aktif olarak kaldıraç kullanan fonların oranı yalnızca %19'dur.
Gelecekte, piyasada düzenlenmiş şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme riskten korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, borç finansmanı elde etmenin zorluğunun artması nedeniyle, kaldıraç kullanımındaki artış oranı hâlâ belirsizlik taşımaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
3
Share
Comment
0/400
RegenRestorer
· 14h ago
Blok Zinciri her zaman fakirlerin boğasıdır. Pro'lar her zaman önce zengin olabilir.
View OriginalReply0
DataBartender
· 16h ago
Yine büyük para kazandım, bireysel yatırımcılar sadece oyunu izlemeyi hak ediyor.
şifreleme Riskten Korunma fonu pazar araştırması: Aile ofisleri liderliğinde AUM 2 milyar dolara yükseldi
Şifreleme Riskten Korunma Fonu Pazar Araştırması: Aile Ofisleri ve Yüksek Net Değerli Bireyler Dominant
Son zamanlarda yapılan bir araştırma raporu, şifreleme para piyasasında aile ofisleri ve yüksek net değere sahip kişilerin fon yönetimini ortaya koydu.
Araştırmalar, kripto para merkezli Riskten Korunma fonlarının varlık yönetim ölçeğinin (AUM) 2019'da büyük bir artış gösterdiğini, 2018 sonunda 1 milyar dolardan 2 milyar dolara yükseldiğini ortaya koyuyor. 2019 yılı boyunca, tam yetki verilmiş uzun pozisyonlu fonlar en iyi performansı gösterdi ve ortalama getiri oranı %42 oldu. Fon kaynakları açısından, aile ofisleri Riskten Korunma fonu yatırımcılarının %48'ini, yüksek net değerli bireyler ise %42'sini oluşturdu.
Bir endüstri uzmanı, "Covid-19 pandemisinden bu yana, insanların şifrelemeye olan ilgisinin daha yaygın hale geldiğini gözlemliyoruz."
Fon Kuruluş Tarihi ve Stratejisi
Araştırmalar, şu anda yaklaşık 150 aktif şifreleme Riskten Korunma fonu bulunduğunu ve bunların yaklaşık %63'ünün 2018 veya 2019'da kurulduğunu ortaya koydu. Fonların kuruluş aktivitesi, Bitcoin fiyat hareketleriyle yüksek derecede ilişkilidir. 2018'de Bitcoin fiyatının yükselmesi, şifreleme fonlarının kurulmasını teşvik eden bir katalizör oldu; oysa 2019'un sonundaki piyasa eğilimlerinin düşmesi, yeni kurulan fon sayısının büyük ölçüde azalmasına neden oldu.
Rapor, şifreleme para birimi Riskten Korunma fonlarını dört kategoriye ayırmaktadır:
Tam yetki devrederek uzun pozisyon almak: Sadece uzun pozisyon almak, erken aşama projelerine yatırım yapma eğiliminde ve likiditesi yüksek şifreleme para birimlerini tutma.
Tam Yetkiyle Uzun/Kısa Pozisyon: Stratejiler çeşitlidir, bunlar arasında uzun-kısa, göreceli değer, olay odaklı vb. bulunmaktadır.
Nicel Fonlar: Piyasa nötr yatırımlar yapmak için nicel stratejiler kullanır, likiditeye önem verir.
Çoklu Strateji: Yukarıda bahsedilen üç stratejiyi bir arada kullanmak.
Bunlar arasında, piyasanın neredeyse yarısını oluşturan en yaygın strateji, nicel fonlardır. Diğer üç strateji ise yaklaşık %17-19 paya sahiptir.
Yatırımcı Yapısı
Araştırmalar, şifreleme Riskten Korunma fonlarının yatırımcılarının çoğunluğunun aile ofisleri (48%) ve yüksek net değerli bireyler (42%) olduğunu göstermektedir. Her ikisi toplamda %90'a kadar bir paya sahiptir. Buna karşılık, emeklilik fonları, vakıflar gibi kurumsal yatırımcıların katılım oranı daha düşüktür.
Bu fonların yatırımcı sayısının medyanı 27.5, ortalaması ise 58.5'tir. Ortalama yatırım büyüklüğünün medyanı 300.000 ABD Doları, ortalaması ise 3.100.000 ABD Dolarıdır. Yaklaşık üçte iki şifreleme Riskten Korunma fonu yatırım büyüklüğü 500.000 ABD Dolarının altındadır.
Rapor, 2019 yılında dünya genelinde şifreleme Riskten Korunma fonlarının yönetimindeki varlık büyüklüğünün 2 milyar doları aştığını, 2018'in iki katı olduğunu tahmin ediyor. Varlık yönetim büyüklüğünün dağılımı, birkaç büyük fonun çoğu varlığı yönettiği bir Matta etkisi sergiliyor. 2018 ile karşılaştırıldığında, 2019 yılında varlık yönetim büyüklüğü 20 milyon doları aşan şifreleme Riskten Korunma fonlarının oranı %19'dan %35'e yükseldi.
Performans Değerlendirmesi
2019'da, şifreleme Riskten Korunma fonlarının medyan performans artışı %74'e ulaştı ve 2018'deki %-46'ya göre önemli bir iyileşme sağladı. Farklı stratejilere sahip fonların performansı değişkenlik gösterdi: Tam yetkili uzun pozisyon fonları en iyi performansı gösterdi, medyan getiri oranı %40; ardından tam yetkili uzun-kısa (33%) ve nicel stratejiler (30%) geliyor; çoklu strateji fonları ise göreceli olarak daha zayıf bir performans sergileyerek medyan getiri oranı %15 oldu.
Dikkate değer olan, Bitcoin'in 2019'daki %92'lik artışının tüm şifreleme Riskten Korunma fonlarını aştığıdır. Bu, bu fonların daha çok piyasa dalgalanmalarını azaltma işlevi gördüğünü, kazancı artırma katalizörü olmadığını göstermektedir.
Türev Ürünler ve Kaldıraç Kullanımı
Kripto borç verme pazarının gelişimiyle birlikte, türevler ve kaldıraçlı işlemler kripto Riskten Korunma fonlarında giderek daha yaygın bir şekilde kullanılmaktadır. Araştırmalar, katılımcı fonların %56'sının türev kullandığını ve yaklaşık üçte birinin vadeli işlem ve opsiyon ticareti yaptığını göstermektedir.
Kaldıraçlı işlemler açısından, 2020 yılında %56 oranındaki şifreleme Riskten Korunma fonları kaldıraç kullandıklarını belirtmişlerdir, bu da 2019 yılındaki %36 oranına göre bir artış göstermektedir. Ancak, gerçekten aktif olarak kaldıraç kullanan fonların oranı yalnızca %19'dur.
Gelecekte, piyasada düzenlenmiş şifreleme vadeli işlem ürünlerinin artmasıyla birlikte, daha fazla şifreleme riskten korunma fonunun bu alana girmesi bekleniyor. Ancak, borç finansmanı elde etmenin zorluğunun artması nedeniyle, kaldıraç kullanımındaki artış oranı hâlâ belirsizlik taşımaktadır.