RWA pazarı henüz potansiyelini tam olarak serbest bırakmadı, Aptos yükselişte.
Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), büyük bir beklentiyle karşılanan bir alan olarak, henüz geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama kapasitesini göstermemiştir. Veriler, kripto endüstrisindeki RWA varlıkların toplam piyasa değerinin sadece 24 milyar dolar olduğunu, bu yılın ilk yarısındaki %56'lık artışı da kapsasa bile göstermektedir. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz başlangıç aşamasında olduğunu ve gelecekte daha fazla fiziksel varlık tokenleştirildiğinde, RWA'nın yeni bir gelişim aşamasına gireceğini göstermektedir.
Bu kritik dönemde, Aptos kamu zinciri etkileyici bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla DeFi protokolünün katılımıyla, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması bekleniyor.
Özel Borç, Mevcut RWA Pazarına Liderlik Ediyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok dikkat çeken varlık sınıfı haline geldi; ardından ise ABD Hazine tahvilleri geliyor. Özel borç varlıkları çoğunlukla zincir üstü biçimde bulunmakta olup, çoğu işlem likiditesinden yoksundur; ABD Hazine tahvilleri ise faiz getiren stablecoin'lerin rekabet baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Özel borç, halka açık olmayan pazarda, bankacılık dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından işletmelere veya bireylere sağlanan krediyi ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcının ilgisini çekmiştir. Ancak, yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, maliyetleri düşürmek için çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırarak ve şeffaflığı artırmak için gerçek zamanlı veriler sunarak, zincir üzerinde varlıkların ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla geleneksel özel kredi sorunlarını çözmektedir.
Özel Sermaye Kredi Varlıkları Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlıklarının Oluşumu
Varlık ihraç eden taraf, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak, teminat varlıklarını belirleyerek, geri ödeme planları ve temerrüt koşulları oluşturarak ve borçlunun mali durumunu inceleyerek süreci yürütür. Bu adım, varlıkların geleneksel finans standartlarına uymasını sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısı Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek bir veya birden fazla krediyi zincir üzerindeki tokenlara dönüştürün. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretme işlevlerini destekler.
3. Uyumlu Paketleme
Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uygun olmalıdır. Yasal saklama aracı olarak özel amaçlı bir varlık (SPV) veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) kurulmalıdır. Tüm yatırımcıların KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlaması gerekmektedir. Off-chain açıklama belgeleri, tokenin borç varlığı olduğunu açıkça belirtir, oy hakkı veya hisse senedi niteliği taşımaz.
4. Token İhracı ve Finansman
Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla tokenleri sergilemek, zincir üzerindeki yatırımları kabul etmek. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, kripto para kullanarak yatırım yapar, RWA tokenlerini belge olarak alır ve düzenli olarak geri ödeme anapara ve faiz alır.
5. Kazanç Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plana göre geri ödeme yapar, fonlar ihraç eden tarafından alındıktan sonra SPV'ye aktarılır, oracle veya akıllı sözleşme aracılığıyla zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre otomatik olarak faizleri böler, kredi vadesi dolduğunda otomatik olarak anaparayı iade eder veya varlıkların devamını düzenler.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos yeni nesil Layer 1 blok zinciri olarak, teknik mimarisi RWA uygulamalarına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos, Block-STM paralel yürütme motorunu kullanarak, gerçek üretim ortamında 4000-5000 TPS arasında istikrarlı bir şekilde çalışmakta ve işlem nihai onay süresi yalnızca 650 milisaniye olmaktadır. Bu, anlık uzlaşma gerektiren RWA varlıkları için kritik öneme sahiptir.
Düşük işlem maliyetleri: Aptos'un işlem ücretleri ortalama 0.01 doların altındadır, bu da RWA varlık yönetiminin işletme maliyetlerini azaltmaya yardımcı olur.
Modüler Mimari ve Ölçeklenebilirlik: Aptos'un modüler tasarımı, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır ve karmaşık RWA varlık meta verilerini işlemek için uygundur.
Ekosistem düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal İşbirliği ve Destek: Aptos, Ondo Finance, Franklin Templeton gibi birçok geleneksel finans kuruluşu ile işbirliği yaparak uyumluluk alanındaki güvenilirliğini artırdı.
Düzenleyici dostu: Aptos, uyumlu platformlarla iş birliği yaparak, zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevlerini entegre etti ve çeşitli düzenleyici gereklilikleri karşıladı.
Yeni Pazar Konumlandırması: Aptos'un RWA stratejisi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgeler de dahil olmak üzere, gelişen pazarlara odaklanarak, tokenleştirilmiş özel kredi ürünleri aracılığıyla çeşitlendirilmiş finansman çözümleri sunmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknolojik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenizasyon aracılığıyla zincir üzerindeki kombinasyonları gerçekleştirmekte, kredi tokenlerinin DeFi protokollerinde döngüsel kredi, kaldıraç stratejileri ve likidite havuzlarına katılmasına olanak tanımakta ve önemli kazançlar elde etmektedir.
Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekliyor. Gelecekte daha fazla DeFi protokolü ile entegrasyon, potansiyelini daha da artırabilir. Regülasyon ortamının iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un RWA pazarında büyüme ivmesini sürdürmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 Likes
Reward
12
3
Share
Comment
0/400
CryptoTarotReader
· 20h ago
Aptos çok hızlı uçuyor, devamında yetersiz kalacak mı?
View OriginalReply0
PonziDetector
· 20h ago
Aptos yine geldi, tsk tsk... bakalım ne kadar dayanacak
Aptos farklı bir şekilde öne çıkıyor RWA alanında özel satiş kredisi liderliği Pazar potansiyeli serbest bırakılmayı bekliyor
RWA pazarı henüz potansiyelini tam olarak serbest bırakmadı, Aptos yükselişte.
Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi ( RWA ), büyük bir beklentiyle karşılanan bir alan olarak, henüz geleneksel piyasalardaki trilyon dolarlık varlıkları bağlama kapasitesini göstermemiştir. Veriler, kripto endüstrisindeki RWA varlıkların toplam piyasa değerinin sadece 24 milyar dolar olduğunu, bu yılın ilk yarısındaki %56'lık artışı da kapsasa bile göstermektedir. Bu, RWA'nın gelişiminin henüz başlangıç aşamasında olduğunu ve gelecekte daha fazla fiziksel varlık tokenleştirildiğinde, RWA'nın yeni bir gelişim aşamasına gireceğini göstermektedir.
Bu kritik dönemde, Aptos kamu zinciri etkileyici bir performans sergiliyor. Son 30 gün içinde, Aptos zincirindeki RWA toplam kilitli değer (TVL) %56,4 artarak 538 milyon dolara ulaştı ve kamu zincirleri arasında üçüncü sıraya yükseldi. Daha fazla DeFi protokolünün katılımıyla, Aptos'un RWA'nın bir sonraki aşamasındaki rekabette avantajlı bir konumda olması bekleniyor.
Özel Borç, Mevcut RWA Pazarına Liderlik Ediyor
Özel borç, RWA varlıklarının %58'ini oluşturarak en çok dikkat çeken varlık sınıfı haline geldi; ardından ise ABD Hazine tahvilleri geliyor. Özel borç varlıkları çoğunlukla zincir üstü biçimde bulunmakta olup, çoğu işlem likiditesinden yoksundur; ABD Hazine tahvilleri ise faiz getiren stablecoin'lerin rekabet baskısıyla karşı karşıya kalmaktadır.
Özel borç, halka açık olmayan pazarda, bankacılık dışı kuruluşlar veya yatırımcılar tarafından işletmelere veya bireylere sağlanan krediyi ifade eder. Geleneksel finans alanında, özel borç esnekliği ve yüksek getirisi nedeniyle birçok kurumsal yatırımcının ilgisini çekmiştir. Ancak, yüksek maliyetler, düşük verimlilik ve erişim kısıtlamaları gibi sorunlarla da karşı karşıyadır.
Kripto protokolleri, maliyetleri düşürmek için çok katmanlı aracılığı ortadan kaldırarak ve şeffaflığı artırmak için gerçek zamanlı veriler sunarak, zincir üzerinde varlıkların ihraç edilmesi ve yönetilmesi yoluyla geleneksel özel kredi sorunlarını çözmektedir.
Özel Sermaye Kredi Varlıkları Tokenizasyon Süreci
1. Zincir Dışı Kredi Varlıklarının Oluşumu
Varlık ihraç eden taraf, zincir dışı kredi varlıklarını oluşturmakla sorumludur. Özel kredi kuruluşları, KOBİ finansman platformları veya bölgesel kredi piyasası operatörleri, kredi sözleşmeleri imzalayarak, teminat varlıklarını belirleyerek, geri ödeme planları ve temerrüt koşulları oluşturarak ve borçlunun mali durumunu inceleyerek süreci yürütür. Bu adım, varlıkların geleneksel finans standartlarına uymasını sağlar ve sonraki tokenizasyon için bir temel oluşturur.
2. Zincir Üzerinde Token Yapısı Oluşturma
RWA protokolü aracılığıyla, tek bir veya birden fazla krediyi zincir üzerindeki tokenlara dönüştürün. Token biçimleri arasında NFT, SFT veya ERC-20 türü bulunmaktadır. Token meta verileri, borçlu anonim kimliği, anapara tutarı, faiz oranı, geri ödeme sıklığı, vade tarihi, teminat varlık detayları ve temerrüt işleme mekanizmasını kapsamaktadır. Akıllı sözleşmeler, geri ödeme durumu yönetimi, otomatik gelir dağıtımı ve devretme işlevlerini destekler.
3. Uyumlu Paketleme
Tokenizasyon süreci düzenleyici gerekliliklere uygun olmalıdır. Yasal saklama aracı olarak özel amaçlı bir varlık (SPV) veya sanal varlık hizmet sağlayıcısı (VASP) kurulmalıdır. Tüm yatırımcıların KYC/KYB ve AML incelemesini tamamlaması gerekmektedir. Off-chain açıklama belgeleri, tokenin borç varlığı olduğunu açıkça belirtir, oy hakkı veya hisse senedi niteliği taşımaz.
4. Token İhracı ve Finansman
Kullanıcı arayüzü veya protokol platformu aracılığıyla tokenleri sergilemek, zincir üzerindeki yatırımları kabul etmek. Yatırımcılar KYC doğrulamasını tamamladıktan sonra, kripto para kullanarak yatırım yapar, RWA tokenlerini belge olarak alır ve düzenli olarak geri ödeme anapara ve faiz alır.
5. Kazanç Dağılımı ve Varlık Tasfiyesi
Borçlu, plana göre geri ödeme yapar, fonlar ihraç eden tarafından alındıktan sonra SPV'ye aktarılır, oracle veya akıllı sözleşme aracılığıyla zincire yansıtılır ve token sahiplerine dağıtılır. Akıllı sözleşme, sahiplik oranına göre otomatik olarak faizleri böler, kredi vadesi dolduğunda otomatik olarak anaparayı iade eder veya varlıkların devamını düzenler.
Aptos'un RWA alanındaki rekabet avantajları
teknik avantajları
Aptos yeni nesil Layer 1 blok zinciri olarak, teknik mimarisi RWA uygulamalarına benzersiz avantajlar sunmaktadır:
Yüksek throughput ve düşük gecikme: Aptos, Block-STM paralel yürütme motorunu kullanarak, gerçek üretim ortamında 4000-5000 TPS arasında istikrarlı bir şekilde çalışmakta ve işlem nihai onay süresi yalnızca 650 milisaniye olmaktadır. Bu, anlık uzlaşma gerektiren RWA varlıkları için kritik öneme sahiptir.
Düşük işlem maliyetleri: Aptos'un işlem ücretleri ortalama 0.01 doların altındadır, bu da RWA varlık yönetiminin işletme maliyetlerini azaltmaya yardımcı olur.
Modüler Mimari ve Ölçeklenebilirlik: Aptos'un modüler tasarımı, her katmanın bağımsız olarak optimize edilmesine olanak tanır ve karmaşık RWA varlık meta verilerini işlemek için uygundur.
Ekosistem düzeni
Aptos, geleneksel finans devleriyle iş birliği yaparak ve DeFi ekosistemini genişleterek rekabet gücünü önemli ölçüde artırdı:
Kurumsal İşbirliği ve Destek: Aptos, Ondo Finance, Franklin Templeton gibi birçok geleneksel finans kuruluşu ile işbirliği yaparak uyumluluk alanındaki güvenilirliğini artırdı.
Düzenleyici dostu: Aptos, uyumlu platformlarla iş birliği yaparak, zincir üzerindeki kimlik doğrulama ve varlık izleme işlevlerini entegre etti ve çeşitli düzenleyici gereklilikleri karşıladı.
Yeni Pazar Konumlandırması: Aptos'un RWA stratejisi, finansal kapsayıcılığın yetersiz olduğu bölgeler de dahil olmak üzere, gelişen pazarlara odaklanarak, tokenleştirilmiş özel kredi ürünleri aracılığıyla çeşitlendirilmiş finansman çözümleri sunmaktadır.
Özet
Aptos'un RWA alanındaki hızlı yükselişi, teknolojik avantajları ve ekosistem düzenlemelerinden kaynaklanmaktadır. Özel kredi, RWA büyüme motoru olarak, tokenizasyon aracılığıyla zincir üzerindeki kombinasyonları gerçekleştirmekte, kredi tokenlerinin DeFi protokollerinde döngüsel kredi, kaldıraç stratejileri ve likidite havuzlarına katılmasına olanak tanımakta ve önemli kazançlar elde etmektedir.
Aptos'un düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri, gerçek zamanlı borç verme ve uzlaşmayı destekliyor. Gelecekte daha fazla DeFi protokolü ile entegrasyon, potansiyelini daha da artırabilir. Regülasyon ortamının iyileşmesi ve DeFi ekosisteminin genişlemesiyle, Aptos'un RWA pazarında büyüme ivmesini sürdürmesi bekleniyor.