Curve stablecoin White Paper yenilikçi mekanizmayı ortaya koyuyor
Merkeziyetsiz stablecoin alanında rekabet oldukça yoğun ve çoğu proje uzun vadede hayatta kalamadı. Daha önce yüz milyarlarca dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile kısa sürede çöktü. Son zamanlarda, toplam 3.7 milyar dolarlık kilitli değere sahip Curve bu alana girmeye karar verdi.
Curve, son zamanlarda stabilcoin'inin White Paper'ını ve kodunu yayınladı. GitHub'dan görüldüğü üzere, bu White Paper Ekim ayında tamamlandı ve şu anda nihai versiyon değil. White Paper'da stabilcoin'in adı açıkça belirtilmemiş olsa da, kodda tam adı "Curve.Fi USD Stablecoin" olarak görülüyor ve kısaca "crvUSD" olarak anılıyor. Bu adım, CRV enflasyon sorununu iyileştirmeye yardımcı olabilir ve Curve'ün protokol gelirini artırmak için stabil ücretler ve PegKeeper gelirleri sağlayabilir.
White Paper, crvUSD'nin üç yenilikçi noktasını vurgulamaktadır: Borç verme - Tasfiye Otomatik Piyasa Yapıcı Algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
LLAMMA: Daha Pürüzsüz Bir Likidite Algoritması
Geleneksel kredi protokolleri tasfiye sürecinde piyasalarda şiddetli dalgalanmalara yol açabilir. Bu etkiyi azaltmak için crvUSD, en önemli yeniliği olan LLAMMA algoritmasını kullanmaktadır.
LLAMMA hala aşırı teminata dayanmaktadır, ancak geleneksel borç verme ve tasfiye süreçlerinin yerini alan özel bir AMM kullanmaktadır. Tasfiye tek seferde gerçekleşmez, sürekli bir tasfiye/geri tasfiye sürecidir. Teminat değeri tasfiye aralığına düştüğünde, teminat kademeli olarak satılır. Fiyat tekrar yükselirse, sistem kullanıcılara teminatı yeniden satın almalarına yardımcı olur.
Curve ekibinin testleri, piyasa fiyatı likidasyon eşiğinin altına %10 düştüğünde ve tekrar yükseldiğinde, kullanıcı teminat kaybının 3 gün içinde yalnızca %1 olduğunu göstermektedir. Ancak, bu algoritma küçük dalgalanmalar durumunda bile likidasyonu tetiklemek için daha kolay olabilir.
Otomatik Dengeleyici ve Para Politikası
crvUSD, fiyat istikrarını sağlamak için PegKeeper mekanizmasını kullanır. crvUSD fiyatı 1 dolardan yüksek olduğunda, PegKeeper teminatsız bir şekilde crvUSD basabilir ve stabilcoin değişim havuzuna ekleyerek fiyatın geri düşmesini sağlar. Tersi durumda, fiyat 1 doların altına düştüğünde, PegKeeper bir miktar likiditeyi geri çekerek fiyatı yükseltebilir. Bu mekanizma, merkeziyetsiz stabilcoinlerin etkisini önlemek için Frax'ın AMO'suna benzer.
Para politikası, sistemin düzenlenmesi için stabilizör borcu ile crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol ederek çalışır.
Potansiyel Avantajlar ve Zorluklar
Curve ekibi, crvUSD ile mevcut havuzlar arasındaki likidite yönlendirmesine yardımcı olan büyük miktarda veCRV oy hakkını kontrol ediyor, bu da onun benzersiz bir avantajıdır. Ayrıca, Curve, stabilcoinler için yeni bir yönetişim tokeni çıkarmak yerine, gelir artırmak için stabil ücretler ve PegKeeper kullanıyor.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanarak, teminat olarak kullanılabilecek varlıkların aralığını sınırlayabilir, ancak oracle maliyetlerini de tasarruf ettirir. Teorik olarak, likiditeye göre borç alma limitleri ve tasfiye eşiklerini kontrol ederek, zamanında tasfiye edilmediği için oluşabilecek kötü borçları etkili bir şekilde önleyebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 Likes
Reward
15
7
Share
Comment
0/400
BankruptWorker
· 10h ago
Bir başka stablecoin, çok panik oldum.
View OriginalReply0
Web3Educator
· 08-01 18:30
*sanaldan gözlüklerini ayarlıyor* likidasyon mekaniklerine ilginç bir yaklaşım. Öğrencilerim genellikle bu tam kavramla mücadele ediyor...
View OriginalReply0
GateUser-4745f9ce
· 08-01 15:49
Yine bir ölüm göndereni.
View OriginalReply0
rugpull_ptsd
· 08-01 15:48
Bir başka Luna kopyası geliyor
View OriginalReply0
AllInAlice
· 08-01 15:47
Bunu da öğrenmekteyiz, luna insanları enayi yerine koymak mı?
Curve, stablecoin crvUSD'yi tanıttı, yenilikçi LLAMMA algoritması ile tasfiye mekanizmasını optimize etti.
Curve stablecoin White Paper yenilikçi mekanizmayı ortaya koyuyor
Merkeziyetsiz stablecoin alanında rekabet oldukça yoğun ve çoğu proje uzun vadede hayatta kalamadı. Daha önce yüz milyarlarca dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile kısa sürede çöktü. Son zamanlarda, toplam 3.7 milyar dolarlık kilitli değere sahip Curve bu alana girmeye karar verdi.
Curve, son zamanlarda stabilcoin'inin White Paper'ını ve kodunu yayınladı. GitHub'dan görüldüğü üzere, bu White Paper Ekim ayında tamamlandı ve şu anda nihai versiyon değil. White Paper'da stabilcoin'in adı açıkça belirtilmemiş olsa da, kodda tam adı "Curve.Fi USD Stablecoin" olarak görülüyor ve kısaca "crvUSD" olarak anılıyor. Bu adım, CRV enflasyon sorununu iyileştirmeye yardımcı olabilir ve Curve'ün protokol gelirini artırmak için stabil ücretler ve PegKeeper gelirleri sağlayabilir.
White Paper, crvUSD'nin üç yenilikçi noktasını vurgulamaktadır: Borç verme - Tasfiye Otomatik Piyasa Yapıcı Algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
LLAMMA: Daha Pürüzsüz Bir Likidite Algoritması
Geleneksel kredi protokolleri tasfiye sürecinde piyasalarda şiddetli dalgalanmalara yol açabilir. Bu etkiyi azaltmak için crvUSD, en önemli yeniliği olan LLAMMA algoritmasını kullanmaktadır.
LLAMMA hala aşırı teminata dayanmaktadır, ancak geleneksel borç verme ve tasfiye süreçlerinin yerini alan özel bir AMM kullanmaktadır. Tasfiye tek seferde gerçekleşmez, sürekli bir tasfiye/geri tasfiye sürecidir. Teminat değeri tasfiye aralığına düştüğünde, teminat kademeli olarak satılır. Fiyat tekrar yükselirse, sistem kullanıcılara teminatı yeniden satın almalarına yardımcı olur.
Curve ekibinin testleri, piyasa fiyatı likidasyon eşiğinin altına %10 düştüğünde ve tekrar yükseldiğinde, kullanıcı teminat kaybının 3 gün içinde yalnızca %1 olduğunu göstermektedir. Ancak, bu algoritma küçük dalgalanmalar durumunda bile likidasyonu tetiklemek için daha kolay olabilir.
Otomatik Dengeleyici ve Para Politikası
crvUSD, fiyat istikrarını sağlamak için PegKeeper mekanizmasını kullanır. crvUSD fiyatı 1 dolardan yüksek olduğunda, PegKeeper teminatsız bir şekilde crvUSD basabilir ve stabilcoin değişim havuzuna ekleyerek fiyatın geri düşmesini sağlar. Tersi durumda, fiyat 1 doların altına düştüğünde, PegKeeper bir miktar likiditeyi geri çekerek fiyatı yükseltebilir. Bu mekanizma, merkeziyetsiz stabilcoinlerin etkisini önlemek için Frax'ın AMO'suna benzer.
Para politikası, sistemin düzenlenmesi için stabilizör borcu ile crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol ederek çalışır.
Potansiyel Avantajlar ve Zorluklar
Curve ekibi, crvUSD ile mevcut havuzlar arasındaki likidite yönlendirmesine yardımcı olan büyük miktarda veCRV oy hakkını kontrol ediyor, bu da onun benzersiz bir avantajıdır. Ayrıca, Curve, stabilcoinler için yeni bir yönetişim tokeni çıkarmak yerine, gelir artırmak için stabil ücretler ve PegKeeper kullanıyor.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanarak, teminat olarak kullanılabilecek varlıkların aralığını sınırlayabilir, ancak oracle maliyetlerini de tasarruf ettirir. Teorik olarak, likiditeye göre borç alma limitleri ve tasfiye eşiklerini kontrol ederek, zamanında tasfiye edilmediği için oluşabilecek kötü borçları etkili bir şekilde önleyebilir.