Web3 İkincil Piyasa yatırımının Uyumluluk yolu

Web3 yatırım ortamındaki değişimle birlikte, geleneksel VC modeli zorluklarla karşı karşıya kalıyor; yatırımcılar daha esnek ve piyasa ritmine daha uygun katılım yolları aramaya başlıyor. Ancak, bu yeni yatırım yolları aynı zamanda ilgili hukuki sorumluluklar ve düzenleyici zorluklar da getiriyor. Bu makale uyumluluk açısından, ikincil piyasa katılımının hukuki sınırlarını ve risk uyarılarını inceleyerek yatırımcılara önemli bir referans sunacaktır.

Katılımcı Kimliğinin Önemi

Kripto İkincil Piyasa'da katılım şekli, karşılaşılan düzenleyici gereklilikleri doğrudan etkiler. Hong Kong ve Amerika Birleşik Devletleri'ni örnek alalım:

• Amerika: Hem bireysel hem de kurumsal yatırımcılar, token, opsiyon, sözleşmeler gibi ürünlere yatırım yaparken ilgili düzenleyici gerekliliklere uymalıdır. Kripto varlık yönetim ürünlerine yatırım yapan yatırımcılar, "nitelikli yatırımcı" standartlarını karşılamalıdır ve yöneticilerin genellikle RIA olarak kaydolması veya muaf fon yöneticisi olması gerekmektedir.

• Hong Kong: Şu anda bireysel yatırımcıların katılımına yönelik kesin bir yasak yok, ancak platformların SFC tarafından verilen sanal varlık ticaret lisansına sahip olmaları ve perakende yatırımcılara yüksek riskli ürünleri tanıtmamaları gerekmektedir.

Yatırımcıların kendi kimliklerine göre yasal uyumlu katılım yollarını seçmeleri önerilir:

1. Bireysel yatırımcılar, belirsiz tarafların yurtdışı cüzdanları veya aracılardan kaçınarak, öncelikle yerel lisanslı ticaret platformlarını kullanmalıdır.
2. Aile ofisleri veya küçük fonlar, Hong Kong, Cayman gibi bölgelerde SPV veya fon yapıları kurabilir, bu da kimlik ayrımı ve Uyumluluk işlemlerine yardımcı olur.
3. Yapılandırılmış fon katılımcıları, yöneticinin ilgili yasal lisanslara sahip olduğunu doğrulamalıdır, yasadışı özel tekliflere düşmemek için.

Yatırım Platformunun Seçimi

Uygun bir yatırım platformu seçmek son derece önemlidir. Merkezi borsa (CEX) genellikle fiziksel şirketler tarafından işletilmektedir, bazı bölgelerde düzenleyici lisanslar almışlardır, kullanıcıların kimlik doğrulaması, fiat para yatırma ve vergi beyannamesi gibi işlemleri desteklemekte, uyumluluk düzeyi nispeten yüksektir. Ancak, platformun uyumluluğu, yatırımcının bulunduğu bölgedeki spesifik düzenleyici gereksinimlere de bağlıdır.

Merkeziyetsiz borsa (DEX) teknik olarak kayıtlı bir varlık olmasa da, birçok yargı alanında DEX kullanımı, özellikle türev ticareti, kaldıraçlı ticaret veya yüksek frekanslı arbitraj yaparken daha yüksek yasal risklerle ilişkili olabilir.

Yatırımcılar şunları yapmalıdır:

1. Kullanılan platformun yerel uyumluluk arka planını ve lisans durumunu anlayın.
2. "Kara teknoloji" kullanarak kuralları aşmaktan kaçının, örneğin anonim cüzdan atlamaları veya köprüler aracılığıyla para giriş çıkış kontrolünü atlamak, bu durum kara para aklama veya yasadışı fon transferi olarak değerlendirilebilir.

Güvenli Para Girişi ve Çıkışı Stratejisi

Güvenli ve yasal para giriş ve çıkışları, Web3 yatırımına uzun vadeli katılımın anahtarıdır. Çin anakarasındaki yatırımcılar için, geçmişte yaygın olarak kullanılan OTC işlemleriyle USDT değiştirmek yüksek riskli hale geldi. Bankaların büyük miktardaki USDT döviz işlemlerine yönelik denetimleri sıkılaştı, kişisel banka kartlarıyla OTC bağlantısı kurmak son derece riskli bir uygulamadır.

Hong Kong, Singapur, ABD gibi piyasalarda, çeşitli uyumluluk para yatırma ve çekme yolları bulunmaktadır, ancak öncelikle yatırımcıların kimliklerini ve yasal yolları netleştirmesi gerekmektedir. Aşağıdaki yöntemlerin kullanılması önerilir:

• Cayman SPV: Kripto fonlar için uygundur, para girişi ve çıkışı esnektir, düzenleme şeffaftır.
• Hong Kong aile ofis yapısı: Hong Kong sermaye arka planı veya yurtdışı geliri olan yatırımcılara uygundur.
• Singapur muafiyet fonu yapısı: Portföy yatırımı yapmak için uygun, beyan etmesi ve sonraki dönüşümleri kolaydır.

Bu yapılar, lisanslı kuruluşlarla döviz değişimi ve temizleme işlemleri gerçekleştirmek için uyumlu hale getirilebilir, böylece bankalara ve vergi dairelerine fonların kaynağını ve yönünü açıklamak kolaylaşır.

Vergi Beyanı Önemi

Kripto piyasasında elde edilen gelirler, ticaret karları, airdrop, Staking ödülleri ve NFT alım satım karları gibi, vergi beyanına tabi tutulmalıdır. ABD, Birleşik Krallık, Singapur gibi başlıca yargı alanları kripto varlıkları vergi sistemine dahil etmiştir.

Amerika Birleşik Devletleri'ni örnek alacak olursak, IRS, mükelleflerin sanal para ile ilgili tüm işlemleri bildirmesini talep etmektedir. Singapur'da genel vergi yükü düşük olmasına rağmen, IRAS, kripto varlıkların ticari kazançlarının vergilendirilmesi gerektiğini açıkça belirtmektedir.

Yüksek net değerli yatırımcılar şunları yapmalıdır:

1. Tam bir işlem kaydı hazırlayın.
2. Profesyonel bir vergi danışmanı ile gelir yapısını düzenleyin, sermaye kazancı ve gelir olarak ayırın.
3. SPV veya aile ofisi aracılığıyla yatırım yapılması durumunda, gelir ataması ve yargı yetkisini belirlemek için ilgili yasalarla birlikte hareket edilmelidir.

Sonuç

Web3 yatırım ortamındaki değişimle birlikte, İkincil Piyasa likiditenin ana savaş alanı haline geldi. Yumurta ve yapılandırılmış ürünler yatırımcılara daha fazla katılım yolu sundu. Ancak, katılım yollarının çeşitlenmesi daha karmaşık sorumluluklar da getirdi. Yatırımcıların kendi hukuki kimliklerini aktif olarak tanımlamaları, uyumlu platformları seçmeleri, vergi durumlarını netleştirmeleri ve para giriş-çıkış yollarını düzenlemeleri gerekiyor ki gelecekte düzenleyici kırmızı çizgilere dokunmasınlar.

Web3 dünyasının çeşitliliği ve hızlı gelişimi, hukukun sınırlarından ayrılmamalıdır. Uyumluluk yatırımı sadece bir sorumluluk değil, aynı zamanda kendi çıkarlarını korumanın önemli bir aracıdır.