MSTR hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki mantık ve riskler
MSTR (MicroStrategy) hisse fiyatı yıl başındaki 69 dolardan geçen haftaki 543 dolarlık zirveye fırladı, yükselişi hatta Bitcoin'i bile geçti. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilse bile, MSTR'nin hala güçlü bir yükseliş ivmesi korumasıdır. Bu durum, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: MSTR sadece Bitcoin kavramını kullanarak spekülasyon yapmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletme stratejisine sahip.
MSTR'nin temel stratejisi: Bitcoin satın almak için dönüştürülebilir tahvil ihraç etmek
MSTR başlangıçta bir ticari zeka raporlama sistemi tedarikçisiydi, ancak bu sektör giderek gerilemektedir. Bugün, ana iş modeli, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçüde Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının ana bileşeni olarak kullanmaktır.
Kaynaklı Tahviller Hakkında Kısa Bilgi
Dönüştürülebilir tahvil, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek finansman sağlar; yatırımcılar, vade sonunda ana parayı ve faizi geri alma veya tahvili belirlenen fiyatla şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
Eğer hisse senedi fiyatı büyük bir yükseliş gösterirse, yatırımcılar hisse senedine dönmeyi tercih eder ve bu da şirketin hisselerinin seyrelmesine neden olur.
Eğer hisse senedi fiyatı durağan kalırsa, yatırımcılar anapara ve faizlerini geri almayı tercih edebilir, şirket ise buna bağlı finansman maliyetlerini üstlenmek zorundadır.
MSTR'nın çalışma modeli
Çıkarılan dönüştürülebilir tahvillerle toplanan fonları Bitcoin satın almak için kullanmak.
Bu şekilde, MSTR sürekli olarak Bitcoin varlıklarını artırmakta ve her hisseye düşen Bitcoin değerini yükseltmektedir.
Örneğin, 2024 yılının başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye, 16 Kasım'da ise 0.12'ye yükseldi.
MSTR, 2024'ün ilk üç çeyreğinde çıkardığı dönüşümlü tahvillerle Bitcoin varlığını 189.000'den 252.000'e çıkararak %33,3'lük bir artış sağlamışken, aynı dönemde toplam hisse sayısı yalnızca %13,2 oranında seyreltilmiştir.
Her 100 hisse için karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseldi, Bitcoin pozisyonu hakkı kademeli olarak arttı. Yılın başında, 100 hisse MSTR hissesi 6900 dolar değerindeydi, bu da 0.091 Bitcoin'e (yaklaşık 3822 dolar) karşılık geliyor. Dolayısıyla, doğrudan Bitcoin satın almak kadar kârlı görünmese de, sürekli tahvil çıkararak, her hissenin elinde bulundurduğu Bitcoin sayısı sürekli artacaktır.
en son gelişme
16 Kasım'da, MSTR 46 milyar dolara 51,78 bin Bitcoin satın aldığını duyurdu ve toplam pozisyon miktarını 331,2 bin Bitcoin'e çıkardı. Bu trende göre, her 100 hisse için Bitcoin değeri neredeyse 0,12'ye yaklaşmış durumda. Coin bazında bakıldığında, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" istikrarlı bir şekilde artıyor.
MSTR: Bitcoin'in "altın küreği"
MSTR'nin çalışma modeli, Wall Street kaldıraç "madenciliği" kullanma şeklinde benzerdir:
Sürekli tahvil ihraç ederek Bitcoin satın almak, hisse senetlerini seyreltmek suretiyle her hisse için Bitcoin pozisyonunu artırmak.
Yatırımcılar için MSTR hisselerini almak, dolaylı olarak Bitcoin'e sahip olmak anlamına gelirken, aynı zamanda Bitcoin'in yükselişinden kaynaklanan kaldıraç kazançlarının tadını çıkarabilirler.
Bu model, yeni toplanan fonları eski hissedarların haklarını artırmak için kullanarak sürekli bir şekilde fon toplama yoluyla Ponzi şemasına benzer.
modun sürekliliğinin ana faktörleri
Fon toplama zorluğu: Eğer hisse senedi fiyatı duraklarsa, sonraki tahvil ihraçları zorluklarla karşılaşabilir ve bu da modelin sürdürülebilirliğini etkileyebilir.
Seyreltilme derecesi: Eğer hisse senedi ihraç hızı, Bitcoin alım hızını aşarsa, hissedar hakları zarar görebilir.
Modelin benzersizliği: Eğer giderek daha fazla şirket MSTR'nin modelini taklit ederse, rekabetin artması onun benzersiz avantajını kaybetmesine yol açabilir.
MSTR'nin Mantığı ve Potansiyel Riskleri
MSTR'ın işletim modeli tartışmalı olsa da, uzun vadede ABD büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşımaktadır. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olduğu göz önüne alındığında, ABD'nin ulusal stratejik rezervi 3 milyon adedi kapsayabilir. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak şu anda MSTR'nin yatırım riski, kazancından daha yüksek olabilir; yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor:
Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MSTR'nin hisse fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir.
Gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürüp sürdüremeyeceği, fon toplama yeteneği ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Düşünme ve Bilinç Gelişimi
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük çaplı Bitcoin alımını yaptığında, Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. O zaman MSTR 10,000 dolarda büyük miktarda alım yaptı, birçok kişi fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için tereddüt etti. Ardından Bitcoin fiyatı 20,000 dolara kadar yükseldi ve bu da MSTR'nin vizyonunu kanıtladı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bana Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığı ve kavrayış derinliğinin derinlemesine incelenmesi gerektiğini fark ettirdi. MSTR'nin modeli basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine dair güçlü bir inanç yatıyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil, önemli olan ders çıkarıp kendi kavrayış seviyemizi yükseltmektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
6
Share
Comment
0/400
DeFi_Dad_Jokes
· 08-02 02:45
Gülmekten ölmek, bu sadece spekülasyon ve kaldıraç değil mi?
View OriginalReply0
RegenRestorer
· 08-01 23:38
Kaldıraçla coin almak çok heyecan verici.
View OriginalReply0
PessimisticOracle
· 07-30 03:12
Bitcoin'i boşa harcadım.
View OriginalReply0
GameFiCritic
· 07-30 03:06
Getiri oranı verileri şaşırtıcı, finansal kaldıraç gerçekten iyi kullanılmış, ama bu tuzak pek sağlam değil.
View OriginalReply0
ValidatorVibes
· 07-30 03:01
açıkçası mstr sadece geleneksel finans ile 4d satranç oynuyor... kaldıraç oyunu çok güçlü ama riskli itiraf etmeliyim
MSTR hisse fiyatındaki artışın arkasında: Bitcoin altın küre ve potansiyel risk analizi
MSTR hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki mantık ve riskler
MSTR (MicroStrategy) hisse fiyatı yıl başındaki 69 dolardan geçen haftaki 543 dolarlık zirveye fırladı, yükselişi hatta Bitcoin'i bile geçti. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilse bile, MSTR'nin hala güçlü bir yükseliş ivmesi korumasıdır. Bu durum, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: MSTR sadece Bitcoin kavramını kullanarak spekülasyon yapmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletme stratejisine sahip.
MSTR'nin temel stratejisi: Bitcoin satın almak için dönüştürülebilir tahvil ihraç etmek
MSTR başlangıçta bir ticari zeka raporlama sistemi tedarikçisiydi, ancak bu sektör giderek gerilemektedir. Bugün, ana iş modeli, tahvil ihraç ederek fon toplamak, büyük ölçüde Bitcoin satın almak ve bunu şirket varlıklarının ana bileşeni olarak kullanmaktır.
Kaynaklı Tahviller Hakkında Kısa Bilgi
Dönüştürülebilir tahvil, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek finansman sağlar; yatırımcılar, vade sonunda ana parayı ve faizi geri alma veya tahvili belirlenen fiyatla şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
MSTR'nın çalışma modeli
Örneğin, 2024 yılının başındaki verilere göre, her 100 hisseye karşılık gelen Bitcoin miktarı 0.091'den 0.107'ye, 16 Kasım'da ise 0.12'ye yükseldi.
MSTR, 2024'ün ilk üç çeyreğinde çıkardığı dönüşümlü tahvillerle Bitcoin varlığını 189.000'den 252.000'e çıkararak %33,3'lük bir artış sağlamışken, aynı dönemde toplam hisse sayısı yalnızca %13,2 oranında seyreltilmiştir.
Her 100 hisse için karşılık gelen Bitcoin sayısı 0.091'den 0.107'ye yükseldi, Bitcoin pozisyonu hakkı kademeli olarak arttı. Yılın başında, 100 hisse MSTR hissesi 6900 dolar değerindeydi, bu da 0.091 Bitcoin'e (yaklaşık 3822 dolar) karşılık geliyor. Dolayısıyla, doğrudan Bitcoin satın almak kadar kârlı görünmese de, sürekli tahvil çıkararak, her hissenin elinde bulundurduğu Bitcoin sayısı sürekli artacaktır.
en son gelişme
16 Kasım'da, MSTR 46 milyar dolara 51,78 bin Bitcoin satın aldığını duyurdu ve toplam pozisyon miktarını 331,2 bin Bitcoin'e çıkardı. Bu trende göre, her 100 hisse için Bitcoin değeri neredeyse 0,12'ye yaklaşmış durumda. Coin bazında bakıldığında, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" istikrarlı bir şekilde artıyor.
MSTR: Bitcoin'in "altın küreği"
MSTR'nin çalışma modeli, Wall Street kaldıraç "madenciliği" kullanma şeklinde benzerdir:
Bu model, yeni toplanan fonları eski hissedarların haklarını artırmak için kullanarak sürekli bir şekilde fon toplama yoluyla Ponzi şemasına benzer.
modun sürekliliğinin ana faktörleri
MSTR'nin Mantığı ve Potansiyel Riskleri
MSTR'ın işletim modeli tartışmalı olsa da, uzun vadede ABD büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir anlam taşımaktadır. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olduğu göz önüne alındığında, ABD'nin ulusal stratejik rezervi 3 milyon adedi kapsayabilir. Büyük sermaye için, "coin biriktirmek" sadece bir yatırım davranışı değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak şu anda MSTR'nin yatırım riski, kazancından daha yüksek olabilir; yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor:
Düşünme ve Bilinç Gelişimi
2020 yılında MSTR'nin ilk büyük çaplı Bitcoin alımını yaptığında, Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. O zaman MSTR 10,000 dolarda büyük miktarda alım yaptı, birçok kişi fiyatın çok yüksek olduğunu düşündüğü için tereddüt etti. Ardından Bitcoin fiyatı 20,000 dolara kadar yükseldi ve bu da MSTR'nin vizyonunu kanıtladı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bana Amerikan sermaye devlerinin operasyon mantığı ve kavrayış derinliğinin derinlemesine incelenmesi gerektiğini fark ettirdi. MSTR'nin modeli basit olsa da, arkasında Bitcoin'in uzun vadeli değerine dair güçlü bir inanç yatıyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil, önemli olan ders çıkarıp kendi kavrayış seviyemizi yükseltmektir.