Kurumsal Fonların Tahrik Ettiği Yeni Bir Dönem Şifreleme Piyasası Yatırım Fırsatları

Bitcoin'in 120.000 doları aşması ve Ethereum'un 3.400 dolara geri dönmesiyle, kripto piyasasında alternatif coin sezonunun geri dönüşü hakkında tartışmalar artıyor. Bu yazıda, beş olası yatırım yönü, yani varlık rezervleri, ETF adayları, RWA, DeFi ve stabilcoinler, öznel bir bakış açısıyla ele alınmaktadır.

Bu tur "taklit sezonu"nun farklılıkları

Geçmişten farklı olarak, bu turdaki piyasa hakim mantığı değişebilir:

1. Makro çevre değişiklikleri. Düzenleyici sınırlar giderek netleşiyor, geleneksel finansal kuruluşların piyasaya giriş engelleri azalıyor.

2. Kurumsal fonlar öncüdür. Kurumsal fonların büyüklüğü devasa, yatırım mantığı titizdir, uyum ve temel verilere daha fazla önem verir.

3. Pazar farklılaşması belirgin. Bitcoin tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, çoğu altcoin fiyatı %50'den az düzeltme yaptı.

4. Likidite yoğunlaşması. Piyasa likiditesi sürekli olarak Bitcoin'e yoğunlaşmakta, alternatif coinlerin likiditesi daralmaktadır.

Bu değişiklikler iki ana faktörden kaynaklanmaktadır:

1. Bitcoin spot ETF'nin kurumsal etkisi
2. Halka açık şirketlerin kripto birikimlerinin çekim etkisi

Son dönemlerde Ethereum'un yükselişi, kurumsal fonların hâkimiyetini de gösteriyor:

1. Ethereum spot ETF'si 9 hafta boyunca net akış sağladı
2. Ethereum, bir varlık rezervi olarak yeni bir anlatı oluşturuyor.

Bu, bu "kopya sezonunun" daha çok kurum fonları tarafından yönlendirilebileceği, geleneksel sektör dönüşümleri veya spekülatif heyecan yerine. Büyük miktarda fon taşıyabilen alanlar veya kurum fonlarının dışa akış yaptığı sektörler daha çekici olabilir.

Beş Büyük Potansiyel Yatırım Yönü

1. Varlık Rezervi Yarışı

Şirketin bilançosuna dahil edilen tokenler, önemli bir yatırım yönü haline gelme olasılığı daha yüksektir. Şu anda halka açık şirketler, BNB, SOL, TRX, HYPE gibi bazı ana akım alternatif kripto paraları varlık rezervlerine dahil etmiştir.

Fiyat esnekliği açısından, SOL zayıf bir performans sergiliyor, piyasa yapısı gevşek, bir kez piyasa fonları geri döndüğünde, fiyat esnekliği daha belirgin hale gelebilir. HYPE, yeni bir proje olarak, yaşam döngüsü kısa, yeni döngüde "büyüme geliri" açısından daha fazla potansiyele sahip olabilir.

2. ETF aday yolları

Potansiyel ETF adayları arasında SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT gibi coinler bulunmaktadır.

SOL spot staking ETF onaylandı, bu durum spot SOL ETF'sinin piyasaya sürülmesine referans sağlıyor. XRP ve SEC arasındaki düzenleyici anlaşmazlık sona erebilir, onay alma olasılığı yüksek. LTC ve HBAR menkul kıymet olarak işaretlenmedi, uyum özellikleri net.

3. RWA pisti

RWA, geleneksel varlıkları tokenleştirerek varlık likiditesini, şeffaflığını ve küresel erişilebilirliğini serbest bırakmaktadır. Şu anda ölçek oluşturan paralel coin protokolleri arasında Ondo ve Centrifuge bulunmaktadır. Chainlink, RWA'nın temel altyapısı olarak da dikkat çekmektedir.

4. DeFi pisti

DeFi, politika desteği alıyor, zincir üzerindeki veriler güçlü bir performans sergiliyor. DEX spot işlem hacmi hafif bir artış gösterirken, türev DEX işlem hacmi yeni bir yüksek seviyeye ulaştı. Borç verme ve likidite teminat protokollerinin kilitlenmiş değer oranı en yüksek.

Ethereum ekosistemi sürekli ısınıyor, AAVE ve UNI lider olarak fonların öncelikli tercihi olabilir. HYPE, türev ticaret alanında hızlı bir şekilde büyüyor ve yatırım çekiciliğini gösteriyor.

5. Stabil Coin Yarışı

Stablecoin düzenleme çerçevesi giderek netleşiyor ve RWA ile DeFi alanında sinerji oluşturuyor. Sky( öncesi MakerDAO) mali sağlığı, marka yeniden yapılanması gerçekleştiriyor. Ethena'nın fon kilitleme büyüklüğü Sky ile karşılaştırılabilir durumda ve RWA kamu zincirini başlatmak için Securitize ile işbirliği yapıyor.

Genel olarak, temel analizleri olan, hikaye anlatabilen ve kurumlar tarafından kabul edilen kripto paraların, bir sonraki döngüde değer yeniden yapılandırmasını aşarak gerçek kazananlar olma ihtimali vardır. Yatırımcılar mantıklı kalmalı ve bağımsız bir şekilde karar vermelidir.