Hyperliquid Krizini Gözden Geçirme: Verimlilik ve Merkeziyetsizlik Arasındaki Çelişki
Sürü Kargaları Şöleni
26 Mart'ta, Hyperliquid, geçen yıl Kasım ayından bu yana dördüncü büyük güvenlik olayıyla karşılaştı ve bu, projenin karşılaştığı en ciddi krizdir. Bu saldırı yöntemi, daha önce 50 kat ETH alım yapan büyük balina olayına benzer, ancak daha hassas ve şiddetliydi.
Saldırgan, düşük likiditedeki JELLY tokenini "patlayıcı" olarak kullanarak platforma 3,5 milyon USDC teminat yatırdı, 4,08 milyon dolarlık JELLY kısa pozisyon açtı ve kaldıraç oranı platformun sınırına ulaştı. Aynı zamanda, büyük miktarda JELLY tutan bir adres, spot piyasada satış yaparak token fiyatlarının çökmesine neden oldu ve bu da kısa pozisyonun kâra geçmesini sağladı.
Saldırgan daha sonra 2.76 milyon USDC teminatını hızla çekerek platformun otomatik likidasyon mekanizmasını tetikledi. Sigorta kasası HLP, 398 milyon JELLY'nin kısa pozisyonunu devralmak zorunda kaldı. Ardından, saldırgan kısa bir süre içinde JELLY'yi büyük miktarda satın alarak fiyatın birkaç kat artmasına neden oldu ve HLP'nin kağıt zararı 10.5 milyon doları aştı.
Bazı merkeziyetsiz borsa da hızla bu işe katıldı ve olaydan bir saat sonra JELLY sürekli sözleşmelerini piyasaya sürdü, bu da token fiyatını daha da artırdı. Bu duruma karşı, Hyperliquid doğrulayıcı komitesi belirli bir ticaret platformunda sürekli sözleşmelerin resmi olarak piyasaya sürülmesinden 26 dakika önce JELLY sürekli sözleşmelerinin kaldırılmasına yönelik oylamayı geçirdi ve nihai kapama fiyatı saldırganın açılış fiyatı olarak belirlendi, HLP ise 700.000 dolar kar elde etti.
Zincir Üstü İşlem Platformunun Zorlukları
Hyperliquid, zincir üstü sürekli sözleşmeler alanında öncü bir protokol olarak, ticaret hacmi ile büyük bir ticaret platformunun küresel sözleşme ticaret hacminin %9'unu oluşturmaktadır ve Merkeziyetsizlik borsalarında uzakta lider konumdadır. Ancak, bu proje kurulduğundan beri sık sık saldırılara maruz kalmakta ve neredeyse her ay önemli güvenlik olayları ile karşı karşıya kalmaktadır.
Son zamanlardaki birkaç güvenlik olayını gözden geçirmek:
2025 Ocak: ETH dev balinaları yüksek kaldıraç saldırısı, HLP kaybı yaklaşık 4 milyon dolar
12 Mart 2025: ETH balina tekrar saldırı
26 Mart 2025: JELLY olayı
Bu olaylar, Hyperliquid'in teminat mekanizması, HLP mekanizması ve sınırlı sayıda doğrulayıcıdan kaynaklanan merkeziyetçilik sorunları gibi alanlardaki risklerini ortaya koydu.
Hyperliquid'in İçsel Zorlukları
Likidite açısından bakıldığında, Hyperliquid merkeziyetsizlik borsalarında mükemmel bir performans sergilese de, dev balina yatırımları normal koşullarda platformun TVL'sinin neredeyse %20'sini oluşturabilir. Bu, daha büyük ölçekli benzer bir olayın gerçekleşmesi durumunda, çok sayıda dev balinanın kaçışını tetikleyebileceği ve platformun likidite tükenmesi durumuna düşebileceği anlamına geliyor.
Mimari açıdan bakıldığında, Hyperliquid kendi Layer1'ine sahip merkeziyetsiz bir borsa olup, tasarımı EVM ve eşleştirme motorunu birleştirmektedir. Bu tasarım yenilikçi olmasına rağmen, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmeleri, çapraz zincir likidasyon gecikmeleri gibi potansiyel riskler de taşımaktadır.
HLP (HyperliquidPool) cüzdanı, Hyperliquid ekosisteminin temelidir ve tasarımı, topluluk kullanıcılarının varlıklarını bir araya getirerek Merkeziyetsizlik yapma havuzları oluşturmayı amaçlamaktadır. Ancak, bu tasarım HLP'yi saldırganların hedefi haline getirmiştir, JELLY olayı gibi durumlarda gösterildiği gibi.
Gelecek Gelişim Yönü
Hyperliquid, zincir üzerindeki sürekli sözleşme ticareti alanında önemli başarılar elde etmiş olsa da, karşılaştığı zorluklar da göz ardı edilemez. Yüksek verimliliği sürdürürken merkeziyetsizliği ve güvenliği artırmanın, projenin gelecekteki gelişimi için kritik bir öneme sahip olacağıdır.
Olası iyileştirme yönleri şunları içermektedir:
Risk kontrol mekanizmasını optimize et, dinamik kaldıraç sınırlamalarını getir.
Yeni yönetişim modellerini keşfetmek, verimlilik ve Merkeziyetsizlik arasında denge kurmak
Genel olarak, Hyperliquid merkeziyetsizlik ilkesine dayanan sürekli sözleşme ticaretinde önemli bir deneme temsil etmektedir. Birçok zorlukla karşılaşmasına rağmen, kullanıcı ihtiyaçlarını karşılama ve sermaye verimliliğini artırma konusundaki çabaları takdire şayandır. Gelecekte, yenilikçi ruhu korurken sistemin istikrarını ve güvenliğini artırmanın yolları, Hyperliquid ve benzeri projelerin sürekli olarak keşfetmesi gereken bir yön olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
7
Share
Comment
0/400
ParanoiaKing
· 07-31 23:24
Bu sefer tehlikede jelly kardeş.
View OriginalReply0
AltcoinMarathoner
· 07-31 18:27
defi maratonunda bir başka engel... tam da 20. mil gibi, duvarı aşmak için zorlamaya devam et
View OriginalReply0
MrDecoder
· 07-31 11:50
Güvenlik riski gerçekten büyük!
View OriginalReply0
NFTBlackHole
· 07-29 05:46
Bu sefer büyük bir şey yaptık.
View OriginalReply0
MEVictim
· 07-29 05:45
Sürekli oynamak ama tuzaklara düşmemek? Bu profesyonellik sayılmaz.
Hyperliquid büyük bir krizle karşı karşıya: Verimlilik ve Merkeziyetsizlik arasındaki denge
Hyperliquid Krizini Gözden Geçirme: Verimlilik ve Merkeziyetsizlik Arasındaki Çelişki
Sürü Kargaları Şöleni
26 Mart'ta, Hyperliquid, geçen yıl Kasım ayından bu yana dördüncü büyük güvenlik olayıyla karşılaştı ve bu, projenin karşılaştığı en ciddi krizdir. Bu saldırı yöntemi, daha önce 50 kat ETH alım yapan büyük balina olayına benzer, ancak daha hassas ve şiddetliydi.
Saldırgan, düşük likiditedeki JELLY tokenini "patlayıcı" olarak kullanarak platforma 3,5 milyon USDC teminat yatırdı, 4,08 milyon dolarlık JELLY kısa pozisyon açtı ve kaldıraç oranı platformun sınırına ulaştı. Aynı zamanda, büyük miktarda JELLY tutan bir adres, spot piyasada satış yaparak token fiyatlarının çökmesine neden oldu ve bu da kısa pozisyonun kâra geçmesini sağladı.
Saldırgan daha sonra 2.76 milyon USDC teminatını hızla çekerek platformun otomatik likidasyon mekanizmasını tetikledi. Sigorta kasası HLP, 398 milyon JELLY'nin kısa pozisyonunu devralmak zorunda kaldı. Ardından, saldırgan kısa bir süre içinde JELLY'yi büyük miktarda satın alarak fiyatın birkaç kat artmasına neden oldu ve HLP'nin kağıt zararı 10.5 milyon doları aştı.
Bazı merkeziyetsiz borsa da hızla bu işe katıldı ve olaydan bir saat sonra JELLY sürekli sözleşmelerini piyasaya sürdü, bu da token fiyatını daha da artırdı. Bu duruma karşı, Hyperliquid doğrulayıcı komitesi belirli bir ticaret platformunda sürekli sözleşmelerin resmi olarak piyasaya sürülmesinden 26 dakika önce JELLY sürekli sözleşmelerinin kaldırılmasına yönelik oylamayı geçirdi ve nihai kapama fiyatı saldırganın açılış fiyatı olarak belirlendi, HLP ise 700.000 dolar kar elde etti.
Zincir Üstü İşlem Platformunun Zorlukları
Hyperliquid, zincir üstü sürekli sözleşmeler alanında öncü bir protokol olarak, ticaret hacmi ile büyük bir ticaret platformunun küresel sözleşme ticaret hacminin %9'unu oluşturmaktadır ve Merkeziyetsizlik borsalarında uzakta lider konumdadır. Ancak, bu proje kurulduğundan beri sık sık saldırılara maruz kalmakta ve neredeyse her ay önemli güvenlik olayları ile karşı karşıya kalmaktadır.
Son zamanlardaki birkaç güvenlik olayını gözden geçirmek:
Bu olaylar, Hyperliquid'in teminat mekanizması, HLP mekanizması ve sınırlı sayıda doğrulayıcıdan kaynaklanan merkeziyetçilik sorunları gibi alanlardaki risklerini ortaya koydu.
Hyperliquid'in İçsel Zorlukları
Likidite açısından bakıldığında, Hyperliquid merkeziyetsizlik borsalarında mükemmel bir performans sergilese de, dev balina yatırımları normal koşullarda platformun TVL'sinin neredeyse %20'sini oluşturabilir. Bu, daha büyük ölçekli benzer bir olayın gerçekleşmesi durumunda, çok sayıda dev balinanın kaçışını tetikleyebileceği ve platformun likidite tükenmesi durumuna düşebileceği anlamına geliyor.
Mimari açıdan bakıldığında, Hyperliquid kendi Layer1'ine sahip merkeziyetsiz bir borsa olup, tasarımı EVM ve eşleştirme motorunu birleştirmektedir. Bu tasarım yenilikçi olmasına rağmen, işlem durumu tutarsızlığı, senkronizasyon gecikmeleri, çapraz zincir likidasyon gecikmeleri gibi potansiyel riskler de taşımaktadır.
HLP (HyperliquidPool) cüzdanı, Hyperliquid ekosisteminin temelidir ve tasarımı, topluluk kullanıcılarının varlıklarını bir araya getirerek Merkeziyetsizlik yapma havuzları oluşturmayı amaçlamaktadır. Ancak, bu tasarım HLP'yi saldırganların hedefi haline getirmiştir, JELLY olayı gibi durumlarda gösterildiği gibi.
Gelecek Gelişim Yönü
Hyperliquid, zincir üzerindeki sürekli sözleşme ticareti alanında önemli başarılar elde etmiş olsa da, karşılaştığı zorluklar da göz ardı edilemez. Yüksek verimliliği sürdürürken merkeziyetsizliği ve güvenliği artırmanın, projenin gelecekteki gelişimi için kritik bir öneme sahip olacağıdır.
Olası iyileştirme yönleri şunları içermektedir:
Genel olarak, Hyperliquid merkeziyetsizlik ilkesine dayanan sürekli sözleşme ticaretinde önemli bir deneme temsil etmektedir. Birçok zorlukla karşılaşmasına rağmen, kullanıcı ihtiyaçlarını karşılama ve sermaye verimliliğini artırma konusundaki çabaları takdire şayandır. Gelecekte, yenilikçi ruhu korurken sistemin istikrarını ve güvenliğini artırmanın yolları, Hyperliquid ve benzeri projelerin sürekli olarak keşfetmesi gereken bir yön olacaktır.