Piyasa "beklenti düzensizliği" aşamasına girdi, savunma stratejisi ön planda

Makro çevre, politika belirsizliğinin arttığı ve ekonomik yumuşak ve sert verilerin ayrıştığı karmaşık bir dönemden geçiyor. Ana gözlemler:

1. Gümrük politikası dalgalı, Trump yönetimi içindeki görüş ayrılıkları artıyor, piyasanın istikrarlı bir beklenti oluşturması zor.

2. Perakende gibi sert veriler kısa vadede güçlü, ancak tüketici güveni gibi yumuşak veriler genel olarak zayıflıyor, ekonomik temel yönü belirsiz.

3. Fed, enflasyonun istikrarsız olmasıyla karşı karşıya kalırken faiz indirme zorunluluğuyla iki arada bir derede kalıyor, beklenti yönetim baskısının arttığı düşünülüyor.

Başlıca riskler şunlardır:

1. Politika güvenilirliği kayboldu, piyasa bir sonraki adımı tahmin edemiyor.

2. Eğer "zorunlu gevşeme" beklentisi ortaya çıkarsa, bu, kredi faiz farklarının genişlemesine ve uzun vadeli faiz oranlarının artmasına neden olabilecek bir uyumsuzluk piyasası yaratabilir.

3. Kısa vadeli alım etkisi gerçek tüketim yavaşlama riskini gizliyor.

Yatırım stratejisi önerileri:

1. Savunma yapısını koruyun, yüksek fiyatlı saldırgan varlıklara dalış yapmaktan kaçının.

2. Faiz oranı eğrisindeki değişikliklere dikkat edin, kısa vadeli düşüş ve uzun vadeli yükselişin uyumsuzluk riskine karşı tedbirli olun.

3. Pozisyonu kontrol edin, ölçülü ters yönlü dağılım yapın, piyasa yanlış fiyatlandırma fırsatlarını değerlendirin.

Genel olarak, mevcut piyasa, politika gürültüsünün hakim olduğu ve ekonomik sinyallerin geciktiği bir belirsizlik aşamasına girmiştir. Riskleri kontrol etmek, bahisleri ertelemek ya da agresif stratejilerden daha iyi bir yol izlemektir.