ABD hisse senetleri finansal rapor sezonu ve kripto piyasası ısınması: Ekim makroekonomi aylık raporu

Ekim ayında, ABD ekonomisi istikrarlı bir şekilde çalıştığını gösterdi ve piyasalardaki makroekonomi endişelerini azalttı. ABD seçimleri piyasa işlemlerinin ana mantığı haline gelirken, ABD borsası kazanç raporu haftasına girdi ve teknoloji hisseleri ayın sonunda önemli bir düşüş yaşadı. Bu arada, şifreleme piyasası seçim belirsizliği altında bir güvenli liman haline geldi, Bitcoin fiyatı tarihsel olarak en yüksek seviyeye yaklaşarak yeni bir şifreleme varlıkları yükseliş döngüsünün gelmiş olabileceğini gösteriyor.

ABD ekonomisinde yumuşak iniş belirtileri belirginleşiyor

Kasım ayındaki ABD ekonomik verileri karışık bir tablo sunuyor. Eylül ayında tarım dışı istihdam 254 bin kişi artarak beklentileri aştı; işsizlik oranı %4.1'e düşerek beklenen %4.2'nin altında kaldı. Ücret artışları açısından, Eylül ayında ortalama saatlik ücret yıllık %4, aylık ise %0.4 artış gösterdi ve her ikisi de beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İmalat ve hizmet sektörü PMI endeksleri son iki ayın en yüksek seviyelerine ulaşarak ekonomik aktivitede bir iyileşme olduğunu gösteriyor.

Ancak, enflasyon baskıları hala mevcut. Eylül ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %2,4 artış gösterdi; önceki değere göre bir yavaşlama olsa da, yine de beklentilerin üzerinde kaldı; çekirdek CPI yıllık %3,3 artış gösterdi ve beklenenden biraz daha yüksek. Bu veriler, piyasaların Fed'in Kasım ayında ne kadar faiz indireceğine dair beklentilerini doğrudan etkiledi; şu anda genel olarak 25 baz puan indirim yapılacağı düşünülüyor, 50 baz puan indirim olasılığı ise neredeyse tamamen dışlandı.

Fed'in en son yayımladığı kahverengi kitap, ekonominin istikrarlı bir şekilde işlediği ve enflasyon baskısının azaldığı ılımlı bir ekonomik manzarayı tasvir etti ve ABD ekonomisinin yumuşak iniş yönünde ilerlediğini temel olarak teyit etti. Ancak raporda, yaklaşan ABD seçimlerinin getirdiği belirsizlikler defalarca vurgulandı ve bunun tüketicilerin ve işletmelerin yatırım, istihdam ve tedarik kararlarını ertelemesine neden olabileceği belirtildi.

Teknoloji hisseleri "Cadılar Bayramı korkusu" ile karşılaştı

Ekim ayının son işlem gününde, ABD borsa ağır bir darbe aldı ve teknoloji hisseleri genel olarak düştü. Dow Jones %0.90, Nasdaq %2.76, S&P 500 endeksi %1.86 oranında düştü. Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta ve Tesla gibi büyük teknoloji devleri farklı derecelerde düşüşler yaşadı. Bu dramatik dönüş, Ekim ayı boyunca elde edilen kazançları silerken, AI ile ilgili yatırımların geri dönüşü konusunda endişeleri artırdı.

Ancak, mali raporlara göre, Tesla dikkat çekici bir performans sergiledi. Üçüncü çeyrek gelir artışı beklentilerin altında kalmasına rağmen, kâr beklentilerin üzerinde oldu ve brüt kâr marjı yıllık bazda yükseldi. Tesla'nın AI alanındaki yatırımları da önemli ölçüde arttı ve bu, hisse senedi fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biri haline geldi.

Siyasi faktörler piyasa yönünü belirliyor

Amerika Birleşik Devletleri seçimleri yaklaşırken, siyasi faktörler makroekonomiyi aşarak piyasa üzerinde etkili olan ana mantık haline geliyor. Trump Medya Teknolojisi (DJT) hisseleri bu ay %250'den fazla artış gösterdi ve bu, traderların Trump'ın kazanacağına dair bahislerini yansıtıyor. Trump'ın yerli sanayiyi korumak için ithalat tarifelerini artırma gibi politik eğilimleri, Amerikan yerli şirketlerinin hisse fiyatlarının artışında potansiyel bir itici güç haline geliyor.

Kripto piyasası "Uptober" ile karşılaşıyor

Bitcoin, yedi aylık yatay hareketin ardından, nihayet önemli bir artış yaşayarak tarihî zirveye yaklaşmış durumda. Ekim ayında ABD Bitcoin ETF'sine yoğun bir şekilde fon girişi oldu. Bu durumun, ABD seçimleri ile ilgili olabileceği düşünülüyor; iki partinin adayları da şifreleme para birimlerine dostane bir tutum sergileyerek kripto piyasasının güvenli bir liman olmasını sağladı.

Ancak, Ethereum'un performansı nispeten zayıf, son iki aydır yatay bir seyir izliyor. Bunun bir kısmı, Solana gibi diğer halka açık blok zincirlerinin rekabeti ve son dönemdeki "meme" spekülasyonunun fonların akışını etkilemesi olabilir. ABD seçimlerinin bitiminden sonra, meme spekülasyonunun ılımlı bir şekilde azalması bekleniyor; bu durumda Ethereum'un yeniden fon çekme fırsatı olabilir.

Gelecek Görünümü

Ekonomik endişe faktörlerinin azalmasıyla, piyasa AI temasına yeniden odaklanabilir. ABD seçimlerinin getirdiği bazı belirsizliklere rağmen, kripto piyasası mevcut yatırımın beklenmedik bir önceliği haline geldi. Bu, Bitcoin'in bir güvenli liman varlığı olarak benzersiz değerinin daha fazla yatırımcı tarafından tanındığını yansıtıyor olabilir. ABD seçimleri sonuçlandıkça, küresel makro durum giderek netleşiyor, piyasa AI anlatısına yeniden odaklanabilir, kripto piyasası da aktif kalmaya devam edebilir ve hatta ilk yarıdaki "hisse senedi ve kripto para çift yönlü uçuş" gibi bir refah manzarasını yeniden sergileyebilir.