Yen Arbitraj Ticaretinin Çöküşü ve Küresel Finansal Risk
Pazarın durgun olduğu ancak seçimlerin yaklaşmakta olduğu durumlarda, politikacılar genellikle oy kazanmak için para basmayı ve fiyatları artırmayı tercih ederler. Amerikan başkan adayı Kamala Harris, seçimlerden önce küresel bir finansal krizin yaşanmaması için büyük bir baskı altındadır.
Japon şirketleri uzun zamandır büyük ölçekli yen arbitraj işlemleri gerçekleştirmektedir, Japon Merkez Bankası'nın aşırı genişletici para politikasından düşük faizli yen borçlanarak yüksek getirili yabancı varlıkları satın almaktadır. Bu işlemlerin ölçeği devasa olup, toplam pozisyon Japonya'nın GSYİH'sinin %505'ine kadar ulaşmakta, yaklaşık 24 trilyon dolar olmaktadır.
Ancak, yenin aşırı değer kaybetmesi enflasyon baskılarını artırdı, Japon Merkez Bankası politikayı sıkılaştırmaya başlamak zorunda kaldı. Düzensiz pozisyon kapama, yenin büyük ölçüde değer kazanmasına, küresel borsa çöküşüne ve yeni bir finansal krizin patlak vermesine neden olabilir.
Amerika hükümeti, mali ve borsa refahını sürdürmek için Japon şirketlerin ABD tahvilleri ve hisse senetleri satın almasına bağımlıdır. Eğer yen arbitraj işlemleri çökerse, Amerikan ekonomisi ciddi şekilde etkilenecektir. Bu nedenle, Fed ve Hazine'nin kurtarma eylemleri gerçekleştirmesi muhtemeldir.
Olası bir kurtarma planı, Japonya Merkez Bankası'na dolar likiditesi sağlamak için merkez bankası para swapları aracılığıyla Japonya Merkez Bankası'nın Japon şirketlerinin yabancı varlıklarını devralmasını sağlamaktır ve böylece düzenli bir tasfiye gerçekleştirilecektir. Bu, piyasa çöküşünü önleyecektir, ancak esasen para basarak piyasayı kurtarmaktır.
Kripto para yatırımcıları için, Bitcoin ile Dolar/Yen döviz kuru arasındaki ilişkiye dikkat etmek önemlidir. Eğer Bitcoin belirgin bir şekilde işlem görüyorsa, bu piyasanın kurtarma beklediği anlamına gelir; eğer bir korelasyon varsa, daha fazla düşüş yaşanabilir. Yatırımcıların kaldıraç kullanırken dikkatli olmaları ve risk yönetimini iyi yapmaları gerekmektedir.
Önümüzdeki birkaç ay içinde küresel finansal piyasalarda şiddetli dalgalanmalar olabilir. Yatırımcıların dikkatli olmaları ve potansiyel sistemik risklere esnek bir şekilde yanıt vermeleri gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yen Arbitraj ticaret riski artıyor, küresel finans piyasaları şiddetli dalgalanma ile karşı karşıya kalabilir.
Yen Arbitraj Ticaretinin Çöküşü ve Küresel Finansal Risk
Pazarın durgun olduğu ancak seçimlerin yaklaşmakta olduğu durumlarda, politikacılar genellikle oy kazanmak için para basmayı ve fiyatları artırmayı tercih ederler. Amerikan başkan adayı Kamala Harris, seçimlerden önce küresel bir finansal krizin yaşanmaması için büyük bir baskı altındadır.
Japon şirketleri uzun zamandır büyük ölçekli yen arbitraj işlemleri gerçekleştirmektedir, Japon Merkez Bankası'nın aşırı genişletici para politikasından düşük faizli yen borçlanarak yüksek getirili yabancı varlıkları satın almaktadır. Bu işlemlerin ölçeği devasa olup, toplam pozisyon Japonya'nın GSYİH'sinin %505'ine kadar ulaşmakta, yaklaşık 24 trilyon dolar olmaktadır.
Ancak, yenin aşırı değer kaybetmesi enflasyon baskılarını artırdı, Japon Merkez Bankası politikayı sıkılaştırmaya başlamak zorunda kaldı. Düzensiz pozisyon kapama, yenin büyük ölçüde değer kazanmasına, küresel borsa çöküşüne ve yeni bir finansal krizin patlak vermesine neden olabilir.
Amerika hükümeti, mali ve borsa refahını sürdürmek için Japon şirketlerin ABD tahvilleri ve hisse senetleri satın almasına bağımlıdır. Eğer yen arbitraj işlemleri çökerse, Amerikan ekonomisi ciddi şekilde etkilenecektir. Bu nedenle, Fed ve Hazine'nin kurtarma eylemleri gerçekleştirmesi muhtemeldir.
Olası bir kurtarma planı, Japonya Merkez Bankası'na dolar likiditesi sağlamak için merkez bankası para swapları aracılığıyla Japonya Merkez Bankası'nın Japon şirketlerinin yabancı varlıklarını devralmasını sağlamaktır ve böylece düzenli bir tasfiye gerçekleştirilecektir. Bu, piyasa çöküşünü önleyecektir, ancak esasen para basarak piyasayı kurtarmaktır.
Kripto para yatırımcıları için, Bitcoin ile Dolar/Yen döviz kuru arasındaki ilişkiye dikkat etmek önemlidir. Eğer Bitcoin belirgin bir şekilde işlem görüyorsa, bu piyasanın kurtarma beklediği anlamına gelir; eğer bir korelasyon varsa, daha fazla düşüş yaşanabilir. Yatırımcıların kaldıraç kullanırken dikkatli olmaları ve risk yönetimini iyi yapmaları gerekmektedir.
Önümüzdeki birkaç ay içinde küresel finansal piyasalarda şiddetli dalgalanmalar olabilir. Yatırımcıların dikkatli olmaları ve potansiyel sistemik risklere esnek bir şekilde yanıt vermeleri gerekmektedir.