Jeopolitik durumun çalkantılı olduğu bir ortamda, fonlar temkinli bir hale geliyor, kripto piyasası genel olarak yüksek seviyelerde dalgalanma gösteriyor
Makro durum piyasa duygularında dalgalanmalara neden oldu:
Orta Doğu bölgesindeki gerginlik, kısa vadeli riskten kaçınma duygusunu artırdı, piyasa volatilitesi azaldı, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirme beklentileri yükseldi, genel atmosfer temkinli bir bekleyişe yöneldi.
Fon akışı dinamiği marjinal bir ısınma gösteriyor ama devamlılığı şüpheli:
Şifreleme para ETF'sine net giriş 10.2 milyar dolar ama artış hızı yavaşladı, stabil coin basım hızı geriledi, USDT priminin zayıflaması, fon girişinin temkinli bir tutum sergilediğini gösteriyor.
Ana akım şifreleme para birimlerinin performansı ayrıştı, Bitcoin'in güçlü eğilimi yavaşladı, Ethereum'un yükselişinden sonra geri çekilmesi:
Bitcoin zirve yaptıktan sonra dirençle karşılaştı ve geri çekildi, Ethereum'un yükseliş ivmesi zayıfladı, bazı kurumlar hala alım yapmaya devam ediyor, genel yapı hâlâ tarafsızdan güçlüye doğru eğilim gösteriyor.
Küçük piyasa değerine sahip tokenlerin likidite sınırları iyileşiyor ama yükseliş engellendi:
Küçük piyasa değerine sahip tokenlerin toplam piyasa değeri toparlandıktan sonra yeniden geri çekildi, piyasa payı durakladı ve dalgalanıyor, zincir üzerindeki refah ve yoksulluk göstergesi 53, hala zayıf bir yapıyı aşamadı.
Şu anda düzenleme son aşamasındayız, kısa vadede fon akışının kırılması ve küçük piyasa değeri token yapısının güçlenmesi ile ana akım coinlerin fon geri akışını sabırla gözlemlememiz gerekiyor.
Bir. Makro çevre ve piyasa dinamikleri
Jeopolitik durum: Orta Doğu bölgesinde gerginlik yaklaşık iki hafta boyunca devam ediyor, çatışma ölçeği sınırlı kalmış ve tam ölçekli bir savaşa dönüşmemiştir.
Piyasa Performansı: Petrol fiyatları, güvenli liman arayışı nedeniyle yükseldi, Bitcoin 105.000 dolara geriledi, ABD borsası toparlandı, piyasa volatilitesi azaldı.
Para politikası: Temmuz'da faiz indirme olasılığı artıyor, ABD Merkez Bankası enflasyon ile ekonomik büyümeyi değerlendiriyor, jeopolitik durum politika yönünü etkileyebilir.
İki, fon akış analizi ve ana akım şifreleme piyasası yapısı
Dış Fon Akışı
ETF fonları: Bu hafta 2.8 milyar dolar girişi oldu, giriş miktarı önemli ölçüde arttı.
Stablecoin: Bu hafta 2.3 milyar dolar arz edildi, günlük ortalama 321 milyon dolar arz edildi, yüksek seviyede tutuldu.
Piyasa Duygu Göstergesi
Piyasa Dışı Prim: Stabil coin primleri artış gösterdi
Bitcoin (BTC)
Teknik Analiz: Pazar dalgalanma içinde yükseliş aralığında.
Zincir Üzerindeki Chip Dağılımı: 10.3 bin dolar üzerindeki chiplerin artışı
Ethereum (ETH)
Bitcoin'dan daha zayıf performans, ETH/BTC dalgalanmaya devam ediyor, fonlar sürekli Bitcoin'e akıyor.
Zincir Üzerindeki Faaliyetler: Aktif adresler artıyor, bu da aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.
Makroekonomik Genel Bakış
Jeopolitik odaklar
• Jeopolitik Arka Plan:
Orta Doğu bölgesinin topografyası karmaşık, nüfus ve konvansiyonel silah sayısı arasında büyük farklılıklar var, bu da çatışmanın tırmanma olasılığını sınırlıyor, düşük yoğunluklu karşılaşmaların devam etmesi bekleniyor.
• Çatışma ölçeği ve süresi:
Çatışmanın yaklaşık iki hafta süreceği, nokta hedeflere saldırı odaklı olacağı, büyük ölçekli bir konvansiyonel veya nükleer savaşa dönüşmesinin pek olası olmadığı öngörülüyor.
• Etki Değerlendirmesi:
Mevcut durumda, piyasanın tam bir savaşla ilgili endişeleri düşük, jeopolitik riskler esas olarak duygusal dalgalanmalar şeklinde ortaya çıkıyor.
• Petrol fiyatları hareketi:
Petrol fiyatlarındaki artış esasen duygusal tepkilerden kaynaklanmakta olup, arz kesintisi ile ilgili değildir; kısa vadede küresel petrol arzına etkisi sınırlıdır.
• Hisse Senedi Piyasası ve Kripto Piyasası:
ABD borsalarında bir toparlanma yaşandı, Bitcoin 105.000 dolara yükseldi ve piyasa duygusunun iyileştiğini gösterdi. Volatilite sabahki zirveden düştü ve öğleden sonra 1000 dolar aralığında dalgalandı.
• Volatilite Değişimi:
Yılın başına göre, mevcut piyasa jeopolitik olaylara olan duyarlılığını azaltmış, dalgalanma aralığı daralmıştır.
• Kurumsal Pozisyonun Etkisi:
Kurumsal pozisyonlar arttı, dolaşımdaki coin miktarı azaldı, piyasa trendi ABD borsalarına benziyor (boğa piyasası döngüsü uzun, ayı piyasası döngüsü kısa). ETF kilitleme etkisi belirgin.
• Piyasa ritmi:
Bitcoin'in hareketleri, ABD borsa ile olan bağlantısı güçleniyor, kurumların karar verme süreleri uzuyor, bu da dolaşımdaki token sayısının azalmasına ve piyasa istikrarının artmasına yol açıyor. Ancak kısa vadede hala duygu etkisi altında.
• Diğer şifreleme para birimleriyle karşılaştırma:
Ethereum ve Solana, büyük ölçekli ETF'lerin ve kurum derinliğinin eksikliği nedeniyle yüksek volatilite özelliklerini korumaya devam ediyor.
Nötr faiz oranı beklentisi
2025 Ekim ile 2026 Aralık arasında, piyasa faiz indirimi beklentisi giderek artıyor. 2025 Aralık toplantısında 225-250 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %28.6, 400-425 baz puana düşme olasılığı ise %21.3'tür. 2026 toplantısı, faiz indirim oranının istikrara kavuşabileceğini gösteriyor.
Gelecek Hafta Üzerinde Durulması Gereken Olaylar ve Potansiyel Etkileri
Gelecek hafta CPI, PPI, perakende satışlar gibi bir dizi önemli ekonomik veri açıklanacak ve bu veriler piyasa hareketleri üzerinde önemli bir etki yaratacaktır.
Makro Veri Yayın Takvimi
Gelecek hafta enflasyon, istihdam, perakende gibi birçok önemli ekonomik gösterge yayımlanacak, yatırımcıların bu verilerin piyasa üzerindeki potansiyel etkilerini yakından takip etmesi gerekecek.
İki. Zincir üzerindeki veri analizi
1. Kısa ve orta vadeli verilerin yakın zamanda piyasayı etkilemesi
1.1 Stabil coin fon akışı durumu
Bu hafta stabil coin arzı 1.149.000.000 $ olarak gerçekleşti, bir önceki aya göre %14 artış gösterdi, günlük ortalama arz ise 164.000.000 $ olup, yine %14'lük bir artış yaşandı. Ancak, arz artış hızının yavaşlamaya başladığı görülüyor, bu da Bitcoin'in fiyatının önceki zirveyi aşamamasının nedenlerinden biri olabilir. Genel olarak, stabil coin toplamı hala artış gösteriyor, ancak arz artış hızı dalgalanıyor, bu nedenle temkinli bir iyimserlik önerilmektedir.
1.2 ETF fon akış durumu
Bu hafta Bitcoin ETF'sine 10.2 milyar dolar net akış oldu, bir önceki haftaya göre 17.18 milyar dolar artış gösterdi ve bu, kurumsal yatırımcıların duygularının kısa vadede ısındığını yansıtıyor. Haftanın başında akış hızlandı ve Bitcoin fiyatını yükseltti, ancak haftanın ikinci yarısında akış hızı yavaşladı ve Bitcoin fiyatı geri çekildi. Ethereum ETF'si de bu hafta belirgin bir akış gösterdi, ancak kısa vadeli irrasyonel davranışlara dikkat edilmesi gerekiyor.
1.3 Piyasa Dışı İndirim ve Prim
Bu hafta USDT ile USDC arasındaki piyasa dışı prim oranı önce yükseldi sonra düştü, bu da fonların önce girdiğini sonra çıktığını yansıtıyor. USDC prim oranı hafta sonunda tekrar %100'e yükselirken, USDT %99.65'e kadar geriledi. Genel prim oranı hala düşüş eğiliminde, bu da piyasa duygusunun hâlâ temkinli olduğunu gösteriyor.
1.4 Kurumsal Alım Davranışı
Büyük bir kurum, Bitcoin fiyatı 100.000 doların üzerindeyken alım hızının belirgin şekilde yavaşladığını, ancak fiyat düştüğünde alım miktarını hafifçe artırdığını gösteriyor. Bu durum, kurumun yüksek seviyelerde temkinli bir tutum sergilediğini, ancak düzeltmelerde pozisyon artırmaya istekli olduğunu ortaya koyuyor.
1.5 Kısa ve Uzun Süreli Hissedarların Pozisyon Değişiklikleri
Uzun vadeli yatırımcıların arzı sürekli yeni zirvelere ulaşıyor, yaklaşık 14.4 milyon Bitcoin'e ulaşarak uzun vadeli sermaye güveninin arttığını gösteriyor. Kısa vadeli yatırımcıların arzı kısa bir yükselişin ardından tekrar düştü, bu da bu haftanın ikinci yarısındaki düzeltmeyi tetikleyebilir, ancak uzun vadeli yatırımcılar hala alım yapıyor, düzeltme dip alma fırsatı sunabilir.
2.Orta Vadeli Piyasa Yapısı Değişiklikleri
2.1 Token adresi dağılımı ve URPD
Bu haftanın ikinci yarısında, 1000-10000 adet Bitcoin tutan adreslerin oranı düştü, buna karşın 100-1000 adet ve 10000-100000 adet Bitcoin tutan adreslerin oranı arttı; bu durum, satış baskısının orta ölçekli adresler tarafından emildiğini gösteriyor. URPD, yoğun işlem bölgesinin hala 103000-106000 dolar civarında yoğunlaştığını gösteriyor.
Özet
Mevcut piyasa kritik bir konumda, gelecek hafta başında eğer fon durumu iyileşirse, bir sıçrama yaşanabilir ve yüksek seviyelerde dalgalanma devam edebilir; eğer fon durumu sürekli düşüş gösterirse, Bitcoin kritik destek seviyesini aşabilir ve çift tepe formasyonu oluşturabilir, bu da gelecekteki piyasayı olumsuz etkileyebilir. Yatırımcıların fon durumu değişimlerini ve kritik fiyat seviyelerini dikkatle takip etmesi gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
5
Share
Comment
0/400
FunGibleTom
· 07-28 18:19
Kısa pozisyon almak da yükseliş, uzun pozisyon almak da düşüş.
View OriginalReply0
WenMoon
· 07-28 18:14
Hepsi içeride就完事儿了
View OriginalReply0
ImpermanentTherapist
· 07-28 18:11
Erken al, bir pozisyon girin, o zaman hiçbir sorun kalmaz mı?
View OriginalReply0
MoneyBurnerSociety
· 07-28 18:08
Yine zirvede satın aldım Arbitraj başarısız oldu uzmanlar çevrimiçi ağlıyor.
Jeopolitik durum, piyasada temkinliliği tetikledi. Bitcoin yüksek seviyelerde dalgalanıyor, ETF fon akışı yavaşladı.
Jeopolitik durumun çalkantılı olduğu bir ortamda, fonlar temkinli bir hale geliyor, kripto piyasası genel olarak yüksek seviyelerde dalgalanma gösteriyor
Makro durum piyasa duygularında dalgalanmalara neden oldu:
Fon akışı dinamiği marjinal bir ısınma gösteriyor ama devamlılığı şüpheli:
Ana akım şifreleme para birimlerinin performansı ayrıştı, Bitcoin'in güçlü eğilimi yavaşladı, Ethereum'un yükselişinden sonra geri çekilmesi:
Küçük piyasa değerine sahip tokenlerin likidite sınırları iyileşiyor ama yükseliş engellendi:
Bir. Makro çevre ve piyasa dinamikleri
İki, fon akış analizi ve ana akım şifreleme piyasası yapısı
Dış Fon Akışı
Piyasa Duygu Göstergesi
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Jeopolitik odaklar
• Jeopolitik Arka Plan:
Orta Doğu bölgesinin topografyası karmaşık, nüfus ve konvansiyonel silah sayısı arasında büyük farklılıklar var, bu da çatışmanın tırmanma olasılığını sınırlıyor, düşük yoğunluklu karşılaşmaların devam etmesi bekleniyor.
• Çatışma ölçeği ve süresi:
Çatışmanın yaklaşık iki hafta süreceği, nokta hedeflere saldırı odaklı olacağı, büyük ölçekli bir konvansiyonel veya nükleer savaşa dönüşmesinin pek olası olmadığı öngörülüyor.
• Etki Değerlendirmesi:
Mevcut durumda, piyasanın tam bir savaşla ilgili endişeleri düşük, jeopolitik riskler esas olarak duygusal dalgalanmalar şeklinde ortaya çıkıyor.
• Petrol fiyatları hareketi:
Petrol fiyatlarındaki artış esasen duygusal tepkilerden kaynaklanmakta olup, arz kesintisi ile ilgili değildir; kısa vadede küresel petrol arzına etkisi sınırlıdır.
• Hisse Senedi Piyasası ve Kripto Piyasası:
ABD borsalarında bir toparlanma yaşandı, Bitcoin 105.000 dolara yükseldi ve piyasa duygusunun iyileştiğini gösterdi. Volatilite sabahki zirveden düştü ve öğleden sonra 1000 dolar aralığında dalgalandı.
• Volatilite Değişimi:
Yılın başına göre, mevcut piyasa jeopolitik olaylara olan duyarlılığını azaltmış, dalgalanma aralığı daralmıştır.
• Kurumsal Pozisyonun Etkisi:
Kurumsal pozisyonlar arttı, dolaşımdaki coin miktarı azaldı, piyasa trendi ABD borsalarına benziyor (boğa piyasası döngüsü uzun, ayı piyasası döngüsü kısa). ETF kilitleme etkisi belirgin.
• Piyasa ritmi:
Bitcoin'in hareketleri, ABD borsa ile olan bağlantısı güçleniyor, kurumların karar verme süreleri uzuyor, bu da dolaşımdaki token sayısının azalmasına ve piyasa istikrarının artmasına yol açıyor. Ancak kısa vadede hala duygu etkisi altında.
• Diğer şifreleme para birimleriyle karşılaştırma:
Ethereum ve Solana, büyük ölçekli ETF'lerin ve kurum derinliğinin eksikliği nedeniyle yüksek volatilite özelliklerini korumaya devam ediyor.
Nötr faiz oranı beklentisi
2025 Ekim ile 2026 Aralık arasında, piyasa faiz indirimi beklentisi giderek artıyor. 2025 Aralık toplantısında 225-250 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %28.6, 400-425 baz puana düşme olasılığı ise %21.3'tür. 2026 toplantısı, faiz indirim oranının istikrara kavuşabileceğini gösteriyor.
Gelecek Hafta Üzerinde Durulması Gereken Olaylar ve Potansiyel Etkileri
Gelecek hafta CPI, PPI, perakende satışlar gibi bir dizi önemli ekonomik veri açıklanacak ve bu veriler piyasa hareketleri üzerinde önemli bir etki yaratacaktır.
Makro Veri Yayın Takvimi
Gelecek hafta enflasyon, istihdam, perakende gibi birçok önemli ekonomik gösterge yayımlanacak, yatırımcıların bu verilerin piyasa üzerindeki potansiyel etkilerini yakından takip etmesi gerekecek.
1. Kısa ve orta vadeli verilerin yakın zamanda piyasayı etkilemesi
1.1 Stabil coin fon akışı durumu
Bu hafta stabil coin arzı 1.149.000.000 $ olarak gerçekleşti, bir önceki aya göre %14 artış gösterdi, günlük ortalama arz ise 164.000.000 $ olup, yine %14'lük bir artış yaşandı. Ancak, arz artış hızının yavaşlamaya başladığı görülüyor, bu da Bitcoin'in fiyatının önceki zirveyi aşamamasının nedenlerinden biri olabilir. Genel olarak, stabil coin toplamı hala artış gösteriyor, ancak arz artış hızı dalgalanıyor, bu nedenle temkinli bir iyimserlik önerilmektedir.
1.2 ETF fon akış durumu
Bu hafta Bitcoin ETF'sine 10.2 milyar dolar net akış oldu, bir önceki haftaya göre 17.18 milyar dolar artış gösterdi ve bu, kurumsal yatırımcıların duygularının kısa vadede ısındığını yansıtıyor. Haftanın başında akış hızlandı ve Bitcoin fiyatını yükseltti, ancak haftanın ikinci yarısında akış hızı yavaşladı ve Bitcoin fiyatı geri çekildi. Ethereum ETF'si de bu hafta belirgin bir akış gösterdi, ancak kısa vadeli irrasyonel davranışlara dikkat edilmesi gerekiyor.
1.3 Piyasa Dışı İndirim ve Prim
Bu hafta USDT ile USDC arasındaki piyasa dışı prim oranı önce yükseldi sonra düştü, bu da fonların önce girdiğini sonra çıktığını yansıtıyor. USDC prim oranı hafta sonunda tekrar %100'e yükselirken, USDT %99.65'e kadar geriledi. Genel prim oranı hala düşüş eğiliminde, bu da piyasa duygusunun hâlâ temkinli olduğunu gösteriyor.
1.4 Kurumsal Alım Davranışı
Büyük bir kurum, Bitcoin fiyatı 100.000 doların üzerindeyken alım hızının belirgin şekilde yavaşladığını, ancak fiyat düştüğünde alım miktarını hafifçe artırdığını gösteriyor. Bu durum, kurumun yüksek seviyelerde temkinli bir tutum sergilediğini, ancak düzeltmelerde pozisyon artırmaya istekli olduğunu ortaya koyuyor.
1.5 Kısa ve Uzun Süreli Hissedarların Pozisyon Değişiklikleri
Uzun vadeli yatırımcıların arzı sürekli yeni zirvelere ulaşıyor, yaklaşık 14.4 milyon Bitcoin'e ulaşarak uzun vadeli sermaye güveninin arttığını gösteriyor. Kısa vadeli yatırımcıların arzı kısa bir yükselişin ardından tekrar düştü, bu da bu haftanın ikinci yarısındaki düzeltmeyi tetikleyebilir, ancak uzun vadeli yatırımcılar hala alım yapıyor, düzeltme dip alma fırsatı sunabilir.
2.Orta Vadeli Piyasa Yapısı Değişiklikleri
2.1 Token adresi dağılımı ve URPD
Bu haftanın ikinci yarısında, 1000-10000 adet Bitcoin tutan adreslerin oranı düştü, buna karşın 100-1000 adet ve 10000-100000 adet Bitcoin tutan adreslerin oranı arttı; bu durum, satış baskısının orta ölçekli adresler tarafından emildiğini gösteriyor. URPD, yoğun işlem bölgesinin hala 103000-106000 dolar civarında yoğunlaştığını gösteriyor.
Özet
Mevcut piyasa kritik bir konumda, gelecek hafta başında eğer fon durumu iyileşirse, bir sıçrama yaşanabilir ve yüksek seviyelerde dalgalanma devam edebilir; eğer fon durumu sürekli düşüş gösterirse, Bitcoin kritik destek seviyesini aşabilir ve çift tepe formasyonu oluşturabilir, bu da gelecekteki piyasayı olumsuz etkileyebilir. Yatırımcıların fon durumu değişimlerini ve kritik fiyat seviyelerini dikkatle takip etmesi gerekmektedir.