25 Nisan 2024'te, bir şirket 2024 yılı birinci çeyrek mali raporunu yayınladı. Veriler, bu çeyrekte şirketin 305.8 milyar gelir elde ettiğini, bir önceki yıla göre %4.9'luk bir yükseliş gösterdiğini; ana şirkete ait net karın ise 27.4 milyar olduğunu ve bir önceki yıla göre %3.7'lik bir yükseliş kaydettiğini gösteriyor; olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait net kar 26.5 milyar oldu ve %7.9'luk bir yükseliş sağladı. Genel olarak, şirketin işletme performansı istikrarlı bir yükseliş göstermektedir.
Finansal rapor verilerinden, şirketin ilk çeyrek operasyonel durumunun sağlam olduğu ve rapor kalitesinin arttığı görülmektedir. 2024 yılının ilk çeyreğinde, şirketin brüt kar marjı %42,0'a ulaşmış, bir önceki çeyreğe göre 6,0 puan artış göstermiştir ve yüksek seviyesini korumaktadır. Harcama kontrolü daha da optimize edilmiştir, net kar marjı yıllık bazda 0,1 puan artmış, bir önceki çeyreğe göre 4,8 puan artış göstermiştir; bu da şirketin iyi işletme kalitesini yansıtmaktadır. Tek çeyreklik operasyonel nakit akışı net tutarı 2,98 milyar yuan, yıllık bazda %28,3 artış göstermiştir ve nakit akışı durumu sağlıklıdır. Genel olarak, şirketin ilk çeyreği iyi bir operasyonel durum sergilemiş ve tüm yıl performansı için sağlam bir temel oluşturmuştur.
Küresel yapay zeka hızlandırılmış gelişimi bağlamında, şirket kendi tam yığın ve genel teknoloji avantajlarını aktif olarak kullanarak, yerel zeka hesaplama altyapısının sağlıklı gelişimine katkıda bulunmaktadır. Donanım açısından, şirket, genel hesaplama ve zeka hesaplama tüm hesaplama alanlarını ve yüksek hızlı ağ bağlantı alanlarını kapsayan çözümler sunmaktadır; bunlar arasında genel hesaplama sunucuları, 400G/800G omurga ağı iletim çözümleri bulunmaktadır. Zeka hesaplama alanında, şirket, yerli ve yabancı ana akım CPU/GPU ile uyumlu, tamamen decoupled tam yığın zeka hesaplama çözümü sunmaktadır; bu çözüm, tamamen yerli 100G/200G ağ kartları sağlamaktadır ve tek bir pod kaynak havuzunda bin kart seviyesinde GPU bağlantısını desteklemektedir. 2024 yılında, şirket yeni nesil 400G Fabric çözümünü piyasaya sürmeyi planlamakta ve aynı zamanda bir sonraki nesil 800G Fabric çözümüne yönelik çalışmalar yaparak bağlantı ve hesaplama alanında sıçrama yaşamak istemektedir.
Şu anda, 5G inşası orta ve ileri aşamalara girmiştir, operatörlerin toplam sermaye harcamaları istikrara kavuşmakta ve yapısal olarak hesaplama ağına yönelmektedir. Şirketin ana gelir ve kâr kaynağı olan operatör ağ işinde bazı ayarlamalarla karşı karşıyadır. Bu nedenle, şirket potansiyel alanları aktif bir şekilde araştırmakta, 400G OTN, çekirdek yönlendirici, FTR gibi ürün alanlarında pazar payını artırmaktadır. Aynı zamanda, şirket bağlantı ve hesaplama alanlarını derinlemesine genişletmekte, ülkenin yeni üretim gücüne odaklanan politika yönelimi ile uyum sağlamaktadır ve operatörlerle iş birliği yaparak dijital zeka teknolojisinin yaygın uygulanmasını teşvik etmekte, ticari pazarı birlikte genişletmekte ve performans artışı arayışındadır.
ICT sektörünün öncüsü olarak, şirket iletişim ve hesaplama alanında önemli bir birikime sahiptir ve tam yığın, tam alan teknolojisi avantajına sahiptir. Yapay zeka alanındaki sürekli gelişmelerle birlikte, şirket ilgili yatırımları hızlandıracak ve yurtiçindeki AI gelişimine tam kapsamlı çözümler sunacaktır. Operatör işlerinde, şirket içsel potansiyeli keşfederek niş pazar payını artırmaktadır. Operatörlerin sermaye harcamalarının yavaşlaması ve akıllı hesaplama ile ilgili kâr katkısının küçük olması gibi faktörler göz önüne alındığında, şirketin 2024-2026 yılları için ana şirkete ait net kârlarının sırasıyla 9.49 milyar, 10.09 milyar ve 10.95 milyar TL olması beklenmektedir; buna karşılık gelen değerleme ise sırasıyla 14.4 kat, 13.6 kat ve 12.5 kat olacaktır.
Dikkate alınması gereken risk faktörleri arasında: 5G ağ ekipmanlarının fiyatlarının düşmesi, AI gelişmelerinin beklentilerin altında kalması, uluslararası ticaret anlaşmazlıklarının artması vb. bulunmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ICT Lider'in ilk çeyrek performansı sağlam, AI ve akıllı hesaplama alanında kapsamlı bir yapılandırma.
25 Nisan 2024'te, bir şirket 2024 yılı birinci çeyrek mali raporunu yayınladı. Veriler, bu çeyrekte şirketin 305.8 milyar gelir elde ettiğini, bir önceki yıla göre %4.9'luk bir yükseliş gösterdiğini; ana şirkete ait net karın ise 27.4 milyar olduğunu ve bir önceki yıla göre %3.7'lik bir yükseliş kaydettiğini gösteriyor; olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait net kar 26.5 milyar oldu ve %7.9'luk bir yükseliş sağladı. Genel olarak, şirketin işletme performansı istikrarlı bir yükseliş göstermektedir.
Finansal rapor verilerinden, şirketin ilk çeyrek operasyonel durumunun sağlam olduğu ve rapor kalitesinin arttığı görülmektedir. 2024 yılının ilk çeyreğinde, şirketin brüt kar marjı %42,0'a ulaşmış, bir önceki çeyreğe göre 6,0 puan artış göstermiştir ve yüksek seviyesini korumaktadır. Harcama kontrolü daha da optimize edilmiştir, net kar marjı yıllık bazda 0,1 puan artmış, bir önceki çeyreğe göre 4,8 puan artış göstermiştir; bu da şirketin iyi işletme kalitesini yansıtmaktadır. Tek çeyreklik operasyonel nakit akışı net tutarı 2,98 milyar yuan, yıllık bazda %28,3 artış göstermiştir ve nakit akışı durumu sağlıklıdır. Genel olarak, şirketin ilk çeyreği iyi bir operasyonel durum sergilemiş ve tüm yıl performansı için sağlam bir temel oluşturmuştur.
Küresel yapay zeka hızlandırılmış gelişimi bağlamında, şirket kendi tam yığın ve genel teknoloji avantajlarını aktif olarak kullanarak, yerel zeka hesaplama altyapısının sağlıklı gelişimine katkıda bulunmaktadır. Donanım açısından, şirket, genel hesaplama ve zeka hesaplama tüm hesaplama alanlarını ve yüksek hızlı ağ bağlantı alanlarını kapsayan çözümler sunmaktadır; bunlar arasında genel hesaplama sunucuları, 400G/800G omurga ağı iletim çözümleri bulunmaktadır. Zeka hesaplama alanında, şirket, yerli ve yabancı ana akım CPU/GPU ile uyumlu, tamamen decoupled tam yığın zeka hesaplama çözümü sunmaktadır; bu çözüm, tamamen yerli 100G/200G ağ kartları sağlamaktadır ve tek bir pod kaynak havuzunda bin kart seviyesinde GPU bağlantısını desteklemektedir. 2024 yılında, şirket yeni nesil 400G Fabric çözümünü piyasaya sürmeyi planlamakta ve aynı zamanda bir sonraki nesil 800G Fabric çözümüne yönelik çalışmalar yaparak bağlantı ve hesaplama alanında sıçrama yaşamak istemektedir.
Şu anda, 5G inşası orta ve ileri aşamalara girmiştir, operatörlerin toplam sermaye harcamaları istikrara kavuşmakta ve yapısal olarak hesaplama ağına yönelmektedir. Şirketin ana gelir ve kâr kaynağı olan operatör ağ işinde bazı ayarlamalarla karşı karşıyadır. Bu nedenle, şirket potansiyel alanları aktif bir şekilde araştırmakta, 400G OTN, çekirdek yönlendirici, FTR gibi ürün alanlarında pazar payını artırmaktadır. Aynı zamanda, şirket bağlantı ve hesaplama alanlarını derinlemesine genişletmekte, ülkenin yeni üretim gücüne odaklanan politika yönelimi ile uyum sağlamaktadır ve operatörlerle iş birliği yaparak dijital zeka teknolojisinin yaygın uygulanmasını teşvik etmekte, ticari pazarı birlikte genişletmekte ve performans artışı arayışındadır.
ICT sektörünün öncüsü olarak, şirket iletişim ve hesaplama alanında önemli bir birikime sahiptir ve tam yığın, tam alan teknolojisi avantajına sahiptir. Yapay zeka alanındaki sürekli gelişmelerle birlikte, şirket ilgili yatırımları hızlandıracak ve yurtiçindeki AI gelişimine tam kapsamlı çözümler sunacaktır. Operatör işlerinde, şirket içsel potansiyeli keşfederek niş pazar payını artırmaktadır. Operatörlerin sermaye harcamalarının yavaşlaması ve akıllı hesaplama ile ilgili kâr katkısının küçük olması gibi faktörler göz önüne alındığında, şirketin 2024-2026 yılları için ana şirkete ait net kârlarının sırasıyla 9.49 milyar, 10.09 milyar ve 10.95 milyar TL olması beklenmektedir; buna karşılık gelen değerleme ise sırasıyla 14.4 kat, 13.6 kat ve 12.5 kat olacaktır.
Dikkate alınması gereken risk faktörleri arasında: 5G ağ ekipmanlarının fiyatlarının düşmesi, AI gelişmelerinin beklentilerin altında kalması, uluslararası ticaret anlaşmazlıklarının artması vb. bulunmaktadır.