Veriden Bakış Açısıyla Şifreleme Piyasası Eğilimleri ve Riskleri

Son günlerde küresel piyasalarda dalgalanmalar şiddetli bir şekilde artmış durumda, hem Trump yönetiminin gümrük vergisi politikalarındaki değişiklikler hem de ABD ekonomisinin yumuşak verilerinin ortaya koyduğu durgunluk riski nedeniyle. Bu arada, şifreleme piyasası yeni bir yükseliş trendi hazırlığında gibi görünüyor ve piyasa katılımcıları da yeni bir "alternatif sezonun" yaklaşmasını beklemeye başladı. Bu yazıda, veri göstergeleri açısından mevcut piyasa durumunu analiz edecek, Bitcoin'in egemenliğindeki olası değişiklikleri ve "alternatif sezonun" gelme olasılığını tartışacağız.

Makroekonomik Durum

Gümrük politikası değişikliği

Trump yönetimi başlangıçta Çin'e karşı sert bir tutum sergileyerek gümrük vergilerini %145'e çıkardı. Ancak, en son haberler, Çin'e uygulanan gümrük vergilerinin %30 ile sınırlı olduğunu ve 90 günlük bir askıya alma süresi olduğunu gösteriyor. Piyasa buna olumlu tepki verse de, küresel geçerli gümrük vergisi oranının %17.8 gibi yüksek bir seviyede kalmaya devam ettiğini unutmamak gerekiyor; bu oran, Trump'ın göreve başladığı dönemdeki %2.5'ten çok daha yüksek.

Uzun vadede, gümrük oranlarının %2.5'lik düşük seviyelere geri dönmesi pek olası görünmüyor. Gümrük politikalarının ana amacı, Çin ile ticaret ilişkilerini yeniden dengelemekken, aynı zamanda Trump'ın populist tabanını da memnun etme çabasıyla, imalat sanayisini Amerika'ya geri getirmeye çalışmaktadır.

ekonomik durgunluk riski

Gümrük tarifelerinin askıya alınmasından önce, birçok yumuşak veri ekonomik durgunluk riskinin arttığını gösteriyor:

1. ISM İmalat Endeksi Nisan'da 48.7'ye düşerek daralma bölgesine girdi.
2. Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni Endeksi Nisan ayında 52.2 olarak belirlendi, bu uzun vadeli ortalama değer olan 85'in oldukça altında.
3. Yıllık enflasyon beklentisi Nisan'da %6.5'e yükseldi.
4. Mart ayında işten çıkarılan sayısı, Büyük Buhran'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
5. Los Angeles limanı verileri, Çin'den gelen kargo hacminin %30 azaldığını gösteriyor.

Buna rağmen, 90 günlük gümrük vergisi askısının kısa vadeli durgunluk endişelerini hafiflettiği görülüyor. Mevcut ekonomik ortam kısa vadeli yatırımcılar için daha uygun, ancak aynı zamanda risk iştahının artabileceği bir pencere de ortaya çıkabilir, bu da sermaye tahsisçilerini piyasayı takip etmeye çekebilir.

Kripto Piyasası Analizi

Kripto piyasası likidite koşullarındaki değişikliklere en duyarlı olanıdır ve şu anda aşağıdaki eğilimleri yansıtıyor gibi görünüyor:

1. Amerika Birleşik Devletleri hükümetinin mali harcamaları yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor ve GSYİH'nın %7'sini aşıyor.
2. Üçüncü ve dördüncü çeyrek büyük ölçekli borç yeniden finansmanı ile karşılaşacak.
3. Vergi indirimleri, düzenlemelerin gevşetilmesi ve ek kaldıraç oranı ayarlamaları olabilir.
4. Enflasyonun düşmesi, Fed'in faiz indirimine gitmesi için zemin oluşturabilir.

Bu faktörler, Fed'in şu anda beklemede olduğu dikkate alındığında, "şifreleme sezonu" olasılığını artırdı. Geçen yılın dördüncü çeyreğinden bu yana, alternatif coinler ve Meme coin'ler sürekli bir artış gösterirken, Bitcoin'in piyasa hakimiyetinin zirveye ulaştığı görünmektedir.

"Dağcı Mevsimi"nin değerlendirme kriterleri

"Dağıtım Sezonu"nun gelişini onaylamak için aşağıdaki ana faktörleri dikkate almak gerekir:

1. Kripto piyasası döngüsünün son yılındayız.
2. Bitcoin hakimiyeti başlangıçta %65-70 arasındaydı.
3. Para politikası niceliksel daralmadan niceliksel genişlemeye geçiyor.
4. ETH/BTC oranı yükseldi.
5. Perakende yatırımcı ilgisi ve "Meme" coinlerin toparlanması.

Şu anda, bu sürecin erken aşamalarında olabileceğiz. ETH/BTC oranı hala 0.024, ETH fiyatı tarihi zirvelerin %46 altında ve Fed hala niceliksel sıkılaştırma politikası uyguluyor.

Yatırım Stratejisi Önerileri

Mevcut piyasa koşullarını dikkate alarak, aşağıda bazı yatırım stratejisi önerileri bulunmaktadır:

1. Mevcut fiyat seviyesindeki Bitcoin'e temkinli yaklaşın.
2. Kârın bir kısmı daha yüksek riskli varlıklara yeniden dağıtılabilir.
3. Dönem sonu performansı iyi olan varlıklara odaklanın, bunlar arasında erken dönemde başarılı olan projeler ve yeni popüler projeler bulunuyor.
4. Güçlü bir topluluk desteğine, çekici bir anlatıma ve düşük dolaşıma sahip tokenleri arayın.
5. Güçlü temel verilere sahip DeFi projelerine ve en iyi "mavi çip" Meme coin'lere dikkat edin.

Risk Uyarısı

1. Bitcoin tarihi zirveyi aşması gerekiyor, aksi takdirde genel piyasa hareketleri sınırlı kalabilir.
2. Yaz genellikle dalgalanma veya konsolidasyon dönemi olup, piyasada düzeltmeler görülebilir.
3. Uzun vadeli tahvil faiz oranlarının artması, hisse senedi ve şifreleme varlıklarının değerini etkileyebilir.
4. Stabilcoin yasası gelişiminin yavaş olması, sektörün gelişimi için bir engel olabilir.
5. Fiyatların artmasıyla birlikte, hacker saldırıları, gizli kaldıraç ve dolandırıcılık riskleri artabilir.

Sonuç olarak, "dağıtım mevsimi" tüm alternatif kripto paraların mükemmel performans göstereceği anlamına gelmez. Varlık seçimi ve zamanlama son derece önemlidir. Yatırımcılar, potansiyel kazançları takip ederken ilgili riskleri tam olarak anlamalı ve yönetmelidir.