Kripto piyasası zorlu bir şekilde ilerliyor, birden fazla etken gelecekteki seyrini etkiliyor.
Temmuz ayındaki kripto piyasası beklenildiği gibi toparlanamadı, aksine birden fazla darbe aldı. Almanya hükümetinin satışları ve Mt.Gox geri ödemeleri gibi olumsuz haberler yatırımcıların panik duygusunu artırdı ve bu durum Bitcoin fiyatlarının düşmesine neden oldu, ardından tüm kripto piyasasının genel bir düşüş yaşamasına yol açtı. Piyasa büyük bir darbe almış olsa da, 16 milyar dolara kadar olan geri ödeme planı, faiz indirim beklentilerinin artması ve ABD seçim sonuçları gibi dikkat edilmesi gereken birçok olumlu faktör var; bu faktörler 2024 yılının dördüncü çeyreğinde piyasa için bir dönüm noktası yaratabilir.
Mevcut piyasanın karşılaştığı başlıca zorluklar
Mt. Gox'un geri ödemesi piyasalarda dalgalanmalara yol açtı
Mt. Gox olayı ile ilgili geri ödeme sorunu piyasada büyük bir dikkat çekti. Yaklaşık 142.000 BTC ve 143.000 BCH'lik potansiyel satış baskısı, 24 Haziran'da piyasada panik yaratarak BTC fiyatının 60.000 dolar civarına düşmesine neden oldu. 5 Temmuz'da geri ödeme resmi olarak başlatıldıktan sonra, BTC ağır baskı altında 60.000 dolar destek seviyesini aştı. Bu süreçte, BTC madencilerinde teslim olma belirtileri görüldü, bu genellikle fiyatın dip yapmış olabileceği anlamına gelir.
Sektör uzmanları, piyasa katılımcılarının Bitcoin'in dört aylık dalgalanma aralığındaki düşüşün ciddiyetini muhtemelen hafife aldığını düşünüyor. Mevcut şifreleme piyasası kaldıraçları tarihi en yüksek seviyelere yakın (CME hariç). Analizler, 40.000 dolar aralığına daha aşırı bir düzeltme görebileceğimizi belirtiyor; bu durum piyasa üzerinde büyük zarar verebilir ve yukarı dönüş için aylık dalgalanma/aşağı yönlü bir trend gerektirebilir.
Almanya hükümetinin satışları piyasa üzerinde etkili oldu
Almanya hükümeti yakın zamanda elinde bulundurduğu 10.000'den fazla bitcoin'i parça parça borsa ve piyasa yapıcılarına transfer etti, bu da bitcoin fiyatının bir ara 55.000 doların altına düşmesine neden oldu. Ancak veriler doğrultusunda, ABD borsa kapanış saatinde Almanya hükümetinin adresi 2.898 bitcoin'i geri aldı, bu da yaklaşık 163 milyon dolar değerinde.
Veriler, Alman hükümetinin satış planının neredeyse yarısının tamamlandığını gösteriyor. Geçen ay satışa başlamasından bu yana, Bitcoin tutarı yaklaşık 50000'den 27461'e düştü ve mevcut pozisyonun değeri yaklaşık 1,5 milyar dolar.
Pazarın düşmesine rağmen, geçen hafta dijital varlık yatırım ürünlerine gelen akım miktarı 441 milyon dolara ulaştı. Bu miktarın en büyük kısmı, yüzde 90 ile Bitcoin yatırım ürünlerinden geldi. Fonlar esas olarak ABD, Hong Kong, İsviçre ve Kanada'dan geldi, Almanya'da ise fon çıkışı yaşandı.
Bitcoin madencilik piyasası zorluklarla karşı karşıya
Son dönemde Bitcoin fiyatlarındaki düşüş, madencilerin hayatta kalma mücadelesi üzerinde büyük bir baskı oluşturdu. Araştırmalar, Bitcoin fiyatı 54.000 dolara düştüğünde yalnızca verimliliği 23W/T'yi aşan ASIC madencilik makinelerinin kârlı olabileceğini gösteriyor. Yarılanma sonrası nakit akışı sorunlarına yanıt olarak, madencilik şirketlerinin satma faaliyetleri devam ediyor, Haziran ayında madencilerden gelen 30.000 Bitcoin piyasaya girdi.
Ancak, Bitcoin fiyatının düşmesiyle birlikte, küçük ve orta ölçekli madencilik tesisleri giderek kapanıyor ve Bitcoin madencilik zorluğu hızla düşüyor; madencilerin pes etmesi yakında sona erebilir. 9 Temmuz'da Bitcoin madencilik zorluğu %5 düşerek 79.5T'ye geriledi ve son yedi günde ağın ortalama hash oranı 586.72EH/s oldu. Mayıs ayından bu yana madencilerin borsa üzerinden sattığı Bitcoin miktarı önemli ölçüde azaldı ve OTC işlem hacmi belirgin bir şekilde düştü.
Dikkate Değer Olumlu Faktörler
Büyük ölçekte geri ödeme planı veya piyasayı yeni zirvelere taşımak
Bir ticaret platformunun, nakde dönüştürülmüş ve dağıtılabilir toplam varlık değerinin 14.5 milyar ile 16.3 milyar dolar arasında olmasının beklendiği, bunun 11 milyar dolardan fazla bir miktar ile müşterilerine ve diğer hükümet dışı alacaklılarına borçlu olduğu belirtiliyor. Fazla nakit, şirketin 2 milyondan fazla müşterisine faiz ödemek için kullanılacaktır.
Şu anda, platform mahkeme onayı almıştır, alacaklılar kripto para tazminat planına nakit veya ayni olarak oy verme seçeneğine sahiptir. Alacaklıların 16 Ağustos'a kadar oy vermesi gerekmektedir, hakim 7 Ekim'de bu planın onaylanıp onaylanmayacağına karar verecektir. Onaylandıktan sonra, platform alacaklılara iki ay içinde geri ödeme yapacak, beklenen zaman aralığı 2024'ün dördüncü çeyreği ile 2025'in birinci çeyreği arasındadır.
Analistler, çoğu müşterinin şifreleme meraklısı olduğunu göz önünde bulundurursak, 16 milyar dolara kadar olan bu fonun kripto piyasasına gireceğini ve fiyat artışının ana katalizörü olacağını düşünüyor. Bazı tahminler, Bitcoin'in 120.000 doları aşabileceğini, Ethereum'un ise 12.000 doları geçeceğini, diğer altcoinlerin ise 10 ila 50 kat artabileceğini öngörüyor.
faiz indirimi beklentisi netleşti
Federal Reserve'in faiz artırımı ve indirim kararı, Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biridir, faiz indirimi genellikle piyasayı güçlendirir.
Son zamanlarda, Amerikan Merkez Bankası Başkanı, ABD'deki enflasyon baskısının hafiflediğini belirtti, ancak faiz indirimine karar vermeden önce enflasyon riskinin geçtiğine dair daha fazla veri gerekmektedir. ABD'nin en son ekonomik verileri ekonomik büyümenin yavaşladığını gösterirken, piyasada faiz indirimi beklentileri artmaktadır. Faiz oranı izleme aracına göre, 9 Temmuz itibarıyla, piyasa Eylül'deki Federal Rezerv toplantısında faiz indirimi olasılığının %73,6'ya yükseldiğini öngörüyor.
şifreleme muhasebe sistemi yakında yürürlüğe girecek
Amerika Birleşik Devletleri Finansal Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yayımlanan ilk versiyon şifreleme dijital para birimi muhasebe kuralları 2024 yılının 15 Aralık tarihinden sonra başlayacak mali yıllar için geçerli olacak. Yeni düzenlemeler, Bitcoin veya Ethereum bulunduran şirketlerin, bu varlıkların değer değişimlerini gerçeğe uygun değer üzerinden kaydetmelerini ve bunu net gelirde yansıtmalarını gerektiriyor.
Bu muhasebe standardındaki değişiklik, ilgili şirketlerin şifreleme varlıklarındaki yüksek ve düşük değerleri kaydedebilecekleri anlamına geliyor, bu da kripto piyasasının daha fazla uyumlu hale gelmesini sağlıyor ve ana akım finansal piyasalara likidite akışını artırıyor.
Her Halving Sonrası Bitcoin Fiyat Hareketi Analizi
Piyasa hareketleri, yalnızca yükseliş, düşüş ve dalgalanma olmak üzere üç modelden oluşur. Eğer piyasa mevcut direnç seviyesini aşar ve 69000 puanın üzerinde kalırsa, bu yükseliş trendinin başladığı olarak değerlendirilebilir.
Yükselişin iki durumu olabilir:
Önceki zirveye yaklaşma ama aşamama veya sadece hafif aşarak geri çekilme.
Önceki zirveyi aşmak ve sürekli yeni zirveler yaratmak
Şu anda yükselme olasılığı düşük. Eğer ikinci bir durum ortaya çıkarsa ve kırılma sonrası hareket yeterince güçlü değilse, büyük bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır.
Geçmişteki birkaç yarıdan önceki ve sonraki piyasa durumuna bakarak:
İkinci yarılanma (10 Temmuz 2016): Yarılanmadan bir ay önce %78 artış, yarılanmadan bir hafta sonra %30 düşüş, maksimum düşüş %40. Ardından 500 doların altından 20.000 dolara yakın bir seviyeye yükseldi.
Üçüncü yarılanma (12 Mayıs 2020): Yarılanmadan bir hafta önce %20'lik bir geri çekilme yaşandı. Yarılanmadan sonra bir miktar toparlanma yaşandı ancak yükselemeyerek, piyasa dalgalanma ile geçti. Mayıs ayının başındaki yarılanma öncesi zirveden geri çekilme yaşandı ve Temmuz ayı sonuna kadar yukarı yönlü kırılma gerçekleşmedi, 3 ay süren dalgalanma süresince iki kez %10'un üzerinde geri çekilme yaşandı.
Geçmişteki iki yarılanmadan görülebileceği gibi, Bitcoin yarılanma öncesi ve sonrasında düzeltme hareketleri göstermektedir. Şu anda piyasa genel olarak Bitcoin yarılanmasından sonra yükseleceğini bekliyor, ancak kesin hareketler için daha fazla gözlem yapmak gerekiyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Birden fazla faktör kripto piyasasını etkiliyor, BTC önemli bir dönüm noktasına ulaşabilir.
Kripto piyasası zorlu bir şekilde ilerliyor, birden fazla etken gelecekteki seyrini etkiliyor.
Temmuz ayındaki kripto piyasası beklenildiği gibi toparlanamadı, aksine birden fazla darbe aldı. Almanya hükümetinin satışları ve Mt.Gox geri ödemeleri gibi olumsuz haberler yatırımcıların panik duygusunu artırdı ve bu durum Bitcoin fiyatlarının düşmesine neden oldu, ardından tüm kripto piyasasının genel bir düşüş yaşamasına yol açtı. Piyasa büyük bir darbe almış olsa da, 16 milyar dolara kadar olan geri ödeme planı, faiz indirim beklentilerinin artması ve ABD seçim sonuçları gibi dikkat edilmesi gereken birçok olumlu faktör var; bu faktörler 2024 yılının dördüncü çeyreğinde piyasa için bir dönüm noktası yaratabilir.
Mevcut piyasanın karşılaştığı başlıca zorluklar
Mt. Gox'un geri ödemesi piyasalarda dalgalanmalara yol açtı
Mt. Gox olayı ile ilgili geri ödeme sorunu piyasada büyük bir dikkat çekti. Yaklaşık 142.000 BTC ve 143.000 BCH'lik potansiyel satış baskısı, 24 Haziran'da piyasada panik yaratarak BTC fiyatının 60.000 dolar civarına düşmesine neden oldu. 5 Temmuz'da geri ödeme resmi olarak başlatıldıktan sonra, BTC ağır baskı altında 60.000 dolar destek seviyesini aştı. Bu süreçte, BTC madencilerinde teslim olma belirtileri görüldü, bu genellikle fiyatın dip yapmış olabileceği anlamına gelir.
Sektör uzmanları, piyasa katılımcılarının Bitcoin'in dört aylık dalgalanma aralığındaki düşüşün ciddiyetini muhtemelen hafife aldığını düşünüyor. Mevcut şifreleme piyasası kaldıraçları tarihi en yüksek seviyelere yakın (CME hariç). Analizler, 40.000 dolar aralığına daha aşırı bir düzeltme görebileceğimizi belirtiyor; bu durum piyasa üzerinde büyük zarar verebilir ve yukarı dönüş için aylık dalgalanma/aşağı yönlü bir trend gerektirebilir.
Almanya hükümetinin satışları piyasa üzerinde etkili oldu
Almanya hükümeti yakın zamanda elinde bulundurduğu 10.000'den fazla bitcoin'i parça parça borsa ve piyasa yapıcılarına transfer etti, bu da bitcoin fiyatının bir ara 55.000 doların altına düşmesine neden oldu. Ancak veriler doğrultusunda, ABD borsa kapanış saatinde Almanya hükümetinin adresi 2.898 bitcoin'i geri aldı, bu da yaklaşık 163 milyon dolar değerinde.
Veriler, Alman hükümetinin satış planının neredeyse yarısının tamamlandığını gösteriyor. Geçen ay satışa başlamasından bu yana, Bitcoin tutarı yaklaşık 50000'den 27461'e düştü ve mevcut pozisyonun değeri yaklaşık 1,5 milyar dolar.
Pazarın düşmesine rağmen, geçen hafta dijital varlık yatırım ürünlerine gelen akım miktarı 441 milyon dolara ulaştı. Bu miktarın en büyük kısmı, yüzde 90 ile Bitcoin yatırım ürünlerinden geldi. Fonlar esas olarak ABD, Hong Kong, İsviçre ve Kanada'dan geldi, Almanya'da ise fon çıkışı yaşandı.
Bitcoin madencilik piyasası zorluklarla karşı karşıya
Son dönemde Bitcoin fiyatlarındaki düşüş, madencilerin hayatta kalma mücadelesi üzerinde büyük bir baskı oluşturdu. Araştırmalar, Bitcoin fiyatı 54.000 dolara düştüğünde yalnızca verimliliği 23W/T'yi aşan ASIC madencilik makinelerinin kârlı olabileceğini gösteriyor. Yarılanma sonrası nakit akışı sorunlarına yanıt olarak, madencilik şirketlerinin satma faaliyetleri devam ediyor, Haziran ayında madencilerden gelen 30.000 Bitcoin piyasaya girdi.
Ancak, Bitcoin fiyatının düşmesiyle birlikte, küçük ve orta ölçekli madencilik tesisleri giderek kapanıyor ve Bitcoin madencilik zorluğu hızla düşüyor; madencilerin pes etmesi yakında sona erebilir. 9 Temmuz'da Bitcoin madencilik zorluğu %5 düşerek 79.5T'ye geriledi ve son yedi günde ağın ortalama hash oranı 586.72EH/s oldu. Mayıs ayından bu yana madencilerin borsa üzerinden sattığı Bitcoin miktarı önemli ölçüde azaldı ve OTC işlem hacmi belirgin bir şekilde düştü.
Dikkate Değer Olumlu Faktörler
Büyük ölçekte geri ödeme planı veya piyasayı yeni zirvelere taşımak
Bir ticaret platformunun, nakde dönüştürülmüş ve dağıtılabilir toplam varlık değerinin 14.5 milyar ile 16.3 milyar dolar arasında olmasının beklendiği, bunun 11 milyar dolardan fazla bir miktar ile müşterilerine ve diğer hükümet dışı alacaklılarına borçlu olduğu belirtiliyor. Fazla nakit, şirketin 2 milyondan fazla müşterisine faiz ödemek için kullanılacaktır.
Şu anda, platform mahkeme onayı almıştır, alacaklılar kripto para tazminat planına nakit veya ayni olarak oy verme seçeneğine sahiptir. Alacaklıların 16 Ağustos'a kadar oy vermesi gerekmektedir, hakim 7 Ekim'de bu planın onaylanıp onaylanmayacağına karar verecektir. Onaylandıktan sonra, platform alacaklılara iki ay içinde geri ödeme yapacak, beklenen zaman aralığı 2024'ün dördüncü çeyreği ile 2025'in birinci çeyreği arasındadır.
Analistler, çoğu müşterinin şifreleme meraklısı olduğunu göz önünde bulundurursak, 16 milyar dolara kadar olan bu fonun kripto piyasasına gireceğini ve fiyat artışının ana katalizörü olacağını düşünüyor. Bazı tahminler, Bitcoin'in 120.000 doları aşabileceğini, Ethereum'un ise 12.000 doları geçeceğini, diğer altcoinlerin ise 10 ila 50 kat artabileceğini öngörüyor.
faiz indirimi beklentisi netleşti
Federal Reserve'in faiz artırımı ve indirim kararı, Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biridir, faiz indirimi genellikle piyasayı güçlendirir.
Son zamanlarda, Amerikan Merkez Bankası Başkanı, ABD'deki enflasyon baskısının hafiflediğini belirtti, ancak faiz indirimine karar vermeden önce enflasyon riskinin geçtiğine dair daha fazla veri gerekmektedir. ABD'nin en son ekonomik verileri ekonomik büyümenin yavaşladığını gösterirken, piyasada faiz indirimi beklentileri artmaktadır. Faiz oranı izleme aracına göre, 9 Temmuz itibarıyla, piyasa Eylül'deki Federal Rezerv toplantısında faiz indirimi olasılığının %73,6'ya yükseldiğini öngörüyor.
şifreleme muhasebe sistemi yakında yürürlüğe girecek
Amerika Birleşik Devletleri Finansal Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yayımlanan ilk versiyon şifreleme dijital para birimi muhasebe kuralları 2024 yılının 15 Aralık tarihinden sonra başlayacak mali yıllar için geçerli olacak. Yeni düzenlemeler, Bitcoin veya Ethereum bulunduran şirketlerin, bu varlıkların değer değişimlerini gerçeğe uygun değer üzerinden kaydetmelerini ve bunu net gelirde yansıtmalarını gerektiriyor.
Bu muhasebe standardındaki değişiklik, ilgili şirketlerin şifreleme varlıklarındaki yüksek ve düşük değerleri kaydedebilecekleri anlamına geliyor, bu da kripto piyasasının daha fazla uyumlu hale gelmesini sağlıyor ve ana akım finansal piyasalara likidite akışını artırıyor.
Her Halving Sonrası Bitcoin Fiyat Hareketi Analizi
Piyasa hareketleri, yalnızca yükseliş, düşüş ve dalgalanma olmak üzere üç modelden oluşur. Eğer piyasa mevcut direnç seviyesini aşar ve 69000 puanın üzerinde kalırsa, bu yükseliş trendinin başladığı olarak değerlendirilebilir.
Yükselişin iki durumu olabilir:
Şu anda yükselme olasılığı düşük. Eğer ikinci bir durum ortaya çıkarsa ve kırılma sonrası hareket yeterince güçlü değilse, büyük bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır.
Geçmişteki birkaç yarıdan önceki ve sonraki piyasa durumuna bakarak:
İkinci yarılanma (10 Temmuz 2016): Yarılanmadan bir ay önce %78 artış, yarılanmadan bir hafta sonra %30 düşüş, maksimum düşüş %40. Ardından 500 doların altından 20.000 dolara yakın bir seviyeye yükseldi.
Üçüncü yarılanma (12 Mayıs 2020): Yarılanmadan bir hafta önce %20'lik bir geri çekilme yaşandı. Yarılanmadan sonra bir miktar toparlanma yaşandı ancak yükselemeyerek, piyasa dalgalanma ile geçti. Mayıs ayının başındaki yarılanma öncesi zirveden geri çekilme yaşandı ve Temmuz ayı sonuna kadar yukarı yönlü kırılma gerçekleşmedi, 3 ay süren dalgalanma süresince iki kez %10'un üzerinde geri çekilme yaşandı.
Geçmişteki iki yarılanmadan görülebileceği gibi, Bitcoin yarılanma öncesi ve sonrasında düzeltme hareketleri göstermektedir. Şu anda piyasa genel olarak Bitcoin yarılanmasından sonra yükseleceğini bekliyor, ancak kesin hareketler için daha fazla gözlem yapmak gerekiyor.