DePIN: Yeni Sanayi Devrimi

Yazarlar: Erik Lowe, Pantera İçerik Müdürü; Cosmo Jiang, Pantera Portföy Yöneticisi; Eric Wallach, Pantera Yatırım Analisti; Çeviri: Jinse Caijing xiaozou

Sanayi Devrimi, üretkenliği artırarak ekonomik biçimleri yeniden şekillendiren devrim niteliğinde bir dönemdir; bu, çarpıcı büyük ölçekli makine üretimi yoluyla gerçekleşmiştir. Sanayi Devrimi sırasında, başlıca yerel tarım ekonomisinden kentsel sanayi merkezlerine bir geçiş ortaya çıkmış, toplumsal merkezileşme kaçınılmaz bir ürün olmuştur.

Bununla birlikte, merkezi üretim verimliliği artırsa da zorluklar da getirmektedir. Fabrikalar, yangın veya diğer tek nokta arızaları (örneğin, mekanik arızalar) gibi felaket olaylarına karşı oldukça savunmasızdır.

Son birkaç yüzyılda yeni teknolojik ilerlemelerin etkisiyle bir dizi "sanayi devrimi" aşamasından geçmemize rağmen, modern şirketler hâlâ kaynakların ve insan sermayesinin yoğunlaşması gibi birçok temel sorunla karşı karşıya. Ayrıca, yönetim giderek büyüdükçe, denetim süreçleri de daha ağır hale geliyor ve şu anda büyük ölçekli işletmeler kurmanın maliyeti ve sürtünmeleri daha da artıyor.

Ancak şimdi, yeni bir aşamanın şekillendiğine inanıyoruz, o da: işin, hizmetlerin ve ağların yapısını ve yönetimini yeniden düşünmek. Merkeziyetsiz Fiziksel Altyapı Ağı (DePIN), verimliliğin tüm yeni bir çağına kapı aralamayı vaat ediyor, ancak bu çağın gelişimini sağlayan merkezi güçler değil, merkeziyetsiz güçlerdir.

1、DePIN nedir?

*"Merkeziyetsiz Fiziksel Altyapı Ağı (DePIN), donanım tabanlı ağların dağıtımını teşvik etmek ve gerçek dünya görevlerini tamamlamak için token ödülleri kullanır." — *Messari sınıflandırma sistemi

DePIN'in temeli, kaynak sağlayıcıları alıcılarla bir araya getiren merkeziyetsiz bir pazardır. Tipik geleneksel modelden farklı olarak (kaynak üretiminden tek bir şirket sorumludur), sağlayıcılar, birçok bağımsız operatörden oluşan bir ağdır. Bu operatörler, token veya ücret gibi ekonomik ödüllerle teşvik edilir ve kendi kaynaklarını (genellikle fiziksel donanım şeklinde) sunmaktan memnuniyet duyarlar ve çıkarlarını DePIN ekosisteminin başarısı ve gelişimi ile hizalarlar.

DePIN, bulut bilişim, kablosuz ağlar ve bulut depolama gibi birçok sektörde fiziksel altyapı ağlarını köklü bir şekilde değiştirme potansiyeli nedeniyle yüksek takdir görmektedir. Örneğin, Helium Ağı, operatörlerin kablosuz donanım dağıtarak Helium token'ları kazandığı, IoT (Nesnelerin İnterneti) cihazları için merkeziyetsiz bir kablosuz altyapı ağıdır; bu da ağ kapsamını genişletme ödülüdür.

DePIN ile merkezi rakipleri arasındaki temel farklardan biri, paydaşların kim olduğudur. DePIN'in değeri, rant arayan aracılara veya şirketlere akmaz; bunun yerine, ağı ortaklaşa sahip olan ve işleten operatörlere dağıtılır.

Birçok DePIN projesi yenilikçi uygulamalarla doludur, oldukça ilginçtir, ancak bir sorun ortaya çıkmıştır: "Eğer mevcut hizmetim iyi çalışıyorsa, o zaman DePIN bana ne ek bir değer sunacak?"

2、DePIN'in avantajları nelerdir?

DePIN'in faydaları aşağıdaki gibi birkaç temel avantaja indirgenebilir:

• Güvenilir, esnek ve güvenli - Yeterli sayıda düğüm operatörünün merkeziyetsiz dağılımı, daha tutarlı bir ağ çalışma süresi sağlamak ve merkezi fiziksel sistemlerin doğasında bulunan tek nokta arızalarına karşı direnç göstermek için yeterlidir. Kapalı sistemlerle ilişkili güvenlik veya dolandırıcılık riskleri, şeffaf, değiştirilemez ve denetlenebilir bir blockchain ağı ile hafifletilebilir.
• Kullanıcıların ödeme gücü - DePIN projeleri, operatör ağları tarafından işletildiğinden, fiziksel bakım ve yasal maliyetler gibi merkezi işletme şirketlerinin işletme maliyet kalemlerinin fiyat üzerindeki etkisi daha azdır, bu nedenle tasarruf edilen maliyetler kullanıcıya aktarılabilir.
• Topluluk odaklı karar verme - Az sayıda şirket yöneticisinin kararları her zaman kullanıcıların ve/veya operatörlerin en iyi çıkarlarıyla uyuşmayabilir, bazı durumlarda kararları esasen kendi çıkarları doğrultusunda alınmaktadır. DePIN'de kararlar, token sahipleri topluluğu tarafından alınmaktadır, bu da daha sağlıklı bir ekosistem gelişimini teşvik edebilir ve ağ katılımcılarının daha adil bir şekilde fayda sağlamasını sağlayabilir.
• Gig ekonomisinin büyümesi - Son birkaç yıl içinde işin doğası değişti, giderek daha fazla insan bağımsız çalışma özgürlüğüne sahip olmayı veya pasif gelir kaynakları aramayı istiyor. DePIN ağı, potansiyel iş gücü arzını ve birinin mevcut günlük işlerini etkilemeden daha fazlasını yapabilme yeteneğini sıkça kullanıyor - örneğin, birinin işten dönerken birkaç yemek siparişi teslim etmesi gibi.
• Daha iyi ürünler ve hizmetler - güçlü bir DePIN döngüsü, merkezi rakiplerden daha iyi ürünler yaratma potansiyeline sahiptir. Kullanıcı talebinin artmasıyla birlikte, büyüme güçlü bir değer birikim mekanizmasına sahip token'lar tarafından yakalanır. Bu token'lar, daha fazla operatörü katkıda bulunmaya teşvik eder, ürünleri daha da geliştirmeye ve daha fazla kullanıcı çekmeye yardımcı olur. İşte bu DePIN döngüsü.

DePIN'in parlak bir geleceği olduğuna inanıyoruz, ancak bunun zorlukları olmadığını da biliyoruz. Düzenleyici engeller, potansiyel güvenlik sorunları ve yaygın benimsemeye olan bağımlılık gibi sorunlar, potansiyel engellerdir. Ancak, potansiyel faydaları onu keşfedilmeye değer bir kavram haline getiriyor.

3、DePIN proje vaka çalışması

Aşağıda DePIN devriminin öncü projelerine dair iki vaka çalışması paylaşacağız.

（1）GEODNET

GEODNET, uydu madencilik topluluğu tarafından desteklenen dünyanın en büyük merkeziyetsiz Gerçek Zamanlı Kinematik (RTK) ağını inşa ediyor ve büyük ölçekli nesnelerin internetini mümkün kılıyor. Mevcut işletmeleri alt üst ederek, uygun fiyatlı küresel bir merkeziyetsiz gerçek zamanlı veri pazarı kuruyor.

Aşağıda genel yatırım teorimizi bulabilirsiniz:

• Ürün farklılaştırması: GEODNET'in RTK ağı, daha iyi GPS verileri sağlayabilir (doğruluk 1 santimetre, standart GPS'in doğruluğu 2 metredir) ve fiyatı daha ucuzdur (10 kat daha ucuzdan fazla), küresel çapta topluluk ağı daha hızlı genişlemeyi mümkün kılar.
• Büyük Pazar: Küresel Uydu Navigasyon Sistemleri (GNSS), 200 milyar doları aşan bir pazar. Trimble (piyasa değeri 15 milyar dolar) ve Hexagon (piyasa değeri 30 milyar dolar) gibi halka açık şirketlerin gelirleri 10 milyar dolar, faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr (EBITDA) ise 3 milyar dolar.
• Büyüme Fırlatması: GNSS baz istasyonları satın alıp kurarak ağa katkıda bulunan madenciler GEOD tokenleri kazanabilir. Bu teşvikler, GEODNET ağına 5500 cihazın eklenmesini sağladı ve bu, herhangi bir büyük halka açık rakiplerinden daha fazla.
• Gelişim gücü: Üç yıldan kısa bir sürede, GEODNET'in sürekli geliri yaklaşık bir milyon dolara ulaşmış, ağ madencisi sayısı 7600'ü aşmış ve halka açık şirketlerin ağ ölçeğini yakalamış veya aşmıştır.
• Değer Birikimi: GEODNET gelirlerinin %80'i GEOD token'larını satın almak ve yakmak için kullanılır.

（2）Hivemapper

Hivemapper, merkeziyetsiz bir harita ağıdır ve yüksek kaliteli, güncel küresel harita verilerini toplamak için kripto para teşvikleri kullanır. Hivemapper, topluluk katkılarını kullanarak, merkezi teknoloji devlerinin hakim olduğu dijital harita pazarını, daha güncel, daha kapsamlı ve daha ekonomik harita verileri sunarak devirmeyi amaçlamaktadır.

Aşağıda genel yatırım teorimiz yer almaktadır:

• Uzun vadeli trend: Şirketlerin, lojistiğin ve yeni gelişen ileri sürüş destek sistemleri (ADAS) veya otonom sürüş alanındaki talebin sürekli artması nedeniyle, dijital harita pazarı hızla büyümekte ve 2026 yılına kadar 37 milyar dolara ulaşması beklenmektedir.
• Rekabet Avantajı: Hivemapper'ın topluluk temelli modeli, harita verilerinin güncellenme hızını rakiplerinin geleneksel ölçüm yöntemlerine kıyasla 20-100 kat daha hızlı hale getirir ve belirgin bir maliyet avantajı sunar (örneğin, her bir katkı sağlayıcının maliyeti yaklaşık 300-550 dolar iken, her bir Google Maps aracı maliyeti 500.000 dolardır).
• Temel Sonuçlar: Hivemapper'ın yaklaşık 150.000 katkıda bulunanı var ve 14.38 milyon kilometreden fazla örtüşmeyen yol çizdi, bu da dünya genelindeki örtüşmeyen yolların %24'ünü oluşturuyor ve Google Haritalar'dan 5-6 kat daha hızlı. Ağ ayrıca birçok kurumsal müşteri kazandı ve zincir üzerindeki gelirlerde de bir yansıma oldu.
• Katalizör: Bu yıl piyasaya sürülen Hivemapper Bee araç kameraları, veri kalitesini ve kullanıcı deneyimini önemli ölçüde artırdı. ADAS'ın benimsenmesinin artması, otonom araç sayısının giderek artması ve ayrıca Avrupa Birliği'nin yeni düzenlemeleriyle araçların akıllı hız destek sistemleriyle donatılmasını gerektirmesi, daha güncel ve ayrıntılı harita verilerine olan talebin uzun vadeli itici güçleridir.
• Ana riskler: Büyük köklü şirketlerden gelen rekabet, yargı bölgeleri arası veri toplamanın düzenleyici zorlukları, gelişen pazar katkıcılarının yüksek ön maliyetleri ve karmaşık token ödül sisteminin yürütme riski.