Поскольку Доказательство стейкинга (PoS) блокчейны продолжают набирать популярность, ликвидные стейкинговые решения стали важной инновацией, предоставляющей пользователям гибкий, ликвидный доступ к стейкинговым наградам. Общая заблокированная стоимость (TVL) в ликвидном стейкинге превысила 78,82 миллиарда долларов, однако за пределами Ethereum принятие остается относительно низким — особенно в перспективных экосистемах, таких как Polkadot. Эта статья исследует текущее состояние ликвидных стейкинговых протоколов на Polkadot, сосредоточив внимание на трех ключевых игроках: Bifrost, Acala и StellaSwap. Мы анализируем их механизмы выкупа, стратегии выбора узлов, защиту от штрафов, интеграции DeFi и модели управления, чтобы понять, почему Bifrost выделяется как лучший выбор.
!
Растущий спрос на ликвидный стейкинг в Polkadot
На данный момент Polkadot может похвастаться коэффициентом стейкинга 58,98% с годовой доходностью 16,7% (14,81% после комиссии). Несмотря на эту привлекательную доходность, стейкинг родного DOT включает в себя период разблокировки в 28 дней, что ограничивает ликвидность для многих пользователей. Ликвидный стейкинг решает эту проблему, позволяя пользователям вносить DOT в специализированные протоколы и получать токены ликвидного стейкинга (LSTs) в обмен. Эти LST накапливают награды за стейкинг и могут быть обменены обратно на DOT в любое время, предлагая как доходность, так и ликвидность.
Однако в настоящее время только около 1,7% стейканного DOT заблокировано на платформах ликвидного стейкинга, по сравнению с более чем 30% на Ethereum, что указывает на значительный потенциал для роста.
Bifrost: Лидер рынка ликвидного стейкинга Polkadot
Bifrost является крупнейшим протоколом ликвидного стейкинга на Polkadot, с более чем 8,5 миллиона DOT, застыкованных, и его токен ликвидного стейкинга vDOT занимает более 70% доли рынка.
!
Инновационные механизмы выкупа
В отличие от традиционных продуктов ликвидного стейкинга, Bifrost предлагает два варианта быстрого разблокирования:
Обмен стабильного пула: Вдохновленный пулами стейблкоинов Curve, этот механизм позволяет производить обмены между vDOT и DOT в реальном времени с минимальными проскальзываниями, даже при больших объемах.
Механизм соответствия: Пользователи, запрашивающие выкуп vDOT, сопоставляются с другими, вносящими DOT, что позволяет получить почти мгновенную ликвидность без ожидания типичного периода разморозки.
!
Децентрализованный выбор узлов и защита от штрафов
Bifrost работает полностью децентрализованно, автоматически выбирая надежных и разнообразных валидаторов для снижения рисков централизации. Более того, его Казначейство BNC предоставляет защиту от срезов, покрывая любые потери от срезов в первую очередь, защищая доходы пользователей.
Интеграция DeFi и права управления
vDOT широко используется на децентрализованных биржах, таких как Hydration, Stellaswap, Zenlink и Beamswap для ликвидного майнинга и доходного фермерства. Bifrost также предлагает "Loop Stake", продукт с плечевым стейкингом для повышения эффективности капитала.
!
Важно, что vDOT сохраняет права управления, позволяя держателям напрямую участвовать в управлении OpenGov Polkadot — эксклюзивная функция, которая усиливает влияние пользователей.
Acala: DeFi хаб Polkadot с ликвидным стейкингом
!
Acala был первым, кто представил ликвидный стейкинг на Polkadot с помощью токена LDOT. Он глубоко интегрирован с экосистемой Polkadot, предлагая такие услуги, как избыточно обеспеченная стейблкоин aUSD и DEX на основе AMM.
Выкуп и выбор узла
LDOT можно обменять на DOT с стандартным периодом анбондирования в 28 дней. Для мгновенной ликвидности Acala поддерживает резерв DOT для немедленного обмена LDOT на DOT, взимая 1% комиссию за быстрые выкупы.
Выбор валидаторов регулируется Советом ликвидного стейкинга, где держатели LDOT голосуют за валидаторов. Валидаторы несут ответственность за штрафные санкции, защищая пользователей от риска штрафов.
Использование DeFi
LDOT служит залогом для заимствования aUSD и участвует в ликвидных пулах, стимулируемых наградами ACA, поддерживая яркую экосистему DeFi.
StellaSwap: Ликвидный стейкинг на базе Moonbeam с ограниченным охватом
!
StellaSwap работает на Moonbeam, управляя токеном stDOT, полученным путем стейкинга DOT.xc на Moonbeam после перевода активов через XCM.
Выкуп и выбор валидатора
stDOT требует 28-дневного периода разблокировки для погашения, но может быть обменян мгновенно через пулы ликвидности Pulsar V3, хотя с возможными расхождениями в цене.
Выбор валидатора учитывает такие факторы, как Очки Эры, APR и прошлые штрафы, хотя детали менее прозрачны.
Возможности DeFi
StellaSwap предлагает пул ликвидного майнинга DOT-stDOT с высоким APR (~43%), но использование stDOT ограничено Moonbeam, что сдерживает кросс-цепную полезность.
Заключение: Почему Bifrost является лучшим выбором
С 874 миллионами DOT, заложенными в Polkadot, но только 1,7% в ликвидном стейкинге, сектор готов к расширению. Среди трех протоколов Bifrost выделяется благодаря:
Более низкие комиссии за выкуп по сравнению с конкурентами
Сохранение прав управления для пользователей
Уделение внимания ликвидному стейкингу без отвлечений от других услуг DeFi
Хотя Acala и StellaSwap вносят ценные функции в более широкие экосистемы DeFi, специализированная инфраструктура Bifrost и ориентированный на пользователя дизайн делают его ведущим протоколом ликвидного стейкинга на Polkadot сегодня.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Обзор ликвидных стейкинг-протоколов на Polkadot: почему Bifrost ведет в этом направлении
Поскольку Доказательство стейкинга (PoS) блокчейны продолжают набирать популярность, ликвидные стейкинговые решения стали важной инновацией, предоставляющей пользователям гибкий, ликвидный доступ к стейкинговым наградам. Общая заблокированная стоимость (TVL) в ликвидном стейкинге превысила 78,82 миллиарда долларов, однако за пределами Ethereum принятие остается относительно низким — особенно в перспективных экосистемах, таких как Polkadot. Эта статья исследует текущее состояние ликвидных стейкинговых протоколов на Polkadot, сосредоточив внимание на трех ключевых игроках: Bifrost, Acala и StellaSwap. Мы анализируем их механизмы выкупа, стратегии выбора узлов, защиту от штрафов, интеграции DeFi и модели управления, чтобы понять, почему Bifrost выделяется как лучший выбор.
!
Растущий спрос на ликвидный стейкинг в Polkadot
На данный момент Polkadot может похвастаться коэффициентом стейкинга 58,98% с годовой доходностью 16,7% (14,81% после комиссии). Несмотря на эту привлекательную доходность, стейкинг родного DOT включает в себя период разблокировки в 28 дней, что ограничивает ликвидность для многих пользователей. Ликвидный стейкинг решает эту проблему, позволяя пользователям вносить DOT в специализированные протоколы и получать токены ликвидного стейкинга (LSTs) в обмен. Эти LST накапливают награды за стейкинг и могут быть обменены обратно на DOT в любое время, предлагая как доходность, так и ликвидность.
Однако в настоящее время только около 1,7% стейканного DOT заблокировано на платформах ликвидного стейкинга, по сравнению с более чем 30% на Ethereum, что указывает на значительный потенциал для роста.
Bifrost: Лидер рынка ликвидного стейкинга Polkadot
Bifrost является крупнейшим протоколом ликвидного стейкинга на Polkadot, с более чем 8,5 миллиона DOT, застыкованных, и его токен ликвидного стейкинга vDOT занимает более 70% доли рынка.
!
Инновационные механизмы выкупа
В отличие от традиционных продуктов ликвидного стейкинга, Bifrost предлагает два варианта быстрого разблокирования:
Обмен стабильного пула: Вдохновленный пулами стейблкоинов Curve, этот механизм позволяет производить обмены между vDOT и DOT в реальном времени с минимальными проскальзываниями, даже при больших объемах.
Механизм соответствия: Пользователи, запрашивающие выкуп vDOT, сопоставляются с другими, вносящими DOT, что позволяет получить почти мгновенную ликвидность без ожидания типичного периода разморозки.
!
Децентрализованный выбор узлов и защита от штрафов
Bifrost работает полностью децентрализованно, автоматически выбирая надежных и разнообразных валидаторов для снижения рисков централизации. Более того, его Казначейство BNC предоставляет защиту от срезов, покрывая любые потери от срезов в первую очередь, защищая доходы пользователей.
Интеграция DeFi и права управления
vDOT широко используется на децентрализованных биржах, таких как Hydration, Stellaswap, Zenlink и Beamswap для ликвидного майнинга и доходного фермерства. Bifrost также предлагает "Loop Stake", продукт с плечевым стейкингом для повышения эффективности капитала.
!
Важно, что vDOT сохраняет права управления, позволяя держателям напрямую участвовать в управлении OpenGov Polkadot — эксклюзивная функция, которая усиливает влияние пользователей.
Acala: DeFi хаб Polkadot с ликвидным стейкингом
!
Acala был первым, кто представил ликвидный стейкинг на Polkadot с помощью токена LDOT. Он глубоко интегрирован с экосистемой Polkadot, предлагая такие услуги, как избыточно обеспеченная стейблкоин aUSD и DEX на основе AMM.
Выкуп и выбор узла
LDOT можно обменять на DOT с стандартным периодом анбондирования в 28 дней. Для мгновенной ликвидности Acala поддерживает резерв DOT для немедленного обмена LDOT на DOT, взимая 1% комиссию за быстрые выкупы.
Выбор валидаторов регулируется Советом ликвидного стейкинга, где держатели LDOT голосуют за валидаторов. Валидаторы несут ответственность за штрафные санкции, защищая пользователей от риска штрафов.
Использование DeFi
LDOT служит залогом для заимствования aUSD и участвует в ликвидных пулах, стимулируемых наградами ACA, поддерживая яркую экосистему DeFi.
StellaSwap: Ликвидный стейкинг на базе Moonbeam с ограниченным охватом
!
StellaSwap работает на Moonbeam, управляя токеном stDOT, полученным путем стейкинга DOT.xc на Moonbeam после перевода активов через XCM.
Выкуп и выбор валидатора
stDOT требует 28-дневного периода разблокировки для погашения, но может быть обменян мгновенно через пулы ликвидности Pulsar V3, хотя с возможными расхождениями в цене.
Выбор валидатора учитывает такие факторы, как Очки Эры, APR и прошлые штрафы, хотя детали менее прозрачны.
Возможности DeFi
StellaSwap предлагает пул ликвидного майнинга DOT-stDOT с высоким APR (~43%), но использование stDOT ограничено Moonbeam, что сдерживает кросс-цепную полезность.
Заключение: Почему Bifrost является лучшим выбором
С 874 миллионами DOT, заложенными в Polkadot, но только 1,7% в ликвидном стейкинге, сектор готов к расширению. Среди трех протоколов Bifrost выделяется благодаря:
Хотя Acala и StellaSwap вносят ценные функции в более широкие экосистемы DeFi, специализированная инфраструктура Bifrost и ориентированный на пользователя дизайн делают его ведущим протоколом ликвидного стейкинга на Polkadot сегодня.