Новые возможности для инвестиций в Web3-игры: анализ тенденций в области блокчейн-игр от ведущих инвесторов

31 января ICC Camp в сотрудничестве с известными медиа провел диалог с двумя наставниками по предпринимательству - исполнительным президентом ABGA и соучредителем инвестиционного учреждения Кевином Шао, а также партнером капитала Чэнь Юэтянем, обсудив инвестиции и предпринимательство в области блокчейн-игр. Ниже представлены некоторые избранные моменты записи:

Ведущий: У господина Чена есть успешный опыт инвестирования в традиционной отрасли. Почему вы решили присоединиться к индустрии Web3? Что вдохновило вашу предпринимательскую идею, и с какими вызовами и возможностями вы столкнулись в процессе создания инвестиционного учреждения?

Чэнь Юэтянь: После того как я покинул свою предыдущую компанию в 2020 году, я занимался личными ангельскими инвестициями, часть из которых связана с инвестициями в криптопроекты, что принесло доходы, превышающие доходы от долевого инвестирования. По сравнению с миром акций, капитализация на крипторынке достигается значительно легче. Это произвело на меня большое впечатление и побудило меня в 2021 году создать инвестиционный фонд для более глубокого участия в этой области. Мы вложили средства в ряд проектов, включая серию NFT, выпущенную в январе 22 года, которая получила хорошую реакцию на азиатском рынке NFT знаменитостей. Другой проект StepN также показал хороший пример для традиционных продуктовых менеджеров и технических специалистов для входа в Web3.

Личное инвестирование трудно широко связать с рынком в целом, поэтому я решил создать фонд и пригласить больше инвесторов углубиться в эту тему. Криптовалютный капиталовложенческий рынок очень активен и полон инноваций. Я предпочитаю использовать термин "Crypto Game" вместо "GameFi", акцент следует делать на играх. Китай, будучи крупной игровой державой, может использовать новую инфраструктуру для создания инновационного пространства, что имеет большое значение для всей игровой индустрии. В 22-23 годах отечественная игровая индустрия пережила спад, Web3 может предоставить новые возможности для разработчиков игр.

По сравнению с традиционными инвестициями, в Web3 индустрии темп очень быстрый, что является для меня вызовом. Здесь много новых правил, которые мне нужно изучить.

Ведущий: Могли бы оба владельца поделиться направлениями и стратегиями инвестиций своих инвестиционных компаний в области цепочных игр?

Кевин: Мы начали инвестировать в криптовалюту с 2017 года, в начале больше инвестировали в инфраструктуру. После 2020 года DeFi и игры стали удивительным образом взаимодействовать, и мы также думаем о том, как блокчейн может дать новые возможности играм, создавая новые бизнес-модели и пользовательский опыт. В настоящее время у меня есть несколько точек внимания по инвестициям в игровую индустрию:

Во-первых, это инфраструктура игр. Игры должны снижать барьеры для пользователей, инфраструктура должна больше служить для участия обычных пользователей, включая кошельки, платформы выпуска, публичные блокчейны и другие аспекты.

Во-вторых, это содержание игр. Блокчейн-игры не обязательно должны иметь финансовые характеристики. MMO-игры сами по себе являются небольшими обществами и экономическими системами, а после интеграции с блокчейном их экономическая система станет более открытой. Я оптимистично смотрю на то, как особенности Web3 могут решить проблемы безопасности активов и контроля пользовательских данных в традиционных играх. Мы в основном сосредоточены на двух направлениях: во-первых, полностью цепочечные игры, во-вторых, попытки крупных Web2 игровых компаний.

Мы также надеемся, что через стартап-лагерь мы сможем собрать вместе предпринимателей с идеями, чтобы создать больше перспективных продуктов и идей.

Чэнь Юэтьянь: Мы обращаем внимание на изменения, которые технологии приносят в индустрию СМИ. Новый контент часто возникает из новых медиа, а ядром новых медиа являются новые технологии. Мы определили четыре направления технологий: облачные технологии, XR, ИИ и блокчейн, и считаем, что они окажут глубокое влияние на эволюцию медиа. Эта стратегия не изменялась на протяжении пяти лет, что подтверждает нашу дальновидность.

В сфере игр мы обращаем внимание на возможности, которые блокчейн предоставляет играм. Во-первых, это уровень хранения, который, сочетая ценностные характеристики виртуальных предметов метавселенной, приносит новые экономические модели. Во-вторых, это уровень вычислений, так как игры требуют высокой вычислительной мощности. В 23 году мы больше инвестируем в компании по производству игр, а в 24 году начнем обращать внимание на инфраструктуру и платформы. Я верю, что в 24 году появится много отличных криптоигр, которые смогут обеспечить положительный денежный поток за счет доходов от игроков. С увеличением числа проектов Web2, которые присоединяются и добиваются успеха, вся отрасль столкнется с большим всплеском производственных мощностей, и тогда наступит время возможностей для платформ.

Ведущий: Некоторые венчурные капитальные компании в настоящее время, возможно, больше склоняются к инвестициям в инфраструктуру блокчейн-игр, а не в приложения. Как вы, господин Чен, относитесь к этому вопросу? Кроме того, кажется, что блокчейн-играм трудно избавиться от влияния финансовых аспектов. Как вы смотрите на нарратив GameFi и связанные с ним вопросы?

Чэнь Юэ Тянь: Нам нужно четко понимать цель внедрения игр в мир блокчейна. Инвесторы первичного рынка, выбирая тему, если они не особенно увлекаются играми и имеют широкий круг интересов, будут больше обращать внимание на инфраструктуру. Вся отрасль имеет высокую оценку инфраструктуры, но оценка конкретных проектов низка. Это также причина, по которой инвесторы не так склонны к игровому сегменту. Трейдеры вторичного рынка также предпочитают инвестировать в инфраструктурные проекты, так как они имеют высокий потенциал роста и быструю скорость. В то время как инвестиционный цикл игровых проектов длиннее, инвесторы будут оценивать соотношение прибыли и затрат.

Я надеюсь, что инвестиции в игры привлекут больше пользователей к этому приложению. В предыдущий раз люди не были уверены в GameFi, в основном потому, что "в GameFi нет ни хороших игр, ни настоящих игроков". Это привело к несоответствию спроса и предложения на рынке. Игры в конечном итоге должны связывать игроков, независимо от того, интересуются ли они Web3. Поэтому игры должны быть очень играбельными, что требует от команды, разрабатывающей криптоигры, навыков в создании игр. В 2023 году мы выбрали команды, которые ранее получили инвестиции на традиционном игровом рынке, чтобы привлечь лучшие игровые ресурсы Китая в индустрию Web3. Я считаю, что акцент в GameFi должен быть на игре, а не на финансах.

Ведущий: На какие качества игровых продуктов два владельца больше всего обращают внимание при инвестировании в новые игровые проекты на блокчейне? В каких областях предпринимателям следует усерднее работать, чтобы вызвать больший интерес со стороны институциональных инвесторов?

Кевин: После предыдущего цикла инвесторы начинают смотреть на игры с другой точки зрения. В настоящее время обсуждение массового внедрения неизбежно требует обсуждения играбельности игр и того, как привлечь пользователей к удержанию. Не все игры подходят для преобразования в блокчейн-игры, нам нужно использовать блокчейн для реализации ценности в рамках открытой и прозрачной игровой системы. Игры, ориентированные на взаимодействие с контентом, не очень подходят для интеграции с блокчейном, в то время как PvP-игры могут предложить пользователям лучший опыт в рамках, предоставляемых блокчейном.

С точки зрения команды, нужны люди, разбирающиеся в играх, игровые продюсеры, планировщики, дизайнеры и т.д. В крипто области взаимодействие на основе смарт-контрактов усложняет разработку игр, поэтому также нужны участники из крипто области для решения этих проблем. Фактор человеческих ресурсов является ключевым моментом в моем внимании к ранним инвестиционным проектам. Будущее разнообразие проектов в игровой сфере является наиболее многообещающим в текущем контексте применения блокчейна.

Чэнь Юэ Тянь: крипто-игры также нуждаются в хорошем сочетании с крипто-технологиями. Я буду больше обращать внимание на применение крипто-технологий в играх, прежде всего на использование токенов и NFT. Мы не боимся, что команда не думает достаточно глубоко, главное, чтобы можно было обсуждать, а дизайн может постепенно совершенствоваться.

Я также очень обращаю внимание на качество команды. Я задам игровым специалистам два вопроса: первый – "Во что вы недавно играли, и почему вам это показалось интересным?", второй – "Почему вы считаете, что ваша игра интересна, в чем заключается ее интерес?" Из их ответов я смогу понять их восприятие игр и опыт.

Ведущий: Все больше крупных игровых компаний в стране начинают экспериментировать с проектами Web3 игр. Каково ваше мнение по этому поводу? Принесет ли это новую жизнь в сегмент блокчейн-игр? Как предпринимателям воспользоваться этой возможностью?

Чэнь Юэ Тянь: Крупные игровые компании Web2 на самом деле пробуют инновации в индустрии, развивая Web3. Каждый год крупные игровые компании делают много и разнообразных инноваций в новых технологиях, но только достигнув определенной высоты и успехов, приоритеты повышаются. Как человек из сферы Web3, мы знаем, что инновации в индустрии достигли нового уровня и даже изменили некоторые основы традиционной индустрии, но люди вне этой сферы не понимают этого, и многие хорошие инновационные идеи остаются лишь на стадии идеи.

В настоящее время такие игровые гиганты, как FunPlus, Tencent и NetEase, инвестируют в Web3, но это не является фокусом их инвестиционной карты. Для крупных групп изменения и доходы в криптоиндустрии относительно незначительны, поэтому уровень их заинтересованности не будет высоким. Но для стартаперов в области Web3 игр открываются новые возможности. Когда у нас будет достаточная уверенность в продукте, мы должны спешить с планами, зайдя на рынок до того, как крупные компании начнут свою активность. Недавно снова наступил период сокращений в крупных компаниях, и множество специалистов из Web2 покинули свои места, что дает Web3 отрасли лучшие возможности для создания команд.

Ведущий: Одобрение SEC上市 биткойн-ETF является вехой для отрасли. Как это повлияет на сектор Web3 игр?

Кевин: Прохождение ETF на биткойн определенно является обнадеживающим событием для отрасли. В настоящее время BTC стал вторым по величине активом ETF, что означает, что в будущем может появиться больше криптоактивов, которые станут частью ETF и войдут в основное распределение активов. Когда эти активы ETF будут массово распределяться институциональными инвесторами, пул средств в криптоиндустрии будет расти, а приток новых средств будет способствовать увеличению рыночной капитализации всей отрасли, тем самым расширяя прибыльность ранних инвесторов.

Избыточное богатство продолжит поступать в основные нарративы отрасли, такие как инвестиции в инфраструктуру. Команды, занимающиеся инфраструктурой, по сути, нуждаются в большом количестве качественных пользователей или разработчиков. Когда мы работали над ABGA и ICC Camp, многие публичные блокчейны стремились развивать свои экосистемы через Web3 игры, как способ привлечения большого числа пользователей. При таком спросе все больше средств будет направлено на сектор Web3 игр.

Конечно, Web3 игры представляют собой большую проблему как для разработчиков Web2 игр, так и для разработчиков, работающих изначально в Web3. Если появится команда, способная хорошо объединить оба подхода, она легко получит признание на рынке.

Ведущий: Технологии ИИ стремительно развиваются. Как вы считаете, как искусственный интеллект повлияет на будущее развития продуктов Web3 игр? Сможет ли он изменить традиционные способы разработки игр?

Чэнь Юэ Тянь: ИИ влияет не только на игры Web3, но и на развитие всей игровой индустрии, в основном способствуя и оптимизируя виртуальный опыт игроков в играх. Я считаю, что игры с ИИ можно разделить на две основные категории:

Первый тип - это симуляционные игры, такие как симуляторы управления и стратегические симуляторы. Режим маленького городка считается прообразом виртуального мира, такие игры требуют большого объема вычислений, включая генерацию логики персонажей, саморефлексию, масштаб персонажей, размер карты, смену сцен, сложную генерацию от 2D до 3D визуальных изменений и т.д.

Второй тип — это игры на базе ChatGPT, которые создают новые игровые взаимодействия через AI-общение, такие как "Больная кошка" на B站 и "Suck Up!" на Twitch.

Возвращаясь к Web3 играм, криптографические технологии обычно хорошо сочетаются с симуляторами, особенно с играми в жанре симуляции управления и стратегий (. Эти игры работают на серверах, которые могут вместить множество игроков, и взаимодействие между игроками определяет игровой опыт, порождая множество внутриигровых транзакций, что дает возможность использовать криптографические технологии. На основе этого, постоянная оптимизация опыта в симуляторах с помощью ИИ может привести к появлению Web3 симуляторов с более качественными виртуальными впечатлениями, более разнообразным игровым процессом и более креативными мировоззрениями в будущем.

Кроме того, с точки зрения всей отрасли Web3, ИИ также может сочетаться с вычислительной мощностью, например, с майнингом на основе ИИ.

Ведущий: Есть ли у двух инвесторов новые планы по инвестициям или разработке игр на 2024 год? Будут ли они пробовать другие новые направления? Будет ли 2024 год хорошим временем для инвестиций в сектор блокчейн-игр?

Кевин: Инвестирование требует как долгосрочного, так и циклического взгляда. Уделяя внимание цикличности, можно добиться большего с меньшими усилиями, что ставит под сомнение чувствительность команды стартапа и инвесторов к отрасли. В 2022-2023 годах отрасль находилась на нисходящем тренде, первичный и вторичный рынок имели обратное соотношение капитализации. Для инвестиционных компаний на данном этапе увеличение доли во вторичном рынке может быть более выгодным, чем прямые инвестиции в первичный рынок. В настоящее время рынок уже начал восстанавливаться от дна, худшие времена позади, и на данном этапе инвесторы будут более активно размещать свои инвестиции в первичном и вторичном рынках.

Для предпринимателей, переживших волну медвежьего рынка, эти команды будут более рационально и осторожно относиться к инвесторам. Предприниматели должны быть более уверенными в себе, продолжать разрабатывать хороший продукт и смело двигаться вперед.

Чэнь Юэ Тянь: Для нас методология инвестирования на первичном рынке постоянно эволюционирует. В последнее время мы больше сосредотачиваемся на периодах разблокировки, поскольку в отрасли Web3 быстро меняются бычьи и медвежьи циклы, и периоды разблокировки важны для инвесторов. Что касается момента для инвестиций, 24-й год может быть лучше, чем 25-й.

Как правило, независимо от того, инвестируете ли вы или делаете проект, всегда нужно "делать новое, а не старое", особенно для небольших стартап-команд. В 2024 году необходимо также учитывать новые рыночные тренды и прилагать больше усилий в инновациях. В 2024 году определенно появится новая группа предпринимателей, переходящих из Web2 в Web3, коренных предпринимателей.