В апреле рынок криптоактивов испытывал сильные колебания, цена Биткойна претерпела значительные колебания. В начале месяца цена Биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение месяца цена колебалась между 73,000 и 60,000 долларов, что было в значительной степени вызвано макроэкономическими факторами и изменениями на рынке. Это соответствует изменениям в ожиданиях по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность Биткойна к глобальным экономическим тенденциям.
Рынок деривативов предвещает эту корректировку, снижение ставки финансирования бессрочных контрактов на биткойн предвещает надвигающуюся коррекцию. Для многих наблюдателей изменение рыночного настроения делает эту корректировку неизбежной. Вне торгового времени американского ETF произошло очевидное событие ликвидации.
Изменение ожиданий по процентным ставкам в США может стать еще одним фактором, влияющим на изменение настроений вокруг биткойна. Это напоминает о том, что, хотя многие рассматривают биткойн как "хранение ценности", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.
Цены на биткойн колебались в диапазоне от 73,000 до 60,000 долларов в течение всего месяца. Эта относительная стабильность может быть обусловлена несколькими факторами. Одним из значительных влияний стало неожиданное падение индекса доллара DXY. Ослабление доллара сделало цены на биткойн более привлекательными, что поддержало цены на биткойн.
Отношение инвесторов к событию халвинга биткойна может привести к ожиданиям резкого роста цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена биткойна не испытала значительных изменений.
Несмотря на замедление темпов, продолжение притока средств в ETF поддерживает рынок.
В конце апреля биткойн находился на нижнем пределе ценового диапазона, что указывает на явную слабость рынка, что может привести к более интересным событиям.
Инновации в продуктах криптоинвестиций
Важным событием апреля стало продолжение исследования токенизации активов, особенно запуском институционального цифрового ликвидного фонда от одной крупной компании по управлению активами. Этот фонд доступен только для сертифицированных инвесторов, которые соответствуют минимальным требованиям к инвестициям, и представляет собой токены на основе Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные доходные активы, такие как государственные облигации США и репо-контракты, а дивиденды выплачиваются в виде токенов. Эта инновационная модель не только предлагает новые инвестиционные возможности, но и демонстрирует, как шифрование может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.
Фонд управляет активами более чем на 375 миллионов долларов от 10 держателей, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции активов из реального мира с технологиями блокчейн.
Кроме того, благодаря сотрудничеству с несколькими сторонами, этот токен получил дополнительное усиление. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямой выкуп и постоянную ликвидность. Инвесторы могут в любое время конвертировать свои активы в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно выгодно для крипто-компаний, управляющих крупными финансами, обеспечивая бесшовный доступ к средствам для предприятий. Эта интеграция знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.
Регулирование и территориальная экспансия
Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило спотовые ETF на биткойн и эфир. Это значительное изменение для азиатского рынка, особенно для гонконгского, хотя доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему строго ограничен. Это решение затрагивает три крупные инвестиционные группы и подчеркивает важность интеграции криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.
Развитие Криптоактивов в Европе также продвигается вперед. Один из крупных банков Германии объявил о готовности предложить услуги по Крипто-торговле и хранению. Действия этого традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивают все более распространенное представление о Криптоактивах как о законных инвестиционных активах. Подход этого банка особенно примечателен, так как он сосредоточен на том, чтобы сделать Крипто-услуги частью бизнес-модели, а не просто гоняться за спекулятивной прибылью. Это отражает более глубокое и практическое применение технологии блокчейн в корпоративных финансах.
Эфириум и регуляторные вызовы
Динамика эфириума схожа с биткойном, но она находится под более пристальным вниманием со стороны регуляторов. SEC до сих пор не приняла решение по заявке на ETF на спотовый эфириум, требуя от общественности комментариев по предложенной поправке, что указывает на осторожную позицию регуляторов и продолжающуюся неопределенность в регуляторной среде.
Стоит отметить, что одна компания, связанная с Эфириумом, подала в суд на SEC, оспаривая решение о "классификации ETH как ценной бумаги". Этот иск может прояснить регуляторный статус Эфириума и повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на динамику рынка и повысить доверие инвесторов.
Халвинг биткойна
Событие сокращения биткойнов произойдет в этом месяце, что приведет к уменьшению вознаграждения для майнеров за блоки. Это окажет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя на цену это напрямую не повлияло, со временем уменьшение вознаграждения может привести к более высоким транзакционным издержкам, поскольку майнеры будут больше полагаться на сборы за транзакции для поддержания прибыли. Этот переход имеет большое значение для будущего биткойна как торговой сети, особенно учитывая, что более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. Положительной стороной является то, что разработка вторичных сетей продолжается, что помогает сбалансировать безопасность (, что является более критичным для крупных переводов ), и стоимость (, что более важно для мелких переводов ).
Макроокружение
Золото стабильно растёт в связи с Криптоактивами
Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США, цены на золото продолжают расти. Эта дивергенция заслуживает внимания, особенно в Азии по сравнению с Северной Америкой и Европой: хотя рыночная инфраструктура менее развита, зафиксировано чистое поступление в золотые ETF.
Центральные банки уже десять лет активно покупают золото, продолжая тенденцию покупки. Последние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за традиционной диверсификации рынка и мотивации хеджирования кризисов, а не для выхода из доллара. Единственным увеличившимся мотивом в прошлом году стало выступление золота в условиях кризиса, подчеркивающее глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.
Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с обсуждением в мире криптоактивов темы "поиск международных платежных опций вне доллара", что демонстрирует более широкий спрос рынка на надежные альтернативы обычной финансовой системе.
Ожидания по ставкам и экономические сигналы
Апрель начался с повышенного внимания к финансовым рынкам США, ожидания снижения процентных ставок вызвали бурные дискуссии. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные сдерживают надежды на снижение ставок в 2024 году. Экономика США, похоже, более устойчива, чем предполагалось.
Прогресс по занятости в США и FOMC
Данные о занятости в США вызывают большой интерес, и ожидается, что отчет ADP о заработной плате покажет небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестником официальной статистики занятости на следующей неделе, которая также указывает на смягчение, а уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger о сокращениях кадров дополнительно предоставляют информацию о состоянии найма и увольнений.
Пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель обсудил продолжающиеся проблемы инфляции и стратегию процентных ставок Федеральной резервной системы.
Напряженность на рынке государственных облигаций и квартальный отчет Министерства финансов США
Квартальный отчет Министерства финансов раскрывает ключевые финансовые стратегии, подробно описывая предстоящие планы по выпуску облигаций и общие бюджетные корректировки, которые непосредственно влияют на рыночную ликвидность. Это обновление также отражается на рынке государственных облигаций, поскольку с конца 2021 года ликвидность сократилась, а волатильность возросла, и рынок находится под пристальным вниманием инвесторов. В отчете также подчеркивается ожидаемая корректировка заимствований Министерства финансов во втором квартале, которая на 41 миллиард долларов больше, чем ранее ожидалось, в общей сложности 243 миллиардов долларов. Хотя это увеличение кажется значительным, оно все же относительно невелико по сравнению с огромной общей суммой государственного долга США (, которая в настоящее время превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ).
Глобальная перспектива
Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии намекают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. В основном, "восстановление иены" ( происходит одновременно с резким ростом стоимости иены ) и падением индекса DXY, что приводит к предположениям о том, что Банк Японии может вмешаться на валютном рынке, чтобы повлиять на стоимость иены.
В то же время Южная Африка принимает меры по регулированию Криптоактивов, что свидетельствует о растущем интересе государственных учреждений к цифровым активам. В отличие от этого, Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT(, шифрования токена) в нефтяной торговле из-за рисков санкций.
Основные моменты этого месяца
Бывший CEO одной из торговых платформ был приговорен к четырем месяцам тюремного заключения за нарушение законодательства по противодействию отмыванию денег, что подчеркивает действия по регулированию в области шифрования.
Активы институционального уровня цифрового фонда ликвидности одной инвестиционной компании превышают 375 миллионов долларов, что свидетельствует о сильном интересе институциональных инвесторов к цифровым активам.
Гонконг запустил шесть новых ETF на биткойн и эфириум, значительно расширяя регулируемые инвестиционные возможности в Криптоактивы в Азии, отражая тенденцию одобрения регулирования инвестиций в шифрование.
Некоторая компания увеличила свои запасы биткойнов до 214,400 BTC, продолжая свою инвестиционную стратегию в биткойн.
Некоторая компания сталкивается с вызовом со стороны SEC, что может повлиять на юридическую классификацию эфира и более широкую регуляцию Криптоактивов.
Австралия планирует к концу года запустить первый ETF на спотовый биткойн, что может расширить рынок криптоактивов в этом регионе.
Некоторый стабильный токен запускает USDT и XAUT на блокчейне TON, усиливая ликвидность и доступ к децентрализованным приложениям.
Гонконг планирует запустить дополнительные ETF на спотовые биткойны и эфириумы, чтобы further расширить регулируемые криптоинвестиционные варианты на азиатском рынке.
В первом квартале 2024 года южнокорейская она превзошла доллар и стала самой активно торгуемой валютой среди криптоактивов, что демонстрирует растующее влияние Кореи в области шифрования.
Цены на некоторые NFT проекты резко упали, что знаменует собой значительное падение ранее процветающего рынка цифровых коллекционных предметов.
Майнеры биткойнов переместили стоимость 3 миллиона долларов долгосрочных спящих биткойнов, что вызвало предположения о том, что ранние майнеры могут расплачиваться.
Запуск спотового биткойн-ЭТФ некоторой компании за три месяца привлек 15 миллиардов долларов США, что свидетельствует о росте доверия инвесторов.
Разработчики Solana решают проблемы с перегрузкой сети, повышая способность обработки транзакций и уменьшая узкие места.
Одна платёжная компания запустила сервис международных переводов с использованием стабильных токенов для клиентов из США, отменив комиссию за транзакции.
Некоторые банки запустили эксперимент со стабильными токенами в сети Polygon, интегрируя цифровые активы в игровые и спортивные экосистемы, отражая меняющуюся регуляторную среду Японии.
Анализ на блокчейне
В настоящее время, несмотря на сильные показатели биткойна, общий интерес к Криптоактивам остается низким, особенно к альткойнам.
Несмотря на вызовы на рынке, основные майнеры биткойнов не отказались явно, майнеры с эффективным оборудованием и низкими затратами на электроэнергию все еще получают прибыль. Однако розничные майнеры, использующие старое оборудование и сталкивающиеся с высокими тарифами на электроэнергию, испытывают трудности.
Проекты криптоактивов стремительно увеличивают сложность рынка. Последний отчет показывает, что по состоянию на апрель 2024 года количество криптоактивов возросло до примерно 2,5 миллионов, что на 570% больше по сравнению с 2022 годом, несмотря на то, что многие проекты могут не поддерживаться активно или не обладают надежностью.
Один аналитический платформы сообщает, что "фаза безумия" биткойна ослабла и охладилась после реорганизации рынка. Продажа, доминируемая новыми инвесторами, указывает на то, что с окончанием давления продаж рынок может быть близок к дну. В отчете также отмечается, что местная модель распределения в марте похожа на предыдущие бычьи рынки.
Второй уровень сети одной из бирж демонстрирует сильные показатели, ежедневно привлекая от 50 000 до 100 000 новых криптоактивов пользователей, общее количество пользователей близко к 9 миллионам.
Краткосрочные держатели продают с убытком. Инвесторы, которые покупали по более высокой цене в последние шесть месяцев, сейчас терпят убытки и могут панически продавать ниже SOPR, что указывает на то, что рынок может быть близок к локальному дну.
Операции в блокчейне в основном спокойны, только некоторые исключения привлекают внимание. Объем торгов показывает тенденцию к снижению, поскольку сохраняется осторожное настроение. Обычно влияние халвинга биткойна проявляется с задержкой в 1-2 месяца.
Криптоактивы на рынке в апреле колебались, влияние события Халвинг еще предстоит наблюдать
Обзор рынка криптоактивов в апреле 2024 года
Обзор рынка
В апреле рынок криптоактивов испытывал сильные колебания, цена Биткойна претерпела значительные колебания. В начале месяца цена Биткойна резко упала более чем на 5%, опустившись ниже 66,000 долларов. В течение месяца цена колебалась между 73,000 и 60,000 долларов, что было в значительной степени вызвано макроэкономическими факторами и изменениями на рынке. Это соответствует изменениям в ожиданиях по процентным ставкам в США, подчеркивая чувствительность Биткойна к глобальным экономическим тенденциям.
Рынок деривативов предвещает эту корректировку, снижение ставки финансирования бессрочных контрактов на биткойн предвещает надвигающуюся коррекцию. Для многих наблюдателей изменение рыночного настроения делает эту корректировку неизбежной. Вне торгового времени американского ETF произошло очевидное событие ликвидации.
Изменение ожиданий по процентным ставкам в США может стать еще одним фактором, влияющим на изменение настроений вокруг биткойна. Это напоминает о том, что, хотя многие рассматривают биткойн как "хранение ценности", он все еще чувствителен к макроэкономическим изменениям.
Цены на биткойн колебались в диапазоне от 73,000 до 60,000 долларов в течение всего месяца. Эта относительная стабильность может быть обусловлена несколькими факторами. Одним из значительных влияний стало неожиданное падение индекса доллара DXY. Ослабление доллара сделало цены на биткойн более привлекательными, что поддержало цены на биткойн.
Отношение инвесторов к событию халвинга биткойна может привести к ожиданиям резкого роста цен. Это еще один фактор, который может повлиять на рыночные настроения. Однако эти ожидания не оправдались, и цена биткойна не испытала значительных изменений.
Несмотря на замедление темпов, продолжение притока средств в ETF поддерживает рынок.
В конце апреля биткойн находился на нижнем пределе ценового диапазона, что указывает на явную слабость рынка, что может привести к более интересным событиям.
Инновации в продуктах криптоинвестиций
Важным событием апреля стало продолжение исследования токенизации активов, особенно запуском институционального цифрового ликвидного фонда от одной крупной компании по управлению активами. Этот фонд доступен только для сертифицированных инвесторов, которые соответствуют минимальным требованиям к инвестициям, и представляет собой токены на основе Ethereum. Он в основном инвестирует в безопасные доходные активы, такие как государственные облигации США и репо-контракты, а дивиденды выплачиваются в виде токенов. Эта инновационная модель не только предлагает новые инвестиционные возможности, но и демонстрирует, как шифрование может повысить ликвидность и доступность традиционных финансовых активов.
Фонд управляет активами более чем на 375 миллионов долларов от 10 держателей, что подчеркивает значительный прогресс в интеграции активов из реального мира с технологиями блокчейн.
Кроме того, благодаря сотрудничеству с несколькими сторонами, этот токен получил дополнительное усиление. Это сотрудничество связывает токен с пулом смарт-контрактов USDC, обеспечивая прямой выкуп и постоянную ликвидность. Инвесторы могут в любое время конвертировать свои активы в USDC, поддерживая мгновенные глобальные транзакции. Это особенно выгодно для крипто-компаний, управляющих крупными финансами, обеспечивая бесшовный доступ к средствам для предприятий. Эта интеграция знаменует собой важный прогресс в управлении ликвидностью в финансовой сфере.
Регулирование и территориальная экспансия
Апрель стал особенно важным месяцем для регулирования в мире криптоактивов, особенно после того как Управление финансовых услуг Гонконга одобрило спотовые ETF на биткойн и эфир. Это значительное изменение для азиатского рынка, особенно для гонконгского, хотя доступ для инвесторов из материкового Китая по-прежнему строго ограничен. Это решение затрагивает три крупные инвестиционные группы и подчеркивает важность интеграции криптоактивов в более широкую финансовую экосистему.
Развитие Криптоактивов в Европе также продвигается вперед. Один из крупных банков Германии объявил о готовности предложить услуги по Крипто-торговле и хранению. Действия этого традиционного консервативного финансового учреждения подчеркивают все более распространенное представление о Криптоактивах как о законных инвестиционных активах. Подход этого банка особенно примечателен, так как он сосредоточен на том, чтобы сделать Крипто-услуги частью бизнес-модели, а не просто гоняться за спекулятивной прибылью. Это отражает более глубокое и практическое применение технологии блокчейн в корпоративных финансах.
Эфириум и регуляторные вызовы
Динамика эфириума схожа с биткойном, но она находится под более пристальным вниманием со стороны регуляторов. SEC до сих пор не приняла решение по заявке на ETF на спотовый эфириум, требуя от общественности комментариев по предложенной поправке, что указывает на осторожную позицию регуляторов и продолжающуюся неопределенность в регуляторной среде.
Стоит отметить, что одна компания, связанная с Эфириумом, подала в суд на SEC, оспаривая решение о "классификации ETH как ценной бумаги". Этот иск может прояснить регуляторный статус Эфириума и повлиять на другие криптоактивы. В случае победы это может повлиять на динамику рынка и повысить доверие инвесторов.
Халвинг биткойна
Событие сокращения биткойнов произойдет в этом месяце, что приведет к уменьшению вознаграждения для майнеров за блоки. Это окажет значительное долгосрочное влияние на экономику сети. Хотя на цену это напрямую не повлияло, со временем уменьшение вознаграждения может привести к более высоким транзакционным издержкам, поскольку майнеры будут больше полагаться на сборы за транзакции для поддержания прибыли. Этот переход имеет большое значение для будущего биткойна как торговой сети, особенно учитывая, что более высокие сборы могут снизить его привлекательность для мелких транзакций. Положительной стороной является то, что разработка вторичных сетей продолжается, что помогает сбалансировать безопасность (, что является более критичным для крупных переводов ), и стоимость (, что более важно для мелких переводов ).
Макроокружение
Золото стабильно растёт в связи с Криптоактивами
Апрельское золото по-прежнему в центре внимания. Несмотря на снижение объема активов крупнейшего золотого ETF в США, цены на золото продолжают расти. Эта дивергенция заслуживает внимания, особенно в Азии по сравнению с Северной Америкой и Европой: хотя рыночная инфраструктура менее развита, зафиксировано чистое поступление в золотые ETF.
Центральные банки уже десять лет активно покупают золото, продолжая тенденцию покупки. Последние данные показывают, что центральные банки покупают золото в основном из-за традиционной диверсификации рынка и мотивации хеджирования кризисов, а не для выхода из доллара. Единственным увеличившимся мотивом в прошлом году стало выступление золота в условиях кризиса, подчеркивающее глобальную геополитическую и экономическую неопределенность.
Этот интерес к золоту, похоже, совпадает с обсуждением в мире криптоактивов темы "поиск международных платежных опций вне доллара", что демонстрирует более широкий спрос рынка на надежные альтернативы обычной финансовой системе.
Ожидания по ставкам и экономические сигналы
Апрель начался с повышенного внимания к финансовым рынкам США, ожидания снижения процентных ставок вызвали бурные дискуссии. Более сильные, чем ожидалось, экономические данные сдерживают надежды на снижение ставок в 2024 году. Экономика США, похоже, более устойчива, чем предполагалось.
Прогресс по занятости в США и FOMC
Данные о занятости в США вызывают большой интерес, и ожидается, что отчет ADP о заработной плате покажет небольшое ослабление на рынке труда. Эти данные обычно являются предвестником официальной статистики занятости на следующей неделе, которая также указывает на смягчение, а уровень безработицы остается на уровне 3,8%. Отчеты JOLTS и Challenger о сокращениях кадров дополнительно предоставляют информацию о состоянии найма и увольнений.
Пресс-конференция FOMC особенно важна, председатель обсудил продолжающиеся проблемы инфляции и стратегию процентных ставок Федеральной резервной системы.
Напряженность на рынке государственных облигаций и квартальный отчет Министерства финансов США
Квартальный отчет Министерства финансов раскрывает ключевые финансовые стратегии, подробно описывая предстоящие планы по выпуску облигаций и общие бюджетные корректировки, которые непосредственно влияют на рыночную ликвидность. Это обновление также отражается на рынке государственных облигаций, поскольку с конца 2021 года ликвидность сократилась, а волатильность возросла, и рынок находится под пристальным вниманием инвесторов. В отчете также подчеркивается ожидаемая корректировка заимствований Министерства финансов во втором квартале, которая на 41 миллиард долларов больше, чем ранее ожидалось, в общей сложности 243 миллиардов долларов. Хотя это увеличение кажется значительным, оно все же относительно невелико по сравнению с огромной общей суммой государственного долга США (, которая в настоящее время превышает 34,5 триллиона долларов и продолжает расти ).
Глобальная перспектива
Глобальная экономика также заслуживает внимания. Операции на валютном рынке Японии намекают на то, что правительство может вмешаться для поддержки иены. В основном, "восстановление иены" ( происходит одновременно с резким ростом стоимости иены ) и падением индекса DXY, что приводит к предположениям о том, что Банк Японии может вмешаться на валютном рынке, чтобы повлиять на стоимость иены.
В то же время Южная Африка принимает меры по регулированию Криптоактивов, что свидетельствует о растущем интересе государственных учреждений к цифровым активам. В отличие от этого, Венесуэла сталкивается с трудностями в использовании USDT(, шифрования токена) в нефтяной торговле из-за рисков санкций.
Основные моменты этого месяца
Анализ на блокчейне
![Криптоактивы рынка апрельский обзор: BTC встречает сильный