Восхождение RWA: как реальные активы изменяют экосистему шифрования

1. Обзор RWA

RWA(Реальные активы) относятся к активам реального мира, которые представлены и торгуются в цифровом и токенизированном виде в экосистеме блокчейна или Web3, включая недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства и др. Основная идея RWA заключается в том, чтобы с помощью технологии блокчейн внедрить традиционные финансовые активы в децентрализованную финансовую(DeFi) экосистему, обеспечивая более эффективное и прозрачное управление активами и их торговлю.

Смысл RWA заключается в том, чтобы сделать малоподвижные активы в реальном мире ликвидными с помощью блокчейна и участвовать в операциях, таких как кредитование, стекинг, торговля в экосистеме DeFi. Этот способ соединения реальных активов с миром блокчейна становится важным направлением развития экосистемы Web3.

Особенность RWA заключается в том, что они одновременно подчиняются смарт-контрактам и законам реального общества. Токенизация RWA - это не просто выпуск токенов на блокчейне, но также включает в себя ряд сложных процессов, связанных с оффлайн-активами, такими как приобретение и хранение основных активов, а также создание правовой структуры. Этот процесс токенизации сочетает в себе оффлайн-правила и операционные процессы, что предоставляет держателям токенов законное право требования на основные активы.

2. История развития RWA

Развитие RWA можно разделить на три этапа:

1. Ранний этап исследования ( 2017-2019 годы )

   • 2017 год: зарождение концепции RWA, проекты такие как Polymath начинают исследовать токенизацию ценных бумаг
   • 2018 год: Проекты, такие как RealT, пытаются токенизировать недвижимость
   • 2019 год: Основание альянса TAC, содействие стандартизации RWA

2. Начальная стадия развития ( 2020-2022 годы )

   • 2020 год: проекты Centrifuge привлекли внимание, такие как Aave и другие DeFi проекты, которые внедрили RWA
   • 2021 год: MakerDAO подключил RWA залог от Centrifuge
   • 2022 год: традиционные финансовые учреждения начинают развивать RWA

3. Этап быстрого расширения ( с 2023 года по настоящее время )

   • Крупные компании по управлению активами пытаются управлять RWA
   • Регуляторы начали разрабатывать соответствующую структуру

3. Основные области применения RWA

1. Недвижимость: повысить ликвидность, снизить личные риски

   • Tangible, Landshare и другие проекты реализуют токенизацию недвижимости

2. Фиатные стабильные монеты: такие как USDT и т.д.

3. Рынок кредитования: расширение диапазона залоговых активов

4. Облигации и ценные бумаги: проекты Maple Finance, Securitize и другие предлагают токенизированные услуги.

4. Масштаб рынка RWA

К началу 2024 года TVL, связанный с RWA, достиг 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. В отрасли прогнозируют, что к 2030 году общая рыночная капитализация RWA может достичь 16 триллионов долларов.

5. Основные проекты RWA

1. Centrifuge: протокол токенизации реальных активов
   • Предоставление платформы для финансирования децентрализованных активов
   • TVL достиг 497944 долларов США

2. ONDO Finance: лидер токенизации американских облигаций
   • Предоставление продуктов, таких как USDY, OUSG
   • TVL достиг 538,97 млн долларов

3. BlackRock BUIDL: первый токенизированный фонд Ethereum
   • Запущено совместно BlackRock и Securitize
   • TVL достиг 502,41 млн долларов США

6. Резюме

RWA нацелен на обеспечение взаимодействия реальных активов и активов на блокчейне, размывая границы между DeFi и традиционными финансами. Основное внимание уделяется таким областям, как ценные бумаги, недвижимость, кредитование, стейблкоины и т.д. Хотя перспектива обширна, требования к соблюдению нормативных актов строгие, инвестиции должны оставаться осторожными.