Использование компаний, торгующих Накоплением монет, для продвижения развития экосистемы Криптоактивов
Выборы Трампа в качестве президента США в 2024 году станут знаковым событием для криптоиндустрии, его дружелюбная политика в отношении криптоактивов способствует внедрению таких благоприятных мер, как национальные резервы биткойнов и законопроекты о стабильных монетах. Криптоиндустрия постепенно движется к соблюдению норм, принимая регулирование.
В то же время многие上市公司 начали подражать Strategy, становясь Накопление монет BTC. За счет Накопление монет, оболочка компании может получить новое финансирование для пополнения ликвидности. Некоторые нефинансовые компании также присоединились к Накопление монет, такие как американский тюнинг-ателье ECD, который стал Накопление монет Bitcoin, привлекая 500 миллионов долларов.
Однако у публичных компаний выбор для Накопления монет становится все шире, несколько токенов из Top100 Криптоактивов были включены в список альтернатив. Но многие токены не подходят для долгосрочного хранения. Кроме того, многие токены относительно централизованы, у команд основателей большая степень принятия решений, и Накопление монет имеет мало возможностей для более значимых действий. В этой статье будет рассмотрено отношение Накопления монет к Криптоактивам, а также размышления о децентрализации.
1. Взгляд публичной компании на криптоактивы
Публичные компании выбирают финансирование для покупки криптоактивов в основном для управления рыночной капитализацией. В настоящее время 34 публичные компании владеют BTC. Многие компании планируют трансформироваться в торговцев токенами ETH, SOL, HYPE и т.д., следуя успешному пути Strategy. Эта стратегия действительно приносит значительный рост цен на акции.
После перехода Sharplink от спортивных ставок к другим направлениям он привлек 425 миллионов долларов для покупки ETH, а цена акций за 10 дней взлетела в 40 раз. Цены акций Cypherpunk Holdings, переименованной в SOL Strategies, за 3 месяца выросли в 50 раз.
Многие публичные компании рассматривают накопление монет как эффективный способ повышения цены акций, начиная от BTC и расширяясь до SOL, HYPE, BNB и других. Однако многие из них действуют по принципу следования за толпой, руководству не хватает знаний о криптоактивах и долгосрочного планирования. В этой главе с точки зрения публичных компаний мы отберем подходящие криптоактивы для покупки в зависимости от различных потребностей.
1.1 По покрытию финансовых затрат PoS токены > PoW токены
Стратегия массовой покупки BTC привлекла внимание общественности к держателям токенов среди публичных компаний. Стратегия заявляет, что она только покупает и не продает BTC. В период бычьего рынка BTC с 2020 по 2021 год, известность Стратегии значительно возросла, покупка криптоактивов стала классическим примером, который позволил публичным компаниям вернуть свои позиции.
Bitcoin является публичной цепочкой PoW, которая получает вознаграждения за счет вычислительной мощности. Перед покупкой BTC по стратегии на балансе таких биткойн-майнинговых компаний, как Marathon, уже есть ненаправленные Криптоактивы.
Для上市公司, такие как BTC и другие PoW активы, похожи на золото, после покупки их можно использовать только для стратегического запаса, сложно заставить деньги работать. PoS блокчейны придают токенам большее значение, держатели могут делиться комиссией за транзакции.
Для上市公司, использующих долговое финансирование, владение токенами PoS публичной цепи и их стейкинг могут принести 2%-7% годовых, что может покрыть расходы на финансирование. Даже в случае снижения результатов не стоит беспокоиться о возврате процентов.
1.2 Как上市公司选择 криптоактивы на основе PoS
По сравнению с стратегией "купить и держать" для BTC, отбор акционерными компаниями токенов PoS блокчейна более сложен. Некоторые компании могут предпочитать криптоактивы с большей волатильностью цен; некоторые могут предпочитать более высокий уровень децентрализации; некоторые не могут создать собственные узлы и нуждаются в зрелых платформах для ликвидного стекинга. В таблице ниже многомерно суммированы характеристики токенов, которые могут служить всесторонней справкой для акционерных компаний.
Доходность от стейкинга аналогична дивидендной доходности акций. Существует три основные категории спроса со стороны компаний, котирующихся на бирже, для накопления PoS токенов: ( получение высокой доходности от стейкинга, покрытие затрат на финансирование и наличие положительного денежного потока. ) получение высокой капитализации активов, способствующее росту цен на акции. ( занимание центрального положения в экосистеме, стратегическое размещение вокруг экосистемы публичной цепи. В следующем разделе будут отобраны подходящие объекты в зависимости от различных целей.
)# 1.2.1 Стремление к высокому доходу от стейкинга: высокая доходность стейкинга SOL, стабильный объем торгов в публичной цепи
Для上市公司 с высокой стоимостью финансирования высокая доходность от шифрования токенов очень привлекательна. Годовая доходность публичных цепочек, таких как Polkadot, Cosmos, Celestia, превышает 10% за 7 дней. Однако высокая инфляция этих активов приводит к слабой способности сохранять стоимость, за последний год они упали на 42%, 36% и 71% соответственно. Доходность от стейкинга не может покрыть падение цен на токены, что делает это не оптимальным выбором для上市公司.
В сравнении с этим, SOL демонстрирует устойчивый рост цены на протяжении последних 2 лет при высоких доходах от стейкинга, максимальная просадка составила 52%, что говорит о высокой стабильности. В модели доходности от стейкинга Solana, доходность узла от стейкинга = ( вознаграждение за блокчейн + доход от MEV + доход от советов ) / общий объем стейкинга.
Доля вознаграждений на молекулярном уровне формулы блокчейна самая высокая и связана с объемом транзакций в публичной цепочке. Объем транзакций в публичной цепочке Solana за последние 5 лет быстро рос, в июне объем транзакций составил 2,97 миллиарда. Уровень ставки SOL на молекулярном уровне уже превысил 65%, и большое количество добавленных SOL в ставку не приведет к снижению доходности. В целом, вознаграждение за ставку 7% в сети Solana относительно стабильно.
! [Академия Гейт: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
Публичные компании становятся Накопление монет SOL через финансирование и получают положительный денежный поток за счет стейкинга узлов, однако создание собственных узлов относительно сложно. Узлы сети Solana требуют мощных серверов, минимальная конфигурация — это 64-ядерный процессор, 256 ГБ оперативной памяти, 1 ТБ жесткий диск. Также необходима высокая пропускная способность сети. Что касается программного обеспечения, необходимо скачать Git, Rust, Docker, для настройки требуются определенные знания кода.
Можно видеть, что порог технического входа для создания узлов Solana для上市公司 достаточно высок. Если создание узлов представляется сложным, можно выбрать платформу ликвидного стейкинга или услуги RPC-узлов.
Jito является одной из основных платформ для ликвидного стекинга на Solana, процесс простой: подключите кошелек и введите сумму, чтобы получить 7.19% годовых. Однако использование платформы снижает доходность, платформа не отображает прямую комиссию. Профессиональные платформы стекинга могут получать более высокие советы и колеблющиеся доходы от MEV, а стекинг предоставляет фиксированную годовую доходность.
Надеюсь, что с помощью Tips и MEV можно получить сверхдоход, и при этом снизить порог входа для создания узлов и фиксированные вложения компаний, можно выбрать такие сервисы, как Helius для RPC-узлов. Пользователи арендуют выделенные серверы, обеспечивая низкую задержку )<50ms( и высокую пропускную способность, удовлетворяющую требованиям к высокопроизводительным валидаторам Solana. В отличие от платформ, таких как Jito, где доход пользователей фиксирован, а прибыль платформы плавающая, такие сервисы, как Helius, имеют фиксированную плату, а плавающие доходы от MEV и Tips полностью принадлежат пользователю.
Резюме трех предложений: каждое имеет свои плюсы и минусы. Платформа для стейкинга подходит для легковесных накопителей монет с низкими инвестициями, а аутсорсинг RPC-узлов подходит для накопителей монет среднего размера, тогда как создание собственных узлов подходит для накопителей монет с большой капитализацией и техническими возможностями. Как накопитель монет SOL, также есть риски: сеть Solana относительно централизована, и она несколько раз испытывала сбои в работе основной сети, что может повлиять на цену токена.
)# 1.2.2 Стремление к росту ценности: механизм выкупа HYPE торговых сборов, токен уже достиг 10-кратного роста
Для публичных компаний, испытывающих нехватку ликвидности, первоочередной задачей на короткий срок является повышение рыночной стоимости акций, поддержание нормальной работы через продажу акций. Публичные компании, выступающие в роли Накопление монет, часто используют для быстрого повышения цены акций покупку активов с высоким темпом роста или высокой оценкой. HYPE является основным криптоактивом, увеличивающим рыночную стоимость в первой половине 2025 года; если публичные компании станут Накопление монет HYPE, цена акций будет связана с ценой токена HYPE, что может привести к быстрому увеличению рыночной стоимости компании.
В сравнении с такими публичными блокчейнами, как SUI, TRON и XRP, которые значительно увеличили свою рыночную капитализацию за последний год, преимущество HYPE заключается в детальном управлении спросом и предложением токенов, что обеспечивает их дефицит. За последние шесть месяцев фонд помощи Hyperliquid реинвестировал около 97% доходов от Gas в выкуп HYPE, в общей сложности выкупив токены на сумму 9,1 миллиарда долларов. В настоящее время лишь 34% от общего объема находится в обращении, команда удерживает 23,8% токенов в заморозке до 2027-2028 годов, почти 39% токенов предназначены для вознаграждений сообщества и будут постепенно распределены. Проект не принимал венчурные инвестиции и не подвержен внешнему давлению на продажу, что усиливает долгосрочный потенциал стоимости HYPE.
Операционные узлы Hyperliquid более централизованы, чем Solana, всего 21 узел в сети, что в некоторой степени поддерживает эффективную работу публичной блокчейна. Поэтому даже если публичная компания приобретет большое количество HYPE, ей будет трудно стать одним из 21核心 узлов. Официальная платформа стейкинга публичной блокчейна StakedHYPE станет выбором для Накопления монет для получения дополнительной прибыли через стейкинг. Эта платформа уже привлекла более 10 миллионов HYPE для стейкинга. По сравнению с другими публичными блокчейнами, доходность стейкинга HYPE ниже, Staking Rewards показывает всего 2.28%.
1.2.3 Стремление к экосистемной структуре: ETH имеет высокую степень децентрализации, сложность разработки Layer2 низкая
Область криптоактивов испытывает явные избыточности в публичных блокчейнах. Согласно статистике Coingecko, общее количество публичных блокчейнов в сети превысило 200. На самом деле, большинство разработчиков выбирают такие основные публичные блокчейны, как Ethereum, Solana, Sui и другие, для разработки продуктов, в то время как объем торгов независимых публичных блокчейнов ежегодно снижается.
Некоторые публичные компании не довольствуются тем, чтобы быть просто Накопление монет, они надеются накапливать токены и разрабатывать проекты DeFi или GameFi на публичных блокчейнах, чтобы построить вторую кривую роста бизнеса. Модульная блокчейна Ethereum Layer2 стала предпочтительным выбором для этих компаний из-за низкой сложности разработки и высокой гибкости.
Rollups как услуга (RaaS) является одной из крупных тенденций инфраструктуры блокчейна на 2024-2025 годы. Платформы RaaS###, такие как Caldera, Conduit, Zeeve(, предлагают комплексные решения, включая SDK, шаблоны, тестовые сети и обозреватели блоков, позволяя компаниям развертывать сети Layer2 за считанные минуты, в то время как традиционное создание Rollup может занять 6-9 месяцев. Например, Caldera заявляет, что может завершить развертывание Rollup за 30 минут. Это значительно снижает технический порог, позволяя публичным компаниям сосредоточиться на инновациях в бизнесе, а не на управлении инфраструктурой.
В области DA-слоя Ethereum, доступность данных Celestia и Near предоставляет компаниям эффективные и недорогие решения )DA(. Celestia отделяет хранение данных от выполнения с помощью модульного дизайна и выборки доступности данных )DAS(, что значительно снижает затраты на транзакции и повышает масштабируемость, что делает его подходящим для приложений DeFi; Near, в свою очередь, использует шардирование для достижения параллельной обработки, улучшая производительность в сценариях с высоким требованием к пропускной способности. Оба решения бесшовно интегрируются с платформой RaaS, что дополнительно упрощает процесс разработки, позволяя публичным компаниям быстро развертывать индивидуализированные сети Layer2, ускоряя экосистемную интеграцию и разработку инновационных приложений.
Кроме того, Ethereum — это сеть с высоким уровнем децентрализации, основатель Виталик всегда придерживался концепции децентрализации, поощряя независимое развитие Layer2, основная сеть Ethereum отвечает только за уровень консенсуса. В мире уже несколько известных компаний из не-блокчейн сферы присоединились к команде разработчиков Ethereum Layer2.
В конце концов, публичная компания, выступающая как Накопление монет ETH, обладая большим количеством наличных ETH, имеет непревзойденные преимущества в создании приложений для стейкинга, кредитования, платежей и т. д. на Layer2.
2. Криптоактивы проектной стороны с точки зрения上市公司
BTC является исключением в индустрии криптоактивов, вся валюта высоко децентрализована, Биткойн-фонд столкнулся с остановкой, поэтому у BTC, как у проекта общественной цепочки, нет достаточного влияния. В отличие от этого, ETH, SOL, XRP, SUI, HYPE и большинство других проектов общественной цепочки более централизованы, все основатели имеют реальные имена, и развитие экосистемы нескольких проектов общественной цепочки контролируется их фондами. С точки зрения проекта, компании, торгующие акциями, будут учитывать больше факторов в экономической системе и стратегическом сотрудничестве.
) 2.1 Накопление монет商 является стабилизатором экосистемы публичной цепи
Для проектов Криптоактивов накопители монет являются важными стабилизаторами валюты, принцип заключается в том, чтобы только покупать и не продавать, что позволяет эффективно снижать волатильность Криптоактивов. Криптоактивы являются высоковолатильными активами, в период бычьего рынка рыночная капитализация токенов может вырасти в несколько раз; однако в период медвежьего рынка цена токенов может упасть более чем на 50%, что может привести к системным рискам, таким как ликвидация залоговых активов на платформах кредитования.
Стратегия постоянного накопления BTC привела к значительному снижению волатильности BTC за последние два года. В первом квартале 2023 года количество BTC, удерживаемое Стратегией, превысило 140 000 токенов. К второму кварталу 2025 года BTC прошел несколько раундов коррекции в рамках общего восходящего тренда. Наиболее значительная коррекция произошла с января по апрель 2025 года, когда цена BTC упала с 109 000 долларов до 76 000 долларов, что составляет почти 30%. В горизонтальном сравнении, в бычьем рынке BTC с 2020 по 2021 годы, максимальная коррекция составила от 63 500 долларов до 33 400 долларов, что превышает 47%. В вертикальном сравнении, с января по апрель 2025 года, максимальная коррекция ETH и SOL составила соответственно 55% и 60%. Хотя увеличение стабильности BTC в текущем цикле имеет множество причин, Накопление монет также является одним из важных факторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
3
Поделиться
комментарий
0/400
SmartContractRebel
· 08-03 01:19
Снова начали обманывать дураков, чтобы войти в позицию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_therapist
· 08-03 01:16
又有消息 войти в позицию了 Сокращение потерь真累啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeAssassin
· 08-03 01:06
Снова ждёте, когда розничный инвестор ловит падающий нож?
Анализ стратегии накопления монет публичной компании: многообразие выбора от BTC до ETH, SOL и HYPE
Использование компаний, торгующих Накоплением монет, для продвижения развития экосистемы Криптоактивов
Выборы Трампа в качестве президента США в 2024 году станут знаковым событием для криптоиндустрии, его дружелюбная политика в отношении криптоактивов способствует внедрению таких благоприятных мер, как национальные резервы биткойнов и законопроекты о стабильных монетах. Криптоиндустрия постепенно движется к соблюдению норм, принимая регулирование.
В то же время многие上市公司 начали подражать Strategy, становясь Накопление монет BTC. За счет Накопление монет, оболочка компании может получить новое финансирование для пополнения ликвидности. Некоторые нефинансовые компании также присоединились к Накопление монет, такие как американский тюнинг-ателье ECD, который стал Накопление монет Bitcoin, привлекая 500 миллионов долларов.
Однако у публичных компаний выбор для Накопления монет становится все шире, несколько токенов из Top100 Криптоактивов были включены в список альтернатив. Но многие токены не подходят для долгосрочного хранения. Кроме того, многие токены относительно централизованы, у команд основателей большая степень принятия решений, и Накопление монет имеет мало возможностей для более значимых действий. В этой статье будет рассмотрено отношение Накопления монет к Криптоактивам, а также размышления о децентрализации.
1. Взгляд публичной компании на криптоактивы
Публичные компании выбирают финансирование для покупки криптоактивов в основном для управления рыночной капитализацией. В настоящее время 34 публичные компании владеют BTC. Многие компании планируют трансформироваться в торговцев токенами ETH, SOL, HYPE и т.д., следуя успешному пути Strategy. Эта стратегия действительно приносит значительный рост цен на акции.
После перехода Sharplink от спортивных ставок к другим направлениям он привлек 425 миллионов долларов для покупки ETH, а цена акций за 10 дней взлетела в 40 раз. Цены акций Cypherpunk Holdings, переименованной в SOL Strategies, за 3 месяца выросли в 50 раз.
Многие публичные компании рассматривают накопление монет как эффективный способ повышения цены акций, начиная от BTC и расширяясь до SOL, HYPE, BNB и других. Однако многие из них действуют по принципу следования за толпой, руководству не хватает знаний о криптоактивах и долгосрочного планирования. В этой главе с точки зрения публичных компаний мы отберем подходящие криптоактивы для покупки в зависимости от различных потребностей.
1.1 По покрытию финансовых затрат PoS токены > PoW токены
Стратегия массовой покупки BTC привлекла внимание общественности к держателям токенов среди публичных компаний. Стратегия заявляет, что она только покупает и не продает BTC. В период бычьего рынка BTC с 2020 по 2021 год, известность Стратегии значительно возросла, покупка криптоактивов стала классическим примером, который позволил публичным компаниям вернуть свои позиции.
Bitcoin является публичной цепочкой PoW, которая получает вознаграждения за счет вычислительной мощности. Перед покупкой BTC по стратегии на балансе таких биткойн-майнинговых компаний, как Marathon, уже есть ненаправленные Криптоактивы.
Для上市公司, такие как BTC и другие PoW активы, похожи на золото, после покупки их можно использовать только для стратегического запаса, сложно заставить деньги работать. PoS блокчейны придают токенам большее значение, держатели могут делиться комиссией за транзакции.
Для上市公司, использующих долговое финансирование, владение токенами PoS публичной цепи и их стейкинг могут принести 2%-7% годовых, что может покрыть расходы на финансирование. Даже в случае снижения результатов не стоит беспокоиться о возврате процентов.
1.2 Как上市公司选择 криптоактивы на основе PoS
По сравнению с стратегией "купить и держать" для BTC, отбор акционерными компаниями токенов PoS блокчейна более сложен. Некоторые компании могут предпочитать криптоактивы с большей волатильностью цен; некоторые могут предпочитать более высокий уровень децентрализации; некоторые не могут создать собственные узлы и нуждаются в зрелых платформах для ликвидного стекинга. В таблице ниже многомерно суммированы характеристики токенов, которые могут служить всесторонней справкой для акционерных компаний.
Доходность от стейкинга аналогична дивидендной доходности акций. Существует три основные категории спроса со стороны компаний, котирующихся на бирже, для накопления PoS токенов: ( получение высокой доходности от стейкинга, покрытие затрат на финансирование и наличие положительного денежного потока. ) получение высокой капитализации активов, способствующее росту цен на акции. ( занимание центрального положения в экосистеме, стратегическое размещение вокруг экосистемы публичной цепи. В следующем разделе будут отобраны подходящие объекты в зависимости от различных целей.
)# 1.2.1 Стремление к высокому доходу от стейкинга: высокая доходность стейкинга SOL, стабильный объем торгов в публичной цепи
Для上市公司 с высокой стоимостью финансирования высокая доходность от шифрования токенов очень привлекательна. Годовая доходность публичных цепочек, таких как Polkadot, Cosmos, Celestia, превышает 10% за 7 дней. Однако высокая инфляция этих активов приводит к слабой способности сохранять стоимость, за последний год они упали на 42%, 36% и 71% соответственно. Доходность от стейкинга не может покрыть падение цен на токены, что делает это не оптимальным выбором для上市公司.
В сравнении с этим, SOL демонстрирует устойчивый рост цены на протяжении последних 2 лет при высоких доходах от стейкинга, максимальная просадка составила 52%, что говорит о высокой стабильности. В модели доходности от стейкинга Solana, доходность узла от стейкинга = ( вознаграждение за блокчейн + доход от MEV + доход от советов ) / общий объем стейкинга.
Доля вознаграждений на молекулярном уровне формулы блокчейна самая высокая и связана с объемом транзакций в публичной цепочке. Объем транзакций в публичной цепочке Solana за последние 5 лет быстро рос, в июне объем транзакций составил 2,97 миллиарда. Уровень ставки SOL на молекулярном уровне уже превысил 65%, и большое количество добавленных SOL в ставку не приведет к снижению доходности. В целом, вознаграждение за ставку 7% в сети Solana относительно стабильно.
! [Академия Гейт: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67b939f8ba980d2fc0f68552780ed16.webp(
Публичные компании становятся Накопление монет SOL через финансирование и получают положительный денежный поток за счет стейкинга узлов, однако создание собственных узлов относительно сложно. Узлы сети Solana требуют мощных серверов, минимальная конфигурация — это 64-ядерный процессор, 256 ГБ оперативной памяти, 1 ТБ жесткий диск. Также необходима высокая пропускная способность сети. Что касается программного обеспечения, необходимо скачать Git, Rust, Docker, для настройки требуются определенные знания кода.
Можно видеть, что порог технического входа для создания узлов Solana для上市公司 достаточно высок. Если создание узлов представляется сложным, можно выбрать платформу ликвидного стейкинга или услуги RPC-узлов.
Jito является одной из основных платформ для ликвидного стекинга на Solana, процесс простой: подключите кошелек и введите сумму, чтобы получить 7.19% годовых. Однако использование платформы снижает доходность, платформа не отображает прямую комиссию. Профессиональные платформы стекинга могут получать более высокие советы и колеблющиеся доходы от MEV, а стекинг предоставляет фиксированную годовую доходность.
Надеюсь, что с помощью Tips и MEV можно получить сверхдоход, и при этом снизить порог входа для создания узлов и фиксированные вложения компаний, можно выбрать такие сервисы, как Helius для RPC-узлов. Пользователи арендуют выделенные серверы, обеспечивая низкую задержку )<50ms( и высокую пропускную способность, удовлетворяющую требованиям к высокопроизводительным валидаторам Solana. В отличие от платформ, таких как Jito, где доход пользователей фиксирован, а прибыль платформы плавающая, такие сервисы, как Helius, имеют фиксированную плату, а плавающие доходы от MEV и Tips полностью принадлежат пользователю.
Резюме трех предложений: каждое имеет свои плюсы и минусы. Платформа для стейкинга подходит для легковесных накопителей монет с низкими инвестициями, а аутсорсинг RPC-узлов подходит для накопителей монет среднего размера, тогда как создание собственных узлов подходит для накопителей монет с большой капитализацией и техническими возможностями. Как накопитель монет SOL, также есть риски: сеть Solana относительно централизована, и она несколько раз испытывала сбои в работе основной сети, что может повлиять на цену токена.
)# 1.2.2 Стремление к росту ценности: механизм выкупа HYPE торговых сборов, токен уже достиг 10-кратного роста
Для публичных компаний, испытывающих нехватку ликвидности, первоочередной задачей на короткий срок является повышение рыночной стоимости акций, поддержание нормальной работы через продажу акций. Публичные компании, выступающие в роли Накопление монет, часто используют для быстрого повышения цены акций покупку активов с высоким темпом роста или высокой оценкой. HYPE является основным криптоактивом, увеличивающим рыночную стоимость в первой половине 2025 года; если публичные компании станут Накопление монет HYPE, цена акций будет связана с ценой токена HYPE, что может привести к быстрому увеличению рыночной стоимости компании.
В сравнении с такими публичными блокчейнами, как SUI, TRON и XRP, которые значительно увеличили свою рыночную капитализацию за последний год, преимущество HYPE заключается в детальном управлении спросом и предложением токенов, что обеспечивает их дефицит. За последние шесть месяцев фонд помощи Hyperliquid реинвестировал около 97% доходов от Gas в выкуп HYPE, в общей сложности выкупив токены на сумму 9,1 миллиарда долларов. В настоящее время лишь 34% от общего объема находится в обращении, команда удерживает 23,8% токенов в заморозке до 2027-2028 годов, почти 39% токенов предназначены для вознаграждений сообщества и будут постепенно распределены. Проект не принимал венчурные инвестиции и не подвержен внешнему давлению на продажу, что усиливает долгосрочный потенциал стоимости HYPE.
! Институт Гейта: анализ бинарных отношений между зарегистрированными компаниями и криптовалютами
Операционные узлы Hyperliquid более централизованы, чем Solana, всего 21 узел в сети, что в некоторой степени поддерживает эффективную работу публичной блокчейна. Поэтому даже если публичная компания приобретет большое количество HYPE, ей будет трудно стать одним из 21核心 узлов. Официальная платформа стейкинга публичной блокчейна StakedHYPE станет выбором для Накопления монет для получения дополнительной прибыли через стейкинг. Эта платформа уже привлекла более 10 миллионов HYPE для стейкинга. По сравнению с другими публичными блокчейнами, доходность стейкинга HYPE ниже, Staking Rewards показывает всего 2.28%.
1.2.3 Стремление к экосистемной структуре: ETH имеет высокую степень децентрализации, сложность разработки Layer2 низкая
Область криптоактивов испытывает явные избыточности в публичных блокчейнах. Согласно статистике Coingecko, общее количество публичных блокчейнов в сети превысило 200. На самом деле, большинство разработчиков выбирают такие основные публичные блокчейны, как Ethereum, Solana, Sui и другие, для разработки продуктов, в то время как объем торгов независимых публичных блокчейнов ежегодно снижается.
Некоторые публичные компании не довольствуются тем, чтобы быть просто Накопление монет, они надеются накапливать токены и разрабатывать проекты DeFi или GameFi на публичных блокчейнах, чтобы построить вторую кривую роста бизнеса. Модульная блокчейна Ethereum Layer2 стала предпочтительным выбором для этих компаний из-за низкой сложности разработки и высокой гибкости.
Rollups как услуга (RaaS) является одной из крупных тенденций инфраструктуры блокчейна на 2024-2025 годы. Платформы RaaS###, такие как Caldera, Conduit, Zeeve(, предлагают комплексные решения, включая SDK, шаблоны, тестовые сети и обозреватели блоков, позволяя компаниям развертывать сети Layer2 за считанные минуты, в то время как традиционное создание Rollup может занять 6-9 месяцев. Например, Caldera заявляет, что может завершить развертывание Rollup за 30 минут. Это значительно снижает технический порог, позволяя публичным компаниям сосредоточиться на инновациях в бизнесе, а не на управлении инфраструктурой.
В области DA-слоя Ethereum, доступность данных Celestia и Near предоставляет компаниям эффективные и недорогие решения )DA(. Celestia отделяет хранение данных от выполнения с помощью модульного дизайна и выборки доступности данных )DAS(, что значительно снижает затраты на транзакции и повышает масштабируемость, что делает его подходящим для приложений DeFi; Near, в свою очередь, использует шардирование для достижения параллельной обработки, улучшая производительность в сценариях с высоким требованием к пропускной способности. Оба решения бесшовно интегрируются с платформой RaaS, что дополнительно упрощает процесс разработки, позволяя публичным компаниям быстро развертывать индивидуализированные сети Layer2, ускоряя экосистемную интеграцию и разработку инновационных приложений.
Кроме того, Ethereum — это сеть с высоким уровнем децентрализации, основатель Виталик всегда придерживался концепции децентрализации, поощряя независимое развитие Layer2, основная сеть Ethereum отвечает только за уровень консенсуса. В мире уже несколько известных компаний из не-блокчейн сферы присоединились к команде разработчиков Ethereum Layer2.
В конце концов, публичная компания, выступающая как Накопление монет ETH, обладая большим количеством наличных ETH, имеет непревзойденные преимущества в создании приложений для стейкинга, кредитования, платежей и т. д. на Layer2.
2. Криптоактивы проектной стороны с точки зрения上市公司
BTC является исключением в индустрии криптоактивов, вся валюта высоко децентрализована, Биткойн-фонд столкнулся с остановкой, поэтому у BTC, как у проекта общественной цепочки, нет достаточного влияния. В отличие от этого, ETH, SOL, XRP, SUI, HYPE и большинство других проектов общественной цепочки более централизованы, все основатели имеют реальные имена, и развитие экосистемы нескольких проектов общественной цепочки контролируется их фондами. С точки зрения проекта, компании, торгующие акциями, будут учитывать больше факторов в экономической системе и стратегическом сотрудничестве.
) 2.1 Накопление монет商 является стабилизатором экосистемы публичной цепи
Для проектов Криптоактивов накопители монет являются важными стабилизаторами валюты, принцип заключается в том, чтобы только покупать и не продавать, что позволяет эффективно снижать волатильность Криптоактивов. Криптоактивы являются высоковолатильными активами, в период бычьего рынка рыночная капитализация токенов может вырасти в несколько раз; однако в период медвежьего рынка цена токенов может упасть более чем на 50%, что может привести к системным рискам, таким как ликвидация залоговых активов на платформах кредитования.
Стратегия постоянного накопления BTC привела к значительному снижению волатильности BTC за последние два года. В первом квартале 2023 года количество BTC, удерживаемое Стратегией, превысило 140 000 токенов. К второму кварталу 2025 года BTC прошел несколько раундов коррекции в рамках общего восходящего тренда. Наиболее значительная коррекция произошла с января по апрель 2025 года, когда цена BTC упала с 109 000 долларов до 76 000 долларов, что составляет почти 30%. В горизонтальном сравнении, в бычьем рынке BTC с 2020 по 2021 годы, максимальная коррекция составила от 63 500 долларов до 33 400 долларов, что превышает 47%. В вертикальном сравнении, с января по апрель 2025 года, максимальная коррекция ETH и SOL составила соответственно 55% и 60%. Хотя увеличение стабильности BTC в текущем цикле имеет множество причин, Накопление монет также является одним из важных факторов.
! Институт Гейта: анализ бинарных отношений между зарегистрированными на бирже компаниями и криптовалютами
2.2 Криптоактивы проектной стороны выбор против上市公司
Покупка криптоактивов上市公司 стала важным способом повышения цен на акции,