Возможности Alpha в нарративе повторного стейкинга? Глубина анализа первого производного протокола ликвидного повторного стейкинга Agilely
Несмотря на то, что в настоящее время средства на рынке в основном сосредоточены в биткойне и экосистеме Solana, экосистема Ethereum кажется относительно тихой. Однако, как только eigenlayer официально запустится и повысит базовую процентную ставку экосистемы Ethereum, средства, вероятно, снова вернутся в сферу DeFi. В этот критический момент стратегическое планирование будущей экосистемы повторного застыкирования через Agilely может стать вариантом с высокой доходностью.
Введение
После перехода Эфириума на PoS, выпущенные Lido, Rocket Pool и другими протоколами застейкания обернутые ETH предоставили экосистеме Эфириума 4% безрисковой процентной ставки, основанной на PoS. EigenLayer дополнительно разделит безопасность узлов застейкания Эфириума и сеть, предоставляя услуги нескольким PoS сетям через повторное застейкание. Хотя он еще не был официально запущен, можно ожидать, что повторное застейкание повысит базовую процентную ставку экосистемы Эфириума до 6%-8%. На этой основе с использованием кредитного плеча пользователи могут ожидать получения около 10% долгосрочной безрисковой прибыли. Agilely является одним из первых протоколов среди множества LSDFi протоколов, который принял токены повторного застейкания.
О Agilely
Короче говоря, Agilely — это протокол, который выпускает стабильную монету USDA. USDA — это полностью цепная стабильная монета с процентным доходом, основанная на модели Liquity, которая с помощью множества инновационных механизмов обеспечивает получение процентов пользователями, удерживающими ее, и при этом гарантирует, что USDA всегда будет привязана к 1 доллару, сочетая доходность и ликвидность.
После появления в этом году сектора LSD, стабильные монеты с ликвидностью, стабильностью и доходностью быстро завоевали симпатии пользователей DeFi. С тех пор как в мае Lybra дала старт, Gravita, Raft и Prisma последовательно последовали за ней, общая сумма заблокированных средств достигла 400 миллионов долларов, став силой, с которой необходимо считаться. Agilely, извлекая лучшие практики из разных источников, сохраняет максимальное количество инновационных решений в дизайне продукта, одновременно обеспечивая, чтобы токен мог захватывать реальные доходы протокола, что является преимуществом, отсутствующим у аналогичных протоколов.
Модель стабильной монеты, основанная на обеспечении долговой позиции CDP( и обеспечении ), была впервые предложена MakerDAO, где пользователи в протоколе избыточно закладывают активы, чтобы использовать их в качестве гарантии для получения стабильной монеты, выпускаемой протоколом. Однако высокий уровень залога в 250% приводит к низкой капитализации.
Liquity позже предложила классическую модель CDP-стабильной монеты, реализуя минимальный коэффициент залога в 110% через жесткую и мягкую двойную привязку и трехуровневую модель ликвидации, значительно повышая капитальную эффективность. Стейблкоин LUSD, выпущенный Liquity, пережил двухлетние рыночные колебания, и его цена всегда была привязана к 1 доллару, что полностью подтверждает совершенство ее механизма проектирования. Agilely использует механизм ценовой стабильности Liquity, чтобы обеспечить стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Перед тем как представить USDA, давайте сначала рассмотрим стабильный механизм Liquity, чтобы лучше понять. Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity в основном включает в себя следующие аспекты: мягкое/жесткое якорение обеспечивает привязку цены LUSD, стабильный пул - перераспределение долга - режим восстановления гарантирует безопасность протокола, а изменения в ставках выпуска и выкупа контролируют спрос и предложение. Эти модули совместно действуют, обеспечивая стабильность LUSD, что делает его лучшей моделью стабильной монеты на основе CDP.
Механизм стабилизации цены Liquity
LUSD как стабильная монета, привязанная к доллару, имеет стабильность как свою основную характеристику. Механизм стабилизации цены делится на жесткую и мягкую привязку. Жесткая привязка ограничивает максимальную цену до 1,1 доллара путем определения минимального коэффициента залога в 110%. Если цена LUSD превышает 1,1 доллара, пользователи могут зафиксировать Ethereum (110% коэффициент залога ) для выпуска LUSD и продать его на рынке, получив безрисковую арбитражную прибыль; обеспечивая жесткий путь для выкупа/погашения, чтобы ограничить минимальную цену до 1 доллара. Если рыночная цена LUSD ниже 1 доллара, любой может купить LUSD на рынке, чтобы выкупить залог из протокола Liquity для безрисковой арбитражной прибыли. Обеспечивая открытый путь для арбитража, LUSD поддерживает цену в диапазоне [1-стоимость выкупа, 1,1].
Мягкая привязка включает несколько аспектов. Во-первых, это укрепление долгосрочной рыночной психологии под руководством протокола. Система Liquity усиливает восприятие людьми 1LUSD=1USD, и пользователи в долгосрочной игре также придут к этому консенсусу. Пока пользователи рынка формируют психологическое ожидание ценового диапазона LUSD [1-ставка выкупа, 1.1], они не будут покупать LUSD по высокой цене или продавать его по низкой цене, что не позволит цене LUSD приблизиться к верхнему или нижнему пределу; кроме того, есть разовая плата за выпуск, определяемая алгоритмом, в качестве дополнительного механизма стабильности. В отличие от повышения процентных ставок, увеличение ставки выпуска может более непосредственно повлиять на объем нового чеканки LUSD. Управляя объемом выпуска базовой валюты с помощью ставки выпуска и ставки выкупа, можно регулировать рыночную цену LUSD.
Факты показывают, что эта стабильная система работает эффективно.
Механизм ликвидации Liquity
Как упоминалось ранее, механизм ликвидации Liquity представляет собой защитный уровень протокола, состоящий из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления. В нормальных условиях ликвидация пользователей ( с коэффициентом залога ниже 110% обычно осуществляется стабильным пулом как ликвидатором. Но если в стабильном пуле недостаточно LUSD для поддержки ликвидации, система активирует механизм перераспределения позиций. Наконец, когда общий коэффициент залога по всей системе опускается ниже 150%, система переключается в режим восстановления.
В этом процессе ликвидации стабильный пул является первой и самой распространенной линией обороны. Перераспределение долгов и режим восстановления в основном используются для защиты безопасности протокола в экстремальных случаях.
Стабильный пул: как контрагент для пользователей на уровне протокола. Держатели LUSD вносят LUSD в стабильный пул, когда требуется ликвидация позиций, внешний ликвидатор вызывает стабильный пул для ликвидации. Ликвидатор получает 0.5% залога и 50 LUSD в качестве компенсации за газ. Оставшиеся 99.5% ETH принадлежат вкладчикам стабильного пула. Теоретически вкладчики стабильного пула могут получить до 10% доходности в ETH ) при ликвидации, когда цена падает ниже 110% порога ликвидации, получая ETH, эквивалентный сжиганию LUSD в 1.09945 раза (, однако следует помнить, что это действие фактически является покупкой ETH в период его падения; если цена ETH продолжает падать и доход не будет вовремя выведен для обмена, возможны потери.
Перераспределение позиций: Когда LUSD в стабильном пуле исчерпается, система пропорционально перераспределит ETH, подлежащий ликвидации, и LUSD, подлежащий возврату, всем существующим позициям. Чем выше коэффициент залога, тем больше долговых обязательств и залога будет получено, чтобы гарантировать, что система не столкнется с цепной ликвидацией. До сих пор, даже во время нескольких крупных падений на рынке, система никогда не инициировала перераспределение позиций.
Режим восстановления: Когда общий коэффициент залога системы ниже 150%, система переходит в режим восстановления, чтобы быстро вернуть общий коэффициент залога выше 150%. В режиме восстановления действия по ликвидации довольно сложны, здесь не будем вдаваться в детали. В общем, позиции с коэффициентом залога ниже 150% могут быть ликвидированы, но протокол устанавливает для пользователей максимальный предел потерь в 10%. 19 мая 2021 года, во время резкого падения, Liquity также вошел в режим восстановления.
![Повторное стейкинг-нарратив Alpha возможности? Глубокий анализ первого производного протокола ликвидности повторного стейкинга Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-72fa9633ed86f426bf375b55f46ba93b.webp(
) Механизм контроля спроса и предложения Liquity
В качестве стабильной монеты LUSD аналогична традиционным валютам, контролируя денежное предложение через операции на валютном рынке. Конкретно, контроль спроса и предложения LUSD осуществляется путем регулировки ставок на эмиссию и выкуп. Ставки на эмиссию и выкуп будут корректироваться в зависимости от времени и периодов выкупа. Когда выкупа нет, ставки на эмиссию и выкуп снижаются; когда выкуп увеличивается, ставки на выкуп соответственно растут. По сравнению с традиционными операциями на валютном рынке, этот механизм более защитный, акцент делается на предотвращении массового выкупа за счет повышения ставки на выкуп.
Liquity взимает единовременные сборы за эмиссию и выкуп, рассчитываемые на основе глобальной переменной протокола BaseRate. Сборы за эмиссию равны BaseRate*объем эмиссии, сборы за выкуп равны ###BaseRate+0.5%(*стоимость выкупа ETH.
При отсутствии действий по выкупу, BaseRate со временем уменьшается до 0, период полураспада 12 часов. При наличии действий по выкупу BaseRate рассчитывается по следующей формуле, где b)t( - это BaseRate в момент времени t, m - количество выкупаемого LUSD, n - текущий объем LUSD, α - постоянный параметр.
Регулируя расходы, возникающие при выкупе, α влияет на нижнюю границу цен в жесткой привязке. В белой книге Liquity α установлено на уровне 0.5 на основе теории количественного определения денег, а арбитражеры, максимизирующие прибыль, будут связывать выкуп с необходимым LUSD для восстановления.
В целом, Liquity обеспечивает нормальную работу всей системы благодаря отличному механизму проектирования, и факты также подтвердили жизнеспособность этой системы. С момента запуска Liquity демонстрирует стабильную работу, а LUSD достигает предельной стабильности и капиталовложений.
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
) залог
На уровне залога пользователи Agilely используют ETH, основные упакованные ETH и такие доходные активы, как GLP, в качестве залога для выпуска USDA. В будущем также будут подключены токены повторного стекинга, которые перенесут свою собственную процентную ставку на USDA, повышая ставку USDA.
Модель процентной ставки
В этом разделе в основном обсуждаются комиссии внутри протокола, включая комиссии за чеканку, выкуп и заимствование. Комиссии за чеканку и выкуп являются одноразовыми, в то время как комиссии за заимствование накапливаются со временем на непогашенную задолженность.
Сбор за чеканку: это однократная плата, которую пользователи должны уплатить при создании стабильной монеты в протоколе. Agilely выбрала использовать модель BaseRate от Liquity и внесла изменения. В часть, где BaseRate уменьшается со временем, был добавлен коэффициент уменьшения, и для каждого экземпляра был определен различный коэффициент уменьшения.
Выкупная плата: это плата, которую пользователь должен заплатить за возврат залога из Протокола при погашении займа, как правило, она выше платы за чеканку. Выкупная плата Agilely составляет BaseRate+0.5%.
Кредитные сборы: это затраты, накапливающиеся с течением времени на невыплаченные долги пользователя, некоторые протоколы не взимают их в качестве стимула для долгосрочного займа. Agilely инновационно разработала ADI### Agilely Dynamic Interest( для регулирования общего объема денежной массы.
![Повторное застейкание возможностей Alpha? Глубокий анализ первого производного протокола повторного застейкания ликвидности Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9220d3c5ac36691d6e112a0f2a9a781.webp(
) Механизм стабильности
В этом разделе основное внимание уделяется механизму стабильности Agilely как стейблкоина, который делится на две части: жесткая привязка и мягкая привязка.
Жесткая привязка: обеспечьте минимальную ставку залога 110% от ETH в качестве обеспечения для гарантии верхнего предела цены и предоставьте канал выкупа для гарантии нижнего предела цены.
Мягкая привязка: помимо достижения консенсуса 1USDA=1USD, основанного на долгосрочной рыночной психологии, управляемой протоколом, Agilely также встроен ADI###Agilely Dynamic Interest(, который регулирует поставки USDA на рынке для макроэкономического контроля цен.
) Механизм расчета
В обсуждении механизма ликвидации мы используем трехуровневую ликвидационную систему Liquity ### стабильный пул - перераспределение позиций - режим восстановления ( в качестве основы для обобщения улучшений Agilely.
Agilely, обеспечивая безопасность системы, также делает её более справедливой, размещая интерфейс ликвидации на переднем плане, чтобы снизить барьеры для участия большего числа людей, в отличие от Lybra, где необходимо запускать профессиональные боты для участия в ликвидации. Agilely также оптимизирует обычный стабильный пул в интеллектуальный стабильный пул, где внесённые пользователями USDA будут размещены в стабильном пуле, который с наибольшей вероятностью может быть ликвидирован, а также с максимальными потенциальными пробелами в обеспечении.
) ПСМ
Помимо доходов от стейкинга Ethereum, Agilely также стремится захватить доходы от физических активов ###RWA( для диверсификации доходов протокола. Увеличивая процентные ставки с помощью настройки модуля PSM, достигается сиска DAI, собранный DAI будет объединен с MakerDAO, что позволит протоколу захватывать доходы от государственных облигаций MakerDAO.
![Возможности Alpha в контексте повторного заставления? Глубокий анализ первого производного протокола повторного заставления ликвидности Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2c7d7a4b1f448f60045fd16966c7847.webp(
Направление потока стоимости в Протоколе
В Agilely Протоколе существует несколько источников дохода, включая сборы за чеканку/выкуп и кредитование, сборы за торговлю PSM, дополнительные сборы за стабильный пул, доходы от залога, а также доходы от RWA в PSM. Эти доходы будут выводиться следующими тремя способами:
ABI)Агильный Бенчмарк Интерес(поток для держателей USD, LP)на Uniswap
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
TopEscapeArtist
· 22ч назад
Смотреть на свечи, чтобы знать, когда входить. После волны медвежьей линии обязательно будет насос.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DaisyUnicorn
· 22ч назад
Снова застейкать, как посадить цветы в новый сад~ Эта маленькая золотая цветка эффективности готова распуститься.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCurator
· 22ч назад
Снова ловушка с новой концепцией, чтобы играть за неудачников?
Agilely Глубина анализа: первый Производный протокол ликвидности в повествовании о повторном застекировании
Возможности Alpha в нарративе повторного стейкинга? Глубина анализа первого производного протокола ликвидного повторного стейкинга Agilely
Несмотря на то, что в настоящее время средства на рынке в основном сосредоточены в биткойне и экосистеме Solana, экосистема Ethereum кажется относительно тихой. Однако, как только eigenlayer официально запустится и повысит базовую процентную ставку экосистемы Ethereum, средства, вероятно, снова вернутся в сферу DeFi. В этот критический момент стратегическое планирование будущей экосистемы повторного застыкирования через Agilely может стать вариантом с высокой доходностью.
Введение
После перехода Эфириума на PoS, выпущенные Lido, Rocket Pool и другими протоколами застейкания обернутые ETH предоставили экосистеме Эфириума 4% безрисковой процентной ставки, основанной на PoS. EigenLayer дополнительно разделит безопасность узлов застейкания Эфириума и сеть, предоставляя услуги нескольким PoS сетям через повторное застейкание. Хотя он еще не был официально запущен, можно ожидать, что повторное застейкание повысит базовую процентную ставку экосистемы Эфириума до 6%-8%. На этой основе с использованием кредитного плеча пользователи могут ожидать получения около 10% долгосрочной безрисковой прибыли. Agilely является одним из первых протоколов среди множества LSDFi протоколов, который принял токены повторного застейкания.
О Agilely
Короче говоря, Agilely — это протокол, который выпускает стабильную монету USDA. USDA — это полностью цепная стабильная монета с процентным доходом, основанная на модели Liquity, которая с помощью множества инновационных механизмов обеспечивает получение процентов пользователями, удерживающими ее, и при этом гарантирует, что USDA всегда будет привязана к 1 доллару, сочетая доходность и ликвидность.
После появления в этом году сектора LSD, стабильные монеты с ликвидностью, стабильностью и доходностью быстро завоевали симпатии пользователей DeFi. С тех пор как в мае Lybra дала старт, Gravita, Raft и Prisma последовательно последовали за ней, общая сумма заблокированных средств достигла 400 миллионов долларов, став силой, с которой необходимо считаться. Agilely, извлекая лучшие практики из разных источников, сохраняет максимальное количество инновационных решений в дизайне продукта, одновременно обеспечивая, чтобы токен мог захватывать реальные доходы протокола, что является преимуществом, отсутствующим у аналогичных протоколов.
Модель стабильной монеты, основанная на обеспечении долговой позиции CDP( и обеспечении ), была впервые предложена MakerDAO, где пользователи в протоколе избыточно закладывают активы, чтобы использовать их в качестве гарантии для получения стабильной монеты, выпускаемой протоколом. Однако высокий уровень залога в 250% приводит к низкой капитализации.
Liquity позже предложила классическую модель CDP-стабильной монеты, реализуя минимальный коэффициент залога в 110% через жесткую и мягкую двойную привязку и трехуровневую модель ликвидации, значительно повышая капитальную эффективность. Стейблкоин LUSD, выпущенный Liquity, пережил двухлетние рыночные колебания, и его цена всегда была привязана к 1 доллару, что полностью подтверждает совершенство ее механизма проектирования. Agilely использует механизм ценовой стабильности Liquity, чтобы обеспечить стабильность цены USDA.
Обзор стабильного механизма Liquity
Перед тем как представить USDA, давайте сначала рассмотрим стабильный механизм Liquity, чтобы лучше понять. Дизайн стабильной монеты LUSD от Liquity в основном включает в себя следующие аспекты: мягкое/жесткое якорение обеспечивает привязку цены LUSD, стабильный пул - перераспределение долга - режим восстановления гарантирует безопасность протокола, а изменения в ставках выпуска и выкупа контролируют спрос и предложение. Эти модули совместно действуют, обеспечивая стабильность LUSD, что делает его лучшей моделью стабильной монеты на основе CDP.
Механизм стабилизации цены Liquity
LUSD как стабильная монета, привязанная к доллару, имеет стабильность как свою основную характеристику. Механизм стабилизации цены делится на жесткую и мягкую привязку. Жесткая привязка ограничивает максимальную цену до 1,1 доллара путем определения минимального коэффициента залога в 110%. Если цена LUSD превышает 1,1 доллара, пользователи могут зафиксировать Ethereum (110% коэффициент залога ) для выпуска LUSD и продать его на рынке, получив безрисковую арбитражную прибыль; обеспечивая жесткий путь для выкупа/погашения, чтобы ограничить минимальную цену до 1 доллара. Если рыночная цена LUSD ниже 1 доллара, любой может купить LUSD на рынке, чтобы выкупить залог из протокола Liquity для безрисковой арбитражной прибыли. Обеспечивая открытый путь для арбитража, LUSD поддерживает цену в диапазоне [1-стоимость выкупа, 1,1].
Мягкая привязка включает несколько аспектов. Во-первых, это укрепление долгосрочной рыночной психологии под руководством протокола. Система Liquity усиливает восприятие людьми 1LUSD=1USD, и пользователи в долгосрочной игре также придут к этому консенсусу. Пока пользователи рынка формируют психологическое ожидание ценового диапазона LUSD [1-ставка выкупа, 1.1], они не будут покупать LUSD по высокой цене или продавать его по низкой цене, что не позволит цене LUSD приблизиться к верхнему или нижнему пределу; кроме того, есть разовая плата за выпуск, определяемая алгоритмом, в качестве дополнительного механизма стабильности. В отличие от повышения процентных ставок, увеличение ставки выпуска может более непосредственно повлиять на объем нового чеканки LUSD. Управляя объемом выпуска базовой валюты с помощью ставки выпуска и ставки выкупа, можно регулировать рыночную цену LUSD.
Факты показывают, что эта стабильная система работает эффективно.
Механизм ликвидации Liquity
Как упоминалось ранее, механизм ликвидации Liquity представляет собой защитный уровень протокола, состоящий из стабильного пула - перераспределения позиций - режима восстановления. В нормальных условиях ликвидация пользователей ( с коэффициентом залога ниже 110% обычно осуществляется стабильным пулом как ликвидатором. Но если в стабильном пуле недостаточно LUSD для поддержки ликвидации, система активирует механизм перераспределения позиций. Наконец, когда общий коэффициент залога по всей системе опускается ниже 150%, система переключается в режим восстановления.
В этом процессе ликвидации стабильный пул является первой и самой распространенной линией обороны. Перераспределение долгов и режим восстановления в основном используются для защиты безопасности протокола в экстремальных случаях.
Стабильный пул: как контрагент для пользователей на уровне протокола. Держатели LUSD вносят LUSD в стабильный пул, когда требуется ликвидация позиций, внешний ликвидатор вызывает стабильный пул для ликвидации. Ликвидатор получает 0.5% залога и 50 LUSD в качестве компенсации за газ. Оставшиеся 99.5% ETH принадлежат вкладчикам стабильного пула. Теоретически вкладчики стабильного пула могут получить до 10% доходности в ETH ) при ликвидации, когда цена падает ниже 110% порога ликвидации, получая ETH, эквивалентный сжиганию LUSD в 1.09945 раза (, однако следует помнить, что это действие фактически является покупкой ETH в период его падения; если цена ETH продолжает падать и доход не будет вовремя выведен для обмена, возможны потери.
Перераспределение позиций: Когда LUSD в стабильном пуле исчерпается, система пропорционально перераспределит ETH, подлежащий ликвидации, и LUSD, подлежащий возврату, всем существующим позициям. Чем выше коэффициент залога, тем больше долговых обязательств и залога будет получено, чтобы гарантировать, что система не столкнется с цепной ликвидацией. До сих пор, даже во время нескольких крупных падений на рынке, система никогда не инициировала перераспределение позиций.
Режим восстановления: Когда общий коэффициент залога системы ниже 150%, система переходит в режим восстановления, чтобы быстро вернуть общий коэффициент залога выше 150%. В режиме восстановления действия по ликвидации довольно сложны, здесь не будем вдаваться в детали. В общем, позиции с коэффициентом залога ниже 150% могут быть ликвидированы, но протокол устанавливает для пользователей максимальный предел потерь в 10%. 19 мая 2021 года, во время резкого падения, Liquity также вошел в режим восстановления.
![Повторное стейкинг-нарратив Alpha возможности? Глубокий анализ первого производного протокола ликвидности повторного стейкинга Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-72fa9633ed86f426bf375b55f46ba93b.webp(
) Механизм контроля спроса и предложения Liquity
В качестве стабильной монеты LUSD аналогична традиционным валютам, контролируя денежное предложение через операции на валютном рынке. Конкретно, контроль спроса и предложения LUSD осуществляется путем регулировки ставок на эмиссию и выкуп. Ставки на эмиссию и выкуп будут корректироваться в зависимости от времени и периодов выкупа. Когда выкупа нет, ставки на эмиссию и выкуп снижаются; когда выкуп увеличивается, ставки на выкуп соответственно растут. По сравнению с традиционными операциями на валютном рынке, этот механизм более защитный, акцент делается на предотвращении массового выкупа за счет повышения ставки на выкуп.
Liquity взимает единовременные сборы за эмиссию и выкуп, рассчитываемые на основе глобальной переменной протокола BaseRate. Сборы за эмиссию равны BaseRate*объем эмиссии, сборы за выкуп равны ###BaseRate+0.5%(*стоимость выкупа ETH.
При отсутствии действий по выкупу, BaseRate со временем уменьшается до 0, период полураспада 12 часов. При наличии действий по выкупу BaseRate рассчитывается по следующей формуле, где b)t( - это BaseRate в момент времени t, m - количество выкупаемого LUSD, n - текущий объем LUSD, α - постоянный параметр.
Регулируя расходы, возникающие при выкупе, α влияет на нижнюю границу цен в жесткой привязке. В белой книге Liquity α установлено на уровне 0.5 на основе теории количественного определения денег, а арбитражеры, максимизирующие прибыль, будут связывать выкуп с необходимым LUSD для восстановления.
В целом, Liquity обеспечивает нормальную работу всей системы благодаря отличному механизму проектирования, и факты также подтвердили жизнеспособность этой системы. С момента запуска Liquity демонстрирует стабильную работу, а LUSD достигает предельной стабильности и капиталовложений.
Инновация механизма Agilely на основе Liquity
) залог
На уровне залога пользователи Agilely используют ETH, основные упакованные ETH и такие доходные активы, как GLP, в качестве залога для выпуска USDA. В будущем также будут подключены токены повторного стекинга, которые перенесут свою собственную процентную ставку на USDA, повышая ставку USDA.
Модель процентной ставки
В этом разделе в основном обсуждаются комиссии внутри протокола, включая комиссии за чеканку, выкуп и заимствование. Комиссии за чеканку и выкуп являются одноразовыми, в то время как комиссии за заимствование накапливаются со временем на непогашенную задолженность.
Сбор за чеканку: это однократная плата, которую пользователи должны уплатить при создании стабильной монеты в протоколе. Agilely выбрала использовать модель BaseRate от Liquity и внесла изменения. В часть, где BaseRate уменьшается со временем, был добавлен коэффициент уменьшения, и для каждого экземпляра был определен различный коэффициент уменьшения.
Выкупная плата: это плата, которую пользователь должен заплатить за возврат залога из Протокола при погашении займа, как правило, она выше платы за чеканку. Выкупная плата Agilely составляет BaseRate+0.5%.
Кредитные сборы: это затраты, накапливающиеся с течением времени на невыплаченные долги пользователя, некоторые протоколы не взимают их в качестве стимула для долгосрочного займа. Agilely инновационно разработала ADI### Agilely Dynamic Interest( для регулирования общего объема денежной массы.
![Повторное застейкание возможностей Alpha? Глубокий анализ первого производного протокола повторного застейкания ликвидности Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c9220d3c5ac36691d6e112a0f2a9a781.webp(
) Механизм стабильности
В этом разделе основное внимание уделяется механизму стабильности Agilely как стейблкоина, который делится на две части: жесткая привязка и мягкая привязка.
) Механизм расчета
В обсуждении механизма ликвидации мы используем трехуровневую ликвидационную систему Liquity ### стабильный пул - перераспределение позиций - режим восстановления ( в качестве основы для обобщения улучшений Agilely.
Agilely, обеспечивая безопасность системы, также делает её более справедливой, размещая интерфейс ликвидации на переднем плане, чтобы снизить барьеры для участия большего числа людей, в отличие от Lybra, где необходимо запускать профессиональные боты для участия в ликвидации. Agilely также оптимизирует обычный стабильный пул в интеллектуальный стабильный пул, где внесённые пользователями USDA будут размещены в стабильном пуле, который с наибольшей вероятностью может быть ликвидирован, а также с максимальными потенциальными пробелами в обеспечении.
) ПСМ
Помимо доходов от стейкинга Ethereum, Agilely также стремится захватить доходы от физических активов ###RWA( для диверсификации доходов протокола. Увеличивая процентные ставки с помощью настройки модуля PSM, достигается сиска DAI, собранный DAI будет объединен с MakerDAO, что позволит протоколу захватывать доходы от государственных облигаций MakerDAO.
![Возможности Alpha в контексте повторного заставления? Глубокий анализ первого производного протокола повторного заставления ликвидности Agilely])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c2c7d7a4b1f448f60045fd16966c7847.webp(
Направление потока стоимости в Протоколе
В Agilely Протоколе существует несколько источников дохода, включая сборы за чеканку/выкуп и кредитование, сборы за торговлю PSM, дополнительные сборы за стабильный пул, доходы от залога, а также доходы от RWA в PSM. Эти доходы будут выводиться следующими тремя способами: