Основатель Ethena раскрывает секреты быстрого восхождения стейблкоина USDe
В последнее время рыночная капитализация стейблкоина USDe за год выросла с 140 миллионов долларов до 7,2 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 50 раз. После принятия нового закона в США Ethena Labs быстро заключила партнерство с федеральным регулируемым криптобанком для запуска стейблкоина USDtb, соответствующего новым правилам. Кроме того, Ethena запустила проект StableCoinX, собрав 360 миллионов долларов, и планирует выйти на Nasdaq, одновременно запустив программу выкупа на 260 миллионов долларов.
Основатель Ethena Гай Янг недавно дал интервью в подкасте, в котором поделился причинами быстрого роста компании и своим мнением о текущей рыночной ситуации.
Значительный прогресс актива USDe
Гай Янг сообщил, что Ethena начала подготовку к проекту в области государственных облигаций с начала этого года. Они заметили, что традиционный рынок испытывает спрос на такие активы, который значительно превышает предложение, и большое количество капитала хочет инвестировать в них. С макроэкономической точки зрения, в последние 18 месяцев на рынке криптовалют наблюдается узкое место с потоками капитала, что требует привлечения большего числа традиционных инвесторов, способных обрабатывать крупные суммы.
Масштаб проекта и использование средств
Общий объем проекта составляет около 360 миллионов долларов США, из которых 260 миллионов долларов — это наличные. Средства, привлеченные Ethena, составляют около 8% от рыночной капитализации, и будут использованы для покупки токенов на открытом рынке. В отличие от других проектов, доля наличных и объем привлеченных средств Ethena довольно заметны, что окажет значительное отражающее воздействие на токены.
Рыночная позиция Ethena
Ethena сосредоточена на случаях использования сбережений, предлагая долларовые активы с структурно более высокой доходностью. В 2024 году средняя годовая доходность USDe достигнет 18%, что в четыре раза больше, чем процентный доход у некоторых конкурентов. С учетом доходности активы Ethena являются довольно значительными.
Стратегия генерации дохода
核心策略 Ethena — это арбитраж наличных средств или торговля спредом: длинная позиция по спотовым рынкам и короткая позиция по фьючерсам или бессрочным контрактам. Получая прибыль от спекулятивной премии на рынке производных финансовых инструментов, мы предлагаем инвесторам доходность выше, чем у традиционных долларовых активов.
Рыночная динамика и конкурентная среда
Несмотря на то, что добавление ETF и профессиональных управляющих активами сжало базис, капитал в криптовалютном рынке по-прежнему значительно отличается от традиционного финансового рынка. Ethena предоставляет более эффективные инвестиционные каналы для институционального капитала, снижая стоимость капитала в криптовалютном рынке.
Новый законопроект и развитие соблюдения
Ethena частично меняет свою бизнес-структуру, чтобы соответствовать новому законодательству, при этом сохраняя стратегию двойной системы. USDtb будет соответствовать новым американским нормативам, в то время как USDe в основном будет работать на оффшорном рынке DeFi.
Перспективы рынка стейблкоинов
Гай Янг проявляет осторожность к новым участникам, считая, что продукты стейблкоинов сильно гомогенизированы, и стартапам трудно отличаться от существующих гигантов. Он пессимистично относится к бизнес-модели стейблкоинов, полностью основанной на государственных облигациях, полагая, что для получения прибыли необходимы огромные масштабы.
Анализ тенденций на крипторынке
В долгосрочной перспективе Гай Янг пессимистично относится к эфириуму и другим публичным цепочкам уровня 1. Он считает, что в будущем лишь немногие проекты, способные генерировать независимые денежные потоки, могут выделиться, в то время как оценки большинства публичных цепочек уровня 1 могут значительно упасть.
Потенциал развития Ethena
Гай Янг считает, что с учетом текущего объема открытых контрактов и доходности, Ethena имеет потенциал достичь масштаба от 20 до 30 миллиардов долларов. Однако он также отметил, что если оценка Layer 1 публичных цепочек снизится, продукты, зависящие от этих цепочек, также пострадают.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
MevHunter
· 08-02 19:16
usdeНа луну中 冲鸭
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenVelocityTrauma
· 08-02 19:16
Эх, это будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ramen_Until_Rich
· 08-02 19:12
Ем лапшу, смотрю на рост BTC, терпеливо жду Бычий рынок
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEV_Whisperer
· 08-02 19:07
Является ли собака сперматозоидом? в 50 раз
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApyWhisperer
· 08-02 19:07
стейблкоин первый игрок в венчурном капитале Не спрашивайте, почему я это знаю Я занимаюсь стейблкоином 10 лет, что я говорю, то и есть
Основатель Ethena раскрывает стратегии и рыночные инсайты, стоящие за ростом рыночной капитализации USDe в 50 раз.
Основатель Ethena раскрывает секреты быстрого восхождения стейблкоина USDe
В последнее время рыночная капитализация стейблкоина USDe за год выросла с 140 миллионов долларов до 7,2 миллиарда долларов, увеличившись более чем в 50 раз. После принятия нового закона в США Ethena Labs быстро заключила партнерство с федеральным регулируемым криптобанком для запуска стейблкоина USDtb, соответствующего новым правилам. Кроме того, Ethena запустила проект StableCoinX, собрав 360 миллионов долларов, и планирует выйти на Nasdaq, одновременно запустив программу выкупа на 260 миллионов долларов.
Основатель Ethena Гай Янг недавно дал интервью в подкасте, в котором поделился причинами быстрого роста компании и своим мнением о текущей рыночной ситуации.
Значительный прогресс актива USDe
Гай Янг сообщил, что Ethena начала подготовку к проекту в области государственных облигаций с начала этого года. Они заметили, что традиционный рынок испытывает спрос на такие активы, который значительно превышает предложение, и большое количество капитала хочет инвестировать в них. С макроэкономической точки зрения, в последние 18 месяцев на рынке криптовалют наблюдается узкое место с потоками капитала, что требует привлечения большего числа традиционных инвесторов, способных обрабатывать крупные суммы.
Масштаб проекта и использование средств
Общий объем проекта составляет около 360 миллионов долларов США, из которых 260 миллионов долларов — это наличные. Средства, привлеченные Ethena, составляют около 8% от рыночной капитализации, и будут использованы для покупки токенов на открытом рынке. В отличие от других проектов, доля наличных и объем привлеченных средств Ethena довольно заметны, что окажет значительное отражающее воздействие на токены.
Рыночная позиция Ethena
Ethena сосредоточена на случаях использования сбережений, предлагая долларовые активы с структурно более высокой доходностью. В 2024 году средняя годовая доходность USDe достигнет 18%, что в четыре раза больше, чем процентный доход у некоторых конкурентов. С учетом доходности активы Ethena являются довольно значительными.
Стратегия генерации дохода
核心策略 Ethena — это арбитраж наличных средств или торговля спредом: длинная позиция по спотовым рынкам и короткая позиция по фьючерсам или бессрочным контрактам. Получая прибыль от спекулятивной премии на рынке производных финансовых инструментов, мы предлагаем инвесторам доходность выше, чем у традиционных долларовых активов.
Рыночная динамика и конкурентная среда
Несмотря на то, что добавление ETF и профессиональных управляющих активами сжало базис, капитал в криптовалютном рынке по-прежнему значительно отличается от традиционного финансового рынка. Ethena предоставляет более эффективные инвестиционные каналы для институционального капитала, снижая стоимость капитала в криптовалютном рынке.
Новый законопроект и развитие соблюдения
Ethena частично меняет свою бизнес-структуру, чтобы соответствовать новому законодательству, при этом сохраняя стратегию двойной системы. USDtb будет соответствовать новым американским нормативам, в то время как USDe в основном будет работать на оффшорном рынке DeFi.
Перспективы рынка стейблкоинов
Гай Янг проявляет осторожность к новым участникам, считая, что продукты стейблкоинов сильно гомогенизированы, и стартапам трудно отличаться от существующих гигантов. Он пессимистично относится к бизнес-модели стейблкоинов, полностью основанной на государственных облигациях, полагая, что для получения прибыли необходимы огромные масштабы.
Анализ тенденций на крипторынке
В долгосрочной перспективе Гай Янг пессимистично относится к эфириуму и другим публичным цепочкам уровня 1. Он считает, что в будущем лишь немногие проекты, способные генерировать независимые денежные потоки, могут выделиться, в то время как оценки большинства публичных цепочек уровня 1 могут значительно упасть.
Потенциал развития Ethena
Гай Янг считает, что с учетом текущего объема открытых контрактов и доходности, Ethena имеет потенциал достичь масштаба от 20 до 30 миллиардов долларов. Однако он также отметил, что если оценка Layer 1 публичных цепочек снизится, продукты, зависящие от этих цепочек, также пострадают.