Мыльный пузырь мемов лопнул, вызвав кризис доверия на рынке, крипторынок вступает в медвежий рынок?
В первом квартале 2025 года крипторынок испытал серьезные корректировки. Основные криптовалюты и некоторые монеты с небольшой капитализацией резко упали в цене, при этом общее падение основных монет превысило 30%. Частые случаи мошенничества с проектами, резкий рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов достигли исторического максимума, что вызвало цепную реакцию. Общая уверенность на рынке пошатнулась, пессимистичные настроения пользователей распространились, что привело к резкому сокращению ликвидности и значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковым значением в начале года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями безопасности и регуляторным давлением, означает ли, что крипторынок постепенно вступает в зимний период?
Один. Обзор событий: от веселья до краха рынка Meme-валют
(1) Пузырь Meme-валюты лопнул: падение концептуальных монет и распространение фальшивых проектов
Падение концептуальной монеты определенного политического деятеля: рыночная капитализация Meme-монеты, связанной с определенной политической семьей, на какое-то время превысила 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок обрушилась на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и доверие к рынку быстро разрушилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя проекта был взломан, и ложные Meme-коины продвигались от имени известных личностей, что привело к убыткам пользователей в размере около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили несколько раз в январе 2025 года, что стало привычным.
(2) Данные рынка показывают риски: доля спекулятивной торговли растет
Объем торгов Meme-коинов составляет 11% от 300 крупнейших шифрованных активов (не включая стабильные монеты), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На одной из публичных блокчейнов наблюдается резкий рост новых выпущенных токенов, статистика платформы показывает, что количество криптовалют приближается к 11 миллионам, из которых большинство не имеет реальной ценности и являются Мем-коинами. Массовая спекулятивная торговля приводит к тому, что рынок оказывается в "борьбе за внимание", что усугубляет эффект размывания средств, кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины краха
Сообщество, движущее уязвимостью
Meme-токены зависят от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, не имея технологической или прикладной поддержки. Например, один известный Meme-токен быстро поднялся благодаря специфическим культурным символам, его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоций в социальных сетях на уровне 0.93, и как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск краха резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme-монет из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности стали主要目标ом хакеров. Кроме того, инцидент с кражей средств пользователей определенной биржи в ноябре 2024 года выявил слабые места в безопасности отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенной практикой для злоумышленников, и инвесторы терпят убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как волна, вызванная питомцем известного человека, так и события, связанные с продвижением шифрования президентом одной страны, были использованы некоторыми манипуляторами для контроля цен и извлечения средств у новых инвесторов; такое поведение "срезания урожая" постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: Американские регуляторы начинают переходить к "направляющему регулированию", новый законопроект пытается уточнить распределение обязанностей между регуляторными органами, но риски разрывов в исполнении политики еще больше усугубили неопределенность на рынке. В то же время, регуляторы в одном из регионов 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Meme-валютами.
Переизбыток на рынке и макроэкономические удары: Мем-криптовалюты забрали спекулятивную премию у технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Прорыв государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны (например, некоторые политики) усиливают ожидания ужесточения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление наряду с другими рисковыми активами.
Три. Цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1. Доверие инвесторов подорвано
Низкая прибыль и универсальные убытки: одна из платформ данных показывает, что лишь 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Мем-криптовалютами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2. Убежище капитала и исчерпание ликвидности
Падение Meme-коинов вызвало массовый выход капитала из крипторынка, цена биткойна упала с уровня 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3. Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты были обвинены в том, что они стали "придатком власти", например, один проект понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявило риски политических манипуляций и капитального сбора.
4. Технический нарратив исчерпан
Несмотря на то, что обновление некоторой публичной цепочки пытается улучшить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные цепочки имеют завышенные оценки, а технологические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5. Разделение между разработчиками и проектными командами
На рынке царят проекты с обманом (Rug Pull) и ложные сообщества, качественным проектам сложно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов на сумму 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, уверенность разработчиков и команды проекта сильно пострадала.
Четыре. Выходы и советы: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на рынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход на медвежьем рынке? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: оставаться спокойным в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут дать инвесторам некоторые идеи:
Рациональный анализ, отказ от слепого следования за толпой
Диверсификация инвестиций, снижение риска отдельных активов
Укрепление безопасности, повышение осведомленности о защите
Разумно управляйте позицией, обращая внимание на контроль рисков
Внимательно следите за регулированием и динамикой рынка
Развивайте долгосрочные инвестиционные идеи, акцентируя внимание на внутренней ценности проекта.
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme-токенов является не только проявлением циклической коррекции рынка, но и возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного ажиотажа" к "созданию ценности". Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как циклические коррекции рынка часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важным поворотным пунктом для восстановления доверия в отрасли и достижения зрелости.
Краткосрочный Медвежий рынок может быть неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и продвинуть экосистему шифрования в сторону здоровья и прозрачности. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут пути решения — будущее крипторынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сегодня.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
HodlTheDoor
· 08-02 17:48
Слил уже k мемов, все в минус, грусть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 08-02 17:40
Медвежий рынок就硬干 继续 покупайте падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApyWhisperer
· 08-02 17:39
Медведь пришёл? Не существует Бычий рынок, он будет в следующем Подарочные монеты
Пузырь Meme токенов лопнул, вызвав кризис доверия на рынке. Шифрование индустрия сталкивается с испытанием Медвежьего рынка.
Мыльный пузырь мемов лопнул, вызвав кризис доверия на рынке, крипторынок вступает в медвежий рынок?
В первом квартале 2025 года крипторынок испытал серьезные корректировки. Основные криптовалюты и некоторые монеты с небольшой капитализацией резко упали в цене, при этом общее падение основных монет превысило 30%. Частые случаи мошенничества с проектами, резкий рост низкокачественных проектов и использование эффекта знаменитостей для обмана розничных инвесторов достигли исторического максимума, что вызвало цепную реакцию. Общая уверенность на рынке пошатнулась, пессимистичные настроения пользователей распространились, что привело к резкому сокращению ликвидности и значительной коррекции на рынке. Данные показывают, что текущая общая капитализация криптовалюты по сравнению с пиковым значением в начале года сократилась на 28%, а показатели ликвидности на рынке упали до уровней медвежьего рынка 2023 года.
Этот кризис, вызванный спекулятивным пузырем, уязвимостями безопасности и регуляторным давлением, означает ли, что крипторынок постепенно вступает в зимний период?
Один. Обзор событий: от веселья до краха рынка Meme-валют
(1) Пузырь Meme-валюты лопнул: падение концептуальных монет и распространение фальшивых проектов
Падение концептуальной монеты определенного политического деятеля: рыночная капитализация Meme-монеты, связанной с определенной политической семьей, на какое-то время превысила 15 миллиардов долларов, но после выхода на рынок обрушилась на 60%, средства были перераспределены в другие политические токены, и доверие к рынку быстро разрушилось.
Ложная информация и хакерские атаки: аккаунт соучредителя проекта был взломан, и ложные Meme-коины продвигались от имени известных личностей, что привело к убыткам пользователей в размере около 27 миллионов долларов и вызвало Кризис доверия. Подобные инциденты происходили несколько раз в январе 2025 года, что стало привычным.
(2) Данные рынка показывают риски: доля спекулятивной торговли растет
Объем торгов Meme-коинов составляет 11% от 300 крупнейших шифрованных активов (не включая стабильные монеты), но высокая волатильность привела к ликвидации на сумму 346 миллионов долларов за 24 часа.
На одной из публичных блокчейнов наблюдается резкий рост новых выпущенных токенов, статистика платформы показывает, что количество криптовалют приближается к 11 миллионам, из которых большинство не имеет реальной ценности и являются Мем-коинами. Массовая спекулятивная торговля приводит к тому, что рынок оказывается в "борьбе за внимание", что усугубляет эффект размывания средств, кризис доверия постепенно проявляется.
Два. Множественные причины краха
Сообщество, движущее уязвимостью
Meme-токены зависят от общественного консенсуса и эмоциональной спекуляции, не имея технологической или прикладной поддержки. Например, один известный Meme-токен быстро поднялся благодаря специфическим культурным символам, его ценовые колебания имеют корреляцию с индексом эмоций в социальных сетях на уровне 0.93, и как только негативные события или высказывания знаменитостей вызывают панику, риск краха резко возрастает.
Уязвимости безопасности и утечка пользовательской информации
Частые хакерские атаки: проекты Meme-монет из-за низкого технического порога и слабых мер безопасности стали主要目标ом хакеров. Кроме того, инцидент с кражей средств пользователей определенной биржи в ноябре 2024 года выявил слабые места в безопасности отрасли.
Распространение ложных проектов: использование влияния знаменитостей для спекуляций стало распространенной практикой для злоумышленников, и инвесторы терпят убытки из-за информационной асимметрии. В последнее время как волна, вызванная питомцем известного человека, так и события, связанные с продвижением шифрования президентом одной страны, были использованы некоторыми манипуляторами для контроля цен и извлечения средств у новых инвесторов; такое поведение "срезания урожая" постепенно становится важной частью рыночных рисков.
Давление со стороны регуляторов и ухудшение рыночной среды
Ужесточение регулирования: Американские регуляторы начинают переходить к "направляющему регулированию", новый законопроект пытается уточнить распределение обязанностей между регуляторными органами, но риски разрывов в исполнении политики еще больше усугубили неопределенность на рынке. В то же время, регуляторы в одном из регионов 17 февраля выпустили предупреждение о рисках, связанных с Meme-валютами.
Переизбыток на рынке и макроэкономические удары: Мем-криптовалюты забрали спекулятивную премию у технических альткойнов, 36 миллионов альткойнов борются за ограниченные средства, что приводит к размыванию ликвидности на рынке. Прорыв государственного долга США в 36 триллионов долларов, понижение кредитного рейтинга и эскалация торговой войны (например, некоторые политики) усиливают ожидания ужесточения глобальной ликвидности, крипторынок испытывает давление наряду с другими рисковыми активами.
Три. Цепная реакция: сигнал медвежьего рынка уже здесь?
1. Доверие инвесторов подорвано
Низкая прибыль и универсальные убытки: одна из платформ данных показывает, что лишь 0,412% кошельков получили прибыль свыше 10 000 долларов от торговли Мем-криптовалютами, более 99% участников стали "жертвами пузыря".
2. Убежище капитала и исчерпание ликвидности
Падение Meme-коинов вызвало массовый выход капитала из крипторынка, цена биткойна упала с уровня 100000 долларов до 96000 долларов, рынок вошел в "режим укрытия", ликвидность снизилась.
3. Кризис доверия в отрасли усиливается
Децентрализованные проекты были обвинены в том, что они стали "придатком власти", например, один проект понес убытки в десятки миллионов долларов, что выявило риски политических манипуляций и капитального сбора.
4. Технический нарратив исчерпан
Несмотря на то, что обновление некоторой публичной цепочки пытается улучшить производительность за счет абстракции учетных записей и оптимизации Layer2, некоторые новые публичные цепочки имеют завышенные оценки, а технологические инновации не смогли компенсировать спекулятивные настроения на рынке.
5. Разделение между разработчиками и проектными командами
На рынке царят проекты с обманом (Rug Pull) и ложные сообщества, качественным проектам сложно получить должное внимание. Например, один проект RWA обещал поддержку активов на сумму 4,5 миллиарда долларов, но фактический TVL составил всего 64 миллиона долларов, уверенность разработчиков и команды проекта сильно пострадала.
Четыре. Выходы и советы: стратегии выживания на медвежьем рынке — шесть золотых правил для обычных игроков
На фоне текущего кризиса доверия на рынке и истощения средств, как обычным игрокам защитить себя и найти выход на медвежьем рынке? Основной принцип выживания на медвежьем рынке: оставаться спокойным в безумии и накапливать в низах. Следующие шесть золотых правил могут дать инвесторам некоторые идеи:
Заключение
Циклы никогда не повторяются, но закономерности вечны. История показывает, что каждый цикл крипторынка уникален, но основные закономерности (такие как институционализация, технологическая итерация) всегда присутствуют. Падение Meme-токенов является не только проявлением циклической коррекции рынка, но и возможностью для криптоиндустрии перейти от "спекулятивного ажиотажа" к "созданию ценности". Хотя в настоящее время рыночные настроения подавлены, а ликвидность резко сокращается, как циклические коррекции рынка часто создают возможности для долгосрочной перетасовки и структурного обновления, каждая кризисная ситуация может стать важным поворотным пунктом для восстановления доверия в отрасли и достижения зрелости.
Краткосрочный Медвежий рынок может быть неизбежен, но в долгосрочной перспективе только через технические инновации, улучшение регулирования и повышение осведомленности пользователей о безопасности можно восстановить основу доверия в отрасли и продвинуть экосистему шифрования в сторону здоровья и прозрачности. Как предупреждают пессимисты о рисках, оптимисты ищут пути решения — будущее крипторынка зависит от каждого осознанного выбора, сделанного сегодня.