Шифрование Хеджирование Фондов Рынка Исследование: Семейные офисы и высокообеспеченные лица занимают доминирующее положение
Недавний отчет о расследовании раскрыл ситуацию с управлением капиталом семейных офисов и высококлассных лиц на рынке шифрования.
Исследования показывают, что активы хедж-фондов, ориентированных на шифрование, значительно увеличились в 2019 году, выросши с 1 миллиарда долларов США в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов США (AUM). В течение всего 2019 года полностью доверительные длинные фонды показали наилучшие результаты, с средним доходом 42%. По источникам финансирования семейные офисы составляют 48% инвесторов хедж-фондов, а высокообеспеченные лица — 42%.
Один из экспертов отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем, что интерес людей к шифрованию стал более широким."
!
Время создания фонда и стратегия
Исследование показало, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование-хедж фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с движением цен на биткойн. В 2018 году резкий рост цен на биткойн стал катализатором для создания шифрование-фондов, в то время как к концу 2019 года снижение рыночной тенденции привело к значительному снижению числа вновь созданных фондов.
Отчет делит хедж-фонды шифрования на четыре категории:
Полномочное доверие на покупку: только длинные позиции, склонность к инвестициям в ранние проекты и удержанию ликвидных шифрования.
Полномочия на долгосрочные/короткие позиции: разнообразные стратегии, включая длинные и короткие позиции, относительную стоимость, событийное управление и т.д.
Количественный фонд: использует количественные стратегии для нейтральных инвестиций на рынке, обращая внимание на ликвидность.
Многостратегия: комплексное использование трех вышеупомянутых стратегий.
Среди них наиболее распространены количественные фонды, которые занимают почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают около 17-19%.
!
Состав инвесторов
Исследование показало, что инвесторы в шифровые хедж-фонды в основном представляют собой семейные офисы (48%) и высокообеспеченных лиц (42%), которые в совокупности составляют 90%. В то же время, пенсионные фонды, фонды и другие институциональные инвесторы участвуют в меньшей степени.
Среднее количество инвесторов в этих фондах составляет 27,5, а среднее значение - 58,5. Средний размер инвестиций по медиане составляет 300 тысяч долларов, а среднее значение - 3,1 миллиона долларов. Около двух третей инвестиционных объемов в шифрование Хеджирование фондов составляет менее 500 тысяч долларов.
Отчет оценивает, что в 2019 году глобальный объем активов, управляемых шифровыми хедж-фондами, превысил 2 миллиарда долларов, что вдвое больше, чем в 2018 году. Распределение активов демонстрирует эффект Матфея, когда небольшое количество крупных фондов управляет большей частью активов. По сравнению с 2018 годом доля шифровых хедж-фондов с объемом активов более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35% в 2019 году.
!
!
Производительность
В 2019 году медиана роста доходности криптохедж-фондов достигла 74%, что значительно лучше по сравнению с -46% в 2018 году. Разные стратегии фондов показывали различные результаты: фонды с полной доверенностью на бычьем рынке показали наилучшие результаты, медианная доходность составила 40%; следом идут фонды с полной доверенностью на бычьем и медвежьем рынках (33%) и квантовые стратегии (30%); фонды с несколькими стратегиями показали относительно слабые результаты, медианная доходность составила 15%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил все шифрование Хеджирование фондов. Это говорит о том, что эти фонды в большей степени выполняли роль снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.
!
Производные инструменты и использование плеча
С развитием рынка шифрования займов применение производных финансовых инструментов и маржинальной торговли в шифровых хедж-фондах становится все более распространенным. Опрос показал, что 56% опрошенных фондов используют производные финансовые инструменты, около трети фондов участвуют в торговле фьючерсами и опционами.
В области маржинальной торговли в 2020 году 56% крипто-Хеджирование фондов заявили о использовании заемных средств, что выше 36% в 2019 году. Однако реальный процент фондов, активно использующих заемные средства, составляет всего 19%.
В будущем, с увеличением регулируемых шифрованных фьючерсных продуктов на рынке, ожидается, что больше шифровальных хедж-фондов начнут заниматься этой областью. Однако из-за увеличения сложности получения долгового финансирования степень использования рычагов остается неопределенной.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
WalletDetective
· 28м назад
Деньги розничного инвестора - это неудачники
Посмотреть ОригиналОтветить0
RegenRestorer
· 23ч назад
Блокчейн永远是穷人的奶牛 про们总能先富
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataBartender
· 08-02 16:57
Снова заработал большие деньги. Розничный инвестор только и остается, что смотреть представление.
Шифрование Хеджирование фондов: Дома семейных офисов доминируют, AUM увеличилось до 2 миллиардов долларов
Шифрование Хеджирование Фондов Рынка Исследование: Семейные офисы и высокообеспеченные лица занимают доминирующее положение
Недавний отчет о расследовании раскрыл ситуацию с управлением капиталом семейных офисов и высококлассных лиц на рынке шифрования.
Исследования показывают, что активы хедж-фондов, ориентированных на шифрование, значительно увеличились в 2019 году, выросши с 1 миллиарда долларов США в конце 2018 года до 2 миллиардов долларов США (AUM). В течение всего 2019 года полностью доверительные длинные фонды показали наилучшие результаты, с средним доходом 42%. По источникам финансирования семейные офисы составляют 48% инвесторов хедж-фондов, а высокообеспеченные лица — 42%.
Один из экспертов отрасли заявил: "С начала пандемии COVID-19 мы наблюдаем, что интерес людей к шифрованию стал более широким."
!
Время создания фонда и стратегия
Исследование показало, что в настоящее время существует около 150 активных шифрование-хедж фондов, из которых почти 63% были основаны в 2018 или 2019 годах. Активность создания фондов сильно коррелирует с движением цен на биткойн. В 2018 году резкий рост цен на биткойн стал катализатором для создания шифрование-фондов, в то время как к концу 2019 года снижение рыночной тенденции привело к значительному снижению числа вновь созданных фондов.
Отчет делит хедж-фонды шифрования на четыре категории:
Полномочное доверие на покупку: только длинные позиции, склонность к инвестициям в ранние проекты и удержанию ликвидных шифрования.
Полномочия на долгосрочные/короткие позиции: разнообразные стратегии, включая длинные и короткие позиции, относительную стоимость, событийное управление и т.д.
Количественный фонд: использует количественные стратегии для нейтральных инвестиций на рынке, обращая внимание на ликвидность.
Многостратегия: комплексное использование трех вышеупомянутых стратегий.
Среди них наиболее распространены количественные фонды, которые занимают почти половину рынка. Остальные три стратегии занимают около 17-19%.
!
Состав инвесторов
Исследование показало, что инвесторы в шифровые хедж-фонды в основном представляют собой семейные офисы (48%) и высокообеспеченных лиц (42%), которые в совокупности составляют 90%. В то же время, пенсионные фонды, фонды и другие институциональные инвесторы участвуют в меньшей степени.
Среднее количество инвесторов в этих фондах составляет 27,5, а среднее значение - 58,5. Средний размер инвестиций по медиане составляет 300 тысяч долларов, а среднее значение - 3,1 миллиона долларов. Около двух третей инвестиционных объемов в шифрование Хеджирование фондов составляет менее 500 тысяч долларов.
Отчет оценивает, что в 2019 году глобальный объем активов, управляемых шифровыми хедж-фондами, превысил 2 миллиарда долларов, что вдвое больше, чем в 2018 году. Распределение активов демонстрирует эффект Матфея, когда небольшое количество крупных фондов управляет большей частью активов. По сравнению с 2018 годом доля шифровых хедж-фондов с объемом активов более 20 миллионов долларов увеличилась с 19% до 35% в 2019 году.
!
!
Производительность
В 2019 году медиана роста доходности криптохедж-фондов достигла 74%, что значительно лучше по сравнению с -46% в 2018 году. Разные стратегии фондов показывали различные результаты: фонды с полной доверенностью на бычьем рынке показали наилучшие результаты, медианная доходность составила 40%; следом идут фонды с полной доверенностью на бычьем и медвежьем рынках (33%) и квантовые стратегии (30%); фонды с несколькими стратегиями показали относительно слабые результаты, медианная доходность составила 15%.
Стоит отметить, что рост биткойна на 92% в 2019 году превысил все шифрование Хеджирование фондов. Это говорит о том, что эти фонды в большей степени выполняли роль снижения рыночной волатильности, а не катализатора для повышения доходности.
!
Производные инструменты и использование плеча
С развитием рынка шифрования займов применение производных финансовых инструментов и маржинальной торговли в шифровых хедж-фондах становится все более распространенным. Опрос показал, что 56% опрошенных фондов используют производные финансовые инструменты, около трети фондов участвуют в торговле фьючерсами и опционами.
В области маржинальной торговли в 2020 году 56% крипто-Хеджирование фондов заявили о использовании заемных средств, что выше 36% в 2019 году. Однако реальный процент фондов, активно использующих заемные средства, составляет всего 19%.
В будущем, с увеличением регулируемых шифрованных фьючерсных продуктов на рынке, ожидается, что больше шифровальных хедж-фондов начнут заниматься этой областью. Однако из-за увеличения сложности получения долгового финансирования степень использования рычагов остается неопределенной.
!