Токенизация реальных активов: новая сила в финансовой сфере
Одним из самых мощных сценариев применения технологии блокчейн в глобальном масштабе является токенизация реальных мировых активов (RWA). Эта инновация обещает принести более высокую эффективность и безопасность в финансовые рынки цифровой эпохи.
В последнее время между доходностью на блокчейне и процентными ставками ФРС возникло значительное расхождение, и RWA может стать ключом к его преодолению. Несмотря на то, что рынок стейблкоинов является основой криптоэкосистемы, неэффективное использование этих стабильных активов остается нерешенной проблемой. В 2023 году RWA возникла как разрушительная сила, высвободив потенциал этой категории активов и основополагающим образом изменив способ создания, передачи и хранения ценностей.
Упор в отрасли сместился на токенизацию регулируемых финансовых инструментов, среди которых государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как самые перспективные токенизированные активы. Запуск продуктов токенизации краткосрочных государственных облигаций получил положительный отклик, за короткий срок привлекая более 100 миллионов долларов. Это отражает стремление рынка к безрисковой процентной ставке и потребность в избегании сложных процессов традиционной торговли облигациями.
С распространением токенизации государственных облигаций отрасль исследует возможность применения аналогичных моделей к другим высоколиквидным котируемым ценным бумагам. Область применения RWA может расшириться до недвижимости, корпоративных облигаций и даже элитного алкоголя. Ожидается, что в ближайшие годы RWA станет основной темой цифровой активной экосистемы, обеспечивая рост на сотни миллиардов долларов для рынка.
RWA значительно увеличит объем и разнообразие доступных активов на блокчейне. В условиях ожидания дальнейшего роста безрисковых процентных ставок, в ближайшие несколько кварталов различные учреждения могут из экономических соображений начать использовать токенизированные векселя, в то время как в области DeFi появится больше инновационных продуктов.
Хотя RWA все еще находится на ранней стадии, интерес со стороны участников криптовалютного и традиционного финансового рынков неуклонно растет. В отрасли уже достигнуты значительные успехи, включая успешное применение DeFi на рынке оптового финансирования со стороны центрального банка Сингапура, а также тестирование токенизированных фондов крупными банками Германии на публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, постоянные инновации в расчетных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этой тенденции, и ожидается, что к концу года произойдут значительные прорывы.
Одна из главных преимуществ токенизации заключается в демократизации финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также в открытии инвестиционных возможностей для обычных инвесторов, которые ранее были доступны только для состоятельных людей. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже породить совершенно новые рынки.
В отличие от традиционного кредитования, кредитование на блокчейне имеет преимущества в международной доступности, доступности криптофинансовых инструментов и более демократическом процессе принятия решений. Эти факторы способствуют повышению инклюзивности и прозрачности кредитования, обеспечивая удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижая риски. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и децентрализованных финансов, закладывающее основу для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Однако одним из основных препятствий, с которыми в настоящее время сталкивается RWA, является регуляторная неопределенность. Юридическая база пытается идти в ногу с быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно заметно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы должны справляться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, эксперты рекомендуют применять постепенный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успешная практика Сингапура в регулировании стейблкоинов демонстрирует важность четких и сильных руководящих принципов. Это не только защищает инвесторов, но и создает благоприятную среду для инноваций для эмитентов и финансовых учреждений.
Технические сложности относительно легко преодолимы, так как уже существуют жизнеспособные решения. Истинным узким местом являются область регулирования и соблюдения норм, где необходимо четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне цепи. Прогресс в этой области различен в разных юрисдикциях, и инновации, естественно, будут развиваться быстрее в более открытых регионах.
Наибольшие препятствия могут исходить от внутренних команд по соблюдению норм, которые склонны применять традиционные рамки к этим новым классам активов. Однако многие традиционные практики могут больше не подходить или быть трудными для реализации в условиях блокчейна, такие как сохранение аудиторских следов или отмена транзакций.
Несмотря на то, что текущие проблемы с соблюдением норм регулирования замедляют внедрение RWA, эксперты отрасли считают, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальной арене.
В будущем спрос на глубокую ликвидность в блокчейне останется стабильным, особенно со стороны крупных протоколов. Хотя токенизация ценных бумаг имеет некоторые ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов может предоставить большую гибкость. Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь продвигать инновации.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, это может в конечном итоге способствовать объединению традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую область. Эта эволюция будет отличаться от прошлых бычьих рыночных трендов и может привести к значительным изменениям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
6
Поделиться
комментарий
0/400
SadMoneyMeow
· 12ч назад
Это ловушки, не трогайте!
Посмотреть ОригиналОтветить0
PretendingSerious
· 21ч назад
Как долго продлится эта волна RWA?
Посмотреть ОригиналОтветить0
digital_archaeologist
· 21ч назад
Ну да, Биткойн действительно не может обойтись без Федеральной резервной системы (ФРС).
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeVictim
· 21ч назад
Регуляторы снова рисуют мечты.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CrossChainBreather
· 21ч назад
rwa действительно хорош. Регулирование становится все строже.
Токенизация RWA: новая финансовая сила, доходы в блокчейне и вызовы регулирования
Токенизация реальных активов: новая сила в финансовой сфере
Одним из самых мощных сценариев применения технологии блокчейн в глобальном масштабе является токенизация реальных мировых активов (RWA). Эта инновация обещает принести более высокую эффективность и безопасность в финансовые рынки цифровой эпохи.
В последнее время между доходностью на блокчейне и процентными ставками ФРС возникло значительное расхождение, и RWA может стать ключом к его преодолению. Несмотря на то, что рынок стейблкоинов является основой криптоэкосистемы, неэффективное использование этих стабильных активов остается нерешенной проблемой. В 2023 году RWA возникла как разрушительная сила, высвободив потенциал этой категории активов и основополагающим образом изменив способ создания, передачи и хранения ценностей.
Упор в отрасли сместился на токенизацию регулируемых финансовых инструментов, среди которых государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства рассматриваются как самые перспективные токенизированные активы. Запуск продуктов токенизации краткосрочных государственных облигаций получил положительный отклик, за короткий срок привлекая более 100 миллионов долларов. Это отражает стремление рынка к безрисковой процентной ставке и потребность в избегании сложных процессов традиционной торговли облигациями.
С распространением токенизации государственных облигаций отрасль исследует возможность применения аналогичных моделей к другим высоколиквидным котируемым ценным бумагам. Область применения RWA может расшириться до недвижимости, корпоративных облигаций и даже элитного алкоголя. Ожидается, что в ближайшие годы RWA станет основной темой цифровой активной экосистемы, обеспечивая рост на сотни миллиардов долларов для рынка.
RWA значительно увеличит объем и разнообразие доступных активов на блокчейне. В условиях ожидания дальнейшего роста безрисковых процентных ставок, в ближайшие несколько кварталов различные учреждения могут из экономических соображений начать использовать токенизированные векселя, в то время как в области DeFi появится больше инновационных продуктов.
Хотя RWA все еще находится на ранней стадии, интерес со стороны участников криптовалютного и традиционного финансового рынков неуклонно растет. В отрасли уже достигнуты значительные успехи, включая успешное применение DeFi на рынке оптового финансирования со стороны центрального банка Сингапура, а также тестирование токенизированных фондов крупными банками Германии на публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, постоянные инновации в расчетных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этой тенденции, и ожидается, что к концу года произойдут значительные прорывы.
Одна из главных преимуществ токенизации заключается в демократизации финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также в открытии инвестиционных возможностей для обычных инвесторов, которые ранее были доступны только для состоятельных людей. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже породить совершенно новые рынки.
В отличие от традиционного кредитования, кредитование на блокчейне имеет преимущества в международной доступности, доступности криптофинансовых инструментов и более демократическом процессе принятия решений. Эти факторы способствуют повышению инклюзивности и прозрачности кредитования, обеспечивая удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижая риски. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и децентрализованных финансов, закладывающее основу для более умной и более программируемой глобальной экономики.
Однако одним из основных препятствий, с которыми в настоящее время сталкивается RWA, является регуляторная неопределенность. Юридическая база пытается идти в ногу с быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно заметно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регуляторы должны справляться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, эксперты рекомендуют применять постепенный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, совместимой со стандартами DeFi. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успешная практика Сингапура в регулировании стейблкоинов демонстрирует важность четких и сильных руководящих принципов. Это не только защищает инвесторов, но и создает благоприятную среду для инноваций для эмитентов и финансовых учреждений.
Технические сложности относительно легко преодолимы, так как уже существуют жизнеспособные решения. Истинным узким местом являются область регулирования и соблюдения норм, где необходимо четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне цепи. Прогресс в этой области различен в разных юрисдикциях, и инновации, естественно, будут развиваться быстрее в более открытых регионах.
Наибольшие препятствия могут исходить от внутренних команд по соблюдению норм, которые склонны применять традиционные рамки к этим новым классам активов. Однако многие традиционные практики могут больше не подходить или быть трудными для реализации в условиях блокчейна, такие как сохранение аудиторских следов или отмена транзакций.
Несмотря на то, что текущие проблемы с соблюдением норм регулирования замедляют внедрение RWA, эксперты отрасли считают, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальной арене.
В будущем спрос на глубокую ликвидность в блокчейне останется стабильным, особенно со стороны крупных протоколов. Хотя токенизация ценных бумаг имеет некоторые ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базового актива для других продуктов может предоставить большую гибкость. Отрасль активно исследует эти возможности, стремясь продвигать инновации.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в отрасли, это может в конечном итоге способствовать объединению традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую область. Эта эволюция будет отличаться от прошлых бычьих рыночных трендов и может привести к значительным изменениям.