Крипторынок, переживший спад в мае и июне, в июле не восстановился, как ожидалось. Напротив, ряд негативных новостей усилил панику среди инвесторов, что привело к падению цены биткойна и всему крипторынку. Несмотря на тяжелые последствия для рынка, множественные положительные факторы складываются, и многие считают, что крипторынок может начать изменяться в четвертом квартале 2024 года.
Текущие важные негативные факторы
Компенсация Mt. Gox вызвала панику на рынке: цена биткойна резко упала
Вопрос компенсации по делу Mt. Gox привлек высокое внимание на рынке, продажное давление в 142000 BTC и 143000 BCH в один момент вызвало панику на рынке 24 июня, что привело к падению цены BTC до около 60000 долларов.
С началом выплат Mt. Gox 5 июля BTC упал ниже уровня поддержки в 60000 долларов под тяжестью продаж. В этом процессе у BTC-майнеров появились признаки капитуляции. Исторический опыт показывает, что это обычно означает, что цена достигла дна. Последнее сравнимое снижение хешрейта произошло в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.
Некоторые аналитики считают, что большинство участников рынка не осознают серьезность возможного падения диапазона колебаний биткойна за четыре месяца. В настоящее время шифрование рынок с высоким уровнем плеча близок к историческим максимумам, но в данной ситуации наш диапазон времени длиннее, и экстремальные вымывания еще не произошли.
Возможно, первоначальная оценка низкой точки в 50 000 долларов была слишком консервативной, и мы можем увидеть более экстремальную коррекцию до уровня в 40 000 долларов. Такая коррекция может нанести значительный ущерб рынку и может потребоваться несколько месяцев бокового/нисходящего тренда (период восстановления), прежде чем может произойти разворот вверх.
Продажа правительством: распродажа почти половины
Некоторые правительственные органы страны перевели свои 10 000 биткойнов по частям на криптобиржи и маркетмейкерам. Это действие привело к тому, что цена биткойна временно упала ниже 55 000 долларов. Однако, согласно данным, в конце торгов на американских рынках, адрес правительства этой страны вернул 2 898 биткойнов, что составляет примерно 163 миллиона долларов.
Согласно соответствующим данным, план распродажи правительства этой страны выполнен почти наполовину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов уменьшились с почти 50000 до 27461, а текущая стоимость активов составляет около 1,5 миллиарда долларов.
Несмотря на падение рынка, данные, опубликованные некоторыми учреждениями, показывают, что на прошлой неделе объем средств, вложенных в инвестиционные продукты цифровых активов, достиг 441 миллиона долларов. При этом инвестиционные продукты Bitcoin составили наибольшую долю от общего объема притока крипто продуктов (398 миллионов долларов), составив 90%. По регионам, основная часть притока средств поступила из США, составив 384 миллиона долларов. Другие значительные покупки поступили из Гонконга, Швейцарии и Канады.
Рынок майнинга биткойнов находится на стадии формирования основания
Недавно цена биткойна упала до 54 000 долларов (в настоящее время восстановилась до 57 000 долларов), что сделало выживание еще более трудным для майнеров, которые уже столкнулись с резким снижением прибыли из-за халвинга. Согласно опросам, если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T смогут получать прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могут с трудом поддерживать это.
Продажа со стороны майнеров также рассматривается как часть причины падения цен. Чтобы справиться с проблемами денежного потока после халвинга, продажа со стороны майнинговых компаний продолжается; только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.
На фоне этого, с отступлением铭文, будь то для резервирования денежного потока или для миграции и выхода из отрасли, майнинговые компании естественно выбирают продажу биткойнов для выживания.
К счастью, с падением цен на биткойн, малые и средние шахты постепенно прекращают работу, сложность майнинга биткойнов быстро снижается, и капитуляция майнеров вскоре подойдет к концу. 9 июля данные показали, что сложность майнинга биткойнов снизилась на 5% до 79,5T, а средний хешрейт по всей сети за последние семь дней составил 586,72 EH/s. С мая количество биткойнов, отправленных майнерами на биржи для продажи, значительно сократилось, а объем внебиржевых сделок заметно снизился. 29 июня весь объем торгов внебиржевых счетов майнинг-компаний исчерпан, что свидетельствует о снижении давления на продажу.
В целом, колебания цен на биткойн оказали огромное влияние на выживание майнеров, но с учетом корректировки рынка, распродажа со стороны майнеров постепенно сокращается, и отрасль может встретить новый баланс.
Важные положительные факторы для внимания
План крупных платежей по кредитам может способствовать новому рекорду на рынке.
Некоторая торговая платформа ожидает, что общая стоимость активов, которые были собраны и конвертированы в наличные и доступны для распределения, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов США, что превышает 11 миллиардов долларов, которые она должна своим клиентам и другим некосударственным кредиторам. Остаток наличных будет использован для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.
В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать голосование за план компенсации в виде шифрования в наличной или материальной форме. Кредиторы должны проголосовать до 16 августа, судья примет решение о том, одобрить ли план, 7 октября. После одобрения платформа вернет средства кредиторам в течение двух месяцев, ожидаемое время - с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.
Несмотря на то, что окончательный способ выплат еще не определен, аналитики считают, что, учитывая, что большинство клиентов являются любителями шифрования, эти средства в размере до 16 миллиардов долларов войдут в крипторынок и станут основным катализатором роста цен. Ожидается, что биткойн преодолеет 120000 долларов, эфириум - 12000 долларов, а другие альткойны вырастут в 10-50 раз.
Ожидания снижения процентных ставок ясны
Решения Федеральной резервной системы о повышении и понижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна, понижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.
В последнее время председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но ФРС необходимо больше данных, чтобы подтвердить, что инфляционные риски миновали, прежде чем принимать решение о снижении процентных ставок. Если ставку снизить слишком рано, инфляция может снова вырасти; если же слишком поздно, это может привести к замедлению экономического роста и даже к экономической рецессии.
Несмотря на то, что время снижения процентных ставок еще не определено, последние экономические данные США показывают замедление экономического роста, например, данные по занятости вне сельского хозяйства за июнь были значительно пересмотрены, уровень безработицы поднялся до 4,1%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, и рынок начинает ожидать снижения ставок. Согласно соответствующим инструментам наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля рынок ожидает, что вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой на заседании в сентябре вырастет до 73,6%, а вероятность сохранения ставки на месте составит 22,9%.
Шифрование бухгалтерского учета вступит в силу
В декабре прошлого года Комитет по финансовым стандартам бухгалтерского учета США (FASB) опубликовал первую версию правил учета криптографической цифровой валюты, требуя от компаний, владеющих биткойнами или эфириумом, учитывать изменения их стоимости по справедливой стоимости и отражать это в чистом доходе. Новые правила вступят в силу с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года, и будут применяться к публичным и непубличным компаниям за 2025 год.
Для шифрования активов это изменение бухгалтерского стандарта означает, что некоторые публичные компании смогут фиксировать максимумы и минимумы своих криптовалютных активов. Это будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из мейнстримных финансовых рынков.
Динамика цен на биткойн после каждого халвинга
Рынок движется всего тремя способами: вверх, вниз и в боковом направлении. Независимо от того, как будут меняться будущие тенденции, они в конечном итоге не выйдут за рамки этих трех моделей. Пытаться предсказать направление рынка — глупое занятие, нам просто нужно знать, как реагировать, если рынок движется в определенном направлении.
Если рынок преодолеет текущее сопротивление и устоит выше 69000 пунктов, это можно рассматривать как начало восходящего тренда.
Возможные два случая повышения:
Удар по предыдущему максимуму, но без突破: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог его преодолеть, или же лишь немного преодолел, а затем откатился. В этом случае не позволяйте рынку обмануть вас, не гонитесь за ценой. Вам даже не нужно выходить из позиции, просто уменьшите часть своей позиции, особенно если вы чувствуете, что ваши позиции слишком велики.
Прорыв предыдущих максимумов и устойчивый новый максимум: Если рынок пробивает предыдущие максимумы и удерживается на новых максимумах как минимум 3 дня, в это время следует обратить внимание на силу прорыва, наблюдать за тем, происходит ли сильный рост в течение 3 дней до 1 недели или же колебательное движение вверх. Если движение сильное, и после прорыва происходит быстрый рост, можно удерживать позиции и ждать значительной коррекции (как минимум на 10% или более), чтобы увеличить объем. Если движение не сильное, а рост медленный, рекомендуется сократить объем на новых максимумах, чтобы избежать ложного прорыва. На данный момент вероятность дальнейшего роста невысока. Если появляется второй вариант, и после прорыва движение недостаточно сильное, следует остерегаться риска значительного падения.
Некоторые ссылки на рынок перед и после предыдущих сокращений:
Второе сокращение (2016.07.10)
Перед этим халвингом, биткойн за месяц вырос на 78%, после того как благоприятные факторы халвинга реализовались, произошло глубокое падение, за неделю цена упала на 30%, максимальное падение составило даже 40%. Затем цена начала расти, с менее чем 500 долларов до почти 20 тысяч долларов. После халвинга цена криптовалюты скорректировалась на 30%.
Третье сокращение (2020.05.12)
В 2020 году из-за исторически редкого черного лебедя, известного как 312, рынок значительно упал перед халвингом. Если не учитывать это негативное событие, Биткойн также показал 20%-ное снижение за неделю до халвинга. После халвинга была небольшая коррекция, но рынок не смог подняться высоко и провел время в боковом движении. С начала мая, после достижения пика перед халвингом, рынок колебался до конца июля, прежде чем пробиться вверх, проходя боковое движение в течение трех месяцев, при этом произошло два снижения более чем на 10%.
Исходя из предыдущих двух халвингов, видно, что биткойн всегда демонстрировал коррекционные движения до и после халвинга. Сейчас на рынке широко ожидается, что биткойн вырастет после халвинга, но как будет в этот раз? Возможно, потребуется дальнейшее наблюдение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Крипторынок сталкивается с вызовами, в 4 квартале 2024 года может произойти перелом.
крипторынок遭遇连环打击，2024年年底有望迎来转机
Крипторынок, переживший спад в мае и июне, в июле не восстановился, как ожидалось. Напротив, ряд негативных новостей усилил панику среди инвесторов, что привело к падению цены биткойна и всему крипторынку. Несмотря на тяжелые последствия для рынка, множественные положительные факторы складываются, и многие считают, что крипторынок может начать изменяться в четвертом квартале 2024 года.
Текущие важные негативные факторы
Компенсация Mt. Gox вызвала панику на рынке: цена биткойна резко упала
Вопрос компенсации по делу Mt. Gox привлек высокое внимание на рынке, продажное давление в 142000 BTC и 143000 BCH в один момент вызвало панику на рынке 24 июня, что привело к падению цены BTC до около 60000 долларов.
С началом выплат Mt. Gox 5 июля BTC упал ниже уровня поддержки в 60000 долларов под тяжестью продаж. В этом процессе у BTC-майнеров появились признаки капитуляции. Исторический опыт показывает, что это обычно означает, что цена достигла дна. Последнее сравнимое снижение хешрейта произошло в 2022 году, когда цена биткойна составляла 17000 долларов.
Некоторые аналитики считают, что большинство участников рынка не осознают серьезность возможного падения диапазона колебаний биткойна за четыре месяца. В настоящее время шифрование рынок с высоким уровнем плеча близок к историческим максимумам, но в данной ситуации наш диапазон времени длиннее, и экстремальные вымывания еще не произошли.
Возможно, первоначальная оценка низкой точки в 50 000 долларов была слишком консервативной, и мы можем увидеть более экстремальную коррекцию до уровня в 40 000 долларов. Такая коррекция может нанести значительный ущерб рынку и может потребоваться несколько месяцев бокового/нисходящего тренда (период восстановления), прежде чем может произойти разворот вверх.
Продажа правительством: распродажа почти половины
Некоторые правительственные органы страны перевели свои 10 000 биткойнов по частям на криптобиржи и маркетмейкерам. Это действие привело к тому, что цена биткойна временно упала ниже 55 000 долларов. Однако, согласно данным, в конце торгов на американских рынках, адрес правительства этой страны вернул 2 898 биткойнов, что составляет примерно 163 миллиона долларов.
Согласно соответствующим данным, план распродажи правительства этой страны выполнен почти наполовину. С начала распродажи в прошлом месяце его запасы биткойнов уменьшились с почти 50000 до 27461, а текущая стоимость активов составляет около 1,5 миллиарда долларов.
Несмотря на падение рынка, данные, опубликованные некоторыми учреждениями, показывают, что на прошлой неделе объем средств, вложенных в инвестиционные продукты цифровых активов, достиг 441 миллиона долларов. При этом инвестиционные продукты Bitcoin составили наибольшую долю от общего объема притока крипто продуктов (398 миллионов долларов), составив 90%. По регионам, основная часть притока средств поступила из США, составив 384 миллиона долларов. Другие значительные покупки поступили из Гонконга, Швейцарии и Канады.
Рынок майнинга биткойнов находится на стадии формирования основания
Недавно цена биткойна упала до 54 000 долларов (в настоящее время восстановилась до 57 000 долларов), что сделало выживание еще более трудным для майнеров, которые уже столкнулись с резким снижением прибыли из-за халвинга. Согласно опросам, если цена биткойна упадет до 54 000 долларов, только ASIC-майнеры с эффективностью более 23W/T смогут получать прибыль, и лишь несколько моделей майнеров могут с трудом поддерживать это.
Продажа со стороны майнеров также рассматривается как часть причины падения цен. Чтобы справиться с проблемами денежного потока после халвинга, продажа со стороны майнинговых компаний продолжается; только в июне на рынок поступило 30 000 биткойнов от майнеров.
На фоне этого, с отступлением铭文, будь то для резервирования денежного потока или для миграции и выхода из отрасли, майнинговые компании естественно выбирают продажу биткойнов для выживания.
К счастью, с падением цен на биткойн, малые и средние шахты постепенно прекращают работу, сложность майнинга биткойнов быстро снижается, и капитуляция майнеров вскоре подойдет к концу. 9 июля данные показали, что сложность майнинга биткойнов снизилась на 5% до 79,5T, а средний хешрейт по всей сети за последние семь дней составил 586,72 EH/s. С мая количество биткойнов, отправленных майнерами на биржи для продажи, значительно сократилось, а объем внебиржевых сделок заметно снизился. 29 июня весь объем торгов внебиржевых счетов майнинг-компаний исчерпан, что свидетельствует о снижении давления на продажу.
В целом, колебания цен на биткойн оказали огромное влияние на выживание майнеров, но с учетом корректировки рынка, распродажа со стороны майнеров постепенно сокращается, и отрасль может встретить новый баланс.
Важные положительные факторы для внимания
План крупных платежей по кредитам может способствовать новому рекорду на рынке.
Некоторая торговая платформа ожидает, что общая стоимость активов, которые были собраны и конвертированы в наличные и доступны для распределения, составит от 14,5 до 16,3 миллиарда долларов США, что превышает 11 миллиардов долларов, которые она должна своим клиентам и другим некосударственным кредиторам. Остаток наличных будет использован для выплаты процентов более чем 2 миллионам клиентов компании.
В настоящее время платформа получила одобрение суда, и кредиторы могут выбрать голосование за план компенсации в виде шифрования в наличной или материальной форме. Кредиторы должны проголосовать до 16 августа, судья примет решение о том, одобрить ли план, 7 октября. После одобрения платформа вернет средства кредиторам в течение двух месяцев, ожидаемое время - с четвертого квартала 2024 года по первый квартал 2025 года.
Несмотря на то, что окончательный способ выплат еще не определен, аналитики считают, что, учитывая, что большинство клиентов являются любителями шифрования, эти средства в размере до 16 миллиардов долларов войдут в крипторынок и станут основным катализатором роста цен. Ожидается, что биткойн преодолеет 120000 долларов, эфириум - 12000 долларов, а другие альткойны вырастут в 10-50 раз.
Ожидания снижения процентных ставок ясны
Решения Федеральной резервной системы о повышении и понижении процентных ставок являются одним из важных факторов, влияющих на цену биткойна, понижение ставок обычно приводит к укреплению рынка.
В последнее время председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляционное давление в США несколько ослабло, но ФРС необходимо больше данных, чтобы подтвердить, что инфляционные риски миновали, прежде чем принимать решение о снижении процентных ставок. Если ставку снизить слишком рано, инфляция может снова вырасти; если же слишком поздно, это может привести к замедлению экономического роста и даже к экономической рецессии.
Несмотря на то, что время снижения процентных ставок еще не определено, последние экономические данные США показывают замедление экономического роста, например, данные по занятости вне сельского хозяйства за июнь были значительно пересмотрены, уровень безработицы поднялся до 4,1%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, и рынок начинает ожидать снижения ставок. Согласно соответствующим инструментам наблюдения за процентными ставками, по состоянию на 9 июля рынок ожидает, что вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой на заседании в сентябре вырастет до 73,6%, а вероятность сохранения ставки на месте составит 22,9%.
Шифрование бухгалтерского учета вступит в силу
В декабре прошлого года Комитет по финансовым стандартам бухгалтерского учета США (FASB) опубликовал первую версию правил учета криптографической цифровой валюты, требуя от компаний, владеющих биткойнами или эфириумом, учитывать изменения их стоимости по справедливой стоимости и отражать это в чистом доходе. Новые правила вступят в силу с финансового года, начинающегося после 15 декабря 2024 года, и будут применяться к публичным и непубличным компаниям за 2025 год.
Для шифрования активов это изменение бухгалтерского стандарта означает, что некоторые публичные компании смогут фиксировать максимумы и минимумы своих криптовалютных активов. Это будет способствовать дальнейшей легализации крипторынка и привлечению ликвидности из мейнстримных финансовых рынков.
Динамика цен на биткойн после каждого халвинга
Рынок движется всего тремя способами: вверх, вниз и в боковом направлении. Независимо от того, как будут меняться будущие тенденции, они в конечном итоге не выйдут за рамки этих трех моделей. Пытаться предсказать направление рынка — глупое занятие, нам просто нужно знать, как реагировать, если рынок движется в определенном направлении.
Если рынок преодолеет текущее сопротивление и устоит выше 69000 пунктов, это можно рассматривать как начало восходящего тренда.
Возможные два случая повышения:
Удар по предыдущему максимуму, но без突破: рынок может быть близок к предыдущему максимуму, но не смог его преодолеть, или же лишь немного преодолел, а затем откатился. В этом случае не позволяйте рынку обмануть вас, не гонитесь за ценой. Вам даже не нужно выходить из позиции, просто уменьшите часть своей позиции, особенно если вы чувствуете, что ваши позиции слишком велики.
Прорыв предыдущих максимумов и устойчивый новый максимум: Если рынок пробивает предыдущие максимумы и удерживается на новых максимумах как минимум 3 дня, в это время следует обратить внимание на силу прорыва, наблюдать за тем, происходит ли сильный рост в течение 3 дней до 1 недели или же колебательное движение вверх. Если движение сильное, и после прорыва происходит быстрый рост, можно удерживать позиции и ждать значительной коррекции (как минимум на 10% или более), чтобы увеличить объем. Если движение не сильное, а рост медленный, рекомендуется сократить объем на новых максимумах, чтобы избежать ложного прорыва. На данный момент вероятность дальнейшего роста невысока. Если появляется второй вариант, и после прорыва движение недостаточно сильное, следует остерегаться риска значительного падения.
Некоторые ссылки на рынок перед и после предыдущих сокращений:
Второе сокращение (2016.07.10)
Перед этим халвингом, биткойн за месяц вырос на 78%, после того как благоприятные факторы халвинга реализовались, произошло глубокое падение, за неделю цена упала на 30%, максимальное падение составило даже 40%. Затем цена начала расти, с менее чем 500 долларов до почти 20 тысяч долларов. После халвинга цена криптовалюты скорректировалась на 30%.
Третье сокращение (2020.05.12)
В 2020 году из-за исторически редкого черного лебедя, известного как 312, рынок значительно упал перед халвингом. Если не учитывать это негативное событие, Биткойн также показал 20%-ное снижение за неделю до халвинга. После халвинга была небольшая коррекция, но рынок не смог подняться высоко и провел время в боковом движении. С начала мая, после достижения пика перед халвингом, рынок колебался до конца июля, прежде чем пробиться вверх, проходя боковое движение в течение трех месяцев, при этом произошло два снижения более чем на 10%.
Исходя из предыдущих двух халвингов, видно, что биткойн всегда демонстрировал коррекционные движения до и после халвинга. Сейчас на рынке широко ожидается, что биткойн вырастет после халвинга, но как будет в этот раз? Возможно, потребуется дальнейшее наблюдение.