Токенизация американских акций: новые возможности и вызовы в блокчейне
В последнее время внимание криптовалютного рынка сосредоточено на явлении токенизации акций США. Если вы еще не следили за этой темой, это может означать, что вы немного отстали от текущих рыночных трендов.
Американские акции в блокчейне стали главной темой рынка на этой неделе. Один известный брокер запустил услуги токенизации акций в Европе, в то время как другие платформы также начали предлагать аналогичные услуги. Несколько экосистем блокчейна начали перечислять торговые пары, такие как AAPLx, TSLAx, и нарратив токенизации акций быстро разворачивается.
Однако, сосредоточившись только на популярности и не понимая underlying структуры, инвесторы могут оказаться в пассивном положении. На самом деле, суть токенизации акций заключается не только в выпуске токена, но и в проведении стресс-тестирования финансов в блокчейне: действительно ли мир Web3 может поддерживать выпуск, торговлю, ценообразование и выкуп основных финансовых активов?
Это не совсем новая концепция. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать американские акции, но в конечном итоге прекратили это из-за регуляторных причин. Сегодня токенизация акций осуществляется лицензированными организациями и происходит по соблюдению норм, что является ключевым поворотным моментом.
В качестве примера возьмем одного известного брокера, который запустил услугу токенизации акций в Европе, используя закрытый путь "брокерская деятельность + выпуск в блокчейне". Они имеют лицензию в ЕС, покупают реальные акции американских компаний и выпускают токены с 1:1 маппингом на блокчейне, обеспечивая полный процесс от хранения, выпуска до клиринга и взаимодействия с пользователями. Эта модель близка к сочетанию брокерского счета и криптокошелька.
Хотя в настоящее время еще нельзя открыть право голоса, чтобы избежать регулирования в области управления, общая структура уже проявляется: она, похоже, создала на структурном уровне практически самостоятельную "систему торговли ценными бумагами в блокчейне".
Возникновение текущей волны токенизации акций на самом деле является результатом резонанса нескольких ключевых факторов, происходящих одновременно. Во-первых, наблюдается смягчение регулирования, и направление стало более ясным. Во-вторых, средства в блокчейне ищут новые выходы для активов, структура средств на рынке изменилась.
Разрыв между традиционными финансовыми рынками и рынками криптовалюты сокращается. В блокчейне существует множество проектов с высокой оценкой, но без основ. Устойчивые средства начинают искать "привязанные к активу и логичные" варианты размещения активов. В это время на рынок выходят услуги по токенизации акций, что, естественно, привлекает внимание.
Слияние традиционных финансов и криптовалют углубляется. От крупных управляющих активами компаний до инвестиционных банков традиционные финансовые гиганты больше не просто наблюдают, а действительно участвуют в строительстве инфраструктуры в блокчейне. Акции, как самые распространенные и наиболее известные активы, естественно становятся предпочтительным объектом для токенизации.
Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет демонстрировать взрывной рост, но у нее есть потенциал стать крайне устойчивым путем эволюции инфраструктуры в мире Web3. Значение этого нарратива заключается в том, что он способствует двум важным структурным изменениям: границы активов начинают перемещаться в блокчейн, традиционная финансовая система начинает применять блокчейн для организации части сделок и процессов хранения.
Для криптовалютных проектов токенизация акций является как возможностью, так и вызовом. Она приносит более качественные активы, предоставляет новые направления для средств в блокчейне и добавляет выбор для распределения "надежных активов". В то же время это также может вызвать "эффект сомов", способствуя общему повышению качества проектов Web3.
Однако это также окажет давление на криптооригинальные проекты. Не только нарратив будет захвачен, но и структура финансирования в блокчейне, предпочтения пользователей могут быть пересмотрены. Когда ликвидность токенизированных акций начнет расти и начнутся операции с бессрочными контрактами, кредитованием, конфигурацией портфелей, это напрямую будет конкурировать с оригинальными активами за поток стабильных токенов, основной пользовательский интерес и внимание в блокчейне.
Для проектной стороны финансирование может стать более сложным. Когда в блокчейне появятся токенизированные акции известных технологических компаний, а даже возможно, токенизированный частный капитал, критерии оценки для инвесторов и пользователей по вопросам "что стоит инвестировать" и "что имеет ценовую привязку" изменятся.
Токенизация акций заставляет нас переосмыслить: может ли Web3 действительно поддерживать основные активы и реальные торговые операции? Можем ли мы через открытую финансовую структуру восстановить систему ценных бумаг с меньшими издержками и большей прозрачностью, чем на традиционных рынках? Ответы на эти вопросы будут постепенно проявляться в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
ConfusedWhale
· 08-01 18:28
Это всего лишь мимолетное видение.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostWalletSleuth
· 08-01 18:26
Еще одна волна косы выходит, чтобы разыгрывать людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
AlphaBrain
· 08-01 18:26
Это и есть суть финансовых инноваций. Увидел товары.
Токенизация американских акций: важная эволюция финансов в блокчейне и новые возможности для экосистемы Web3
Токенизация американских акций: новые возможности и вызовы в блокчейне
В последнее время внимание криптовалютного рынка сосредоточено на явлении токенизации акций США. Если вы еще не следили за этой темой, это может означать, что вы немного отстали от текущих рыночных трендов.
Американские акции в блокчейне стали главной темой рынка на этой неделе. Один известный брокер запустил услуги токенизации акций в Европе, в то время как другие платформы также начали предлагать аналогичные услуги. Несколько экосистем блокчейна начали перечислять торговые пары, такие как AAPLx, TSLAx, и нарратив токенизации акций быстро разворачивается.
Однако, сосредоточившись только на популярности и не понимая underlying структуры, инвесторы могут оказаться в пассивном положении. На самом деле, суть токенизации акций заключается не только в выпуске токена, но и в проведении стресс-тестирования финансов в блокчейне: действительно ли мир Web3 может поддерживать выпуск, торговлю, ценообразование и выкуп основных финансовых активов?
Это не совсем новая концепция. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались токенизировать американские акции, но в конечном итоге прекратили это из-за регуляторных причин. Сегодня токенизация акций осуществляется лицензированными организациями и происходит по соблюдению норм, что является ключевым поворотным моментом.
В качестве примера возьмем одного известного брокера, который запустил услугу токенизации акций в Европе, используя закрытый путь "брокерская деятельность + выпуск в блокчейне". Они имеют лицензию в ЕС, покупают реальные акции американских компаний и выпускают токены с 1:1 маппингом на блокчейне, обеспечивая полный процесс от хранения, выпуска до клиринга и взаимодействия с пользователями. Эта модель близка к сочетанию брокерского счета и криптокошелька.
Хотя в настоящее время еще нельзя открыть право голоса, чтобы избежать регулирования в области управления, общая структура уже проявляется: она, похоже, создала на структурном уровне практически самостоятельную "систему торговли ценными бумагами в блокчейне".
Возникновение текущей волны токенизации акций на самом деле является результатом резонанса нескольких ключевых факторов, происходящих одновременно. Во-первых, наблюдается смягчение регулирования, и направление стало более ясным. Во-вторых, средства в блокчейне ищут новые выходы для активов, структура средств на рынке изменилась.
Разрыв между традиционными финансовыми рынками и рынками криптовалюты сокращается. В блокчейне существует множество проектов с высокой оценкой, но без основ. Устойчивые средства начинают искать "привязанные к активу и логичные" варианты размещения активов. В это время на рынок выходят услуги по токенизации акций, что, естественно, привлекает внимание.
Слияние традиционных финансов и криптовалют углубляется. От крупных управляющих активами компаний до инвестиционных банков традиционные финансовые гиганты больше не просто наблюдают, а действительно участвуют в строительстве инфраструктуры в блокчейне. Акции, как самые распространенные и наиболее известные активы, естественно становятся предпочтительным объектом для токенизации.
Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет демонстрировать взрывной рост, но у нее есть потенциал стать крайне устойчивым путем эволюции инфраструктуры в мире Web3. Значение этого нарратива заключается в том, что он способствует двум важным структурным изменениям: границы активов начинают перемещаться в блокчейн, традиционная финансовая система начинает применять блокчейн для организации части сделок и процессов хранения.
Для криптовалютных проектов токенизация акций является как возможностью, так и вызовом. Она приносит более качественные активы, предоставляет новые направления для средств в блокчейне и добавляет выбор для распределения "надежных активов". В то же время это также может вызвать "эффект сомов", способствуя общему повышению качества проектов Web3.
Однако это также окажет давление на криптооригинальные проекты. Не только нарратив будет захвачен, но и структура финансирования в блокчейне, предпочтения пользователей могут быть пересмотрены. Когда ликвидность токенизированных акций начнет расти и начнутся операции с бессрочными контрактами, кредитованием, конфигурацией портфелей, это напрямую будет конкурировать с оригинальными активами за поток стабильных токенов, основной пользовательский интерес и внимание в блокчейне.
Для проектной стороны финансирование может стать более сложным. Когда в блокчейне появятся токенизированные акции известных технологических компаний, а даже возможно, токенизированный частный капитал, критерии оценки для инвесторов и пользователей по вопросам "что стоит инвестировать" и "что имеет ценовую привязку" изменятся.
Токенизация акций заставляет нас переосмыслить: может ли Web3 действительно поддерживать основные активы и реальные торговые операции? Можем ли мы через открытую финансовую структуру восстановить систему ценных бумаг с меньшими издержками и большей прозрачностью, чем на традиционных рынках? Ответы на эти вопросы будут постепенно проявляться в будущем.