В области децентрализованных стейблкоинов конкуренция жесткая, большинство проектов не смогли выжить в долгосрочной перспективе. Даже такие токены, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, рухнули за короткое время. В последнее время Curve с общим объемом заблокированных средств в 3,7 миллиарда долларов решила выйти на этот рынок.
Curve недавно выпустила свой вайтпейпер и код стабильной монеты. Судя по данным на GitHub, вайтпейпер был завершен в октябре и в настоящее время не является финальной версией. Хотя в вайтпейпере не указано название стабильной монеты, код показывает, что ее полное название – "Curve.Fi USD Stablecoin", сокращенно "crvUSD". Эта мера может помочь улучшить проблему инфляции CRV, увеличив доходы протокола Curve за счет стабильных сборов и доходов от PegKeeper.
В техническом документе освещаются три инновации в crvUSD: алгоритм автоматизированного маркет-мейкера по кредитованию и клирингу (LLAMMA), PegKeeper и денежно-кредитная политика.
LLAMMA：Более плавный алгоритм расчетов
Традиционные кредитные соглашения могут вызывать резкие колебания на рынке в процессе ликвидации. Чтобы уменьшить это влияние, crvUSD использует алгоритм LLAMMA, который является его главным нововведением.
LLAMMA по-прежнему основан на избыточном залоге, но использует специальный AMM вместо традиционных процессов кредитования и ликвидации. Ликвидация не происходит единовременно, а представляет собой непрерывный процесс ликвидации/раззалога. Когда стоимость залога падает в зону ликвидации, залог постепенно продается. Если цена восстанавливается, система помогает пользователю повторно выкупить залог.
Тесты команды Curve показали, что когда рыночная цена падает ниже ликвидационного порога на 10% и затем восстанавливается, потери залога пользователей составляют всего 1% в течение 3 дней. Однако этот алгоритм может легче инициировать ликвидацию, даже в случае небольших колебаний.
Автоматические стабилизаторы и денежно-кредитная политика
crvUSD использует механизм PegKeeper для поддержания стабильности цены. Когда цена crvUSD превышает 1 доллар, PegKeeper может без залога выпускать crvUSD и добавлять его в пул обмена стейблкоинов, чтобы снизить цену. Напротив, когда цена ниже 1 доллара, PegKeeper может изъять часть ликвидности, чтобы повысить цену. Этот механизм аналогичен AMO от Frax и позволяет избежать влияния централизованных стейблкоинов.
Монетарная политика регулирует систему, контролируя соотношение между долгами стейблкоинов и объемом поставок crvUSD.
Потенциальные преимущества и вызовы
Команда Curve контролирует значительное количество голосов veCRV, что помогает направлять ликвидность между crvUSD и существующими пулами, что является ее уникальным преимуществом. Кроме того, Curve не выпускала новые токены управления для стейблкоинов, а вместо этого увеличивает доход через стабильные сборы и PegKeeper.
Curve использует собственный DEX для ценовых оракулов, что может ограничить диапазон активов, доступных для использования в качестве залога, но также экономит на затратах на оракулы. Теоретически, если контролировать лимиты заимствования и пороги ликвидации в зависимости от ликвидности, это может эффективно предотвратить плохие долги из-за несвоевременной ликвидации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
BankruptWorker
· 18ч назад
Еще один стейблкоин, я в панике.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3Educator
· 08-01 18:30
*надевает виртуальные очки* увлекательный подход к механике ликвидации. мои студенты часто испытывают трудности с этой самой концепцией...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-4745f9ce
· 08-01 15:49
Ещё один, кто пришёл на смерть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_ptsd
· 08-01 15:48
Еще один клон Luna пришел
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInAlice
· 08-01 15:47
Неужели ты тоже учишься у luna разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
rug_connoisseur
· 08-01 15:25
Ха, снова пришло новшество в механизме ликвидации.
Curve запустил стейблкоин crvUSD с инновационным Алгоритмом LLAMMA для оптимизации механизма расчета.
Вайтпейпер Curve стейблкоин揭示创新机制
В области децентрализованных стейблкоинов конкуренция жесткая, большинство проектов не смогли выжить в долгосрочной перспективе. Даже такие токены, как LUNA и UST, которые когда-то имели рыночную капитализацию в сотни миллиардов долларов, рухнули за короткое время. В последнее время Curve с общим объемом заблокированных средств в 3,7 миллиарда долларов решила выйти на этот рынок.
Curve недавно выпустила свой вайтпейпер и код стабильной монеты. Судя по данным на GitHub, вайтпейпер был завершен в октябре и в настоящее время не является финальной версией. Хотя в вайтпейпере не указано название стабильной монеты, код показывает, что ее полное название – "Curve.Fi USD Stablecoin", сокращенно "crvUSD". Эта мера может помочь улучшить проблему инфляции CRV, увеличив доходы протокола Curve за счет стабильных сборов и доходов от PegKeeper.
В техническом документе освещаются три инновации в crvUSD: алгоритм автоматизированного маркет-мейкера по кредитованию и клирингу (LLAMMA), PegKeeper и денежно-кредитная политика.
LLAMMA：Более плавный алгоритм расчетов
Традиционные кредитные соглашения могут вызывать резкие колебания на рынке в процессе ликвидации. Чтобы уменьшить это влияние, crvUSD использует алгоритм LLAMMA, который является его главным нововведением.
LLAMMA по-прежнему основан на избыточном залоге, но использует специальный AMM вместо традиционных процессов кредитования и ликвидации. Ликвидация не происходит единовременно, а представляет собой непрерывный процесс ликвидации/раззалога. Когда стоимость залога падает в зону ликвидации, залог постепенно продается. Если цена восстанавливается, система помогает пользователю повторно выкупить залог.
Тесты команды Curve показали, что когда рыночная цена падает ниже ликвидационного порога на 10% и затем восстанавливается, потери залога пользователей составляют всего 1% в течение 3 дней. Однако этот алгоритм может легче инициировать ликвидацию, даже в случае небольших колебаний.
Автоматические стабилизаторы и денежно-кредитная политика
crvUSD использует механизм PegKeeper для поддержания стабильности цены. Когда цена crvUSD превышает 1 доллар, PegKeeper может без залога выпускать crvUSD и добавлять его в пул обмена стейблкоинов, чтобы снизить цену. Напротив, когда цена ниже 1 доллара, PegKeeper может изъять часть ликвидности, чтобы повысить цену. Этот механизм аналогичен AMO от Frax и позволяет избежать влияния централизованных стейблкоинов.
Монетарная политика регулирует систему, контролируя соотношение между долгами стейблкоинов и объемом поставок crvUSD.
Потенциальные преимущества и вызовы
Команда Curve контролирует значительное количество голосов veCRV, что помогает направлять ликвидность между crvUSD и существующими пулами, что является ее уникальным преимуществом. Кроме того, Curve не выпускала новые токены управления для стейблкоинов, а вместо этого увеличивает доход через стабильные сборы и PegKeeper.
Curve использует собственный DEX для ценовых оракулов, что может ограничить диапазон активов, доступных для использования в качестве залога, но также экономит на затратах на оракулы. Теоретически, если контролировать лимиты заимствования и пороги ликвидации в зависимости от ликвидности, это может эффективно предотвратить плохие долги из-за несвоевременной ликвидации.