Анализ распределения токенов и рыночной производительности новых криптоактивов
Недавние запущенные криптоактивы показывают некоторые общие черты. В распределении токенов этих проектов доля институциональных инвесторов обычно составляет от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущими периодами. Большинство проектов выбирают распределение токенов через аирдропы для сообщества, рассматривая это как разумный способ распределения среди сообщества. Однако фактическая ситуация такова, что пользователи, получив аирдроп, часто склонны немедленно продавать, а не держать в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что пользователи считают, что проект может скрывать большое количество токенов в аирдропах, что приводит к огромному давлению на рынок после выпуска токенов. Избыточная концентрация токенов неблагоприятно сказывается на эффективности аирдропов. Это явление наблюдается на протяжении последних нескольких лет, и способ распределения токенов не изменился значительно. Судя по поведению цен на токены, токены, управляемые институциональными инвесторами, как правило, показывают плохую ценовую динамику, после выпуска часто демонстрируя одностороннюю тенденцию к падению.
Стоит отметить, что некоторые проекты используют различные стратегии. Например, один проект распределяет 4% токенов через начальное децентрализованное размещение (IDO), и рыночная капитализация проекта на этапе IDO составляет всего 20 миллионов долларов, что делает его уникальным среди многочисленных токенов, управляемых институциональными инвесторами. Кроме того, есть проекты, которые выбирают распределение более 50% общего объема токенов через справедливый запуск, сочетая это с привлечением небольшого числа институциональных инвесторов и лидеров мнений для значительного участия сообщества в сборе средств. Такой подход, позволяющий сообществу получать выгоду, может быть более легко принят, в то время как доходы от сбора средств сообщества могут быть заранее заблокированы. Несмотря на то что проектная команда больше не владеет большим количеством токенов, она может выкупать токены на рынке через маркет-мейкинг, что не только передает позитивный сигнал сообществу, но и позволяет выкупать токены по более низкой цене.
Конец пузыря мемкоинов: всасывание ликвидности и коллапс рыночной структуры
Рынок перешел от проектов, управляемых институциональными инвесторами, к чисто "спекулятивной" модели создания токенов и надувания пузырей, что приводит к тому, что эти токены трудно избежать ситуации нулевой суммы, в конечном итоге это принесет прибыль лишь немногим, в то время как большинство розничных инвесторов, скорее всего, понесут убытки и покинут рынок. Это явление усугубит крах структуры первичного и вторичного рынка, и восстановление или накопление капитала может занять больше времени.
Атмосфера на рынке Memecoin достигла дна. Когда розничные инвесторы постепенно осознают, что суть Memecoin все еще не может выйти из-под контроля некоторых групп — включая децентрализованные биржи, капиталистов, маркет-мейкеров, институциональных инвесторов, лидеров мнений и знаменитостей, выпуск Memecoin полностью утратил свою справедливость. Резкие убытки в краткосрочной перспективе быстро повлияют на психологические ожидания пользователей, и эта стратегия выпуска токенов близка к своему этапному завершению.
В течение последнего года розничные инвесторы получили наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Хотя нарративы об искусственном интеллекте подогревают рынок, сосредоточив внимание на инновациях в открытом сообществе, на практике этот бум AI-агентов не изменил суть Memecoin. Множество индивидуальных разработчиков из Web2 и проекты-обертки из Web3 быстро захватили рынок, что привело к появлению большого количества AI Memecoin проектов, маскирующихся под "инвестиции с ценностью".
Токены, управляемые сообществом, контролируются некоторыми группами и подвергаются злонамеренному манипулированию ценами для "ускоренного выхода". Этот подход серьезно негативно сказывается на долгосрочном развитии проектов. Ранее проекты Memecoin смягчали давление на продажу токенов за счет религиозной веры или поддержки небольших групп и реализовали приемлемый для пользователей процесс выхода из проекта с помощью манипуляций маркет-мейкеров.
Однако, когда сообщество Memecoin больше не использует религию или меньшинства в качестве прикрытия, это означает, что чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ожидают возможности быстро обогатиться, они жаждут найти токены с определенностью и надеются на проекты, которые сразу же обладают глубокой ликвидностью, что является смертельным ударом для розничных инвесторов со стороны некоторых групп. Более крупные ставки означают более высокую прибыль, и эта прибыль начинает привлекать внимание команд из вне отрасли. После того как эти команды получат выгоду, они больше не будут использовать стабильные монеты для покупки криптоактивов, так как у них нет веры в биткойн. Убыток ликвидности навсегда покинет рынок криптоактивов.
Дилемма токенов институциональных инвесторов: ловушка инерции и ликвидное удушение в условиях консенсуса на шортирование
Стратегия предыдущего цикла уже неэффективна, но многие проекты продолжают использовать ту же стратегию из-за инерции. Небольшие доли Токенов выпускаются институциональным инвесторам и находятся под жестким контролем, заставляя розничных инвесторов делать ставки на бирже. Эта стратегия уже не работает, но инерционное мышление мешает проектам и институциональным инвесторам легко адаптироваться. Главный недостаток Токенов, управляемых институциями, заключается в том, что невозможно получить раннее преимущество в момент события генерации Токена (TGE). То есть пользователи больше не ожидают, что покупка Токенов принесет им желаемую прибыль, так как считают, что у проектов и бирж есть большое количество Токенов, что ставит обе стороны в неравное положение. В то же время в этом цикле доходность институциональных инвесторов значительно снизилась, поэтому объем инвестиций также начал уменьшаться, и поскольку пользователи не желают подхватывать на бирже, выпуск Токенов институциональных инвесторов сталкивается с огромными трудностями.
Для институциональных инвесторов проекты или биржи могут не быть лучшим выбором для прямого выхода на рынок. Ликвидность, изъятая командами знаменитых токенов или политических токенов из отрасли, не была направлена в другие токены, такие как Эфириум, некоторые публичные блокчейны или другие альткойны. Следовательно, как только институциональный инвестор токенов выходит на биржу, ставка по контракту быстро становится -2%. У команды не будет мотивации поднимать цену, так как выход на биржу уже достигнут; биржа также не будет поднимать цену, поскольку короткие позиции по новым токенам стали рыночным консенсусом.
Когда токен после выпуска сразу входит в одностороннее падение, частота появления такого явления возрастает, и восприятие пользователей рынка постепенно укрепляется, что приводит к ситуации "плохие деньги вытесняют хорошие деньги". Предположим, что на следующем TGE вероятность того, что проект, выпустивший токен, сразу же обвалит его цену, составляет 70%, а желающих поддерживать цену и делать маркет-мейкинг — 30%. Под воздействием постоянных обвалов проектов, розничные инвесторы будут проявлять месть, занимая короткие позиции, даже зная, что риск обвала цены сразу после выпуска токена крайне велик. Когда ситуация с короткими позициями на фьючерсном рынке достигает предела, проект и биржи также вынуждены присоединиться к коротким позициям, чтобы компенсировать недостижимую прибыль от обвала. Когда 30% команды видят такую ситуацию, даже если они готовы делать маркет-мейкинг, они не хотят нести такую огромную разницу в ценах между фьючерсами и спотовыми рынками. Поэтому вероятность того, что проект, выпустивший токен, сразу же обвалит его цену, будет еще больше увеличиваться, а количество команд, создающих эффект благосостояния после выпуска токена, постепенно сокращается.
Нежелание потерять контроль над токенами привело к тому, что многие институциональные инвесторы не сделали никаких успехов или инноваций на TGE по сравнению с четырьмя годами назад. Инерция мышления сдерживает институциональных инвесторов и проектные команды сильнее, чем можно себе представить. Из-за разбросанности ликвидности проектов, длительных периодов разблокировки для институциональных инвесторов и постоянной смены проектных команд и институциональных инвесторов, несмотря на то, что этот способ TGE всегда имел проблемы, институциональные инвесторы и проектные команды демонстрируют безразличное отношение. Многие проектные команды, возможно, впервые создают проекты, сталкиваясь с невиданными трудностями, часто склонны к выживанию и считают, что могут создать ценность иным образом.
Двойной драйв парадигмы миграции: прозрачные игровые механизмы на блокчейне для решения проблемы ценообразования токенов институциональных инвесторов
Почему выбирать двойной драйв институциональных инвесторов и сообщества? Модель, полностью поддерживаемая институциональными инвесторами, увеличивает расхождение в ценах между пользователями и проектами, что неблагоприятно сказывается на ценовом поведении токена на ранних этапах его выпуска; в то время как модель полностью справедливого запуска может быть злоупотреблена некоторыми группами, которые встраивают манипуляции, что приводит к утечке большого количества токенов по низкой цене, и цена проходит полный цикл колебаний за один день, что является разрушительным ударом для дальнейшего развития проекта.
Только в сочетании этих двух факторов институциональные инвесторы могут вмешаться на начальной стадии проекта, предоставляя разумные ресурсы и планы развития для проектной команды, снижая потребности команды в финансировании на ранних этапах разработки, избегая наихудшего сценария, при котором из-за справедливого запуска теряются все средства, а возврат инвестиций оказывается с низкой степенью определенности.
За последний год все больше команд обнаруживают, что традиционные модели финансирования теряют свою эффективность — схемы, при которых институциональным инвесторам предоставляются небольшие доли, высокий уровень контроля и ожидание роста на бирже, уже не работают. Средства институциональных инвесторов сжимаются, розничные инвесторы отказываются принимать на себя риски, а пороги для листинга на крупных биржах повышаются. Под давлением всех этих факторов возникает новая стратегия, более подходящая для медвежьего рынка: объединение ведущих лидеров мнений и небольшого числа институциональных инвесторов, запуск проектов с высокой долей участия сообщества и низкой капитализацией.
Некоторые проекты открывают новые пути через "масштабный запуск сообщества" — совместно с ведущими мнениями, которые поддерживают, 40%-60% токенов распределяются напрямую среди сообщества, проект запускается при оценке всего в 10 миллионов долларов, что позволяет привлечь миллионы долларов финансирования. Эта модель создает консенсус FOMO через влияние мнений, заранее фиксируя прибыль, одновременно обеспечивая рыночную глубину за счет высокой ликвидности. Хотя отказывается от краткосрочных преимуществ контроля, токены могут быть выкуплены по низкой цене в период медвежьего рынка через соответствующие механизмы маркетмейкинга. По сути, это переход парадигмы структуры власти: от игры с передачей мяча, управляемой институциональными инвесторами (институты берут на себя — сбрасывают на рынок — розничные инвесторы покупают), к прозрачной игре с ценами на основе консенсуса сообщества, где проект и сообщество формируют новые симбиотические отношения на основе ликвидного премирования.
Недавно один проект можно рассматривать как прорывную попытку между торговой платформой и командой проекта. 4% токенов выпущены через IDO, рыночная капитализация IDO составила всего 20 миллионов долларов. Чтобы участвовать в IDO, пользователи должны купить определённый токен и провести операции через кошелёк обмена, все сделки будут напрямую записываться в блокчейне. Эта механика привносит новых пользователей в кошелёк и позволяет им получать честные возможности в более прозрачной среде. Для этого проекта операции маркет-мейкеров обеспечивают разумный рост цен. Без достаточной рыночной поддержки цена токена не может оставаться в здоровом диапазоне. С развитием проекта происходит постепенный переход от низкой рыночной капитализации к высокой, а также постоянное увеличение ликвидности, что постепенно приводит к признанию проекта на рынке. Противоречие между командой проекта и институциональными инвесторами заключается в прозрачности. Когда команда проекта запускает токены через IDO, она больше не зависит от биржи, что позволяет решить противоречия сторон в области прозрачности. Процесс разблокировки токенов в блокчейне становится более прозрачным, что гарантирует эффективное решение существовавших ранее конфликтов интересов. С другой стороны, традиционные централизованные биржи сталкиваются с проблемой резкого падения цен после выпуска токенов, что приводит к постепенному снижению объёмов торгов на бирже. Благодаря прозрачности данных в блокчейне, биржи и участники рынка могут более точно оценивать реальную ситуацию проекта.
Можно сказать, что основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO заключается в удовлетворении ожиданий пользователей относительно цены токена. Основная проблема токенов институциональных инвесторов заключается в отсутствии покупок после их выпуска; ценообразование и ожидания являются основными причинами. Точка прорыва заключается в проектах и биржах. Только предоставив токены сообществу справедливым образом и продолжая продвигать строительство технологической дорожной карты, можно достичь роста ценности проекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
JustHereForMemes
· 08-03 14:51
Аирдроп это просто раздача неудачникам, разыгрывайте людей как лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropCollector
· 08-02 18:02
Я давно испугался от аирдропа.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDetective
· 07-31 15:21
про Будут играть для лохов
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 07-31 15:20
Кто угодно хочет скорее дампить и мошенничество, неудивительно, что цена странная.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticOracle
· 07-31 15:20
Воздух упал! В любом случае, розничный инвестор в самом худшем положении.
Новая стратегия распределения токенов: рост модели двойного драйва, основанной на сообществе и институциональных инвестициях.
Анализ распределения токенов и рыночной производительности новых криптоактивов
Недавние запущенные криптоактивы показывают некоторые общие черты. В распределении токенов этих проектов доля институциональных инвесторов обычно составляет от 10% до 30%, что не изменилось по сравнению с предыдущими периодами. Большинство проектов выбирают распределение токенов через аирдропы для сообщества, рассматривая это как разумный способ распределения среди сообщества. Однако фактическая ситуация такова, что пользователи, получив аирдроп, часто склонны немедленно продавать, а не держать в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что пользователи считают, что проект может скрывать большое количество токенов в аирдропах, что приводит к огромному давлению на рынок после выпуска токенов. Избыточная концентрация токенов неблагоприятно сказывается на эффективности аирдропов. Это явление наблюдается на протяжении последних нескольких лет, и способ распределения токенов не изменился значительно. Судя по поведению цен на токены, токены, управляемые институциональными инвесторами, как правило, показывают плохую ценовую динамику, после выпуска часто демонстрируя одностороннюю тенденцию к падению.
Стоит отметить, что некоторые проекты используют различные стратегии. Например, один проект распределяет 4% токенов через начальное децентрализованное размещение (IDO), и рыночная капитализация проекта на этапе IDO составляет всего 20 миллионов долларов, что делает его уникальным среди многочисленных токенов, управляемых институциональными инвесторами. Кроме того, есть проекты, которые выбирают распределение более 50% общего объема токенов через справедливый запуск, сочетая это с привлечением небольшого числа институциональных инвесторов и лидеров мнений для значительного участия сообщества в сборе средств. Такой подход, позволяющий сообществу получать выгоду, может быть более легко принят, в то время как доходы от сбора средств сообщества могут быть заранее заблокированы. Несмотря на то что проектная команда больше не владеет большим количеством токенов, она может выкупать токены на рынке через маркет-мейкинг, что не только передает позитивный сигнал сообществу, но и позволяет выкупать токены по более низкой цене.
Конец пузыря мемкоинов: всасывание ликвидности и коллапс рыночной структуры
Рынок перешел от проектов, управляемых институциональными инвесторами, к чисто "спекулятивной" модели создания токенов и надувания пузырей, что приводит к тому, что эти токены трудно избежать ситуации нулевой суммы, в конечном итоге это принесет прибыль лишь немногим, в то время как большинство розничных инвесторов, скорее всего, понесут убытки и покинут рынок. Это явление усугубит крах структуры первичного и вторичного рынка, и восстановление или накопление капитала может занять больше времени.
Атмосфера на рынке Memecoin достигла дна. Когда розничные инвесторы постепенно осознают, что суть Memecoin все еще не может выйти из-под контроля некоторых групп — включая децентрализованные биржи, капиталистов, маркет-мейкеров, институциональных инвесторов, лидеров мнений и знаменитостей, выпуск Memecoin полностью утратил свою справедливость. Резкие убытки в краткосрочной перспективе быстро повлияют на психологические ожидания пользователей, и эта стратегия выпуска токенов близка к своему этапному завершению.
В течение последнего года розничные инвесторы получили наибольшую прибыль на рынке Memecoin. Хотя нарративы об искусственном интеллекте подогревают рынок, сосредоточив внимание на инновациях в открытом сообществе, на практике этот бум AI-агентов не изменил суть Memecoin. Множество индивидуальных разработчиков из Web2 и проекты-обертки из Web3 быстро захватили рынок, что привело к появлению большого количества AI Memecoin проектов, маскирующихся под "инвестиции с ценностью".
Токены, управляемые сообществом, контролируются некоторыми группами и подвергаются злонамеренному манипулированию ценами для "ускоренного выхода". Этот подход серьезно негативно сказывается на долгосрочном развитии проектов. Ранее проекты Memecoin смягчали давление на продажу токенов за счет религиозной веры или поддержки небольших групп и реализовали приемлемый для пользователей процесс выхода из проекта с помощью манипуляций маркет-мейкеров.
Однако, когда сообщество Memecoin больше не использует религию или меньшинства в качестве прикрытия, это означает, что чувствительность рынка снизилась. Розничные инвесторы все еще ожидают возможности быстро обогатиться, они жаждут найти токены с определенностью и надеются на проекты, которые сразу же обладают глубокой ликвидностью, что является смертельным ударом для розничных инвесторов со стороны некоторых групп. Более крупные ставки означают более высокую прибыль, и эта прибыль начинает привлекать внимание команд из вне отрасли. После того как эти команды получат выгоду, они больше не будут использовать стабильные монеты для покупки криптоактивов, так как у них нет веры в биткойн. Убыток ликвидности навсегда покинет рынок криптоактивов.
Дилемма токенов институциональных инвесторов: ловушка инерции и ликвидное удушение в условиях консенсуса на шортирование
Стратегия предыдущего цикла уже неэффективна, но многие проекты продолжают использовать ту же стратегию из-за инерции. Небольшие доли Токенов выпускаются институциональным инвесторам и находятся под жестким контролем, заставляя розничных инвесторов делать ставки на бирже. Эта стратегия уже не работает, но инерционное мышление мешает проектам и институциональным инвесторам легко адаптироваться. Главный недостаток Токенов, управляемых институциями, заключается в том, что невозможно получить раннее преимущество в момент события генерации Токена (TGE). То есть пользователи больше не ожидают, что покупка Токенов принесет им желаемую прибыль, так как считают, что у проектов и бирж есть большое количество Токенов, что ставит обе стороны в неравное положение. В то же время в этом цикле доходность институциональных инвесторов значительно снизилась, поэтому объем инвестиций также начал уменьшаться, и поскольку пользователи не желают подхватывать на бирже, выпуск Токенов институциональных инвесторов сталкивается с огромными трудностями.
Для институциональных инвесторов проекты или биржи могут не быть лучшим выбором для прямого выхода на рынок. Ликвидность, изъятая командами знаменитых токенов или политических токенов из отрасли, не была направлена в другие токены, такие как Эфириум, некоторые публичные блокчейны или другие альткойны. Следовательно, как только институциональный инвестор токенов выходит на биржу, ставка по контракту быстро становится -2%. У команды не будет мотивации поднимать цену, так как выход на биржу уже достигнут; биржа также не будет поднимать цену, поскольку короткие позиции по новым токенам стали рыночным консенсусом.
Когда токен после выпуска сразу входит в одностороннее падение, частота появления такого явления возрастает, и восприятие пользователей рынка постепенно укрепляется, что приводит к ситуации "плохие деньги вытесняют хорошие деньги". Предположим, что на следующем TGE вероятность того, что проект, выпустивший токен, сразу же обвалит его цену, составляет 70%, а желающих поддерживать цену и делать маркет-мейкинг — 30%. Под воздействием постоянных обвалов проектов, розничные инвесторы будут проявлять месть, занимая короткие позиции, даже зная, что риск обвала цены сразу после выпуска токена крайне велик. Когда ситуация с короткими позициями на фьючерсном рынке достигает предела, проект и биржи также вынуждены присоединиться к коротким позициям, чтобы компенсировать недостижимую прибыль от обвала. Когда 30% команды видят такую ситуацию, даже если они готовы делать маркет-мейкинг, они не хотят нести такую огромную разницу в ценах между фьючерсами и спотовыми рынками. Поэтому вероятность того, что проект, выпустивший токен, сразу же обвалит его цену, будет еще больше увеличиваться, а количество команд, создающих эффект благосостояния после выпуска токена, постепенно сокращается.
Нежелание потерять контроль над токенами привело к тому, что многие институциональные инвесторы не сделали никаких успехов или инноваций на TGE по сравнению с четырьмя годами назад. Инерция мышления сдерживает институциональных инвесторов и проектные команды сильнее, чем можно себе представить. Из-за разбросанности ликвидности проектов, длительных периодов разблокировки для институциональных инвесторов и постоянной смены проектных команд и институциональных инвесторов, несмотря на то, что этот способ TGE всегда имел проблемы, институциональные инвесторы и проектные команды демонстрируют безразличное отношение. Многие проектные команды, возможно, впервые создают проекты, сталкиваясь с невиданными трудностями, часто склонны к выживанию и считают, что могут создать ценность иным образом.
Двойной драйв парадигмы миграции: прозрачные игровые механизмы на блокчейне для решения проблемы ценообразования токенов институциональных инвесторов
Почему выбирать двойной драйв институциональных инвесторов и сообщества? Модель, полностью поддерживаемая институциональными инвесторами, увеличивает расхождение в ценах между пользователями и проектами, что неблагоприятно сказывается на ценовом поведении токена на ранних этапах его выпуска; в то время как модель полностью справедливого запуска может быть злоупотреблена некоторыми группами, которые встраивают манипуляции, что приводит к утечке большого количества токенов по низкой цене, и цена проходит полный цикл колебаний за один день, что является разрушительным ударом для дальнейшего развития проекта.
Только в сочетании этих двух факторов институциональные инвесторы могут вмешаться на начальной стадии проекта, предоставляя разумные ресурсы и планы развития для проектной команды, снижая потребности команды в финансировании на ранних этапах разработки, избегая наихудшего сценария, при котором из-за справедливого запуска теряются все средства, а возврат инвестиций оказывается с низкой степенью определенности.
За последний год все больше команд обнаруживают, что традиционные модели финансирования теряют свою эффективность — схемы, при которых институциональным инвесторам предоставляются небольшие доли, высокий уровень контроля и ожидание роста на бирже, уже не работают. Средства институциональных инвесторов сжимаются, розничные инвесторы отказываются принимать на себя риски, а пороги для листинга на крупных биржах повышаются. Под давлением всех этих факторов возникает новая стратегия, более подходящая для медвежьего рынка: объединение ведущих лидеров мнений и небольшого числа институциональных инвесторов, запуск проектов с высокой долей участия сообщества и низкой капитализацией.
Некоторые проекты открывают новые пути через "масштабный запуск сообщества" — совместно с ведущими мнениями, которые поддерживают, 40%-60% токенов распределяются напрямую среди сообщества, проект запускается при оценке всего в 10 миллионов долларов, что позволяет привлечь миллионы долларов финансирования. Эта модель создает консенсус FOMO через влияние мнений, заранее фиксируя прибыль, одновременно обеспечивая рыночную глубину за счет высокой ликвидности. Хотя отказывается от краткосрочных преимуществ контроля, токены могут быть выкуплены по низкой цене в период медвежьего рынка через соответствующие механизмы маркетмейкинга. По сути, это переход парадигмы структуры власти: от игры с передачей мяча, управляемой институциональными инвесторами (институты берут на себя — сбрасывают на рынок — розничные инвесторы покупают), к прозрачной игре с ценами на основе консенсуса сообщества, где проект и сообщество формируют новые симбиотические отношения на основе ликвидного премирования.
Недавно один проект можно рассматривать как прорывную попытку между торговой платформой и командой проекта. 4% токенов выпущены через IDO, рыночная капитализация IDO составила всего 20 миллионов долларов. Чтобы участвовать в IDO, пользователи должны купить определённый токен и провести операции через кошелёк обмена, все сделки будут напрямую записываться в блокчейне. Эта механика привносит новых пользователей в кошелёк и позволяет им получать честные возможности в более прозрачной среде. Для этого проекта операции маркет-мейкеров обеспечивают разумный рост цен. Без достаточной рыночной поддержки цена токена не может оставаться в здоровом диапазоне. С развитием проекта происходит постепенный переход от низкой рыночной капитализации к высокой, а также постоянное увеличение ликвидности, что постепенно приводит к признанию проекта на рынке. Противоречие между командой проекта и институциональными инвесторами заключается в прозрачности. Когда команда проекта запускает токены через IDO, она больше не зависит от биржи, что позволяет решить противоречия сторон в области прозрачности. Процесс разблокировки токенов в блокчейне становится более прозрачным, что гарантирует эффективное решение существовавших ранее конфликтов интересов. С другой стороны, традиционные централизованные биржи сталкиваются с проблемой резкого падения цен после выпуска токенов, что приводит к постепенному снижению объёмов торгов на бирже. Благодаря прозрачности данных в блокчейне, биржи и участники рынка могут более точно оценивать реальную ситуацию проекта.
Можно сказать, что основное противоречие между пользователями и проектами заключается в ценообразовании и справедливости. Цель справедливого запуска или IDO заключается в удовлетворении ожиданий пользователей относительно цены токена. Основная проблема токенов институциональных инвесторов заключается в отсутствии покупок после их выпуска; ценообразование и ожидания являются основными причинами. Точка прорыва заключается в проектах и биржах. Только предоставив токены сообществу справедливым образом и продолжая продвигать строительство технологической дорожной карты, можно достичь роста ценности проекта.