Глубина анализа платформы Friend.Tech: экономическая модель токена и перспективы развития

Резюме

Friend.Tech как представитель SocialFi быстро поднялся после своего запуска в августе 2023 года. Эта платформа позволяет влиятельным лицам (KOL) токенизировать и торговать своим социальным влиянием, что привлекло широкое внимание. Однако его токеномическая модель и бизнес-стратегия также сталкиваются с вызовами.

Данный отчет на основе анализа данных в блокчейне глубоко исследует экономическую модель токена Friend.Tech и обнаруживает:

1. Цена токена растет в геометрической прогрессии, что приносит KOL значительную прибыль, но ограничивает размер фан-сообщества. 99.94% аккаунтов имеют объем токена от 0 до 100, цена в основном ниже 4 ETH.

2. Жесткий механизм ценообразования приводит к резкому снижению объемов торговли токенами по высоким ценам. Среднее количество сделок в день составляет всего 7 раз в первый день, после чего поддерживается на уровне 1 раза и ниже. Перспективы постоянной прибыльности текущей модели неясны.

3. Ясное арбитражное пространство привлекло множество спекулянтов и торговых роботов, что составило 90,6% от общего объема торгов. Только 18,6% спекулянтов достигли положительной доходности, из которых половина была получена 10,8% чистых спекулянтов.

После комплексного анализа мы считаем:

1. Экономическая модель Friend.Tech имеет низкую устойчивость. После роста цены токена более высокая стоимость удержания и более низкая прибыльность могут препятствовать участию пользователей. Проекту может потребоваться постоянно привлекать новых пользователей для поддержания активности.

2. Эта платформа может иметь потенциал для развития в социальных функциях. Арбитражный пространство токенов может способствовать спонтанной рекламе пользователями. Пользователи находятся в тесном контакте, более склонны к взаимовыгодным действиям, что создает хороший пример для модели SocialFi. Однако пользовательский опыт требует улучшения, а бизнес-модель может быть легко скопирована, что может повлиять на перспективы.

Один. Введение в Friend.Tech

Новая попытка модели SocialFi

Как популярная концепция в области Web3 после DeFi и GameFi, SocialFi объединяет децентрализованные финансы и социальные медиа, позволяя пользователям получать экономическую ценность напрямую из социальных взаимодействий и создания контента.

Разработчик Racer запустил платформу Friend.Tech 10 августа 2023 года, позволяя пользователям обмениваться правом на личные чаты один на один с другими с помощью криптовалюты. Эта модель, связывающая социальное влияние с экономической ценностью, очень привлекательна для пользователей, обсуждающих криптовалюту, предоставляя обычным пользователям возможность напрямую общаться с KOL, а KOL — новый способ монетизации своего влияния.

Механизм работы Friend.Tech

1. Пользователи связывают аккаунт Twitter(X), каждый аккаунт соответствует набору ключей, количество не ограничено.

2. Начальное количество ключей в каждой группе равно 0, пользователи получают первый ключ бесплатно для активации функции.

3. Пользователи могут покупать ключи других людей, чтобы стать держателями и получить право на личное общение один на один.

4. Пользователи могут покупать несколько экземпляров Keys(, включая свои собственные ), а также могут продавать уже имеющиеся Keys на платформе.

Friend.Tech работает на цепочке Base ( в Эфириум Layer 2), информация о владельцах ключей хранится в смарт-контракте, транзакции оплачиваются ETH. Учетная запись должна быть связана с Twitter, чтобы получить адрес блокчейна, но также можно взаимодействовать со смарт-контрактом напрямую без приложения.

Два, анализ экономической модели Токенов

Жесткая экономическая модель

Keys использует фиксированную ценовую формулу, основанную на общем объеме владения, а не традиционную книгу заказов или ценообразование AMM:

• При покупке пользователю необходимо оплатить: (n+1)^2/16000 ETH
• Возврат платформы при продаже: n^2/16000 ETH

В реальной торговле как покупка, так и продажа требуют уплаты 10% комиссии, из которых 5% идут создателю, а 5% — проектной стороне.

Несмотря на то, что цена Keys на бумаге растет в зависимости от объема, комиссии делают продажу не обязательно прибыльной. Объем нужно увеличить на 10,6%, чтобы выйти в ноль, общие затраты для новых пользователей будут расти экспоненциально.

Анализ преимуществ и недостатков экономической модели

Преимущества:

1. Избегайте проблем раннего холодного старта и колебаний цен.
2. Создать возможности для инвесторов, чтобы рано выявить потенциальных KOL.
3. KOL может получить щедрое вознаграждение.
4. Возможность бесконечного роста Keys относительно невелика.

Потенциальные проблемы:

1. Фиксированная цена поощряет покупку по низкой цене и продажу по высокой, привлекая множество спекулянтов и роботов.
2. Количество держателей Keys имеет предел, дорогие Keys сложно привлечь разумных поклонников.
3. Краткий период снижения активности платформы, высокоценные Keys могут иметь цену, но не иметь рынка.
4. Трудно полагаться на существующих пользователей для постоянной прибыли, необходимо постоянно искать новых KOL для входа.

Три, Анализ эмпирических данных на блокчейне

3.1 Производительность проекта за первый месяц

Friend.Tech быстро добился успеха после запуска. 11 августа было зарегистрировано 17,556 созданных ключей, 136,000 сделок и объем торговли свыше 4,000 ETH. 21 августа объем торговли за один день превысил 10,000 ETH, количество сделок достигло 525,000, а доход проекта за один день составил более 500 ETH.

По состоянию на 19 сентября общее количество пользователей составляет 206,706, количество созданных Keys – 203,953, количество токенов в обращении – 258,859, объем транзакций – 3,049,066 раз, сумма транзакций – 139,530.09 ETH.

3.2 Основные типы пользователей

• Легкие участники: физические лица с низкой частотой сделок и ограниченной прибылью.
• KOL криптовалюты: создание ценности сообщества, в основном за счет распределения прибыли по соглашению.
• Спекулянты: активно торгуют популярными ключами, извлекая прибыль из разницы в ценах.

3.3 Поведение спекулянтов и доходы

• Спекулянты ( 21.7% Пользователи ) внесли 78.9% объемов торгов и 88.4% суммы сделок.
• Только 18,6% спекулянтов получают положительную прибыль, из которых 10,8% не связали свои социальные аккаунты.
• 186 подозрительных пользователей-роботов завершили 27,648 "снайперских" сделок, реализовав 2553.84 ETH положительной прибыли ( составило 28.3%).

3.4 Поведение KOL и доход

• 86.5% пользователей имеют доход по соглашению, 4,718 пользователей получили доход более 0.1 ETH.
• Ежедневный доход топовых KOL составляет около 6,000-8,000 USD.
• 99.94% ключей аккаунтов находятся в пределах 100, цена ниже 0.6 ETH.
• Самостоятельное удержание не является лучшей стратегией, сложно добиться высокой прибыли.

3.5 проблемы с долговечностью платформы

• Рост цен на Keys приводит к остановке торгов, пик торгов сосредоточен в день создания.
• Новые ключи приносят почти половину дневного объема торгов, платформа сталкивается с трудностями в получении новых ресурсов KOL.
• Объем торгов ключевых KOL снижается, что неблагоприятно сказывается на устойчивости проекта.

3.6 Анализ социальных сетей пользователей

• 79.2% пользователей подключены в одном и том же сообществе.
• В среднем у пользователя 3-4 друга, связи между друзьями тесные.
• 13.5% Социальные отношения взаимны.

Четыре. Итоги и перспективы

4.1 Приложение недостатков

• Основные социальные функции просты, привлекательность для удержания пользователей недостаточна.
• Существуют мошенничество, технические проблемы и другие факторы, влияющие на нормальное использование.
• Невозможно ограничить пользователей в обходе фронтенда для прямого взаимодействия с контрактом, что ослабляет изначальную цель.
• Вопросы конфиденциальности пользователей вызывают беспокойство.
• Низкий порог для копирования бизнес-моделей, сталкивающийся с однородной конкуренцией.

4.2 Мысли о социальных сетях, управляемых Web3

• Развитие Web3 должно привлекать пользователей, не занимающихся спекуляциями.
• Реконструкция социальных сетей сталкивается с высокими затратами на перенос.
• Токен стимул является уникальным преимуществом Web3, но его устойчивость вызывает сомнения.
• Как превратить спекулятивных пользователей в настоящих пользователей - это проблема.
• Необходимо оценить разумность стратегии субсидирования токенов.

Экономическая модель Friend.Tech имеет низкую устойчивость, но может иметь потенциал для развития в социальных функциях. Web3 социальные платформы должны решить проблемы проектирования токенов экономики, удержания пользователей и т.д., чтобы обеспечить долгосрочное развитие.