Логика и риски, стоящие за большим пампом акций MSTR
Цена акций MSTR (MicroStrategy) с начала года выросла с 69 долларов до максимума в 543 доллара на прошлой неделе, рост даже превысил рост биткойна. Стоит отметить, что даже когда биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжал демонстрировать сильный восходящий тренд. Этот феномен заставляет нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто спекулирует на концепции биткойна, а имеет свою уникальную операционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MSTR изначально была поставщиком систем отчетности для бизнес-аналитики, но эта отрасль постепенно угасает. Теперь ее основная бизнес-модель изменилась на привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовую покупку биткойнов и использование их в качестве основного компонента активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации – это особый инструмент финансирования. Компания привлекает средства путем выпуска облигаций, инвесторы могут выбрать возврат основной суммы и процентов по истечении срока или конвертировать облигации в акции компании по согласованной цене.
Если цена акций значительно вырастет, инвесторы склонны выбирать конвертацию акций, что приводит к размытию долей компании.
Если цена акций показывает средние результаты, инвесторы могут выбрать возврат основного капитала и процентов, компании необходимо нести соответствующие финансовые издержки.
Модель работы MSTR
Использовать средства, привлеченные с помощью выпуска конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов.
Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойна на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0.091 до 0.107, а к 16 ноября оно даже достигло 0.12.
MSTR увеличит свои запасы биткойнов с 189 000 до 252 000 до трех кварталов 2024 года за счет выпуска конвертируемых облигаций, рост составит 33,3%, в то время как общее количество акций будет размыто всего на 13,2%.
Каждые 100 акций соответствуют количеству биткойнов, увеличившемуся с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю владения биткойнами. В начале года 100 акций MSTR стоили 6900 долларов, что соответствует 0,091 биткойну (примерно 3822 доллара). Хотя это может показаться менее выгодным, чем прямая покупка биткойнов, благодаря постоянному выпуску облигаций количество биткойнов на акцию будет постоянно расти.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о покупке 51,78 тысячи биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий объем запасов до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость биткойна на каждые 100 акций уже близка к 0,12. С точки зрения валютного стандарта, "права" акционеров MSTR на биткойны стабильно растут.
MSTR: "золотая лопата" Биткойна
Модель работы MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрита для "майнинга":
Постоянно выпускайте облигации для покупки биткойнов, увеличивая количество биткойнов на акцию за счет размывания долей.
Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению биткойном, одновременно享受 рост股价, связанный с увеличением биткойна.
Эта модель несколько похожа на финансовую пирамиду, использующую новые привлеченные средства для увеличения доли старых акционеров, постоянно круговоротом средств.
ключевые факторы продолжающейся модели
Трудности с привлечением средств: если цена акций застопорится, последующее размещение конвертируемых облигаций может столкнуться с трудностями, что повлияет на устойчивость модели.
Степень размывания: если скорость эмиссии акций превышает скорость накопления биткойна, права акционеров могут быть ущемлены.
Уникальность модели: если все больше компаний начнут подражать модели MSTR, усиление конкуренции может привести к утрате его уникального преимущества.
Логика и потенциальные риски MSTR
Несмотря на то, что модель работы MSTR вызывает споры, в долгосрочной перспективе накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут составить 3 миллиона. Для крупного капитала "накопление монет" является не только инвестиционным поведением, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR могут превышать доходность, инвесторам следует быть осторожными:
Если цена биткойна откатится, акции MSTR могут понести больший падение из-за эффекта плеча.
Способность поддерживать высокий темп роста в будущем зависит от его способности привлекать инвестиции и конкурентной среды на рынке.
Рефлексия и повышение осведомленности
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово купил биткойн, цена биткойна возросла с 3000 долларов до 5000 долларов. Тогда MSTR закупил большое количество при цене 10000 долларов, в то время как многие считали цену слишком высокой и колебались. Затем цена биткойна продолжала расти до 20000 долларов, что подтвердило дальновидность MSTR.
Этот пропущенный инвестиционный шанс с MSTR заставил меня осознать, что логика действий и глубина понимания американских капиталистов заслуживают глубокого изучения. Модель MSTR хоть и проста, но за ней стоит сильная вера в долгосрочную ценность биткойна. Пропуск инвестиционных возможностей не страшен, главное — извлечь уроки и повысить свой уровень понимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
DeFi_Dad_Jokes
· 08-02 02:45
Смешно, это же просто спекуляция с использованием кредитного плеча.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RegenRestorer
· 08-01 23:38
Кредитное плечо для покупки токенов - это действительно захватывающе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PessimisticOracle
· 07-30 03:12
Это испорченное обращение с Биткойном.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 07-30 03:06
Данные о доходности шокируют, финансовый рычаг используется очень умело, но эта ловушка не слишком надежна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorVibes
· 07-30 03:01
честно говоря, мстр просто играет в 4D шахматы с традиционными финансами... игра с плечами очень сильная, но рискованная, не буду лукавить
За резким ростом цены акций MSTR: анализ золотой лопаты Биткойн и потенциальных рисков
Логика и риски, стоящие за большим пампом акций MSTR
Цена акций MSTR (MicroStrategy) с начала года выросла с 69 долларов до максимума в 543 доллара на прошлой неделе, рост даже превысил рост биткойна. Стоит отметить, что даже когда биткойн откатился из-за некоторых событий, MSTR продолжал демонстрировать сильный восходящий тренд. Этот феномен заставляет нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто спекулирует на концепции биткойна, а имеет свою уникальную операционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MSTR изначально была поставщиком систем отчетности для бизнес-аналитики, но эта отрасль постепенно угасает. Теперь ее основная бизнес-модель изменилась на привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций, массовую покупку биткойнов и использование их в качестве основного компонента активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации – это особый инструмент финансирования. Компания привлекает средства путем выпуска облигаций, инвесторы могут выбрать возврат основной суммы и процентов по истечении срока или конвертировать облигации в акции компании по согласованной цене.
Модель работы MSTR
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0.091 до 0.107, а к 16 ноября оно даже достигло 0.12.
MSTR увеличит свои запасы биткойнов с 189 000 до 252 000 до трех кварталов 2024 года за счет выпуска конвертируемых облигаций, рост составит 33,3%, в то время как общее количество акций будет размыто всего на 13,2%.
Каждые 100 акций соответствуют количеству биткойнов, увеличившемуся с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю владения биткойнами. В начале года 100 акций MSTR стоили 6900 долларов, что соответствует 0,091 биткойну (примерно 3822 доллара). Хотя это может показаться менее выгодным, чем прямая покупка биткойнов, благодаря постоянному выпуску облигаций количество биткойнов на акцию будет постоянно расти.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о покупке 51,78 тысячи биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий объем запасов до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость биткойна на каждые 100 акций уже близка к 0,12. С точки зрения валютного стандарта, "права" акционеров MSTR на биткойны стабильно растут.
MSTR: "золотая лопата" Биткойна
Модель работы MSTR похожа на использование рычага Уолл-стрита для "майнинга":
Эта модель несколько похожа на финансовую пирамиду, использующую новые привлеченные средства для увеличения доли старых акционеров, постоянно круговоротом средств.
ключевые факторы продолжающейся модели
Логика и потенциальные риски MSTR
Несмотря на то, что модель работы MSTR вызывает споры, в долгосрочной перспективе накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут составить 3 миллиона. Для крупного капитала "накопление монет" является не только инвестиционным поведением, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR могут превышать доходность, инвесторам следует быть осторожными:
Рефлексия и повышение осведомленности
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово купил биткойн, цена биткойна возросла с 3000 долларов до 5000 долларов. Тогда MSTR закупил большое количество при цене 10000 долларов, в то время как многие считали цену слишком высокой и колебались. Затем цена биткойна продолжала расти до 20000 долларов, что подтвердило дальновидность MSTR.
Этот пропущенный инвестиционный шанс с MSTR заставил меня осознать, что логика действий и глубина понимания американских капиталистов заслуживают глубокого изучения. Модель MSTR хоть и проста, но за ней стоит сильная вера в долгосрочную ценность биткойна. Пропуск инвестиционных возможностей не страшен, главное — извлечь уроки и повысить свой уровень понимания.