Структурный медвежий рынок Биткойна уже сформировался
Биткойн находится на старте медленного бычьего цикла, который длится долгие годы, вплоть до десяти лет. Ключевой поворотный момент этого тренда - это принятие ETF на Биткойн в конце 2023 года. С тех пор рыночные свойства Биткойна начали качественно меняться, постепенно переходя от чисто рискованного актива к активу-убежищу. В настоящее время Биткойн находится на ранней стадии становления активом-убежищем, также совпадая с тем, что США входит в цикл снижения процентных ставок, что создает хорошее пространство для роста Биткойна. Роль Биткойна в распределении активов меняется от "спекулятивного объекта" к "инструменту для распределения активов", что стимулирует спрос на более длительные циклы.
Эволюция свойств этих активов как раз происходит на переломном моменте, когда денежно-кредитная политика переходит от жесткой к мягкой. Цикл снижения процентных ставок Федеральной резервной системы является не только макроэкономическим фоном, но и оказывает существенное влияние на Биткойн, посылая важные сигналы о ценах на капитал.
В этой механике Биткойн демонстрирует новые операционные характеристики: каждый раз, когда на рынке появляются признаки коррекции после перегрева эмоций, и цена приближается к границе медвежьего рынка, возникает волна "ликвидности", прерывающая нисходящий тренд. Другие криптоактивы временно испытывают нехватку логики среднесрочной конфигурации из-за испарения переоценки и отсутствия внедренных технологий; в этот момент Биткойн становится "единственным определенным активом, на который можно ставить". Пока существуют ожидания смягчения, ETF продолжает привлекать капитал, Биткойн в течение всего цикла снижения ставок будет трудно сформировать традиционный медвежий рынок, максимум он пройдет через этапные коррекции или локальную ликвидацию пузыря из-за неожиданных макроэкономических событий.
Это означает, что Биткойн будет выступать в роли "класса активов-убежищ" на протяжении всего цикла снижения ставок, и логика его ценового якоря также изменится — от "драйва склонности к риску" постепенно перейдет к "макроопределенной поддержке". Как только цикл снижения ставок закончится, с течением времени, с развитием ETF и увеличением веса институциональных инвестиций, Биткойн также завершит свою первичную трансформацию от рискованного актива к активу-убежищу. Когда начнется следующий цикл повышения ставок, Биткойн, вероятно, впервые действительно станет "убежищем во время повышения ставок", которому будет доверять рынок. Это не только повысит его позицию в традиционных рынках, но также может привести к частичному эффекту оттока средств в конкуренции с традиционными активами-убежищами, такими как золото и облигации, открывая таким образом структурный медленный бычий цикл на протяжении более десяти лет.
Торговая политика оказывает краткосрочное влияние на цену Биткойна, но недостаточно для того, чтобы вызвать черный лебедь. Главная цель тарифной стратегии Трампа - определить отношение союзников, получить безопасность и способствовать возвращению производства и улучшению финансового положения. Доходы от тарифов составляют менее 2% федеральных налоговых поступлений, что затрудняет значительное улучшение финансового состояния правительства.
Побочные эффекты тарифов включают импортную инфляцию и ответные меры торговых партнеров. Когда тарифы угрожают капиталовому рынку и затратам правительства на обслуживание долга, Трамп быстро выпускает благоприятные новости, чтобы стабилизировать рыночные настроения. Таким образом, разрушительная сила тарифной политики ограничена, она больше похожа на инструмент позитивной коррекции цены Биткойн, а не на спусковой крючок черного лебедя.
Снижение статуса доллара и развитие криптовалюты
Чтобы добиться возвращения производственной отрасли, Трамп готов принять умеренное снижение международного резервного статуса доллара. Продолжительная сила доллара приводит к постоянному финансовому профициту и торговому дефициту, что частично является причиной утечки производственных мощностей. Частое использование тарифных инструментов может ускорить снижение статуса доллара.
Глобальная экономическая многополярность переопределяет относительную необходимость доллара. Традиционные преимущества глобальной ликвидности доллара и его монопольное положение в расчетах начинают подвергаться эрозии. В последние годы финансовые и монетарные действия США демонстрируют тенденцию к кредитному перекрытию, а их побочные эффекты значительно усиливаются в цифровую эпоху.
Быстрая эволюция системы криптовалют заставляет суверенные валютные системы идти на стратегические компромиссы. Принятие закона GENIUS можно рассматривать как стратегический ответ США на новую финансовую логику и институциональные уступки.
ЗАКОН GENIUS: Стратегические компромиссы
Закон GENIUS отражает ясное понимание США изменений в парадигме управления валютой, вызванных криптовалютами. Это стратегический компромисс "отступить, чтобы продвинуться вперед", направленный на достижение "взаимодействия с силой" в будущем финансовом инфраструктурном проектировании.
Этот законопроект, создавая предсказуемую рамку для соблюдения норм, вновь вводит развитие долларовых стабильных токенов в федеральное поле зрения. Это не только принятие криптовалюты, но и "тактический отход" суверенной валюты в новой парадигме, целью которого является повторная интеграция ресурсов и якорение структур власти в цепочке.
Глубокий смысл законопроекта заключается в том, что долларовая денежная структура ищет новые механизмы расширения, используя нацепные системы для продления логики существующей теневой валюты. Это может привести к формированию многослойной валютной структуры с "параллельным внебалансовым и балансным учетом, а также координацией нацепных и внецепных систем", что позволит США сохранить кредитное основание доллара в нацепной системе, не вмешиваясь в конкретные операционные пути.
Анализ рыночных настроений и индикаторов
В новой рыночной траектории Биткойна следует использовать уровни рыночного настроения как критерии для оценки фазового состояния, а не традиционную концепцию смены быков и медведей. Рыночное настроение является микродвигателем, связывающим структурные факторы и ценовое поведение, и его можно анализировать через отношения между долгосрочными держателями (LTH) и краткосрочными держателями (STH).
Долгосрочные держатели прибыли и убытков (LTH-RPC) и краткосрочные держатели прибыли и убытков (STH-RPC) являются важными индикаторами рыночного настроения. Изменения LTH-RPC могут быть использованы для захвата сигналов о дне рынка, в то время как изменения STH-RPC предвещают потенциальный разворот рыночного настроения и тренда.
В текущей рыночной среде некоторые традиционные индикаторы могут потерять свою силу, и необходимо пересмотреть и интерпретировать их значение. Постоянные рыночные ожидания в цикле снижения процентных ставок могут привести к тому, что традиционные сигналы "медвежьего рынка" не будут срабатывать.
Долгосрочная медвежья структура Биткойна формируется из множества изменений в политике, геополитических конфликтов, технологических преобразований и рыночных эмоций. Пока путь "эволюции активных свойств" Биткойна остается четким, он имеет потенциал стать самым определенным объектом участия в волне переоценки мирового капитала.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
TheShibaWhisperer
· 07-31 07:59
Слепой оптимизм, будьте осторожны в операциях.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeShotFirst
· 07-30 02:22
Медленный бык и все такое — это промывание глаз. Все в — это истина!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMisery
· 07-30 02:21
Сколько еще неудачников, которые не вошли в мир криптовалют, ждут, чтобы занять своё место?
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropGrandpa
· 07-30 02:09
Просто покупай, и все.
Посмотреть ОригиналОтветить0
not_your_keys
· 07-30 02:08
Не играю больше, все управляет Федеральная резервная система (ФРС).
Биткойн структурный медвежий рынок запускает ETF, что приводит к трансформации атрибутов активов
Структурный медвежий рынок Биткойна уже сформировался
Биткойн находится на старте медленного бычьего цикла, который длится долгие годы, вплоть до десяти лет. Ключевой поворотный момент этого тренда - это принятие ETF на Биткойн в конце 2023 года. С тех пор рыночные свойства Биткойна начали качественно меняться, постепенно переходя от чисто рискованного актива к активу-убежищу. В настоящее время Биткойн находится на ранней стадии становления активом-убежищем, также совпадая с тем, что США входит в цикл снижения процентных ставок, что создает хорошее пространство для роста Биткойна. Роль Биткойна в распределении активов меняется от "спекулятивного объекта" к "инструменту для распределения активов", что стимулирует спрос на более длительные циклы.
Эволюция свойств этих активов как раз происходит на переломном моменте, когда денежно-кредитная политика переходит от жесткой к мягкой. Цикл снижения процентных ставок Федеральной резервной системы является не только макроэкономическим фоном, но и оказывает существенное влияние на Биткойн, посылая важные сигналы о ценах на капитал.
В этой механике Биткойн демонстрирует новые операционные характеристики: каждый раз, когда на рынке появляются признаки коррекции после перегрева эмоций, и цена приближается к границе медвежьего рынка, возникает волна "ликвидности", прерывающая нисходящий тренд. Другие криптоактивы временно испытывают нехватку логики среднесрочной конфигурации из-за испарения переоценки и отсутствия внедренных технологий; в этот момент Биткойн становится "единственным определенным активом, на который можно ставить". Пока существуют ожидания смягчения, ETF продолжает привлекать капитал, Биткойн в течение всего цикла снижения ставок будет трудно сформировать традиционный медвежий рынок, максимум он пройдет через этапные коррекции или локальную ликвидацию пузыря из-за неожиданных макроэкономических событий.
Это означает, что Биткойн будет выступать в роли "класса активов-убежищ" на протяжении всего цикла снижения ставок, и логика его ценового якоря также изменится — от "драйва склонности к риску" постепенно перейдет к "макроопределенной поддержке". Как только цикл снижения ставок закончится, с течением времени, с развитием ETF и увеличением веса институциональных инвестиций, Биткойн также завершит свою первичную трансформацию от рискованного актива к активу-убежищу. Когда начнется следующий цикл повышения ставок, Биткойн, вероятно, впервые действительно станет "убежищем во время повышения ставок", которому будет доверять рынок. Это не только повысит его позицию в традиционных рынках, но также может привести к частичному эффекту оттока средств в конкуренции с традиционными активами-убежищами, такими как золото и облигации, открывая таким образом структурный медленный бычий цикл на протяжении более десяти лет.
Таможенные пошлины: инструмент благоприятной коррекции Биткойна
Торговая политика оказывает краткосрочное влияние на цену Биткойна, но недостаточно для того, чтобы вызвать черный лебедь. Главная цель тарифной стратегии Трампа - определить отношение союзников, получить безопасность и способствовать возвращению производства и улучшению финансового положения. Доходы от тарифов составляют менее 2% федеральных налоговых поступлений, что затрудняет значительное улучшение финансового состояния правительства.
Побочные эффекты тарифов включают импортную инфляцию и ответные меры торговых партнеров. Когда тарифы угрожают капиталовому рынку и затратам правительства на обслуживание долга, Трамп быстро выпускает благоприятные новости, чтобы стабилизировать рыночные настроения. Таким образом, разрушительная сила тарифной политики ограничена, она больше похожа на инструмент позитивной коррекции цены Биткойн, а не на спусковой крючок черного лебедя.
Снижение статуса доллара и развитие криптовалюты
Чтобы добиться возвращения производственной отрасли, Трамп готов принять умеренное снижение международного резервного статуса доллара. Продолжительная сила доллара приводит к постоянному финансовому профициту и торговому дефициту, что частично является причиной утечки производственных мощностей. Частое использование тарифных инструментов может ускорить снижение статуса доллара.
Глобальная экономическая многополярность переопределяет относительную необходимость доллара. Традиционные преимущества глобальной ликвидности доллара и его монопольное положение в расчетах начинают подвергаться эрозии. В последние годы финансовые и монетарные действия США демонстрируют тенденцию к кредитному перекрытию, а их побочные эффекты значительно усиливаются в цифровую эпоху.
Быстрая эволюция системы криптовалют заставляет суверенные валютные системы идти на стратегические компромиссы. Принятие закона GENIUS можно рассматривать как стратегический ответ США на новую финансовую логику и институциональные уступки.
ЗАКОН GENIUS: Стратегические компромиссы
Закон GENIUS отражает ясное понимание США изменений в парадигме управления валютой, вызванных криптовалютами. Это стратегический компромисс "отступить, чтобы продвинуться вперед", направленный на достижение "взаимодействия с силой" в будущем финансовом инфраструктурном проектировании.
Этот законопроект, создавая предсказуемую рамку для соблюдения норм, вновь вводит развитие долларовых стабильных токенов в федеральное поле зрения. Это не только принятие криптовалюты, но и "тактический отход" суверенной валюты в новой парадигме, целью которого является повторная интеграция ресурсов и якорение структур власти в цепочке.
Глубокий смысл законопроекта заключается в том, что долларовая денежная структура ищет новые механизмы расширения, используя нацепные системы для продления логики существующей теневой валюты. Это может привести к формированию многослойной валютной структуры с "параллельным внебалансовым и балансным учетом, а также координацией нацепных и внецепных систем", что позволит США сохранить кредитное основание доллара в нацепной системе, не вмешиваясь в конкретные операционные пути.
Анализ рыночных настроений и индикаторов
В новой рыночной траектории Биткойна следует использовать уровни рыночного настроения как критерии для оценки фазового состояния, а не традиционную концепцию смены быков и медведей. Рыночное настроение является микродвигателем, связывающим структурные факторы и ценовое поведение, и его можно анализировать через отношения между долгосрочными держателями (LTH) и краткосрочными держателями (STH).
Долгосрочные держатели прибыли и убытков (LTH-RPC) и краткосрочные держатели прибыли и убытков (STH-RPC) являются важными индикаторами рыночного настроения. Изменения LTH-RPC могут быть использованы для захвата сигналов о дне рынка, в то время как изменения STH-RPC предвещают потенциальный разворот рыночного настроения и тренда.
В текущей рыночной среде некоторые традиционные индикаторы могут потерять свою силу, и необходимо пересмотреть и интерпретировать их значение. Постоянные рыночные ожидания в цикле снижения процентных ставок могут привести к тому, что традиционные сигналы "медвежьего рынка" не будут срабатывать.
Долгосрочная медвежья структура Биткойна формируется из множества изменений в политике, геополитических конфликтов, технологических преобразований и рыночных эмоций. Пока путь "эволюции активных свойств" Биткойна остается четким, он имеет потенциал стать самым определенным объектом участия в волне переоценки мирового капитала.