Анализ масштабов активов в RWA-секторе и будущие перспективы
Общий объем активов в сегменте RWA
По состоянию на 1 декабря общий объем строго определенных активов RWA достиг 13,55 миллиарда долларов США. Эта цифра не включает проекты со стабильными монетами и охватывает только такие активы, как частное кредитование, облигации США, сырьевые товары, альтернативные фонды для институциональных инвесторов, облигации вне США, корпоративные облигации и акции.
Если учитывать проекты со стабильными монетами, общий объем увеличится до 192,78 миллиарда долларов. Существует мнение, что основные активы таких популярных стабильных монет, как USDT и USDC, в основном состоят из краткосрочных облигаций США, что похоже на механизмы некоторых проектов реальных активов (RWA). По этой логике, объем активов в широком смысле сектора RWA может достичь 206,33 миллиарда долларов, что составляет 20% от цели в триллион долларов.
Изменение распределения активов
Рынок RWA за последние два года претерпел значительные изменения. Область частного кредитования стремительно развилась, достигнув общего объема в 9,4 миллиарда долларов, что превысило ранее доминирующую токенизацию американских облигаций (2,6 миллиарда долларов). Это изменение в значительной степени обусловлено быстрым развитием Figure Markets, которое не только компенсировало падение других проектов в этой области, но и способствовало росту всего сегмента частного кредитования.
Тенденции выпуска в 2024 году
В 2024 году три подгруппы с наибольшим объемом эмиссии RWA-активов — это стейблкоины, токенизация американских облигаций и частное кредитование. Эта тенденция указывает на то, что эти три области могут быть наиболее перспективными направлениями для инвестиций в сегменте RWA.
Распределение на цепи
В распределении по блокчейн-сетям Ethereum уверенно лидирует с долей рынка 76,51%. Stellar занимает второе место благодаря нескольким продуктам RWA с общим объемом 245,58 миллиона долларов. Polygon занимает третье место из-за своих нативных стабильных монет и токенизированных активов американских казначейских облигаций, выпущенных учреждениями. Solana в основном полагается на стабильные монеты, такие как USDC и USDT, и занимает четвертое место. Несмотря на активные усилия в области RWA, Avalanche ограничен в развитии сети, и его общий объем составляет всего 97,87 миллиона долларов.
Инвестиционные возможности
Инвестиционные возможности в сегменте RWA можно разделить на две категории:
Бета-объекты: включая ведущие компании в различных подотраслях, такие как токенизация американских облигаций SKY и Ondo Finance, частное кредитование Figure Markets, токенизация неамериканских облигаций Spiko и институциональные фонды Securitize и т.д.
Альфа-активы: проекты с инновационным потенциалом или высокими темпами роста, такие как Elixir, который выпустил токенизированные облигации США в сотрудничестве с институтами, рынок ценообразования RWA-стабильных монет Curve и частная кредитная платформа Goldfish с хорошими темпами роста.
Инвесторы, выбирая объекты Alpha, должны обращать внимание на проекты с потенциалом "разрушительных инноваций" или "экспоненциального роста".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Объем активов в сегменте RWA достиг 135,5 миллиарда долларов США; сектор частного кредитования стремительно развивается.
Анализ масштабов активов в RWA-секторе и будущие перспективы
Общий объем активов в сегменте RWA
По состоянию на 1 декабря общий объем строго определенных активов RWA достиг 13,55 миллиарда долларов США. Эта цифра не включает проекты со стабильными монетами и охватывает только такие активы, как частное кредитование, облигации США, сырьевые товары, альтернативные фонды для институциональных инвесторов, облигации вне США, корпоративные облигации и акции.
Если учитывать проекты со стабильными монетами, общий объем увеличится до 192,78 миллиарда долларов. Существует мнение, что основные активы таких популярных стабильных монет, как USDT и USDC, в основном состоят из краткосрочных облигаций США, что похоже на механизмы некоторых проектов реальных активов (RWA). По этой логике, объем активов в широком смысле сектора RWA может достичь 206,33 миллиарда долларов, что составляет 20% от цели в триллион долларов.
Изменение распределения активов
Рынок RWA за последние два года претерпел значительные изменения. Область частного кредитования стремительно развилась, достигнув общего объема в 9,4 миллиарда долларов, что превысило ранее доминирующую токенизацию американских облигаций (2,6 миллиарда долларов). Это изменение в значительной степени обусловлено быстрым развитием Figure Markets, которое не только компенсировало падение других проектов в этой области, но и способствовало росту всего сегмента частного кредитования.
Тенденции выпуска в 2024 году
В 2024 году три подгруппы с наибольшим объемом эмиссии RWA-активов — это стейблкоины, токенизация американских облигаций и частное кредитование. Эта тенденция указывает на то, что эти три области могут быть наиболее перспективными направлениями для инвестиций в сегменте RWA.
Распределение на цепи
В распределении по блокчейн-сетям Ethereum уверенно лидирует с долей рынка 76,51%. Stellar занимает второе место благодаря нескольким продуктам RWA с общим объемом 245,58 миллиона долларов. Polygon занимает третье место из-за своих нативных стабильных монет и токенизированных активов американских казначейских облигаций, выпущенных учреждениями. Solana в основном полагается на стабильные монеты, такие как USDC и USDT, и занимает четвертое место. Несмотря на активные усилия в области RWA, Avalanche ограничен в развитии сети, и его общий объем составляет всего 97,87 миллиона долларов.
Инвестиционные возможности
Инвестиционные возможности в сегменте RWA можно разделить на две категории:
Бета-объекты: включая ведущие компании в различных подотраслях, такие как токенизация американских облигаций SKY и Ondo Finance, частное кредитование Figure Markets, токенизация неамериканских облигаций Spiko и институциональные фонды Securitize и т.д.
Альфа-активы: проекты с инновационным потенциалом или высокими темпами роста, такие как Elixir, который выпустил токенизированные облигации США в сотрудничестве с институтами, рынок ценообразования RWA-стабильных монет Curve и частная кредитная платформа Goldfish с хорошими темпами роста.
Инвесторы, выбирая объекты Alpha, должны обращать внимание на проекты с потенциалом "разрушительных инноваций" или "экспоненциального роста".